可行性研究完整版本

第七章

物流技术经济第七章建设项目的可行性研究本章目录1可行性研究概述2市场预测与项目建设规模3原材料、能源及公用设施分析4厂址选择5工艺设备和技术选择6环境影响评价7投资估算与资金筹措8建设项目财务评价9国民经济评价可行性研究（feasibilitystudy）就是对拟投资项目从技术、经济和社会等各有关方面进行调查研究和综合论证，以判别项目是否可行并从多个可能方案中选择一个最优方案的一种评价工作与科学分析方法。1可行性研究概述可行性研究的概念项目建设程序1可行性研究概述由图可以看出，可行性研究的地位是明显的，它是项目建设程序中第一个环节和关键环节。如果跳过这一环节，则会严重影响后期工作的开展及其有效性，项目就难以取得预期的经济效益和社会效益，甚至严重亏本。（1）为项目投资决策提供重要依据（2）为筹集资金提供依据（3）为向当地政府申请允许设立项目和建设提供依据（4）为编制初步设计提供依据（5）为项目与有关部门签订协议或合同提供依据（6）为制定技术开发和设备研制计划提供依据（7）为组织机构设置、劳动定员和职工培训等工作提供依据1可行性研究概述可行性研究的作用可行性研究分为机会研究、初步可行性研究和详细可行性研究三个阶段，广义的可行性研究还包括评估和决策。主要内容包括：1可行性研究概述工作阶段总论市场需求预测和拟建规模原材料、能源及共用设施建厂条件和厂址方案工艺和设备选择环保与劳动安全企业组织、劳动人员和培训项目实施进度建议投资估算与资金筹措项目财务评价项目国民经济评价结论与建议

又称为投资机会研究，是寻求最佳投资机会的活动，它的主要任务是提出项目投资方向和设想建议，即根据市场需求和国家的产业政策，结合企业发展和经营规划，提出投资项目的设想，并对设想进行粗略分析，确定有无必要做进一步的详细研究。其结果，以项目建议书的形式提出。一般机会研究包括：以部门为基础的研究；以地区为基础的研究；以资源利用为基础的研究。机会研究的结果一旦引起投资者兴趣，就转入下一阶段的研究。1可行性研究概述机会研究阶段又称预可行性研究，是指在机会研究的基础上，进一步确认项目建设的必要性，初步进行反感的比较与选择，确认是否进行详细可行性研究。主要工作目标包括：深入弄清项目的建设规模、原材料资源、工艺技术、厂址、组织结构和建设进度等情况。就项目中的某些关键问题（如市场需求、投入物的供应与价格、厂址选择、主要设备选型等）进行专题辅助研究。对投资、成本费用和收入进行较详细的估算，计算经济效益指标。对众多的可行方案做初步分析比较并筛选，缩小进一步研究的范围。编制初步可行性研究报告，判断是否需进一步作详细的可行性研究。1可行性研究概述初步可行性研究也称为最终可行性研究，也就是常说的可行性研究，其主要任务是对工程项目进行深入细致的技术经济分析论证。详细可行性研究应该对拟建项目作出明确的结论。结论可以是推荐一个认为最佳的方案；也可以提出几个方案，分述其利弊得失，由决策者决策。这个阶段的投资估算的精确度要求控制在±10％范围内。其主要工作目标为：提出可行性研究报告，对项目进行全面的评价。为投资决策提供一个或几个可供选择的方案。为下一步工程设计和施工提供基础资料和依据。1可行性研究概述详细可行性研究2市场预测与项目建设规模指通过必要的市场调查和分析手段，对项目产品的市场环境、竞争能力进行分析和判断，进而分析项目产品在可预见时间内是否有市场，预计可能占有的市场份额，从而确定产品方案和生产规模。市场预测的内容概念、内容和方法预测方法定性预测定量预测购买者意向调查专家意见法移动评价法(例8-1，例8-2)生长曲线法2市场预测与项目建设规模主要研究企业建设规模对成本和利润的影响。建设规模制约因素主要包括：建设规模国民经济发展规划市场需求各工业技术部门的特点资源、设备制造能力、资金等供应的可能性规模经济的要求投资主体风险承受能力3原材料、能源及公用设施分析对项目所需的原材料、辅助材料和燃料的品种、规格、成分、数量、价格、来源及供应方式进行分析论证，确保项目建成后正常生产运营，并为计算生产运营成本提供依据。原材料品种、质量和数量原材料供应来源与方式原材料运输方式分析选取原材料价格所需燃料需求量是否满足供水、供电条件其它动力供应条件运输条件原材料供应方案交通条件燃料动力供应方案交通运输条件评估内容4厂址选择包括选点和定址两个层次。选点是确定所在的地理区域；定址是确定建设项目具体坐落的位置。原材料、市场及运输情况工业基础与地区发展情况厂址条件和环境情况地方财税政策项目特点最小费用法评分优选法(P245)影响因素自然条件选择方法评估内容地势条件运输设施能源供应水质通信废物处理生活设施费用5工艺设备和技术选择厂区平面图材料和产品流程图流量图生产线图运输布置图工艺路线选择主要设备方案选择评估内容技术方案选择布置总平面公用设施及消耗布置图内部通信图管理布置图项目总投资建设投资流动资金投资建设期利息预备费工程建设及其他费用安装工程费设备工具购置费建设工程费流动负债流动资产工程费用涨价预备费基本预备费7投资估算与资金筹措包括永久性和临时性建筑物和构筑物的费用。这些建筑物和构筑物可分为以下七大类：

1）主要生产项目

2）辅助生产项目

3）公用工程项目

4）服务性工程项目

5）生活福利设施项目

6）厂外工程项目

7）治理三废项目建设工程费7投资估算与资金筹措(1)生产规模指数法C2=C1Cfx2x1n×C2：拟建设项目的建设投资额C1：已建同类项目的建设投资额x2：拟建设项目的生产规模x1：已建同类项目的生产规模Cf：价格调整系数n：生产规模指数靠设备、装置数量的增加或者增大生产场所来扩大生产规模时，n取0.8～1；靠提高设备、装置的功能和效率来扩大生产规模时，n取0.6～0.7建设工程费7投资估算与资金筹措(2)单元指标估算法工业建设项目单元指标估算法项目建设投资额=单元指标×生产能力×物价浮动指数民用建设项目单元指标估算法项目建设投资额=单元指标×民用建筑规模×物价浮动指数饭店单位客房投资额医院每个床位投资额钢铁厂每吨钢投资额民用建筑单位面积投资额民用建筑单位体积投资额建设工程费7投资估算与资金筹措(3)分项比例估算法C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3)+IC：拟建设项目的建设投资额E：根据设备清单按现行价格计算的设备费总和P1,2,3：建筑、安装及其他工程费用占设备费的百分比f1,2,3：由于时间因素引起的价格或定额变化的调整系数I：拟建设项目的其他费用建设工程费7投资估算与资金筹措国内设备购置费=设备出厂价+运杂费设备工具购置费进口设备购置费=设备货价+进口从属费+国内运杂费运输费、装卸费、仓库保管费等国外运费国外运输保险费进口关税进口环节消费税增值税外贸手续费银行财务费海关监管手续费……离岸价(FOB)?(Freeonboard)到岸价(CIF)?(Costinsuranceandfreight)7投资估算与资金筹措安装工程费=设备原价×安装费率安装工程费安装工程费单体试运转和联动试运转费设备的绝缘、保温、防腐等费用设备的管线铺设工程费用与设备相连的工作台、梯子及安装费用机电设备装配和安装费用安装工程费=设备吨位×每吨安装费安装工程费=安装工程实物量×安装费用标准7投资估算与资金筹措基本预备费

以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，乘以基本预备费率涨价预备费PC=It[(1+f)t－1]t=1∑nIt：第t年的工程费用f：建设期内年平均价格上涨指数n：建设期7投资估算与资金筹措预备费流动资金流动负债流动资产现金存货应收账款流动资金=全部流动资产－全部流动负债

=应收账款+存货+现金－应付账款流动资金本年投资额=本年流动资金－上年流动资金7投资估算与资金筹措流动资金估算又称财务分析、企业经济评价，是按照现行市场价格和现行财税制度，从企业的的角度分析测算项目的效益和费用等财务预测数据，编制财务报表，计算评价指标，考察项目在财务上的获利能力、贷款的清偿能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目的财务可行性的一项研究工作。其主要目的包括：财务评价的概念8建设项目财务评价2.为项目制定适宜的资金规划3.为协调企业利益和国家利益提供依据1.考察项目的财务经济效果1.盈利能力分析：财务内部收益率（FIRR）财务净现值（FNPV）投资回收期（T）投资利润率2.偿债能力分析：借款偿还期利息备付率：指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息的比值。偿债备付率：指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。财务分析8建设项目财务评价3.不确定性分析(盈亏平衡分析、敏感性分析)指按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的费用与效益，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析和计算项目对国民经