中国无人机行业重点企业洞析

中国无人机行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义无人驾驶飞机，简称“无人机”，英文缩写为“UAV”，是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机，或者由车载计算机完全地或间歇地自主地操作。无人机实际上是无人驾驶飞行器的统称，从技术角度定义可以分为：无人固定翼飞机、无人垂直起降飞机、无人飞艇、无人直升机、无人多旋翼飞行器、无人伞翼机等。2、行业重点企业基本情况对比通过相关资料查询及数据比较，选取了无人机行业内的两家上市企业：航天彩虹无人机股份有限公司（以下简称“航天彩虹”）和成都纵横自动化技术股份有限公司（以下简称“纵横股份”）来做关于无人机行业发展情况的对比分析。无人机行业重点企业基本情况对比无人机行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比航天彩虹于2010年4月13日在深交所挂牌上市（股票代码：002389）；是集团公司特种飞行器产业总体牵头单位，中国电子商会常务理事单位。航天彩虹研制出以彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5、彩虹-6、彩虹-7、彩虹-10等为代表的无人机和以射手-1、射手-2为代表的小型空地导弹。“彩虹”无人机和“射手”导弹作为我国最具实战经验的成熟产品，在技术创新、设计集成、产品性能等方面达到国际先进水平。纵横股份于2021年2月10日在上交所成功上市（股票代码：688070）；系高新技术企业，专注于工业无人机相关产品的研发、生产、销售及服务，公司是国内规模领先、最具市场竞争力的工业无人机企业之一。无人机行业重点企业发展历程无人机行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产对比而言，航天彩虹的企业总资产更为雄厚。航天彩虹2022年的总资产（98.5亿元）与上年同期相比增长3.5%；纵横股份的2022年企业总资产则是9.5亿元，同比增长9.7%。2017-2022年无人机行业重点企业总资产统计图2017-2022年无人机行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理从2022年净资产规模来看，航天彩虹（78.8亿元）高于纵横股份（6.7亿元），同比变化率分别是2.2%、-3.6%。2017-2022年无人机行业重点企业净资产统计图2017-2022年无人机行业重点企业净资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本2022年，航天彩虹的总营业收入为38.6亿元，同比增长32.4%；纵横股份的总营收（2.9亿元）较上年增长14.8%。此外，航天彩虹（35.0亿元）的2022年企业总营业成本高于纵横股份（3.2亿元），同比变化率分别为29.5%、10.0%。2017-2022年无人机行业重点企业营业收入与营业成本对比图2017-2022年无人机行业重点企业营业收入与营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年，航天彩虹的无人机及相关产品营收在企业总收入中的占比为64.10%；纵横股份的企业总营收均来自工业无人机行业，其中无人机系统、无人机服务、无人机配件的营收分别占了企业总收入比例的67.26%、19.89%、6.68%。2022年无人机行业重点企业分产品营业收入占比图2022年无人机行业重点企业分产品营业收入占比图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2022年，航天彩虹归属母公司净利润（3.07亿元）高于纵横股份（-0.26亿元），二者之间相差了3.33亿元。2017-2022年无人机行业重点企业归属母公司净利润对比图2017-2022年无人机行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国无人机行业市场深度研究及投资前景展望报告》5、企业ROE2022年，航天彩虹的加权平均净资产收益率（3.94%）高于纵横股份（-3.84%），盈利能力也较纵横股份而言更为优秀。2017-2022年无人机行业重点企业净资产收益率对比图2017-2022年无人机行业重点企业净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理6、企业研发投入对比2022年，航天彩虹的研发投入金额为3.84亿元，较上年增加了0.79亿元；纵横股份的研发投入金额为0.39亿元，同比减少了0.04亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看，航天彩虹（9.96%）的2022年投入占比率低于纵横股份（13.72%）。2021-2022年无人机行业重点企业研发投入金额统计图2021-2022年无人机行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业无人机产品经营对比分析1、无人机营业收入和营业成本分企业来看，航天彩虹的2022年无人机行业营收24.7亿元，同比增长121.3%；纵横股份则是营收2.9亿元，较上年增长14.8%。2017-2022年航天彩虹VS纵横股份无人机营业收入统计图2017-2022年航天彩虹VS纵横股份无人机营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年，航天彩虹的无人机营业成本为18.89亿元，同比增长105.74%；纵横股份的无人机营业成本（1.76亿元）较上年增长23.88%。2017-2022年航天彩虹VS纵横股份无人机营业成本对比图2017-2022年航天彩虹VS纵横股份无人机营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、无人机毛利率2022年，航天彩虹的无人机行业毛利率为23.6%，较上年增加了5.8个百分点；纵横股份的无人机行业毛利率为38.6%，同比减少了4.5个百分点。2017-2022年航天彩虹VS纵横股份无人机毛利率对比图2017-2022年航天彩虹VS纵横股份无人机毛利率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、无人机产销及存量2022年，纵横股份的无