新能源行业充电桩板块2024年市场前景及投资研究报告：快充驱动充电桩升级

23

图

：充电便利性不足是影响用户选择电动汽车的核心障碍图

：充电时间在

以内的充电桩占比不足数据：中国高压快充产业发展报告（）数据：中国高压快充产业发展报告（）4

充电桩数量快速增长，车桩比呈下降趋势，但现有公共充电桩供应以慢充为主。图3：车桩比呈下降趋势图4：公共充电桩中直流快充桩占比较低数据：公安部、中国充电联盟、证券研究数据：中国充电联盟、证券研究5

图5：现有充电桩与用户需求未能完全匹配累计建设比例用户选择比例40%35%30%25%20%15%10%5%35%30%25%20%15%10%5%0%0%数据：2022中国电动汽车用户充电行为白皮书、证券研究67

图

：“千伏”高压架构是实现快充的必然趋势数据：中国高压快充产业发展报告（）8

图

：部分布局高压系统的车型9数据：

中国高压快充产业发展报告（）表

：部分布局高压系统的车型

公司快充技术路线布局具体内容2023年6月发布CTP3.0麒麟电池技术，系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，满足4C快充，实现续航、快充、安全、寿命、效率及低温性能全面提升，预计装车可实现1000km的续航里程，与客户推进落地中。2023年8月发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池——“神行”超充电池，实现“充电10分钟，行使400km”，续航里程高达700公里以上，预计于2023年年底实现磷酸铁锂4C超充电池量产，在2024年第一季度正式上车。2023年11月发布麒麟5C电池，峰值5C

充电倍率、峰值充电电流

700A+、峰值充电功率

520kW+，号称“带来了电动车全球最快的充电速度——

充电

12

分钟补能500

公里”。麒麟4C电池/“神行”超充电池/麒麟5C电池宁德时代方形产品支持4C快充，大圆柱支持6C快充。2023年4月发布“顶流”大圆柱电池，方形电池方案/“顶

“顶流”结构采用一体化装配技术，打造极耳直连顶部一体式集流盘，相较无极中创新航亿纬锂能高科流”大圆柱电池耳电池，实现电流流经路径下降70%，ACR（交流内阻）下降27%，DCR（直流阻抗）下降40%，结构内阻下降50%，空间利用率提升3%2022年12月发布，支持9分钟超快充，搭载“π”型冷却技术，在电芯顶部及左右两侧构建传热通道，实现三维立体传热，换热面积比达到52.3mm2/Wh，较传统的冷却技术提升2.7倍，解决快充发热问题。该电池可极速泄压，5秒内可排出75%热晗，泄压阀面积占比达42.5%，较方形电芯提升3倍大圆柱电池及“π”电池系统2023年5月发布启晨L600

LMFP电芯，实现240Wh/kg的质量能量密度，

启晨L600

LMFP电

525Wh/L的体积能量密度，支持18分钟快充。采用L600电芯后，体积成组率达芯76%，能量密度达190Wh/kg，超越现在量产三元体系的pack能量密度；极简结构设计使电池包的结构件数量降低45%，重量降低32%。计划2024年开始量产2023年4月发布闪充电池，具有超快充、欣安全、特耐用等特点，支持电动汽车轻松续航1000公里，10分钟可从20%充至80%SOC，方形闪充电池已实现量产，将于2023年完成第一代圆柱闪充电池开发，该电池可适配约1000公里续航车型欣旺达闪充电池2021年12月发布L300短刀电池，主打2.2C-4C快充体系，适配800V高端车型。2022年12月发布鳞甲电池方案，可覆盖1.6C-6C快充体系，可搭载A00-D级系列车型，定点车型有望在2023年4季度量产2022年9月发布SPS动力电池，支持800V平台和4C快充，充电10分钟续航400公里2023年6月发布凤凰电池，具备XFC极速电池技术，支持6分钟0-80%SOC，实现最高8C极速充电。有望于2024年底装车配套L300短刀电池/鳞蜂巢能源甲电池孚能科技巨湾技研SPS动力电池凤凰电池10数据：公司公告、证券研究11

图8：实现

5min以内快充，充电桩功率需向

480kW

演进数据：中国高压快充产业发展报告(2023-2025)12

表2：快充相关政策文件频发单位发布时间政策名称重点内容完善基础设施建设及运营，鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电保障能力。引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持。《汽车行业稳增长工作方案（2023-2024年）》工

信

部等七部门2023.09《关于进一步构建高质量充电基

优化网络布局，打造便捷高效、互联互通、结构完善、覆盖广泛的高质量城市充电网络，积极推设公共直流快充站，国务院2023.062023.022022.08础设施体系的指导意见》

加快推进快速充换电、大功率充电、智能有序充电的充电模式，形成快充为主、慢充为辅的公共充电基础设施格局。《关于组织开展公共领域车辆电

打造适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，确保服务保障能力显著提升。积极创新，有效扩大大功率动化先行区试点工作的通知》

充电、快速换电、有序充电等技术的应用。工

信

部等八部门交通运输部、能源局《加快推进公路沿线充电基础设

加强普通公路沿线充电基础设施建设；推动城市群周边等高速公路服务区建设超快充、大功率电动汽车充电基础设施，提升充电效率。施建设行动方案》《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》大力推动高速公路快充网络的建设，在于60%的目标。2035年之前，实现重点高速公路服务区的快充网络覆盖率达80%，其余区域不低国家发展改革委等十部门2022.012023.01到2025年底，全市基本建成适度超前、互联互通、智能高效、安全可靠的充换电服务网络，努力构建电动汽车2公里充《东莞市加快电动汽车充（换）

电全覆盖体系，力争核心城区公共充电服务半径小于0.9公里；建成公共充电桩2.5万个，私人自用桩7万个，公用充换电电基础设施建设三年行动方案》

站超过3000座，超级充电站超过100座，有效保障电动汽车充换电服务需求；完善东莞市新能源汽车充电基础设施管理平台监管等功能，充换电服务质量和效率显著提升。东

莞

市发改局广

州

市工信局《广州市加快推进电动汽车充电基础设施建设三年行动方案要营造安全、便捷、体验好的电动汽车充换电使用环境。到2024年，“一快一慢、有序充电”的充换电服务体系和“超充之都”基本建成；全市充换电设施充换电服务能力约为400万千瓦，超级快充站约1000座、换电站约200座。2022.092023.062023.10（2022-2024年）》《关于印发重庆市2023年度充换电基础设施财政补贴政策的通知》重庆财政局、经济和

信

息化委员会在市内新建并投运单枪功率不低于350千瓦的大功率充电桩，按照充电模块功率，给予350元/千瓦的一次性建设补贴。深圳市发展和改革委员会《深圳市新能源汽车充换电设施

鼓励在交通枢纽、公园等市政公共设施配套停车场建设快速充电设施；鼓励现有和规划的加油（气）站在符合相关建设条件时，改建或配建快速充电设施，提高场站综合利用效率；适度超前建设超级快充站，满足车辆快速充电需求。管理办法》13数据：政府文件、证券研究

表3：新国标对直流充电接口做出了升级额定电压

V额定电流

A2023新国标直流充电接口2015国标直流充电接口750/1000/1500自然冷却：10，16，25，32，50，80，125，200，250，300主动冷却：200，250，300，400，500，600，80080，125，200，250750/1000数据：工信部，全国汽车标准化技术委员会、证券研究14

图9：2022年公共直流桩1000V电压平台占比为19.8%图10：2022年新增公共直流桩1000V电压平台占比为36.8%数据：中国电动汽车充电基础设施发展年度报告2022-2023版数据：中国电动汽车充电基础设施发展年度报告2022-2023版15

表4：分体式充电堆可提高系统利用率，且适配大功率液冷终端充电桩车端需求桩侧响应充电堆1号枪30kW30kW1号枪30kW30kW2号枪30kW30kW2号枪30kW30kW3号枪150kW120kW3号枪150kW150kW4号枪5号枪30kW30kW5号枪30kW30kW6号枪120kW90kW总功率360kW300kW总功率360kW360kW//4号枪6号枪120kW120kW车端需求桩侧响应//数据：绿能慧充、证券研究16

图11：全液冷超充系统为满足超充需求而生数据：中国高压快充产业发展报告（2023-2025）17

图12：风冷模块依赖风扇散热图13：风冷模块依赖风扇散热数据：充换电研究所数据：充换电研究所18表5：液冷模块吸引了众多厂商布局公司产品名称主要进展公司的液冷超充技术主要应用在800KW柔性共享充电堆产品上，充电堆是盛弘的自主品牌或根据客户需求进行定制。盛弘股份800kW柔性共享充电堆在高效散热、智能温控、精准流量分配、系统集成方面深耕多年，主要产品包括液冷源、管路、机箱、流体连接器、冷板等。中航光电动力源液冷源、液冷板等30kW

AC/DC液冷充电模块、120kW/1000V储能型恒功率液冷充电模块根据2019年中国电力企业联合会的鉴定，公司30kw充电模块综合技术性能达到国际先进水平。2021年30kw液冷模块获2020年北京市新技术新产品（服务）称号。40kW

ACDC充电模块、40kW英飞源在业界率先推出了40kw液冷充电模块，在有效解决新能源快充散热问题的同时保英飞源DCDC充电模块、35kW

ACDC双向

证了充电过程安全可靠。公司获中国国际新能源汽车充电设施产业发展大会颁发的储能模块等“2023年度充电模块优秀品牌企业”称号。公司40KW液冷充电模块已经量产出货。公司液冷模块搭载超级充电桩液冷技术和第三代半导体材料应用技术两大核心技术。产品具有电流大、散热快、噪声低等优势。公司液冷充电桩模块产品已取得了极氪汽车、理想汽车等知名整车厂的定点。公司液冷充电技术已落地，具备专利保护。截至2022年末，在液冷超充领域，公司已被授权7项实用新型，包括超充液冷模块以及车载充电机、种能快速连接冷却水的充电桩等。威迈斯英可瑞40KW液冷充电模块2023年8月英可瑞新能源销售总监王长峰在第十八届上海国际充电设施产业展览会上表示：“30kW液冷模块是公司对液冷充电技术的首次尝试，目前，30kW液冷模块已成功开发，并向多家客户批量出货，可以说，英可瑞已经具备更大功率液冷充电模块及系统研发设计能力和生产制造能力，以及供应链能力。”30KW液冷充电模块数据：公司公告、证券研究19表6：液冷枪线吸引了众多厂商布局公司产品名称主要进展旗下全资子公司四川永贵科技有限公司的的液冷欧标直流充电枪（简称“液冷CCS2

充电枪”）已通过CE、CB、TÜV

认证，所认证液冷CCS2充电枪电流规格为500A、电压规格为1000V（支持最大充电电流为600A，可实现充电系统600KW补能）。永贵电器液冷直流充电枪公司是液冷直流充电枪独家供货商，正在试制1000kW产品大功率液冷充电枪已经形成小批量销售，其主要优势包括：第一、公司掌握了大功率液冷充电枪的核心技术，并拥有多项自主知识产权；第二、根据现有市场需求，目前公司生产的产品电流范围涵盖了250A-800A。沃尔核材特锐德大功率液冷充电枪液冷枪线技术公司自主研发针对液冷终端的液冷枪线相关技术，目前已在全国50多个城市布局超过600台液冷超充终端，其中应用于跟各大主流车企合作的品牌形象站或者超充站的液冷超充终端约为450台液冷充电枪系列、GB-chaoji

2023年半年报显示，子公司泰兴光电液冷源系列产品集成系统项目正式开工，开启抢抓液冷中航光电转接头系列等行业发展机遇，推进液冷业务跨越式发展的新阶段。旗下子公司艾姆倍新能源目前拥有300A液冷充电枪、400A液冷充电枪、600A液冷充电枪、800A液冷充电枪和1000A液冷充电枪产品。艾姆倍超级快充目前做到的1000A，基本能满足乘日丰股份1000A液冷充电枪等用车未来对超级快充的需求。线缆层面，与母公司日丰股份电缆联合开发设计了全新的线缆结构，用简洁的结构、轻便的外被材料，结合自研的冷却介质，同时通过智能热管理控制技术，做到超级充电枪线柔软轻便，超级的载流能力，在系统耗情况下，充电更加安全可靠。数据：公司公告、证券研究20

表7：众多车企投入超充建设最大电压V最大电流A峰值功率kW充电速度特点建设情况或规划全液冷技术，充电更快，“一秒一公里”，可靠性更高，使用寿命更长，车型适配度高。全液冷超充100060067060010min/500km自2023年4月发布后，迅速在国内多地布局。更轻便，枪线重量下降36%；更智能，即插即充，即触即停，智能功率分配；更安全，液冷充电枪，主动实时温升监控。截至2023年8月，S4

小鹏超快充站已落地233座，实现了全国100城覆盖，计划2025年建成约2000个S4超快充服务点。小鹏S480010008004803505005min/200km15min/250km12min/10%-80%全新造型设计，充电线更长；将支持信用卡支付；支持非特斯拉车主使用。2023年3月，在荷兰开设首个V4超级充电站，陆续在欧洲其他国家，北美、亚洲等地普及。特斯拉V4615660截至2023年11月20日，蔚来已建成1090根高速超充桩，其中包括228根高速500kw超快充桩。采用自研液冷充电枪线，减重一半以上，单手就可轻松操作；云端互联更智能；站桩协同更高效。蔚来超级快充截至2023年10月，已有119座理想5C超充站投入使用，已覆盖35个城市。目标到2023年底建成300座5C超充站。理想5C超充8007006005004809.5min/400km5min/200km线径小更轻便；噪音小更舒适；智能识别。液冷式充电系统，AION专属科幻水滴造型，云端智能调度匹配柔性充电。预计2025年全国300个城市建设2000座超级充电站。广汽埃安A48010002023年年底，极氪V3将正式量产，2024第一季度将在全国极充站陆续投入使用。截至2023年10月，极氪共有380个极充站和2177根自建超快充桩。分为极充站、超充站、轻充站。极充站使用全系统液冷技术，枪线轻便，支持即插即充和无感支付。极氪极充V31000/80060080060015min/10%-80%超级充电站网络向所有品牌的电动车开放，可通过MyBMWApp使用线上预约、自动落锁、即插即充等数字化便捷功能。BMW超级充电2023年8月，BMW

超级充电站项目正式启动，预计2023年年底将有约50个场站落成。30min/10%

-80%站数据：公司公告、证券研究21

表8：第三方运营商开始布局液冷超充站最大电压V最大电流A峰值功率kW充电速度特点建设情况或规划全液冷设计，高防护，低噪音，提升可靠性的同时大大降低维护成本。可接入风力/光伏，配备储能有效进行削谷填峰。计划2023年年底前建设100座全液冷超充站，到2025年落成1000到2000座全液冷超充站。宁桩超充系统星星充电/6006001min/50km百城千站”液冷超充站建设计划，会在全国超过100个城市的1000个场站提供星星充电的液冷超充。额定电流为600A，支持短时700A输出；充电模块无电压倒挂风险。12.5min/500km10001000700480具备云端监控、远程升级功能；车主只需在特来电APP上进行爱车认证便可自动识别，插枪即充电；多车型兼容。目前已在全国50多个城市布局超过600台液冷超充终端。特来电液冷超充壳牌超充站600/6003605min/300km5min/100km与起亚中国签订战略合作协议，可以匹配起亚汽车旗下800V高压快充车型议。2023年8月，壳牌首座超充站落地南京。800数据：公司公告、证券研究22

表9：国