某铁矿项目投资分析报告

某铁矿项目投资分析报告PAGExx铁矿项目投资分析报告编写：审核：校对：Xx矿业有限公司二〇一三年十二月1-1项目概述1.1xx铁矿Ⅱ标段矿权基本情况矿权人：xx矿业公司；矿山名称：xx铁矿；经济类型：有限责任公司；开采矿种：铁矿；开采方式：露天开采；生产规模：472万t/a原矿；矿区面积：24㎞²；矿体赋存标高：+1270～+1000m1.2矿区承包标段地质储量经地质工作估算，矿区内Ⅱ标段铁矿石储量（333）在7200万吨左右，平均品位15.79%。1.3设计利用资源储量由于地质普查勘察程度不高，推断的内蕴经济储量（333）可信度不高，故资源储量（333）可信度系数以0.6计，则设计利用的铁矿资源储量为：7200万t×0.6＝4320万t。1.4地质资源综合评价xx铁矿的地质勘查所获得的铁矿石资源储量为矿山今后的资源开发利用方案和生产提供了一定的科学依据，但是由于地质勘查程度低，地质工作仅有探槽工程，估算的铁矿石资源储量可信度低，因此还应该对概况作地质详查工作，采用钻探工程获取更加详细的矿床地质特征、矿体产状及特征、矿石资源储量和矿石质量等情况，为矿山的矿石资源利用与开发提供更准确、详实的科学依据。2采矿2.1采矿规模根据矿山业主要求，并经过采矿生产能力计算验证，设计确定矿山采矿规模为472万t/a，采出矿石平均品位：Fe15%。2.2矿石回采率及贫化率根据xx铁矿矿体赋存特征及设计所选采矿方法，结合《采矿设计手册》对同类矿山矿石回采率及贫化率两指标的取值范围（一般回采率为92～98%，贫化率为5～10%），设计确定矿石回采率为95%，贫化率为5%。2.3确定开采储量根据确定的设计利用资源储量4320万t，矿石回采率95%，贫化率为5%，则可开采储量为：4320万t×95%=4104万t，可采出矿石量为：4320万t×95%÷（1-5%）=4320万t。矿区铁矿石地质平均品位15.79％，采矿贫化率5%，则采出矿石平均品位为：15.79%×（1-5％）＝15％。2.3Ak=Nwk·Nk·Qwk=2×3×111.46=668.76万t/a其中：Qwk－挖掘机台年生产能力，Qwk=QB·nb·N·γ=373.03×3×300×3.32=111.46万t/台.年；Nk－可同时进行的台阶数，Nk=2；Nwk－一个采矿台阶可能布置的挖掘机数，Nwk=3；nb－日工作班数，班/日，nb=3；N－年工作日数，N=300d；γ-矿石容重，γ=3.32t/m³。QB－挖掘机台班生产能力，QB=3600T·E·Km·η/t·Ks=373.03m3T－每班作业小时数，T=8h；E－铲斗容积，E=1.6m3Km－铲斗装满系数，Km=0.85；η－挖掘机工作时间利用系数，η=0.5；t－挖掘机装车的一次循环时间，t=35s；Ks－物料在铲斗中的松散系数，Ks=1.5。由上述可知按挖掘机工作面布置的设备数量验证，设计472万t/a的年生产能力是可以达到的。2.4露天开采境界平均剥采比的确定2.4.1经济合理剥采比根据目前市场情况，结合xx铁矿实际情况并参考国内外类似矿山经验，确定经济合理剥采比为：4m3/m32.4.2露天开采境界平均剥采比根据确定的露天开采境界，经计算，开采矿体形成的露天采场境界内岩土剥离量约1296万m³（每年426万m³），设计可采出的矿石量为4320万t（合计1301万m³，每年142万m³，矿石体重3.32t/m³），矿山露天开采境界平均剥采比约为3m³/m³可见，露天开采境界平均剥采比小于经济合理剥采比，确定的露天开采境界平均剥采比合理。2.5矿山开采设备矿山开采主要设备见下表。矿山开采主要设备配置情况见表4-1。表4—1矿山开采主要设备一览表序号设备名称规格型号单位数量备注1潜孔钻机宣化DR55液压潜孔钻机台32挖掘机KOTOHD1430(1.6台71台备用3挖掘机挖掘机PC200-8M0(0.8m³台14破碎锤霍尔破碎锤135(直径135台15汽车自卸式(14m³辆306装载机Zl-50辆27测绘仪器套13选矿3.1选厂工程范围选矿厂工程范围包括该选矿厂拟建的选矿及相关部分的初步设计，主要包括选矿工艺系统设计、选矿设备总体布置和选矿厂房、尾矿库、办公、生活设施及其他生产附属设施总体布局，并且完成生产电气、土建等初步设计。3.2选厂方案年处理矿石量：472万t/a，日处理矿石：15667t/d。3.3建厂条件矿区有公路直通xx镇，交通运输方便。采出的矿石采用干式磁选，生产用水量少，解决生活用水即可。由于当地降雨较少，地表无径流，生活用水需从外部水源运水至矿区。矿区尚未通高压电，生产生活用电以自设柴油发电机组发电供电。选矿厂选址在露天开采最终境界外以不压矿为宜。3.4选矿工艺流程及产品方案3.4.1选矿工艺流程根据矿石质量特征和选矿研究试验，选矿工艺分为破碎、磁选等流程，选矿生产流程为：原矿石→破碎→磁选（干式），磁选工艺流程详见图5-1。 图3-1磁选工艺流程图3.4.2选矿指标设计采出原矿石平均品位为Fe：15%，根据选矿试验研究，确定原矿石选矿技术经济指标如表3-1所示。根据表3-1，按选厂年处理原矿472万t/a，入选原矿平均品位Fe：15%，则选厂每年可产精矿150万t,精矿平均品位Fe：33%（粒度：20mm）；年产尾矿322万t。表3-1选矿厂设计指标产品名称产率（%）Fe品位（%）回收率（%）原矿10015铁精矿31.823370尾矿68.1833.4.3工作制度选厂工作制度为年工作300天，每天3班、每班8小时。3.4.4设备选择选矿厂均衡生产情况下，设计原矿磁选选矿生产规模为日处理原矿量为15667t/d（选矿设备按日工作20小时计：784t/h）。选厂设七条磁选（干式）生产线，每条磁选线均相同。根据选厂日处理规模和生产线设置情况，确定主要选矿设备选择如下：粗碎设备：PE-600×900型颚式破碎机（最大进料粒度500mm，功率15.5kW）。细碎设备：PF-1315反击式破碎机，最大进料粒度130mm，最小排料尺寸15mm筛分设备：Z1854振动筛（功率5.5kW）。磁选设备：CTL10522型干式磁选机（900×2200,功率18.5kW）。尾矿排放设备：皮带运输机、ZL-35装载机、自卸式(m³)选矿厂选矿工艺各流程系统物料输送采用带式输送机输送，采用TD75型带式输送机。3.4.5选矿生产设备及设施选矿厂生产主要设备及设施见表3-2。表3-2选矿设备及设施表序号规格名称单位数量功率(kW)备注1PE600×900型颚式破碎机台715.5×52PF1315反击式破碎机台7200×53Z1854振筛台75.5×54CTL10522型干式磁选机台718.5×55TD75型带式输送机（800×20m架495.5×377架用于排尾6THK-400GF型柴油发电机组台8生产用电，备用一台7THK-50GF型柴油发电机组台2生活用电，备用一台8电控柜台1249ZL-50装载机（长臂式）台310ZL-35装载机台92台用于排尾11自卸式(14m³辆8用于排尾其他设备及设施12办公用车辆6矿山、选厂共用13拉水车（20m³辆1矿山、选厂共用14厂房㎡300015办公住宿㎡2000矿山、选厂共用16厂房基础㎡300017供电系统共用18供暖系统套8选厂7套、生活区1套19其他辅助设施矿山、选厂共用3.5供电生产用电采用柴油发电机供电。根据各选矿设备功率参数，经计算，选矿共五条磁选生产线,每条生产线用电功耗为282.6kW,加上生产辅助设备用电，则每条生产线用电功耗约为320kW,则每条选矿生产设备、辅助设备启动及生产用电时需320×1.3=416kVA。因此，选矿厂配设8台THK-450GF柴油发电机组供电，每条生产线一台，备用一台。另外配设2台THK-50GF柴油发电机组作为生活用电，一用一备。3.6劳动定员根据项目部管理层、职能科室、采矿工区、选矿车间及辅助部门来编制劳动定员，劳动定员264人，其中：管理层5人，职能科室32人，采矿工区、选矿车间及辅助部门227人（其中外包人员78人）。矿山为122人（其中外包人员78人），选厂为142人。项目部劳动定员情况见表6-1。表3—2项目部人员配置明细表职能部门名称人员配备数量备注一、项目部管理层经理1主管全面工作技术副经理1分管生产技术科、选矿车间及辅助部门安全副经理1分管安环科财务副经理1分管财务科后勤副经理1分矿财务科、项目综合办小计5二、项目部职能科室（一）生产技术科采矿工程师1测量工程师1选矿工程师1机电工程师1采矿技术人员2选矿技术员2（二）安环科安全工程师1安全员6（三）财务科会计1出纳1（四）综合办主任1办事员3（五）后勤科仓库管理员1后勤10小计32三、采矿工区、选矿车间及辅助部门（一）采矿工区爆破员10潜孔钻工6外包人员挖掘机司机12外包人员装载机司机4（二）运输车队自卸汽车司机60外包人员（三）选矿车间破碎工42包括皮带工和振筛工磁选工28装载机司机242人尾矿铲装汽车司机16尾矿运输尾矿工2（四）机修班机修工16包括电工（五）计量计量员3矿部采矿场（六）调度室调度员4矿部采矿场及选厂各2人小计227（其中外包人员78人）合计264（其中外包人员78人）4投资估算及资金筹措4.1投资估算编制依据1、工程量：根据设计有关数据计算。2、指标的选取：参照国内同行业类似企业、类似工程选取。3、价格：①、人工工资及福利：按10.72万元/人·年工资及福利标准；②、材料价格：参考国内市场价格，不足部分估价；③、设备价格：采用询价、报价及现行出厂价格。4.2建设投资估算概况本项目由xx矿业有限公司承包矿山、选厂的基建、生产，并负责所有项目涉及的工程投资。经估算，本项目采选工程总投资估算为8133.63万元，其中基建投资估算为7633.63万元，铺底流动资金为500万元，详见表8-1。4.3投资分析1、按专业划分投资分析见表4-1；2、其他建设工程费用见表4-2；3、总估算见表4-3；表4-1按专业性质划分投资分析表概算价值76336271.42元序号工程或费用名称价值（元）占投资额建筑工程设备安装工程工器具费其它费用总价值%总估算值73000005430000047800005000009456271.42476336271.42I工程费用7300000543000004780000500000066,880,000.01.1矿山工程8000003179000000325900001.2选厂工程65000002251000047800005000001.3附属设施II其它工程费用0000803600III不可预见费00004061016IV建设期贷款利息00004591655.424占投资%9.56%71.13%6.26%0.65%12.39%表4-2其他建设工程费用表概算价值803600.00元序号项目名称费率或费用标准价值（元）备注1建设用地准备金00.002建设单位管理费2.00%0.003建设单位临时设施及措施工程费3%143400.004联合试运转费0.60%325800.005勘察设计费6工程建设监理费2.00%7环保安评评价费8施工机构迁移费0.50%334400.00合计803600.00表4-3总估算概算价值76336271.42元序号工程或费用名称价值（元）占投资额建筑工程设备安装工程工器具费其它费用总价值%总估算值73000005430000047800005000009456271.42476336271.42I工程费用7300000543000004780000500000066,880,000.01.1矿山工程8000003179000000325900001.2选厂工程65000002251000047800005000001.3附属设施II其它工程费用0000803600III不可预见费00004061016IV建设期贷款利息00004591655.424占投资%9.56%71.13%6.26%0.65%12.39%4.4资金筹措根据投资规模，本项目所筹资金全部来自银行贷款，银行贷款为8133.63万元，占项目总投资的100%。其中，7633.63万元用于矿山及选厂建设，500万元用于补充流动资金。资金来自银行贷款，按年利率长期6.4%、短期6%计算利息。本项目承包施工暂定为3年，因此计划还款年限为3年。资金筹措见表4-4表4-4资金筹措表（单位：万元）序号年份项目基建生产期合计121总投资7633.63500.008133.631.1建设投资7174.467174.461.2建设期利息459.17459.171.3流动资金500.00500.000.002资金来源7633.63500.008133.632.1自有资金合计0.000.000.00其中:建设投资0.000.00流动资金0.000.002.2贷款合计7633.63500.008133.632.2.1长期贷款7174.467174.462.2.2建设期利息459.17459.172.流动资金贷款500.00500.004.5项目总投资本项目采选工程总投资估算为8133.63万元，其中基建投资估算为7633.63万元（建设期利息459.17万元），铺底流动资金为500万元。5成本与费用5.1成本估算本项目采选规模为年产472万t原矿石（比重3.32t/m³，计：142万m³），年剥离废石1065万t（比重2.5t/m³,计：426万m³实方）。矿山工作制度：每年300天，每天2班，每班8小时。选厂工作制度：每年300天，每天3班，每班8小时。按生产工艺消耗及配备的采选设备、员工工资、福利、材料价格等计算本项目生产成本。成本及费用估算见表5-1至表5-4。表5-1露天采矿成本计算表序号项目单位年成本（万元）备注1采矿30元／m³4260外包价472万t/a2剥离25元／m³10650外包价3m³剥采比426万m³/a7办公用车18万元／a188办公40万元／a409员工工资10万元/台·人440矿山44人计工资及福利，不含78名外包人员。10员工福利600元/月·人31.6814采矿总成本15439.6815采矿成本32.71元/t全部折算成原矿表5-2选矿成本计算表序号项目单位年成本（万元）备注1生产生活发电费用2030.4以折算成电耗费用计耗电量1692万千瓦时／a功率因数0.8，每天生产用电按20小时计，生活用电按8小时计。单位费用1.2元/度折算成电耗费用2装载机35万元/台·年42012台3排尾5元/m³484.1尾矿4拉水车15万元/台·年15采选均摊，选厂拉水费用。5设备设施维护72.95万元／a117.2按设备设施价款（2344万元）的5%计6配件72.95万元／a117.2按设备设施价款（2344万元）的5%计7供暖340元/套·天24.488套，一年供暖时间：90天8办公用车18万元／a18采选均摊，选厂用车费用。9办公40万元／a4010员工工资10万元/年·人1420选厂配备142人11员工福利600元/月·人102.2412处理规模472万t/a原矿13产量150万t/a粗精矿14选矿总成本4788.6315选矿单位成本10.15元/t以原矿计表5-3综合单位成本表序号成本项目单位成本总成本CVCF（元/吨）（万元/年）（元/吨）（万元/年）1采剥成本（原矿）32.7115439.1232.13271.692选矿成本（原矿）10.154790.809.9784.313管理费用6.603117.123117.124财务费用0.68320.67320.675销售费用0.000.000.00合计50.1423667.7142.113793.79其中：摊销费270.00表5-4管理费用表序项目单位年费用备注1人工费万元1993.922摊销费万元270.003维修费万元123.204劳动保护费万元20.005企业管理费万元594.006办公费万元80.007差旅费万元36.008合计万元3117.125.2成本分析表5-5矿石处理总成本分析表序号成本及费用123合计0负荷1111外购原材料费02外购燃料及动力19873.9219873.9219873.9259621.763工资及福利1993.921993.921993.925981.764修理费123.20123.20123.20369.605折旧费1086.001086.001086.0043446无形资产0.007摊销费270.00270.00270.00810.008资源补偿费9其它费用10利息518.55266.434.02789.00其中:流动资金利息30.0030.0030.0090.00固定资产投资利息488.55236.43-25.98699.0011总成本费用23865.5923613.4723351.0670830.12其中:固定成本3991.673739.553477.1411208.36可变成本19873.9219873.9219873.9259621.7612经营成本21991.0421991.0421991.0465973.126财务分析6.1技术经济指标综合技术经济指标见表6-1。表6-1综合技术经济指标表序号项目单位数量备注一、资源矿量万吨12000品位Fe0.1579金属量Fe万t1894.8二、设计利用资源矿量万吨7200品位Fe0.1579金属量Fe万t1894.8三、采矿1规摸t/d156672万吨/年4723开采方式凹陷露天开采4开拓方法公路开拓5采矿方法中深孔爆破6损失率0.057贫化率0.058采出矿石品位Fe0.159采出废石万m³/a42610基建期a11矿山服务年限a3承包期四、选矿1处理矿石量t/d156672万吨/年4723产品方案粗铁精矿0.334选矿工艺流程干式磁选5回收率Fe0.76年产粗精矿F万t1507年产金属Fe万t49.5五、定员及工资1定员人1862人均工资及福利万元/年10.723年工资及福利总额万元1993.924全员劳动生产率以矿石量计吨/人.日84.59以产值计万元/人.年159.68六、资金1基建投资7633.63其中:贷款万元7633.63自筹万元0.002定额流动资金500.00其中：贷款万元500.00自筹万元3建设总投资万元8133.634利用原有固定资产万元0.00七、成本1单位矿石成本元/吨50.142总成本万元/年23667.71-1采矿成本（原矿）万元/年15439.12采剥-2选矿成本（原矿）万元/年4790.803费用3437.79-1销售费用万元/年0.00-2管理费用万元/年3117.12-3财务费用万元/年320.67还贷期平均八、经济效果1粗精矿价格元/吨1982年营业收入万元29700.003年营业税金及附加万元1782.004年营业利润万元4250.295年交纳所得税万元1062.5725%6年净利润万元3187.727税后投资收益率%39.198税前投资收益率%52.269投资偿还期年1.90不含基建期10净现值（i=10%）万元3621.0311内部收益率%56.156.2经济评价基础参数及相关说明6.2.11、产品价格：精矿（平均品位Fe:33%）:198元／t2、营业税及附加：6%。3、所得税：25%。4、电费：1.2元/度。5、工资及福利：平均10.72万元/人a。6、安全费、环保费按当地标准执行，进入企业管理费中。7、计算期：3a8、财务基准收益率按冶金矿山标准10%计算。6.2.2年平均营业1、精矿产量：150万t／a。2、年收入：29700万元。6.3经济效果分析（损益计算）6.3.11、营业收入：29700万元。成本及税费：25449.71万元。2、利润总额：4250.29万元。3、所得税：1062.57万元。4、税后利润：3187.72万元。5、税后投资利润率：39.19%。6、税前投资利润率：52.26%。6.3.2项目损益计算见表6-2。投资现金流量计算见表6-3。1、盈利能力项目年平均获得税后利润3187.72万元。2、净现值，按基准收益10%计算，项目财务净现值为3621.03万元。净现金流量6416.28万元。3、内部收益率为56.15%。 4、投资贷款偿还期1.9a，不含基建期表6-2损益表序号项目单位生产期123合计1生产负荷%1112矿石量万吨47247247214164年产粗精矿量万t150.00150.00150.00450.00产品价格元/吨198.00198.00198.00594.005年产废石万m³0.00产品价格元/m³0.008销售损失率%0.009生产收入万元29700.0029700.0029700.0089100.0010成本及费用万元23865.5923613.4723351.0670830.12(1)成本万元20229.9220229.9220229.9260689.76(2)费用万元3635.673383.553121.1410140.36其中

财务费用短期30.0030.0030.0090.00长期488.55236.43(25.98)699.00销售费用万元0.000.000.000.00管理费用万元3117.123117.123117.129351.3612销售税金及附加万元1782.001782.001782.005346.0013利润总额万元4052.414304.534566.9412923.8814所得税万元1013.101076.131141.733230.9715净利润万元3039.313228.403425.209692.91(1)盈余公积金万元455.90484.26513.781453.94(2)应付利润万元0.000.000.00(3)未分配利润万元2583.412744.142911.428238.9716偿还能力*万元3939.414100.144267.4212306.97(1)可还款利润万元2583.412744.142911.428238.97(2)折旧费万元1086.001086.001086.003258.00(3)摊销费万元270.00270.00270.00810.00表6-3现金流量表序号项目基建期生产期合计1123一、现金流入1生产收入029700.0029700.0029700.0089100.002回收固定资产余值0.003回收流动资金0.00流入小计029700.0029700.0029700.0089100.00二、现金流出0.001固定资产投资7633.637633.632流动资金投入500.00500.003经营成本21991.0421991.0421991.0465973.125销售税金及附加1782.001782.001782.005346.006所得税1013.101076.131141.733230.97流出小计7633.6325286.1424849.1724914.7782683.72三、净现金流量-7633.634413.864850.834785.236416.28四、累计现金流量-7633.63-3219.771631.066416.28-2806.05五、净现值0.00(1)贴现率(I=10%)0.10.10.10.10.40(2)贴现年限123410.00(3)净现值-6939.6610393647.8165573644.4984783268.3732443621.03六、内部收益率0.00(1)现值-4888.6260011810.2147541274.0411804.8702345-9.99E+02(2)内部收益率0.56150770.56150770.56150770.56150776.4清偿能力分析贷款偿还计算见表10-4.表6-4贷款偿还计算表序号年份项目合计基建期生产期生产期生产期12331年初贷款7633.637633.632当年利息699.00488.55236.43-25.983付息699.00488.55236.43-25.984偿还本金7633.633939.414100.14-405.925年末贷款6还贷期（a）1.901.001.00-0.106.5盈亏平衡分析矿山承包期为3年，则根据表5-5（矿石处理总成本分析表），则有年均成本费用为23610.04万元，其中年固定成本为3736.12万元(平均)，可变成本为19873.92万元。根据表6-1(综合技术经济指标表)：年营业收入29700万元，年营业税金及附加1782万元。则盈亏平衡点年处理量（BEP）计算：年固定成本BEP＝—————————————————————×年处理量年营业收入－年可变成本－年营业税金及附加3736.12＝————————————×47229700－19873.92－1782＝219.24万t根据上述计算可知：正常生产规模为219.24万t/a，企业生产保本系数为2.15,抗风险能力较强。6