2023年中级会计职称考试财务管理预测试题(一)

2023年中级会计职称考试财务管理预料试题（1）

总分：100分及格：60分考试时间：150分

一、单项选择题（下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共25分，

每小题1分。多选、错选、不选均不得分。）

⑴在存货选购过程中，因遭遇意外灾难发生的损失和尚待查明缘由的途中损耗，应先计

入（）科目进行核算，在查明缘由后再作处理。

A.原材料

B.待处理财产损溢

C.管理费用

D.营业外支出

⑵股票分割又称股票拆细，即将一股股票拆分成多股股票的行为。下列说法不正确的是

（）。

A.股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响

B.股东权益的总额不变

C.股东权益内部结构会发生改变

D.会使发行在外的股票总数增加

（3）某公司拟进行一项投资，投资额为5000元，该项投资每半年可以给投资者带来150元的

收益，则该项投资的年实际回报率为（）。

A.6.09%

B.6.21%

C.6.04%

D.6.18%

（4）若某企业近五年（1998至2023年）年末的全部者权益分别为1500万元、1700万元、6800

万元、9900万元、13600万元，则该企业2023年的三年资本平均增长率为（）。

A.100%

B.397%

C.128%

D.68%

（5）下列关于混合筹资的说法不正确的是（）。

A.可转换债券的持有人可以随时按规定的价格或肯定比例，自由地选择转换为一般股

B,可转换债券筹资在股价大幅度上扬时，存在削减筹资数量的风险

C.N转换债券筹资有利于稳定股票市价

D.用认股权证购买发行公司的股票，其价格一般低于市场价格

(6)甲公司以10元的价格购入某股票，假设持有3个月之后以10.5元的价格售出，在持有期

间获得1.5元的现金股利，则该股票的持有期收益率是()。

A.12%

B.5%

C.20%

D.80%

(7)考虑了生产过程中不行避开的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性、激励性和稳定

性等特点的标准成本是()。

A.现行标准成本

B.以历史平均成本作为标准成本

C.正常标准成本

D.志向标准成本

(8)下列关于责任转账的说法不正确的是()。

A.与责任成本的内部结转含义相同

B.是指在生产经营过程中，对于因不同缘由造成的各种经济损失，由担当损失的责任中心

对实际发生或发觉损失的责任中心进行损失赔偿的账务处理过程

C.目的是为了划定各责任中心的成本责任，使不应担当损失的责任中心在经济上得到合理

补偿

D.责任转账的方式可实行内部货币结算方式、内部银行转账方式以及转账通知单方式

(9)带息负债比率的分子是()。

A.短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付股利

B.短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付账款+应付利息

C.短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息

D.短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付票据+应付利息

(10)某投资项目在建设期内投入全部原始投资，该项目的获利指数为L5,则该项目的净现

值率为（)。

A.0.25

B.0.75

C.0.5

D.0.8

(11)年初资产总额为100万元，年末资产总额为240万元，税后利润为44万元，所得税8

万元，利息支出为4万元，则总资产酬劳率为()。

A.32.94%

B.13.33%

C.23.33%

D.30%

(12)下列因素引起的风险中，投资者可以通过投资组合予以消减的是()。

A.国家进行税制改革

B.世界能源状况改变

C.发生经济危机

D.被投资企业出现新的竞争对手

(13)以预算期内正常的、可实现的某一业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为

()。

A.零基预算

B.定期预算

C.静态预算

D.滚动预算

(14)企业为维持肯定经营实力所必需负担的最低成本是()。

A.固定成本

B.酌量性固定成本

C.约束性固定成本

D.沉没成本

(15)一般而言，以下不属于债券基本要素的是()。

A.债券的面值

B.投资人的必要酬劳率

C.债券的利率

D.债券的价格

(16)某企业生产一种产品，单位售价180元，单位变动制造成本60元，单位销售费用20元,

月折旧费用600,000元，若不考虑其他费用，则企业每年应至少销售()产品，才可以做

到盈亏平衡。

A.5,000件

B.6,000件

C.60,000件

D.72,000件

(17)某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%补偿性余额，则该项借

款的实际利率为()。

A.4.95%

B.5%

C.5.5%

D.9.5%

(18)企业向工人支付工资属于()活动。

A.筹资

B.投资

C.资金营运

D.安排

(19)债权人进行财务分析主要是为了()。

A.分析企业的资本保全和增值实力

B.分析企业的偿债实力

C.分析企业经营理财的各个方面

D.关注企业的社会效益和分析企业财务活动的合规性和合法性

(20)其他条件相同的状况下，基本模型下的经济进货批量()允许缺货时的经济进货批

量。

A.大于

B.小于

C.等于

D.不肯定

(21)下列关于弹性预算的优点叙述正确的是()»

A.预算范围宽

B.透亮度高

C.刚好性强

D.连续性好

(22)假如企业肯定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用

而导致的杠杆效应属于()。

A.经营杠杆效应

B.财务杠杆效应

C.复合杠杆效应

D.风险杠杆效应

（23）当存在保险储备时，关于再订货点的计算式中正确的是（）。

A.再订货点=原材料运用率X订货提前期

B.再订货点=交货期内的原材料需求量一保险储备

C.再订货点=保险储备

D.再订货点=交货期内的原材料需求量+保险储备

（24）某企业与银行商定的周转信贷额为800万元，年利率2%,承诺费率为0.5%,年度内企

业运用了500万元，平均运用10个月，则企业本年度应向银行支付的承诺费为（）

万元。

A.6.83

B.0.42

C.1.92

D.1.5

（25）不影响净资产收益率的指标包括（）。

A.总资产周转率

B.主营业务净利率

C.资产负债率

D.流淌比率

二、多项选择题（下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。本类题

共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。）

⑴金融市场的功能包括（）»

A.转化储蓄为投资

B.改善社会经济福利

C.提高金融体系效率

D.引导资金流向

（2）企业选择股利政策类型时通常须要考虑的因素包括（）。

A.企业所处的成长与发展阶段

B.股利信号传递功能

C.目前的投资机会

D.企业的信誉状况

（3）下列关于质押合同生效时间的表述中，符合担保法律制度规定的有（）。

A.以机器设备出质的，质押合同自机器设备移交质权人占有之日起生效

B.以仓单出质的，质押合同自仓单交付之日起生效

C.以非上市公司的股份出质的，质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效

D.以依法可转让的专利权出质的，质押合同自向其管理部门出质登记之日起生效

(4)现金预算能够反映的内容有()。

A.资金筹措预算

B.损益预算

C.现金收入预算

D.现金支出预算

(5)汲取干脆投资和发行一般股筹资的共同特点包括()。

A.有利于增加企业信誉

B.资金成本较高

C.能够尽快形成生产实力

D.简单分散限制权

(6)企业管理业绩定性评价中的风险限制评价包括()。

A.风险限制标准

B.风险评估程序

C.风险防范与化解措施

D.风险收益率的计算

(7)利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括()。

A.缩短票据邮寄时间

B.缩短票据结算时间

C.削减收账人员

D.缩短票据停留时间

(8)主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人赞成的公司股利政策是。()

A.剩余股利策略

B.固定股利

C.正常股利加额外股利政策

D.固定股利比例政策

(9)递延年金的特点有()»

A.最初若干期没有收付款项

B.最终若干期没有收付款项

C.其终值计算与一般年金相同

D.其现值计算与一般年金相同

（10）与生产预算有干脆联系的预算是（）。

A.干脆材料预算

B.变动制造费用预算

C.销售及管理费用预算

D.干脆人工预算

三、推断题（本类题共10分，每小题1分。每小题推断结果正确的得1分，推断结果错误

的扣0.5分，不推断不得分也不扣分。）

（1）项目投资的达产期是指从投产至达到设计预期水平的时期。（）

（2）一般纳税企业，托付外单位加工一批产品（属于应税消费品，且为非金银首饰），加工收

回后用于连续生产应税消费品，支付的代扣代缴消费税会增加收回托付加工材料的实际成

本。（）

（3）要想降低约束性固定成本要在预算上精打细算，合理确定这部分数额。（）

（4）假如风险低的资产的预期收益率也低，风险高的资产的预期收益率也高，则对于风险中

立者而言，不肯定会选择预期收益率高的资产。（）

（5）市场上国库券利率为5%,通货膨胀补偿率为2%,实际市场利率为15%,则风险酬劳率

为7%.（）

（6）依据项目投资理论，完整工业投资项目运营期某年的所得税前净现金流量等于该年的自

由现金流量。（）

（7）无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变

大。（）

（8）假如存货的市场价格持续下跌，并且在可预见的将来无回升的希望，则表明存货的可变

现净值为零，应全额计提减值打算。（）

(9)市场风险溢酬反映市场作为整体对风险的平均容忍程度，对风险的平均容忍程度越高、

越偏好风险,要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大;反之，市场风险溢酬则越小。()

(10)采纳贴现法付息时，企业实际可用贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。

()

四、计算分析题(本类题共5题，共25分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特殊

标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特殊要求以外，均保留小数

点后两位小数；计算结果有计量单位的，必需予以标明。)

(1)某企业运用标准成本法，某一产品的正常生产能量为1000单位，标准成本为：

（2）己知某公司2023年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%。净利润的60%安排给

投资者。2023年2月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2023年12月

31日单位：万元

<TABLEborderColor=#000000cellSpacing=lcellPadding=0align=centerbgColor=#000000

border=0>

<TBODY>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>资产</TD>

vTDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>期末余额</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>负债及所有者权益</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffffheight=25>期末余额</TDx/TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>货币资金</TD>

<TDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>1000</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>应付账款</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffffheight=25>1000</TD></TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>应收账款净额</TD>

<TDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>3000</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>应付票据</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffffheight=25>2000</TD></TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>存货</TD>

<TDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>6000</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>长期借款</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffffheight=25>9000</TD></TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>固定资产净值</TD>

<TDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>7000</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>实收资本</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffffheight=25>4000</TD></TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>无形资产</TD>

<TDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>1000</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>留存收益</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffffheight=25>2000</TD></TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=81bgColor=#ffffffheight=25>资产总计</TD>

<TDvAlign=topwidth=42bgColor=#ffffffheight=25>18000</TD>

<TDvAlign=topwidth=96bgColor=#ffffffheight=25>负债及全部者权益</TD>

<TDvAlign=topwidth=51bgColor=#ffffff

height=25>18000v/TD></TR></TBODY></TABLE>该公司2023年支配销售收入比上年增长

30%,为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司

流淌资产和流淌负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为

10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假设该公司2023年的销售净利率和利

润安排政策与上年保持一样，公司债券发行费用可忽视不计，适用的所得税率为33%。

(3)A股票和B股票在5种不同经济状况下预期酬劳率的概率分布加下表所示。

K..

AlDi

(4)某企业每年须要耗用甲材料5000千克，该材料的单位选购成本为8元,单位存货年变

动储存成本为3元。平均每次订货成本1200元。

(5)已知甲股票的B系数为1.5,证券市场线的斜率为12%,证券市场线的截距为5%,资本

资产定价模型成立，乙股票的B系数为0.8,由甲、乙股票构成的资产组合中甲的投资比例

为0.6,乙的投资比例为0.4。

五、综合题(本类题共2题，共20分，每小题10分。凡要求计算的项目，除题中特殊标明

的以外，均须列出计算过程：计算结果出现小数的，除题中特殊要求以外，均保留小数点后

两位小数；计算结果有计量单位的，必需予以标明。)

(1)B企业生产甲产品，去年的有关资料为：销售量为10万件(最高销量)，比历史最低年

份的销售量多3万件；资金占用总额为300万元，比历史最低年份的资金占用多54万元。

甲产品单位售价10元，变动成本率60%,固定成本总额15万元，利息费用5万元，所得

税税率33%。支配期预料甲产品的单位售价、单位变动成本、固定成本总额和利息费用不

变，预料销售量将削减10%。

(2)甲企业为生产应税消费品的企业，2023年的含税销售收入为5850万元，销售利润率为

20%,适用的增值税税率为17%,材料成本占总成本的百分比为70%,假定该企业生产所运

用的材料都是在当期内选购的，适用的消费税税率为5%,城市维护建设税税率为7%,

教化费附加的征收率为3%,发生的各项应交税金及附加均于当期以现金形式支付。2023年

甲企业预料的含税销售收入为7020万元，预交所得税200万元。

答案和解析

一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共25分,

每小题1分。多选、错选、不选均不得分。)

(1)：B

因遭遇意外灾难发生的损失和尚待查明缘由的途中损耗，应暂作为待处理财产损溢进行核

算，在查明缘由后再作处理。(2):C

股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，资产

负债表中股东权益各账户(股本、资本公积、留存收益)的余额都保持不变，股东杈益的总额

也保持不变。(3):A

该项投资每半年的回报率=150/5000=3%,所以，年实际回报率=(1+3%)-l=6.09%(4):A

三年资本平均增长率=(年末全部者权益/三年前全部者权益)1/3—1(5):A

只有在转换期内，可转换债券的持有人才可以随时按规定的价格或肯定比例，自由地选择转

换为一般股。(6):C

持有期收益率=(10.5—10+1.5)/10*100%=20%(7):C

正常标准成本，是指在正常状况下企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产

过程中不行避开的损失、故障和偏差。具有客观性、现实性、激励性和稳定性等特点。(8):D

责任转账的方式可实行内部货币结算方式和内部银行转账方式。(9):C

带息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息)/负债总

额，应付账款和应付票据一般都是无息负债。(10):C

获利指数=1+净现值率，因此净现值率=1.5-1=0.5。(11):A

总资产酬劳率=(44+8+4)/[(100+240)+2]=32.94%。(12):D

通过投资组合可以分散的风险为可分散风险，又叫非系统风险或公司特定风险。被投资企业

出现新的竞争对手，仅仅影响被投资企业，由此引起的风险属于公司特定风险，投资者可以

通过证券投资组合予以消减；其余三个选项可能会给市场上全部的证券都带来经济损失，由

此引起的风险属于系统性风险，不能通过投资组合分散掉。(13):C

以预算期内正常的、可实现的某一业务量水平作为唯一基础来编制预算的方法称为固定预算

或静态预算。(14):C

企业为维持肯定经营实力所必需负担的最低成本是约束性固定成本。(15):B

一般而言，债券包括以下基本要素:债券的面值；债券的期限；债券的利率；债券的价格。

(16):D

(17):B

实际利率=4.5%/(1-10%)=5%o(18):C

企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。首先，企业要选购材料或商品，

以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商

品售出后，便可取得收入，收回资金；最终，假如企业现有资金不能满意企业经营的须要，

还要实行短期借款方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收付。这种因企业

日常生产经营而引起的财务活动称为资金营运活动。(19):B

企业债权人不能参加企业剩余收益的共享，确定了债权人必需对其投资的平安性首先予以关

注。因此他们更重视企业偿债实力。(20):B

j2ABxC+Rf2AB

允许缺货时的经济进货批量=VCR,基本模型下的经济进货批量=VC因为

(c+R)/R大于1,所以，基本模型下的经济进货批量小于允许缺货时的经济进货批量。(21):A

与固定预算方法相比，弹性预算方法具有预算范围宽和可比性强的优点。(22):C

假如固定生产成本不为零，则会产生经营杠杆效应，导致息税前利润变动率大于产销业务量

的变动率；假如固定财务费用不为零，则会产生财务杠杆效应，导致企业每股利润的变动率

大于息税前利润变动率；假如两种杠杆共同起作用，那么销售额稍有变动就会使每股收益发

生更大的变动，产生复合杠杆效应。(23):D

再订货点是指发出订货指令时尚存的原材料数量，当存在保险储备时，再订货点要高于交货

期内的原材料需求量，再订货点=交货期内的原材料需求量+保险储备。(24):C

企业本年度应向银行支付的承诺费=500X0.5%X2/12+(800-500)X0.5%=1.92(万元)

(25):D

净资产收益率=总资产周转率义主营业务净利率义权益乘数，权益乘数=1/(1—资产负债

率)，所以ABC均是影响净资产收益率的指标。二、多项选择题(下列每小题备选答案中，

有两个或两个以上符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、

不选均不得分。)

⑴:A,B,C,D

金融市场主要有五项功能：转化储蓄为投资；改善社会经济福利；供应多种金融工具并加速

流淌；使中短期资金凝聚为长期资金；提高金融体系竞争性和效率；引导资金流向。(2):A,

C.D

企业选择股利政策类型时通常须要考虑的因素包括企业所处的成长与发展阶段、企业支付实

力的稳定状况、企业获利实力的稳定状况、目前的投资机会、投资者的看法、企业的信誉状

况。(3):A,B,C,D

本题考核质押合同生效时间。以上四项均符合规定。(4):A,C,D

现金预算能够反映的内容有：现金收入、现金支出、现金收支差额和资金筹措与运用。(5):A,

B,D

汲取干脆投资的优点包括：有利于增加企业信誉、有利于尽快形成生产实力、有利于降低财

务风险；汲取干脆投资的缺点包括：资金成本较高、简单分散企业限制权。发行一般股的优

点包括：没有固定利息负担、没有固定到期日、筹资风险小、能增加公司的信誉、筹资限制

较少；发行一般股的缺点包括：资金成本较高、简单分散限制权。(6):A,B,C

风险限制评价主要反映企业在财务风险、市场风险、技术风险、管理风险、信用风险和道德

风险等方面的管理和限制措施及效果，包括风险限制标准、风险评估程序、风险防范与化解

措施等。⑺:A,D

利用邮政信箱法和银行业务集中法都可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。⑻：B,C

B、C有利于投资者支配股利收入。(9):A,C

依据递延年金的定义可知。(10):A,B,D

本题的考核点是有关财务预算的内容。干脆材料预算、干脆人工预算和变动制造费用预算是

干脆依据生产预算编制的，而销售及管理费用预算多为固定成本，或依据销售预算编制的，

与生产预算没有干脆联系。三、推断题(本类题共10分，每小题1分。每小题推断结果正

确的得1分，推断结果错误的扣0.5分，不推断不得分也不扣分。)

(1)：0

达产期是指生产运营达到设计预期水平后始终到项目结束的期间。(2):0

收回后用于连续生产应税消费品，所支付代扣代缴的消费税可予抵扣，计入应交消费税的借

方，不计入存货的成本。(3):0

要想降低酌量性固定成本要在预算上精打细算，合理确定这部分数额；要想降低约束性固定

成本只能从合理利用经营实力入手。(4):0

对于风险中立者而言，既不回避风险，也不主动追求风险，他们选择资产的唯一标准是预期

收益的大小，所以，原题的说法不正确。假如风险低的资产的预期收益率也低，风险高的资

产的预期收益率也高，则对于风险中立者而言，肯定会选择预期收益率高的资产。(5):0

在无通货膨胀率的状况下，国库券利率可以视为纯利率。假如存在通货膨胀，国库券的利率

包括纯利率和通货膨胀补偿率。依据公式“利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险酬劳率”，

可以知道“风险酬劳率=利率一(纯利率+通货膨胀补偿率)”，即风险酬劳率=15%—(5%

+2%)=8%。(6):0

应当把原题的“所得税前净现金流量”改为“所得税后净现金流量”。(7):1

因为复合杠杆系数等于经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积，所以，无论是经营杠杆系数变

大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。(8):0

假如存货的市场价格持续下跌，并且在可预见的将来无回升的希望，只是表明存货的可变现

净值低于成本，应计提减值打算。并不代表存货的可变现净值为零。(9):0

市场风险溢酬是附加在无风险收益率之上的，由于担当了市场平均风险所要求获得的补偿，

它反映了市场作为整体对风险的平均容忍程度，对风险的平均容忍程度越低、越厌恶风险，

要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大；反之，市场风险溢酬则越小。(10):0

采纳贴现法付息时，企业实际可用贷款额会削减，所以其实际利率会高于名义利率。四、计

算分析题(本类题共5题，共25分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特殊标明的

以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特殊要求以外，均保留小数点后两

位小数；计算结果有计量单位的，必需予以标明。)

(1)：

本题的主要考核点是成本差异的计算。

(1)干脆材料成本差异：

材料价格差异=0.22X800X(90-100)=-1760(元)

材料用量差异=(0.22X800-0.20X800)X100=1600(元)

即由于材料实际价格低于标准价格，使成本下降了1760元，但由于材料用量超过标准，使

材料成本上升了1600元，两者相抵，干脆材料成本净下降160元。

(2)干脆人工成本差异：

工资率差异=5.5X800X(3.9-4)=-440(7C)

效率差异=[(5.5X800)-(5X800)]X4=1600(元)

即由于实际工资率低于标准，使干脆人工成本下降440元，但由于实际耗费工时高于标准，

使干脆人工成本上升1600元。两者相抵，干脆人工成本净上升1160元。

(3)变动制造费用差异：

变动制造费用耗费差异=⑸5X800)X[4000/(800X5.5)一黑?°，]=480(元)

(1000x5)变动制

造费用效率差异=[(5.5X800)-(800X5)]X[4000/(5X1000)]=320(元)

即由于实际制造费用安排率高于标准,使变动制造费用上升480元，由于实际工时高于标准,

使变动制造费用上升320元，两者相加，变动制造费用净上升800元。

(4)固定制造费用差异：

固定制造费用耗费差异=6000—6000=0

固定制造费用能量差异=1000X6-800X6=1200(元)

即未发生固定制造费用耗费差异，但固定制造费用发生闲置损失1200元。(2):

(1)流淌资产占销售收入百分比

=10000/20000=50%

流淌负债占销售收入百分比

=3000/20000=15%

增加的销售收入=20000X30%=6000(万元)

增加的营运资金

=6000X50%—6000X15%=2100(万元)

(2)增加的留存收益

=20000X(1+30%)X12%X(1—60%)=1248(万元)

对外筹集资金量

=2100+148—1248=1000(万元)

(3)债券资金成本=10%X(l—33%)=6.7%

(4)资产负债表(简表)

2023年12月31日单位：万元

<TABLEborderColor=#000000height=152cellSpacing=lcellPadding=0width=339

align=centerbgColor=#000000border=0>

<TBODY>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=64bgColor=#ffffffheight=25>

<DIValign=center>资产v/DIV></TD>

<TDvAlign=topwidth=66bgColor=#ffffffheight=25>

<Palign=center>期末余额

</TD>

<TDvAlign=topwidth=141bgColor=#ffffffheight=25>

<Palign=center>负债及全部者权益

</TD>

<TDvAlign=topwidth=63bgColor=#ffffffheight=25>

<Palign=center>期末余额

</TDx/TR>

<TR>

<TDvAlign=topwidth=64bgColor=#ffffffheight=25>

<Palign=center>流淌资产

</TD>

<TDvAlign=topwidth=66bgColor=#ffffffheight=25>

<Palign=center>13000

</TD>

<TDvAlign=topwidth=141b(3):

(1)A股票报酬率的期里值=0.2X0.3+0.2X0.2X.2X0.1X.2XCH0.2X(-0.1)=10%

B股票报酬率的期望值=0.2X(-0.45)W.2X(-0.15)-K).2X0.15+0.2X0.45K).2X0.75=15%

A股票报酬率的标准差

=[(0.3-0,1)2x0.2+(0.2-0.1)2XO.2+(O.1-O,1)2XO.2+(O-O.1)2XO.2+(-O.1-O.1)2XO.2]^=14.14%

B股票报酬率的标准差

<52=[(-0,45-0,15)^0.2+(0.15-0,15)^0.2+(0.15-0,15)^0.2+(0.45-0.15)^0.2+(0.75-0,15)^0.2]^=42.43%

(2)A股票和B股票的相关系数口门v…p、n

O'"一一凡一(0.1414)(0.4243)一-

（3）A股票和B股票在不同投资比例下投资组合的预期报酬率和标准差

WWB组合的预期报酬率组合的标准差

1.00.010%14.14%

0.80.211%2.83%

根据:

8=、帆23：+、广台:+25）丁即可计算求得:

py112212.1212

当/=1,用2=°组合韵预期报酬率=1X10%也X15%=10%

当欧1=0.8,W2=0.2.组合的预期报酬率=0.8X10%构.2X15%=11%

当相关系数=-1时，C0，（心，缁）=-6,九

当欧I=1,犷2=。，组合的标准差="*（0.1414）'+（x（0.4243（-2x1x0x（0.1414）x（0.4243）=14.14%

当即]=0.8,^2=0.2,组合的标准差=J(Q.8f*(o.1414r+炉*(0.4阂3r-0.2xQ.8uQ.2x(0.1414)x(0.4243)=2.83%

（4）根据资本资产定价模型：

Eg=Rp+-RF）

即：10%=4%+S（12%—4%）,所以：B=0.75

（4）：

依据资料计算的各项指标如下：

^2x5000x1200

：1）经济进货批量==2000

⑵最佳进货次数=5000/2000=2.5（次）;

（3）最佳进货周期=360/2.5=144（天）；

（4）经济进货批量的相关总成本=72x5000x3x1200=6000（元）

(5)经济进货批量平均占用的资金=(2000⑵X8=8000(元)；

(6)每日平均需求量=5000/360=13.89(千克)；

再订货点=4X13.89+50=105.