财务成本管理期末复习试卷及答案

PAGEPAGE4财务成本管理期末总复习一、单项选择题(每小题1分，共20分)1、财务管理是人们利用价值形式对企业的()进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。A、劳动过程B、使用价值运动C、物质运物D、资金运动2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是（）A、政治环境B、经济环境C、国际环境D、技术环境3、企业资金中资本与负债的比例关系称为（）A、财务结构B、资本结构C、成本结构D、利润结构4、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为（）A、等价发行B、折价发行C、溢价发行D、平价发行5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致（）A、等价发行债券B、溢价发行债券C、折价发行债券D、平价发行债券6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为（）A、信用条件B、信用额度C、信用标准D、信用期限7、企业库存现金限额一般为()的零星开支量。A、3天B、5天C、3－5天D、15天8、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为（）A、自然损耗B、无形损耗C、有形损耗D、效能损耗9、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以()计入产品成本。A、物料消耗B、管理费用C、折旧费D、直接材料10、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作()A、销售退回B、价格折扣C、销售折让D、销售折扣1D2B3B4B5A6C7C8B9C10C 11、销售成本对平均存货的比率，称为()A、营业周期B、应收帐款周转率C、资金周转率D、存货周转率12、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为()A、资金周转率B、存货周转率C、资金习性D、资金趋势13、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为()A、经营风险B、财务风险C、投资风险D、资金风险14、销售成本对平均存货的比率，称为()A、营业周期B、应收帐款周转率C、资金周转率D、存货周转率15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为()A、资金周转率B、存货周转率C、资金习性D、资金趋势16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为()A、经营风险B、财务风险C、投资风险D、资金风险17、下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（）。A银行借款B发行债券C发行股募D留存收益18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是()A、债务性支出B、营业性支出C、资本性支出D、收益性支出19、企业投资净收益是指()A、股利和债券利息收入B、投资分得的利润C、长期投资的增加额D、投资收盗减投资损失后的余额20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该()A、计入制造成本B、计入当期产品生产费用C、计人当期损益D、计入营业外支出11B12C13B14B15C16B17D18D19D20C21、财务管理是人们利用价值形式对企业的()进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。A、劳动过程B、使用价值运动C、物质运动D、资金运动22企业资金中资本与负债的比例关系称为（）A、财务结构B、资本结构C、成本结构D、利润结构23、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是()A、政治环境B、经济环境C、国际环境D、技术环境24、与年金终值系数互为倒数的是（）。A、年终现值系数B、资本回收系数C、复利现值系数D、偿债基金系数25、企业资金结构通常是指（）。A、长期资金与短期资金的比例关系B、借入资金与自有资金的比例关系C、直接筹资与间接筹资的比例关系D、外部资金与内部资金的比例关系26、下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（）。A银行借款B发行债券C发行股募D留存收益21D22B23B24D25B26D二多项选择1、财务管理的目标主要有A、产值最大化B、利润最大化C、财富最大化D、最好的财务关系E、减少或转移风险2、影响企业财务活动的外部财务环境包括A、政治环境B、经济环境C、技术环境D、国际环境E、产品生产环境3、财务预测按其预测的内容划分，可以分为A、客观预测B、微观预测C、资金预测D、成本费用预测E、利润预测4、企业持有现金的总成本主要包括A、占有成本B、转换成本C、管理成本D、短缺成本E、坏帐成本5、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括A、信用标准B、收帐期限C、坏帐损失D、收帐费用E、信用条件1ABCE2ABCD3CDE4ACD5AE才能达到目的？普通年金终值系数（F/A12％5）=6.353A=F/（F/A12％5）=150000/6.353=23610.89（元）3：某技术项目1年建成并投产，投产后每年净利润为50，000元，按10％的利率计算，在3年内刚好能收回全部投资。问此项目投资多少？普通年金现值系数（P/A10％3）=2.487P=A×（P/A10％3）=50，000·（P/A10％3）=50，000×2.487=124350（元）4某公司需用一台设备，买价为150000元，使用期限为10年。如果租入，则每年年末要支付22000元。除此以外，其他情况完全一样，假设利率为8%。要求：计算并回答该公司购买设备好还是租用设备好。普通年金现值系数(P/A,8%,10)=6.7101P=22000*(P/A,8%,10)=22000*6.7101=147620(元)5：某公司现在从银行借款100，000元，借款利率为18％。银行要求该公司从本年开始分5年等额还清这笔借款，那么该公司每年应还多少？普通年金现值系数(P/A18％5)=3.127A=P/(P/A18％5)=100，000/3.127=31979.53（元）6、B公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为30%，营业收入为1000万元，付现成本为500万元，折旧200万元。那么，该项目年营业现金净流量为多少？解：现金净流量=净利润+折旧1000*（1-30%）-500*（1-30%）+200=550（万元）7已知：复利终值系数（F/P,10%,10）=2.5937复利终值系数（F/P,12%,10）=3.1058复利终值系数（F/P,i,10）=2.8910求i（i-10%）/（12%-10%）=（2.8910-2.5937）/（3.1058-2.5937）=0.5806i=11.16%8已知贴现率为15％时，净现值为-4.13，贴现率为12％时，净现值为5.16，求该方案的内部报酬率。解：将内部报酬率设为X（15%-X）/(-4.13-0)=(15%-12%)/(-4.13-5.16)得出X为13.7%9复利现值系数（P/F,7%,2）=0.8734复利现值系数（P/F,8%,2）=0.8573复利现值系数（P/F,i,2）=0.8613求i（i-7%）/（8%-7%）=（0.8613-0.8734）/（0.8573-0.8734）=-0.0121/-0.0161=0.7516i=7.75%10某投资方案贴现率为18%时，净现值为-3.17，贴现率为16%时，净现值为6.12，则该方案的内部报酬率为？(18%-i)/(18%-16%)=(-3.17-0)/(-3.17-6.12)I=18%-3.17/9.29*0.02=17.32%11根据下列数据计算存货周转次数（率）及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％解：速动比率=速动资产/流动负债速动资产：货币现金，交易性金融资产（股票、债券）、应收账款=流动资产-存货流动资产=40×2.2=88

速动资产=40×1.2=48

年末存货=88-48=40毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=1-销售成本/销售收入销售收入=销售成本/（1-毛利率）

销售收入=80/（1-20％）=100

存货周转率=销售收入/存货=100/40=2.5

存货周转天数=365/（销售收入/存货）=365/2.5=146

12某公司拟于2018年4月1日发行面额为1000元的债券，其票面利率为6%，每年1月1日计算并支付一次利息，并于3年后的4月30日到期。同等风险投资的必要报酬率为10%，则债券的价值为？（P/A,10%,3）=2.4869，(P/F,10%,3)=0.7513解：PV=60*（P/A,10%,3）+1000*(P/F,10%,3)=60*2.4869+1000*0.7513=900.51413.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元）项目2000年2001年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288其中：销售成本108120管理费用8798财务费用2955销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978

现金2139

应收账款（平均）814

存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。.解：销售净利率=（净利润/销售收入）*100%资产周转率（次数）=销售收入/总资产权益乘数=总资产/股东权益=总资产/（总资产-负债）2000年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（30/280）×（280/128）×128/(128-55)=0.11×2.19×1.75=0.24×1.75=0.42

2001年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（41/350）×（350/198）×198/（198-88）=0.12×1.77×1.8=0.21×1.77=0.37

2001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。14有一纯贴现债券，面值1000元，10年期。假设折现率为10%，其价值为？(P/F,10%,10)=0.3885PV=1000*(P/F,10%,10)=1000*0.3885=388.515有一纯贴现债券，面值1000元，票面利率14%，单利计息，10年期，到期一次还本付息。假设折现率为10%，其价值为？(P/F,10%,10)=0.3855PV=（1000+1000*14%*10）*(P/F,10%,10)=2400*0.3855=925.216有一永久债券，每年付息20元，假设年折现率为5%，则其价值为PV=20/5%=400元17某股票每年年末股利收入为80元，折现率为10%，5年后打算售出，求估算的股票价值？（P/A,10%,5)=3.7908PV=80(P/A,i,n)=80(P/A,10%,5)=80*3.7908=303.264元18、某股票每年年末股利收入为80元，折现率为10%，第五年售出，售价300元，求股票价值？(P/A,10%,5)=3.7908，(P/F,10%,5)=0.6209PV=80(P/A,i,n)+300(P/F,i,n)=80(P/A,10%,5)+300(P/F,10%,5)=80*3.7908+300*0.6209=489.534元19、某股票每年分配4元股利，必要报酬率或称折现率为10%，求其股价P=D/Rs=4/10%=40元20、某公司年增长率为10%，Do=2元，D1=2*（1+10%）=2.2元，股票价格为20元，求，股票期望报酬率R=D1/P