第七讲外汇与外汇管理

第七讲外汇与外汇管理《金融理论与实践》1一、外汇和汇率（一）外汇的定义

外汇是外币或以外币表示的用于国际清偿的支付手段和资产2国际货币基金组织的定义：外汇是货币行政当局以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。3

2008年修订通过的《中华人民共和国外汇管理条例》规定：外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。4

外汇必须具备的两个特性：国际可兑换性可支付性5（二）汇率

1、汇率的概念

汇率是一国货币单位兑换另一国货币单位的比率，或者说是一种货币单位用另一种货币单位表示的价格。62、汇率的标价方法直接标价法以一定单位外国货币为标准来计算应付多少本国货币单位

7间接标价法：以一定单位本国货币为标准来计算应收多少外国货币单位83、汇率的种类

（1）固定汇率和浮动汇率9

（2）官方汇率和市场汇率10

（3）基准汇率和套算汇率11

（4）买入汇率、卖出汇率和中间汇率12

（5）即期汇率和远期汇率13

（6）开盘汇率和收盘汇率14

二、汇率变动的主要经济影响15

（1）对进出口贸易的影响

外汇汇率上升，有利于出口，不利于进口。反之则反。16（2）对外汇储备的影响影响外汇储备价值影响外汇储备总量17

（3）对外商直接投资的影响外汇汇率下降，外商直接投资减少。反之则反。18（4）对外债的影响主要影响还债时的还债成本19三、外汇管理

外汇管理，是国家对外汇活动的规范和调节20（一）外汇管理的对象

1、对人的管理

2、对物的管理

3、对地区的管理21（二）外汇管理的内容

1、经常项目管理包括贸易外汇管理和非贸易外汇管理两个方面222、资本项目外汇管理包括对外商直接投资、证券市场投资和举借外债、对外投资管理

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3、汇率管理对汇率形成、汇率水平进行管理24（三）外汇管理的类型

按管制的宽严程度或管制力度的强弱，外汇管理可划分为三种类型

251、全面管制

对国际收支的经常项目和资本项目均实行严格限制，汇率不允许浮动。262、部分管制对资本项目的外汇活动实行比较严格的限制，对经常项目则不实施或基本不实施限制，一般允许汇率实行浮动。273、基本不管制

不是没有任何管理，而是对外汇活动不实行普遍的和经常性的限制，汇率实行自由浮动。28

（四）我国外汇管理政策的调整

2002年以来，我国外汇管理政策调整步伐加快，力度加大。2006年出台多项放宽外汇管制的措施。29

1、经常项目外汇管理政策的调整30

（1）取消经常项目外汇账户开户事先审批，提高经常项目外汇账户限额31

（2）简化服务贸易售付汇凭证，调整服务贸易售付汇审核权限32

（3）放宽境内居民个人购汇政策，实行年度总额管理

年度总额为每人每年等值２万美元。

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2、境外投资外汇管理政策调整34

（1）取消境外投资购汇额度限制35

（2）境内投资者如需向境外支付与其境外投资有关的前期费用，经核准可以先行汇出36

3、外汇管制措施进一步放松

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外汇管管制的放松，加快了我国企业“走出去”的步伐。38

四、人民币汇率问题39

（一）1994年以前人民币实行固定汇率制度汇率由国家外汇管理局制定并公布。40

（二）1994年1月1日人民币汇率并轨以后实行以市场供求为基础的单一的、有管理的浮动汇率制。41

（三）从2005年7月21