高频数据跟踪周报：本周地产景气度回升

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1本周地产景气度回升生产端观察：生产端观察：相关研究2.基金产品研究：债券型基金业绩概览及归4.可转债周报20240512：提防弱资质转债风险-2024/05/125.二永债周度跟踪20240512：二永债：往流动性好的方向博弈久期-2024/05/12主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛煤炭库存上升，焦化企业库存煤转降；PTA、纯碱、苯乙烯、聚酯切片、石油沥青装置开工率下降；全钢胎汽车轮胎开工率、半钢胎汽车轮胎开工率转升。需求端观察：本周(5.13-5.17)30大中城市商品房成交面积上升；无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、玻璃价格下降；全国电影票房下降，上海地铁客运量转升，义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数上升，波罗的海干散货指数、CICFI综合指数下降；整车货运流量指数上升。通胀观察：本周(5.13-5.17)农产品批发价格200指数续降0.90%至119.5点，猪肉平均批发价上升0.21%至20.5元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降2.26%至4.8元/公斤，7种重点监测水果平均批发价转升0.69%至7.36元/公斤；WTI原油期货价格上升0.10%至78.8美元/桶，布伦特原油现货价格下降1.71%至81.6美元/桶，IPE英国天然气价格下降2.86%至72.6便士/色姆，LME铜现货结算价上升3.96%至10202.6美元/吨，LME铝现货结算价上升0.70%至2519.9美元/吨。风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。固收定期报告本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告21生产：本周生产整体平稳运行 31.1钢铁：全国主要钢企开工率上升 31.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 41.3化工：开工率整体下降 5 62需求：30大中城市商品房成交面积上升 72.1地产：30大中城市商品房成交面积上升 72.2基建：无氧铜杆价格转升 82.3消费：上海地铁客运量转升 102.4贸易：出口指数多数上行 102.5交通物流：整车货运流量指数上升 123通胀：本周原油价格续降 133.1CPI：猪肉平均批发价格上升 133.2PPI：原油价格分化 144风险提示 16插图目录 17固收定期报告本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告32019202020212022202320243,0005002019202020212022202320243,000500本周(5.13-5.17)全国主要钢企高炉开工率、全国螺纹钢开工率上升，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛煤炭库存上升，焦化企业库存煤转降；PTA、纯碱、苯乙烯、聚酯切片、石油沥青装置开工率下降；全钢胎汽车轮胎开工率、半钢胎汽车轮胎开工率转升。截至5月16日，全国主要钢企开工率为74.7%，环周上升0.50pct。截至5月17日，螺纹钢开工率为41.3%，环周上升0.33pct，主要钢材品种库存环周续降3.99%至1333.4万吨。图1：全国主要钢企开工率上升（%）20192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图2：主要钢材品种库存续降（%）2,5002,0001,5001,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4截至5月16日，独立焦化企业(100家)产能利用率为81.0%，环周续升0.89pct；截至5月17日，秦皇岛港煤炭库存为506万吨，环周上升2.22%。图3：独立焦化企业(100家)产能利用率续升（%）20222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨）201920202021202220232024900800700600400300200001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01固收定期报告本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5截至5月17日，PTA开工率环周下降0.87pct至70.5%，纯碱环周下降1.28pct至85.1%，笨乙烤环周下降1.38pct至69.1%。截至5月16日，聚酷切片开工率为环周下降1.19pct至79.8%。截至5月15日，石油沥青装置开工率下降，环周下降1.3pct至25.7%。截至5月9日，江浙地区涤纪长丝开工率较前两周下降1.8pct至89.1%。图5：PTA开工率下降（%）95908580757020192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图6：纯碱开工率下降（%）20192020202120222023202490807001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图7：苯乙烯开工率下降（%）20192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图8：石油沥青装置开工率下降（%）20192020202120222023202440001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01固收定期报告本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6图9：聚酯切片开工率下降（%）90807020192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%）908070604020192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01截至5月17日，汽车轮胎（全钢胎）开工率转升至68.1%，环周上升18.85pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.7%，环周上升4.48pct。图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率转升（%）201920202021202220232024806040001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率转升（%）201920202021202220232024806040001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告701-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本周(5.13-5.17)30大中城市商品房成交面积上升；无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、玻璃价格下降；全国电影票房下降，上海地铁客运量转升，义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数上升，波罗的海干散货指数、CICFI综合指数下降；整车货运流量指数上升。截至5月12日（最新数据100大中城市土地成交溢价率为1.3%，环周上升0.67pct；100大中城市土地成交面积为1433.4万平方米，环周上升287.80%，其中一线城市成交土地面积为34.8万平方米，环周下降1.6%，二线城市成交土地占地面积为330.0万平方米，环周上升173.7%，三线城市成交土地占地面积为1068.6万平方米，环周上升400.1％。截至5月18日，30大中城市商品房成交面积195.4万平方米，环周上升6.07%，其中一线城市商品房成交面积环周上升3.39%至61.9万平方米，二线城市商品房成交面积环周上升9.63%至96.5万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升1.84%至37.0万平方米。图13：5/6-5/12百大中城市成交土地溢价率上升5001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0120192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图14：5/6-5/12百大中城市中三线城市土地成交面积上升（万平方米）2019202020212022202320245,0004,0003,0002,0001,0000本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）700600500400300200001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0120192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积上升201920202021202220232024250200001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01截至5月17日，无氧铜杆价格环周转升1.85%至3845.6元/吨、82336.0元/吨，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、玻璃价格环周分别下降0.63%、0.50%、0.56%、0.84%、0.41%、0.13%、0.61%图17：螺纹钢价格微降（元/吨）2019202020212022202320247,0006,0005,0004,0003,0002,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图18：高线价格微降（元/吨）2019202020212022202320247,0006,0005,0004,0003,0002,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9图19：热轧板卷价格微降（元/吨）2019202020212022202320247,0006,0005,0004,0003,0002,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图21：冷轧板卷价格续降（元/吨）2019202020212022202320248,0006,0004,0002,000001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图23：水泥价格指数微降（点）20192020202120222023202425020015010001-0102-0103-0104-0105-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-01图20：玻璃价格微降（元/吨）2019202020212022202320243,5003,0002,5002,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图22：沥青价格续降（元/吨）2019202020212022202320246,0005,0004,0003,0002,0001,000001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图24：无氧铜杆价格转升（元/吨）20192020202120222023202485,00075,00065,00055,00045,00035,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10截至5月12日（最新数据），上海地铁客运量环周转升20.18%至1109.2万次。全国当日电影票房环周大幅下降70.9%至47950万元。图25：5/6-5/12上海地铁客运量转升（万人次）2019202020212022202320241,4001,2001,000800600400200001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图26：全国当日电影票房大幅下降（万元）201920202021202220232024800,000600,000400,000200,000001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01截至5月17日，出口方面，CCFI综合指数较上周上升5.98%至1311.9点，SCFI综合指数较上周上升9.32%至2520.8点，宁波出口集装箱运价指数环周续升12.38%至2037.2点。进口方面，CICFI综合指数为857.5点（截至5月15日），环周转降0.23%。全球范围来看，波罗的海干散货指数相较上周下降10.42%至1921.8点。图27：CCFI综合指数上升（点）2019202020212022202320244,0003,0002,0001,000001-0102-0103-0104-0105-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图28：SCFI综合指数上升（点）2019202020212022202320246,0005,0004,0003,0002,0001,000001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图29：CICFI综合指数上升（点）2019202020212022202320241,6001,4001,2001,0008006004002000图30：波罗的海干散货指数下降（点）2019202020212022202320246,0005,0004,0003,0002,0001,000001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12截至5月12日（最新数据全国公路货运G7指数为110.7点，环周转升14.8%。截至5月17日，整车货运流量指数为111.54点，环周上升6.77%。图31：5/6-5/12公路货运G7指数转升（点）全国公路货运G7指数1601401201008060402002022-06-122022-08-012022-09-202022-11-092022-12-292023-02-172023-04-082023-05-282023-07-172023-09-052023-10-252023-12-142024-02-022024-03-232024-05-12图32：整车货运流量指数上升（点）160140120100806040200整车货运流量指数:全国:周:平均值2022-06-172022-08-062022-09-252022-11-142023-01-032023-02-222023-04-132023-06-022023-07-222023-09-102023-10-302023-12-192024-02-072024-03-282024-05-17本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1301-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01本周(5.13-5.17)农产品批发价格200指数续降0.90%至119.5点，猪肉平均批发价上升0.21%至20.5元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降2.26%至4.8元/公斤，7种重点监测水果平均批发价转升0.69%至7.36元/公斤；WTI原油期货价格上升0.10%至78.8美元/桶，布伦特原油现货价格下降1.71%至81.6美元/桶，IPE英国天然气价格下降2.86%至72.6便士/色姆，LME铜现货结算价上升3.96%至10202.6美元/吨，LME铝现货结算价上升0.70%至2519.9美元/吨。截至5月17日，农产品批发价格200指数续降0.90%至119.5点，猪肉平均批发价续升0.21%至20.5元/公斤；牛肉、羊肉平均批发价环周分别续降1.76%、0.36%至63.5元/公斤、60.9元/公斤，鸡蛋平均批发价环周续升3.72%至8.5元/公斤，大带鱼平均批发价维持39.7元/公斤不变。28种重点监测蔬菜平均批发价格为4.8元/公斤，环周转降2.26%，7种重点监测水果平均批发价格为7.36元/公斤，环周转升0.69%。图33：农产品批发价格200指数续降（点）20192020202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图34：猪肉平均批发价续升（元/公斤）2019202020212022202320246050403020本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14图35：28种重点监测蔬菜平均批发价格转降（元/公2019202020212022202320247.06.05.04.03.001-0102-0102-0103-0103-0104-0104-0105-0105-0106-0106-0107-0107-0108-0108-0109-0109-0110-0110-0111-0111-0112-0112-01图36：7种重点监测水果平均批发价转升（元/公斤）2019202020212022202320249876501-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01工业品价格转升。截至5月17日，南华综合指数环周转升0.34%至2682.4点，南华工业品指数环周转升0.17%至4173.3点。原油价格分化。截至5月17日，布伦特原油现货价格续降1.71%至81.6美元/桶，WTI原油期货价格较上周微升0.10%至78.8美元/桶。橡胶价格上升。截至5月17日，天然橡胶期货价格较上周上升1.69%至14469元/吨。天然气价格转降。截至5月17日，IPE英国天然气期货结算价环周转降2.86%至72.6便士/色姆。有色金属价格转升。截至5月17日，LME铜现货价较上周转升3.96%至10202.6美元/吨，LME铝现货价较上周转升0.70%至2519.9美元/吨。图37：南华综合指数转升（点）2019202020212022202320243,0002,5002,0001,5001,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图38：南华工业品指数转升（点）2019202020212022202320244,5004,0003,5003,0002,5002,0001,50001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01固收定期报告本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1501-0103-0102-0109-0104-0108-0110-0111-0106-0112-0101-0103-0102-0109-0104-0108-0110-0111-0106-0112-0105-0107-01图39：WTI原油期货价格微升（美元/桶）20192020202120222023202415010050001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-0101-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 20192020202120222023202440003500300025002000图40：IPE英国天然气期货结算价转降（便士/色姆）700600500400300200100001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01202120222023202401-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01图42：LME铝价格转升（美元/吨）20192020202120222023202412,00010,0008,0006,0004,00001-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01固收定期报告本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告164风险提示1）政策不确定性：货币政策、财政政策超预期变化。2）基本面变化超预期：经济基本面变化可能超预期。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17插图目录图1：全国主要钢企开工率上升（%） 3图2：主要钢材品种库存续降（%） 3图3：独立焦化企业(100家)产能利用率续升（%） 4图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 4图5：PTA开工率下降（%） 5图6：纯碱开工率下降（%） 5图7：苯乙烯开工率下降（%） 5图8：石油沥青装置开工率下降（%） 5图9：聚酯切片开工率下降（%） 6图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 6图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率转升（%） 6图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率转升（%） 6图13：5/6-5/12百大中城市成交土地溢价率上升（%） 7图14：5/6-5/12百大中城市中三线城市土地成交面积上升（万平方米） 7图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米） 8图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积上升（万平方米） 8图17：螺纹钢价格微降（元/吨） 8图18：高线价格微降（元/吨） 8