2015年证券从业资格考试试题及答案：投资基金（权威题第二套）

2015年证券从业资格考试试题及答案：投资基金（权威题第二套）一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

1.在我国，()约定了基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务。.A.基念份额上市交易公告书B.基金成立公告C.基金合同D.招募说明书2.基金销售机构是受()委托从事基金代理销售的机构。A.基金托管人B.中国证监会C.基金机构投资者D.基金管理公司3.证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券基金的发展有重要示范性影响的国家是()。A.日本B.中国C.美国D.欧洲4.中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的()。A.审批制B.申报制C核准制D.注册制5.债券基金主要以()为投资对象。A.股票B.债券C.货币市场工具D.其他证券投资基金6.以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险的股票基金称为()。A.国际股票基金B.洲际型股票基金C.区域型股票基金D.单一国家型股票基金7.从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于()。A.按复利计息B.按单利计息C.折现的利率D.贴现8.安全垫是风险资产投资可承受的()损失限额。A.最低B.最高C.最小D.最优9.基金管理人应当自收到核准文件之日起()个月内进行基金份额的发售。A.1B.2C.4D.610.下列对于封闭式基金交易价格优先、时间优先的原则理解正确的是()。A.较高价格的卖出申报优先于较低价格的卖出申报B.较低价格买进申报优先于较高价格买进申报C.买卖方向相同、申报价格相同的，后申报者优先于先申报者D.较高价格买进申报优先于较低价格买进申报11.基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间()个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。A.5B.10C.15D.2012.由于1OF的基金份额是分系统登记的，下列表述错误的是()。A.登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回B.登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出C.登记在基金注册登记系统中的基金份额可以在证券交易所卖出D.登记在证券登记结算系统中的基金份额不能直接申请赎回13.()是基金管理公司最核心的一项业务。A.投资管理业务B.基金行政业务C.基金募集与销售业务D.受托资产管理业务14.关于基金管理公司的投资决策，下面叙述正确的是()。A.公司总经理审议和决定基金的总体投资计划B.风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围C.由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交易指令D.主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目15.除另有规定外，多个客户资产管理计划每年至多开放()计划份额的参与和退出。A.1次B.2次C.3次D.4次16.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于()人，且不得少于董事会人数的1/3。A.3B.5C.7D.917.基金托管人通过托管业务获取的托管费收入与托管规模成()。A.正比B.反比C.线性关系D.凹性18.()是基金托管人全面行使职责的主要阶段。A.签署基金合同阶段B.基金募集阶段C.基金运作阶段D.基金终止阶段19.()指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。A.交易所交易资金清算B.第三市场资金清算C.场外资金清算D.全国银行间债券市场交易资金清算20.内部控制制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。这体现了内部控制的()。A.及时性原则B.完整性原则C.有效性原则D.独立性原则31.公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡，这体现了基金管理公司内部控制应遵循的()。A.成本效益原则B.有效性原则C.独立性原则D.相互制约原则32.依法设立的商业银行申请取得基金托管资格，应当具备相应条件，并经()核准。A.中国人民银行B.中国证监会C.中国银监会和中国人民银行D.中国证监会和中国银监会33.QDII基金在境内募集资金，境外进行投资，其托管业务有一定的特殊性，境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，由担任次托管人的境外托管人履行部分境外托管业务职责，但托管业务的责任仍由()承担。A.境外托管人B.境内托管人C.QDII基金D.次托管人34.交易所交易资金清算流程中，()托管人将经过复核、授权确认的清算指令支付执行。A.T日B.T+1日C.T+2日D.T+4日35.内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终，这体现了基金托管人内部控制的().A.合法性原则B.独立性原则C.有效性原则D.审慎性原则36.()是将产品或服务的信息传达到市场上，通过各种有效媒体在目标市场上宣传产品的特点和优点，让客户了解产品在设计、分销、价格上的潜在好处，最后通过市场将产品销售给客户。A.促销B.直销C.传销D.分销37.下列基金费用不属于投资者在买进与卖出基金环节一次性支出的是()。A.认购费B.托管费C.申购费D.赎回费38.存在以下()问题的证券公司不具有申请基金代销业务的资格。A.没有发生诉讼、仲裁等其他重大事项B.净资本等财务风险监控指标符合中国证监会要求C.违法违规行为被监管机构调查D.最近2年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为39.下列不属于基金宣传推介材料的禁止规定的是()。A.违规承诺收益或者承担损失B.预测该基金的证券投资业绩C.登载基金过往业绩D.登载单位或者个人的推荐性文字40.基金资产估值是指通过对基金所拥有的()按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A.净资产B.全部资产C.全部资产及所有负债D.所有负债31.对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收()。A.营业税B.增值税C.个人所得税D.企业所得税32.存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的()。A.基金合同B.托管协议C.招募说明书D.基金份额发售公告33.当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，()应在知悉后立即对该消息进行公开澄清。A.基金托管人B.基金管理人C.监管机构D.证券交易所34.基金合同是约定基金管理人、()和基金份额持有****利义务关系的重要法律文件。A.基金托管人B.基金公司C.商业银行D.证券公司35.基金份额净值计价错误达基金份额净值的()时，属于基金的重大事件，需要在临时公告中予以披露。A.0.25%B.0.5%C.0.85%D.1%36.ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示()A.基金资产净值B.基金资产总值C.基金份额累计净值D.基金份额参考净值37.()负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作。A.基金业行会B.基金公会C.基金公司会员部D.证券投资基金业委员会38.基金管理公司应建立健全督察长制度。督察长由()聘任，对公司经营运作的合法合规性进行督察稽核。A.证监会B.董事会C.总经理D.股东会39.基金评价机构应加入()，并由其依法对基金评价业务活动进行自律管理。A.中国证券业协会B.中国证监会C.中国证监会派出机构D.中国银监会40.基金管理人应当自基金合同生效之日起()个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。A3B.6C.9D.1041.下列关于投资管理人员的基本行为规范的表述错误的是()。A.应当树立长期、稳健、对基金管理公司负责的理念B.不得为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为C.在授权范围内就投资、研究等事项作出客观、公正的独立判断D.不得利用基金财产或利用管理基金份额之便向任何机构和个人进行利益输送42.证券组合的类型中，()证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。A.避税型B.收入型C.指数型D.混合型43.实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到()的点估计值。A.最大B.最小(最优)C.零D.等于144.风险溢价与承担的风险大小成()。A.正比B.反比C.线性D.不相关45.行为金融理论以()的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会犯系统性的决策错误。A行为学B.心理学C.社会学D.经济学46.投资组合管理中的核心环节是()。A.投资风险控制B.资产配置C.投资组合风险预测D.资产风险控制47.从配置策略上，可以将资产配置分为四种类型，其中不包括()。A.买人并持有策略B.战术性资产配置策略C.投资组合保险策略D.动态资产配置策略48.()主要思想是假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升，同1时假定各类资产收益率不发生大的变化。A.动态资产配置B.变动混合策略C.买入并持有策略D.投资组合保险策略49.()就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。A.市场有效性B.市场灵敏度C.市场稳定性D.市场有机性50.按股票()所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。A.收益行为B.价格行为C.风险行为D.内在价值51.市盈率是股票价格与()的比值。A.每股净利润B.每股净资产C.每股收益D.每股股息52.指数型消极投资策略认为在有效市场中()。A.任何积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益B.少数积极型股票投资战略可能取得超过市场的投资收益C.多数积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益D.只要投资战略合适就能取得超过市场的投资收益53.到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于()。A.本息和B.票面面值C.债券终值D.当前的价格54.预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是()。A.互补的B.可以相互替代的C.不能相互替代的D.相同的55.假设其他因素不变，久期越()，债券的价格波动性就越()。A.大，小B.大，大C.小，大D.大，不变56.税收对债券投资收益具有明显影响，影响的主要途径不包括()。A.债券收入现金流本身的税收特性不同B.现金流的数量C.现金流的时间特征D.现金流的形式57.或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取()的投资策略，争取获得()的收益。A.积极，平稳B.积极，更高C.消极，平稳D.消极，更高58.以下()不属于狭义的基金评价。A.业绩衡量B.业绩评价C.业绩归因分析D.对基金公司的评价59.对于基金净值收益率的计算，以下说法不正确的是()。A.简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响B.时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响C.一般算术平均收益率要大于几何平均收益率D.几何平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计60.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的()。A.成本比例B.投资比例C.特殊现金比例D.正常现金比例二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)1.基金市场服务机构主要包括()。A.注册登记机构B.基金销售机构C.律师事务所D.基金评级公司2.1997年以前设立的基金(即老基金)存在的问题主要表现为()。A.不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门B.受当时境内证券市场规模狭小的限制缺乏基本的法律规范，普遍存在法律C.关系不清、无法可依、监管不力的问题D.深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高3.根据基金运作方式，基金可以分为()。A.开放式基金B.封闭式基金C.主动型基金D.收入型基金4.债券基金与单一债券的区别主要表现为()。A.所承担的投资风险不同B.债券基金可以确定一个准确的到期日C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测D.债券基金的收益不如债券的利息固定5.下列关于QDII基金的说法正确的是()。A.经中国证监会批准可以在境外募集资金进行境内证券投资B.是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排C.目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品D.QDII基金只可以人民币为计价货币募集6.封闭式基金发售方式主要有()。A.金额认购B.证券认购C.网上发售D.网下发售7.下列关于开放式基金赎回金额计算公式正确的是()。A.赎回总金额一赎回份额x赎回日基金份额净值B.赎回总金额一赎回份额/赎回日基金份额净值C.赎回金额一赎回总金额一赎回费用D.赎回金额一赎回总金额+赎回费用8.1OF申请在交易所上市应当具备的条件是()。A.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定B.募集金额不少于3亿元人民币C.持有人不少于1000人D.基金管理公司规定的其他条件9.基金管理公司的主要股东应该具备的条件有()。A.具有较好的经营业绩，资产质量良好B.注册资本不低于2亿元人民币C持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善D.最近2年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚10.基金管理公司要建立()的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。A.组织机构健全B.制衡监督有效C.职责划分清晰D.激励约束合理11.基金管理公司制定内部控制制度的原则包括()。A.合法、合规性原则B.全面性原则C.独立性原则D.适时性原则12.()是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了银行的资产质量和承担风险的能力。A.总资产B.净资产C.资本充足率D.资本收益率13.对基金投资禁止行为的监督内容包括但不限于()。A.不得承销证券B.不得向他人贷款C.不得向他人提供担保D.不得从事承担有限责任的投资14.稽核监督部门负责内部控制制度的综合管理，其主要职责有()。A.对各项业务及其操作提出内部控制建议B.独立检查和评价有关内部控制制度的合理性及相关业务活动的合规性C.对涉及内部控制方面的问题进行专题检查及调查D.健全完善内部控制制度的评审和反馈机制，建立预测预警系统15.产品或品牌的营销计划应包括()。A.计划实施概要B.市场营销现状、市场威胁和市场机会C.目标市场和可能存在的问题、市场营销战略D.行动方案、预算和控制16.基金产品风险评价主要应依据的因素有()。A.基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例B.基金的历史规模和持仓比例C.基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度D.基金成立以来有无违规行为发生17.对不存在活跃市场的投资品种进行估值()。A.应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值B.运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格C.采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数D.应通过不定期校验，确保估值技术的有效性18.基金费用中，按资产净值的一定比例计提支付的是()。A.管理费B.托管费C.销售服务费D.交易费用19.基金财务会计报表包括()。A.利润表B.现金流量表C.资产负债表D.净值变动表20.根据目前规定，与基金利润有关的指标包括()。A.本期利润B.本期已实现收益C.期末可供分配利润D.未分配利润21.我国基金税收的政策法规主要有()。A.《关于证券投资基金税收问题的通知》B.《关于企业所得税若干优惠政策的通知》C.《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》D.《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》22.个人投资者投资基金不需要缴纳个人所得税的收入有()。A.从基金分配中获得的股票的股利收入B.买卖基金份额获得的差价收入C.申购和赎回基金份额取得的差价收入D.从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入23.在基金份额发售的3日前，以下()不需要登载在指定报刊上。A.托管协议B.基金合同C.招募说明书、基金合同摘要D.基金份额发售公告24.托管人召集基金份额持有人大会，应提前公告大会的事项有()。A.召开时间B.审议事项C.议事程序D.表决方式25.我国基金监管的目标包括()。A.保护投资者利益B.推动基金业的规范发展C.降低非系统风险D.保证市场的公平、效率和透明26.中国证监会对基金托管部门内部控制的监督包括()。A.各机构、部门和岗位职责是否保持相对独立B.基金资产、托管银行自有资产、其他资产的保管是否严格分离C.托管银行托管业务部门的岗位设置应当权责分明、相互制衡D.在办理基金的清算交割事宜中，即保证清算的及时高效，又保证基金财产的安全与独立27.督察长的执业素质和行为规范有()。A.可以授权他人代为履行职责B.诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录C.3年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历D.对与督察长本人有利益冲突的事项应当回避28.根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为()。A.模拟大盘指数B.模拟行业指数C.模拟某种专业化的指数D.模拟内涵广大的市场指数29.资本资产定价模型主要应用于()。A.资产估值B.套利定价C.资金成本预算D.资源配置30.投资者心理偏差与投资者非理性行为包括()。A.相互影响B.重视当前和熟悉的事物C.回避损失和“心理”会计D.避免“后悔”心理31.确定资产类别收益预期的主要方法有()。A.历史数据法B.成本收益法C.收益预测法D.情景综合分析法32.资产配置的战略性资产配置策略以()为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。A.不同资产类别的收益情况B.投资者的风险偏好C投资者的实际需求D.市场的长期变化33.按公司规模划分的股票投资风格通常包括()类型。A.小型资本股票B.中型资本股票C.大型资本股票D.混合型资本股票34.道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为()。A.短暂趋势B.主要趋势C.长期趋势D.次要趋势35.基本分析是以()为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。A.宏观经济B.历史的交易数据C.公司的基本经济数据D.行业的基本经济数据36.计算债券投资组合的收益率的方法有()。A.算数平均投资组合收益率B.加权平均投资组合收益率C.投资组合内部收益率。D.投资组合平均收益率37.债券投资的名义收益率包括()。A.债券票面利率B.实际回报率C.现值折现率D.持有期内的通货膨胀率38.投资期分析法中两种确定性的组成成分是源于()所引起的收益率变化。A.时间成分B.票息因素C.票息的再投资收益D.到期收益率变化所带来的资本增值或损失(收益成分)39.为最大限度地避免市场利率变化的影响，债券组合应首先满足的条件有()。A.债券投资组合的久期等于负债的久期B.债券投资组合的到期日等于负债的到期口C.投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等D.投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等40.分组比较就是根据()等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。A.资产配置的不同B.风格的不同C.投资人的不同D.投资区域的不同三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分，共30分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)1.基金管理人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。()A.正确B.错误2.基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。()A.正确B.错误3.20世纪40—50年代，美国基金业的发展非常快。()A.正确B.错误4.在开放式基金推出之前，我国共有54只封闭式基金。()A.正确B.错误5.被动型基金又被称为指数型基金。()A.正确B.错误6.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越低。()A.正确B.错误7.投资组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标。投资组合平均剩余期限越长，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。()A.正确B.错误B.除基金管理公司和证券公司外，其他金融机构不得发行代客境外理财产品。()A.正确B.错误9.基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。()A.正确B.错误10.投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的10%。()A.正确B.错误11.投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+2日为投资者办理扣除权益的登记手续。()A.正确B.错误12.ETF申报价格最小变动单位为0.001元。()A.正确B.错误13.风险控制委员会制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。()A.正确B.错误14.特定客户资产管理业务是与证券投资基金在性质上没有较大差异的一种资产管理业务。()A.正确B.错误15.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。()A.正确B.错误16.公司重大业务的授权可以采取书面或口头形式。()A.正确B.错误17.基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算以及基金会计复核等方面。()A.正确B.错误18.基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。()A.正确B.错误19.交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的资金清算。()A.正确B.错误20.内部监控是指托管人通过建立有效的稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查制度、内部控制制度的评审和反馈机制，设置专业人员和独立的监察稽核部门，对内部控制制度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度的落实。()A.正确B.错误21.基金管理人可以通过制定固定的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。()A.正确B.错误22.基金定期定额投资计划将基金投资行为程序化，免去投资者多次申购的繁琐手续，且具有风险控制效应、成本效应和复利效应等投资效果。()A.正确B.错误23.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确;提及第三方专业机构评价结果的，不需要列明第三方专业机构的名称及评价日期。()A.正确B.错误24.自助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人员辅助基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。()A.正确B.错误25.基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相关的发行法律文件中明确。()A.正确B.错误26.由基金投资者直接支付的费用有申购费、赎回费和基金托管费。()A.正确B.错误27.我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。()A.正确B.错误28.基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。()A.正确B.错误29.基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升。()A.正确B.错误30.封闭式基金的利润分配中，若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润可以不弥补亏损而直接进行当年利润分配。()A.正确B.错误31.投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额享有该日和整个节假日期间的收益。()A.正确B.错误32.对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。()A.正确B.错误33.基金投资人应根据自己的收益偏好和风险承受能力，对基金品种作出审慎选择。()A.正确B.错误34.开放式基金在基金合同生效后每3个月披露一次更新的招募说明书。()A.正确B.错误35.开放式基金开放申购、赎回后，会于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。()A.正确B.错误36.基金份额参考净值是指在交易时间内，申购、赎回清单中组合证券(含预估现金部分)的实时现值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。()A.正确B.错误37.一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家，其中控股的数量不得超过2家。()A正确B.错误38.中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。()A正确B.错误39.股票基金应有80%以上的资产投资于股票。()A.正确B.错误40.进行重要投资需有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。()A.正确B.错误41.组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。()A.正确B.错误42.多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凹或呈线性。()A.正确B.错误43.所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。()A.正确B.错误44.有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。()A.正确B.错误45.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。()A.正确B错误46.历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。()A.正确B.错误47.恒定混合策略指在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变。()A.正确B.错误48.投资组合保险策略的支付模式是直线。()A.正确B.错误49.通过组合投资，能够减少直至消除的是系统性风险，而只承担影响所有股票收益率的非系统性风险。()A.正确B.错误50.从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈正向变化关系。()A.正确B.错误51.通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。()A.正确B.错误52.跟踪误差是可以避免的。()A.正确B.错误53.加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益率。()A正确B.错误54.若外币相对于本币升值，债券投资带来的现金流不能兑换到更多的本币，从而不利于债券投资者提高其收益率。()A.正确B.错误55.与替代互换相区别的是，市场间利差互换所涉及的债券是相同的。()A.正确B.错误56.指数构造中所包含的债券数量越多，跟踪误差不变。()A.正确B.错误57.特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。可以根据特雷诺指数对基金的绩效加以排序，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越差。()A.正确B.错误58.詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。()A.正确B.错误59.夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。()A.正确B.错误60.在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基会的现金比例或持有的债券比例应该较大。()A.正确B.错误参考答案及详细解析一、单项选择题1.C【解析】每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中有详细约定。2.D【解析】基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。3.C【解析】目前，美国的证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响。4.A【解析】中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的审批制。5.B【解析】债券基金主要以债券为投资对象。6.D【解析】单一国家型股票基金以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。7.A【解析】从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当予按复利计息。8.B【解析】安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。9.D【解析】基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。10.D【解析】封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。11.D【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。12.C【解析】由于1OF份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出;登记在证券登记结算系统中的基金份额只能在证券交易所卖出，不能直接申请赎回。13.A【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。14.C【解析】在具体的基金投资运作中，由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交易指令。选项ABD属于投资决策委员会的主要职责。15.A【解析】多个客户资产管理计划每年至多开放1次计划份额的参与和退出，但中国证监会另有规定的除外。16.A【解析】基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。17.A【解析】基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成正比。18.C【解析】基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。19.A【解析】本题考查交易所交易资金清算的定义。20.C【解析】本题考查内部控制的有效性原则。21.C【解析】人们的金融产品选择依赖于两个因素：外在和内在因素。其中，内在因素有心理上的，如动机、感觉等，还有个人自身的因素，如年龄、职业等。22.D【解析】在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占据非常重要的地位。它通常是指投资者向商业银行提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式和申购对象，由商业银行约定扣款日，在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购。23.D【解析】基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理基金销售业务，基金管理人与被委托的其他销售机构是一种委托代理关系。24.C【解析】基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于15年。25.A【解析】客户维护费要从基金管理费中列支。26.D【解析】在销售基金时，基金销售机构应当通过自身或第三方机构对基金产品的风险进行评价。风险评价可作为向投资人推介的重要依据。27.B【解析】当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。28.C【解析】我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。29.A【解析】本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。30.A【解析】分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。31.D【解析】企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。32.C【解析】存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。33.B【解析】当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告中国证监会及基金上市的证券交易所。34.A【解析】基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有****利义务关系的重要法律文件。35.B【解析】基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%时，属于基金的重大事件，需要在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。36.D【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值。37.C【解析】负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作是基金公司会员部的职责。j8.B【解析】基金管理公司应建立健全督察长制度。督察长由董事会聘任，对董事会负责，对公司经营运作的合法合规性进行督察稽核。39.A【解析】基金评价机构应加入中国证券业协会，并由其依法对基金评价业务活动进行自律管理。40.B【解析】基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。41.A【解析】投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署并认真履行聘用合同。42.B【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。43.B【解析】实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。44.A【解析】风险溢价与承担的风险大小成正比。45.B【解析】行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会犯系统性的决策错误。46.B【解析】资产配置是投资组合管理中的核心环节。47.B【解析】从配置策略上，资产配置可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。48.D【解析】本题考查投资组合保险策略的主要思想。49.A【解析】市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。50.B【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。51.A【解析】市盈率是股票价格与每股净利润的比值。52.A【解析】指数型消极投资策略认为在有效市场中，任何积极型股票投资战略都不能取得超过市场的投资收益。53.D【解析】到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格。54.B【解析】预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是可以相互替代的。55.B【解析】假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。56.B【解析】税收对债券投资收益具有明显影响。其影响的主要途径有：债券收入现金流本身的税收特征不同、现金流的形式、现金流的时间特征，不包括现金流的数量。57.B【解析】或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取积极的投资策略，争取获得更高的收益。58.D【解析】狭义的基金评价涉及业绩衡量、业绩评价与业绩归因分析三个方面。对基金公司的评价属于广义的基金评价内容。59.D【解析】算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。60.D【解析】使用现金比例变化法，首先需要确定基金的正常现金比例。二、多项选择题1.ABCD【解析】基金市场服务机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构与基金评级机构。2.ABCD【解析】1997年以前设立的基金(即老基金)存在的问题主要表现为：一是缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题;二是老基金并不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门;三是深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高。3.AB【解析】根据基金运作方式的不同，基金可以分为开放式基金、封闭式基金。4.ACD【解析】与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的到期日。5.BC【解析】QDII是经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构。QDII基金可以用人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。6.CD【解析】封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售。7.AC【解析】开放式基金赎回金额计算方式为：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值;赎回费用一赎回总金额×赎回费率;赎回金额一赎回总金额一赎回费用。8.AC【解析】1OF申请在交易所上市应当具备的条件，募集金额不少于2亿元人民币，选项B错误;交易所规定的其他条件，选项D错误。9.AC【解析】基金管理公司的主要股东应该具备的条件，注册资本不低于3亿元人民币，选项B错误;最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，选项D错误。10.ABCD【解析】基金管理公司要建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。11.ABD【解析】基金管理公司制定内部控制制度的原则是合法、合规性原则、全面性原则、审慎性原则、适时性原则。12.BC【解析】净资产和资本充足率是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了银行的资产质量和承担风险的能力。13.ABC【解析】对基金投资禁止行为的监督内容包括但不限于《证券投资基金法》、基金合同规定的不得承销证券、向他人贷款或提供担保等。14.ABCD【解析】本题考查稽核监督部门的主要职责。题中四个选项均为正确。15.ABCD【解析】本题考查产品或品牌的营销计划的内容。题中四个选项均为正确。16.ABCD【解析】本题考查基金产品风险评价的因素。17.ABC【解析】对不存在活跃市场的投资品种进行估值，应通过定期校验，确保估值技术的有效性。18.ABC【解析】交易费用是按照成交金额的一定比例收取。19.ACD【解析】基金财务会计报表包括资产负债表、利润表、净值变动表。20.ABCD【解析】根据目前的规定，以下几个指标与基金利润有关：(1)本期利润;(2)本期已实现收益;(3)期末可供分配利润;(4)未分配利润。21.ABCD【解析】四项政策法规对基金的税收都有明确的规定。22.BCD【解析】个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。23.AB【解析】在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要和基金份额发售公告登载在指定报刊上。24.ABCD【解析】托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。25.ABD【解析】降低系统风险是我国基金监管的目标。26.ABC【解析】D选项是中国证监会对基金托管职责的履行情况的监督。27.BCD【解析】督察长不可以授权他人代为履行职责。28.CD【解析】根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为模拟内涵广大的市场指数和模拟某种专业化的指数。29.ACD【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。30.ABCD【解析】本题考查投资者心理偏差与投资者非理性行为。31.AD【解析】确定资产类别收益预期的主要方法有历史数据法和情景综合分析法。32.ABC【解析】本题考查资产配置的战略性资产配置策略的内涵。33.ACD【解析】按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票。34.ABD【解析】道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。35.ACD【解析】基本分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。36.BC【解析】计算债券投资组合的收益率的方法有加权平均投资组合收益率与投资组合内部收益率。37.BD【解析】债券投资的名义收益率包括实际回报率和持有期内的通货膨胀率。38.AB【解析】CD选项属于不确定性的组成成分。39.AD【解析】为使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响，组合应首先满足以下两个条件：债券投资组合的久期等于负债的久期;投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等。40.ABD【解析】分组比较就是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。三、判断题1.A【解析】基金管理人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。2.A【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。3.B【解析】20世纪40一50年代，美国基金业的发展非常缓慢。4.B【解析】在开放式基金推出之前，我国共有47只封闭式基金。5.A【解析】被动型基金又被称为指数型基金。6.B【解析】持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。7.B【解析】投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。8.B【解析】除基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。9.A【解析】基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。10.B【解析】投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。11.B【解析】投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。12.A【解析】ETF申报价格最小变动单位为0.001元。13.A【解析】风险控制委员会制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。14.B【解析】特定客户资产管理业务是与证券投资基金在性质上存在较大差异的一种资产管理业务。15.A【解析】题目中表述是正确的。16.B【解析】公司重大业务的授权要采取书面形式。17.A【解析】基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算以及基金会计复核等方面。18.A【解析】基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。19.A【解析】交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的资金清算。20.A【解析】内部监控是指托管人通过建立有效的稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查制度、内部控制制度的评审和反馈机制，设置专业人员