【商业银行理财子公司发展探究11000字（论文）】

PAGE1商业银行理财子公司发展研究摘要设立商业银行理财子公司对于我国国民经济、金融市场的前途都将起到重要作用。但是，商业银行理财子公司目前刚起步，发展较迟，自身的发展面临诸多难题。其中，理财业务的净值化转型和资金池、刚性兑付问题已经制约了理财子公司的可持续性发展。商业银行理财子公司创新也存在着行业竞争激烈、业务模式陈旧、专业人才缺失、风险管理体系不完善和信息系统不健全等问题。因此，商业银行需要在现有的理财子公司运营机制上进行创新，以满足理财子公司的可持续发展。商业银行理财子公司必须强化管理结构、人才队伍的建设，加快转变业务模式、强化资产产品开发、完善风险管理机制、发展金融科技，以促进商业银行理财子公司的创新与发展。关键词：商业银行；理财子公司；理财业务；业务创新目录一、引言 1（一）研究背景和意义 1（二）文献综述 1二、我国商业银行理财子公司设立的背景及现状分析 3（一）国内商业银行理财子公司设立的背景 3（二）我国商业银行理财子公司现状 4三、我国商业银行理财子公司发展面临的挑战分析 6（一）业务存在交叉，行业竞争激烈 6（二）专业人才缺失，投研能力短板 6（三）运营模式变化，产品亟需创新 6（四）风控要求提高，管理难度加大 6（五）IT系统不匹配，制约数字化转型 7四、促进我国商业银行理财子公司发展的对策 7（一）打造差异化产品，借力母行优势 7（二）构建专业人才投研体系，提高核心竞争力 7（三）转变运营模式，构建多元产品体系 8（四）优化组织结构，内外风控双管齐下 8（五）优化风险治理架构，全流程风险监测 8五、结束语 9主要参考文献 10一、引言（一）研究背景和意义自2004年起，我国商业银行开始发展理财业务。随着我国国民经济飞速发展，截至2020年底，银行理财市场规模已突破25万亿元。庞大的市场体量不仅丰富了社会融资体系、完善了资本市场，还滋生了刚性兑付、资金池、理财产品多层嵌套等问题。因此，不论是为了满足外部监管要求还是为了资产管理市场健康稳定发展，改革理财产品市场都是大势所趋。因此，2018年我国《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布，要求商业银行成立理财子公司独立经营理财业务。颁布《资管新规》标志着打破刚兑、统一监管的资管新时代即将开启，对资产管理行业将产生重大影响。在此研究背景下，商业银行理财子公司如何完善顶层设计、找准战略定位、进行产品创新、优化投研能力成为其新的挑战与机遇。（二）文献综述1.国外研究综述国外学者对财富管理研究较早，形成了成熟财富管理理论体系。19世纪末帕累托提出“二八定律”，商业银行为持有80%财富的前20%客户提供财富管理服务，这被认为是财富管理理论的起点。国外商业银行理财业务主要是个人理财业务，为高净值客户提供财富管理。20世纪50年代的资产组合理论对后世理财业务投资研究提供了理论依据。LiawKT（2001）认为银行资产管理公司分成三类：产品导向型、客户导向型和兼顾产品和客户的矩阵管理型[1]。他的研究引导我国理财子公司组织架构的发展。Lewis（2014）认为银行理财业务应结合现代管理学的观点，精准把握客户的财富管理需要，从客户的风险偏好、财务情况和理财目标几个方面制定投资方案[2]。投资创收能力不是资产管理公司唯一的制胜法宝，客户满意度也同样重要。如果资产管理公司短期难以提升投研能力，Lewis提议从客户偏好对产品创新，提升客户粘性。Andrew（2010）对比传统银行业务和进行金融创新后银行新生业务的业绩，认为商业银行未来理财和资产管理业务的突破点是金融创新。认为银行表外业务的发展有赖于影子银行，因此对影子银行的管控将会影响银行表外业务的发展[3]。2.国内研究综述国内研究主要从以下两个方面展开，一是如何界定商业银行理财子公司内涵和特点，这一方面研究普遍认为商业银行理财子公司是一种有综合牌照的公司，可以综合经营公募基金、私募基金和类信托业务资格，是未来资产管理行业的有力竞争者，再阐述理财子公司的优势劣势，以及如何借鉴国外资产管理公司先进经验发展。二是《资管新规》出台、《资管新规》对理财子公司带来的影响。如何在新型框架下有效发展理财子公司的业务包括理如何影响财子公司的组织架构、投研能力、产品设计、风险控制和未来《资管新规》体系下的资管行业会如何变化。研究如何界定理财子公司内涵和特点：铁豫（2019）认为理财子公司本质上是我国理财业务公司化的结果，是社会财富管理需求提高后银行的必然选择，是理财业务在组织架构上创新的结果。理财子公司具有可以拓宽业务范围、规避风险、创新理财产品的特点[4]。董希淼（2019）认为银行理财子公司相较于非银资管公司具有母行背景支持和政策倾斜的优势。发展银行理财子公司的特点概括来说就是：投资门槛降低、投资范围拓宽、投资方式便捷、投资风险自担。银行理财子公司的合规发展将规范整个资产管理行业[5]。他还提出未来应当把商业银行理财子公司打造成连接各方的综合服务平台，成为真正的“理财产品百货公司”，商业银行理财子公司可以向银行控股集团下的保险公司等借鉴独立经营经验，不断探究如何界定商业银行理财子公司内涵[6]。谢伟（2019）认为为了发展核心竞争力，理财子公司应当发展专业化、差异化特质，尤其对于中小型商业银行理财子公司，无法像国有大行一样做到全牌照，业务全覆盖，细分市场走差异化道路才是正确选择[7]。马曙光（2019）认为商业银行理财子公司的发展意味着我国理财机构从业务模式到组织架构都面临颠覆性变化，认为商业银行理财子公司发展必然具有明确定位、满足母行发展多样化需求；区别公募基金业务、投资风格稳健；促进直接融资发展等三个特点[8]。谷增军（2020）通过分析我国目前系统重要性商业银行理财子公司的发展战略和特色产品，认为在战略定位上我国商业银行理财子公司具有发展比较优势，寻求差异化道路的特点[9]。闻岳春、王文靖（2020）通过论述我国商业银行理财业务的发展历程和转型脉络，认为理财子公司转型具有限制条件放松、过渡期长、客户资源稳定的优势[10]。就论述《资管新规》如何影响理财子公司业务发展：王光宇（2018）认为《资管新规》明确界定了商业银行理财子公司的代客理财的委托代理业务属性，从业务模式来看，未来保本理财业务可能面临被清理的可能，非保本理财业务标的如何估值成为需要解决的问题。从产品划分来看，理财产品划分方式更新，从募集人数、投资方向和开放周期重新划分理财产品会对商业银行理财产品设计重新洗牌[11]。周月秋、藏波（2019）基于描述性统计分析，认为《资管新规》的新规则有利于投资高评级短久期信用债，会促使理财子公司投资股权债权类产品，改善股票和债券的流动性[12]。石磊（2020）阐述了在《资管新规》下，金融科技将为银行理财子公司赋能，加快线上理财平台建设，扩大理财产品销售渠道，有利于维持目前理财业务良好发展态势，吸引客户群体，在市场争夺中站稳脚跟[13]。黄亦炫（2019）通过统计目前市场上存款变化发现长期和结构性产品增加，短期产品份额有所回落，认为理财子公司转变产品构成，拓宽产品品类才是《资管新规》的题中应有之义[14]。云佳祺（2019）从大类资产配置理论进行分析，当前《资产新规》要求理财子公司改变理财业务中的刚性兑付、期限错配，会对理财子公司的资产配置造成影响，应当合理配置长期资产战略与灵活调整短期资产战术相结合[15，16]。付娟(2019)以甘肃兰州银行为主要代表，认为对中小型城市商业银行来说，《资管新规》发布代表金融监管大环境改变，首要任务是找准定位，筹谋业务，在其产品和服务、投资操作、风险管理等各个方面都必须培育其核心的市场竞争力，此外做好投资者引导和教育，减少投资者风险错配的发生，保证理财业务平稳运营，健康发展。基于以上的综合分析，举一反三，为其他城市商业银行在《资管新规》下转型提供建议，也为推动当前我国城商行能够在《资管新规》大的背景下快速发展，对理财产品业务给出一些有益的相关意见和建议[17]。基于上述研究，国外学者更多是对商业银行理财子公司经营模式进行研究探讨，并已形成较为成熟的几类发展模式，国内学者更多分析商业银行理财子公司应当如何定位、优劣势以及如何在《资管新规》下健康发展，但对商业银行理财子公司如何在各方面进行创新研究较少。本文主要阐述理财子公司现状及存在问题，以及为商业银行理财子公司今后创新途径提出相应的建议，以期不断优化和改进金融产品和服务、改善运营机制、积极开拓企业市场、打破刚性兑付、努力为理财服务和投研活动构建创新机制，从而为我国经济的持续健康发展做出应有的贡献。二、我国商业银行理财子公司设立的背景及现状分析（一）国内商业银行理财子公司设立的背景2004年是我国理财业务发展的起点。此后，理财业务如雨后春笋般不断蓬勃发展，与此同时监管问题也应运而生。银行理财业务发展呈现出产品发行的数量剧增的特点，系统重要性银行积极参与和与非银资管公司合作也加重了理财业务的重要地位。但此前监管尚不完善，商业银行常通过许诺客户相当的报酬率吸引资金，带来了刚性兑付的问题。为了保证可以做到刚性兑付，商业银行进行资金池运作，发行保证收益率的产品吸引资金形成资金池，投资债券等资产。资金池在实操中不可避免会带来投融资期限错配和产品交叉投资等问题，这些都恶化了银行发生流动性风险和违约风险的可能性，甚至可能引发系统性金融风险。银行“受人之托，代人理财”的本意逐渐偏离，理财业务甚至凸显出“影子银行”之势。同时，监管层面也开始意识到不仅需要引导理财业务回归“卖方代客理财，买方自担风险”的初衷，还需要隔离风险，降低连带风险。监管部门建议，商业银行设立单独的法人实体独立经营理财业务，用独立的部门分离母行风险，这是商业银行理财子公司体系的起点。虽然此时没有商业银行设立理财子公司，银行内部设立理财事业部可以看作理财子公司的前身。理财事业部单独地经营相应的理财业务，一定程度上可以实现风险隔离。虽然保证了理财业务一定的独立性，但是事业部体制下理财业务的刚性兑付和独立性问题解决都差强人意。刚性兑付不解决，资金池和嵌套等风险仍然无法分散。近年来理财产品总金额余额增长趋于平缓。2018年央行、银保会等部委联合发布《资管新规》和《银行个人理财新规》。规定商业银行不得表内经营理财业务，降低了投资者投资公募理财产品成本的起点，银行的流动性风险得到缓解。与此同时，监管部门发力整改渠道业务，充分渗透到最低层次此前存在多层嵌套的产品，每个理财产品分别核算，分割单独的资金池运作以分散风险。明确理财业务与信贷业务间的红线，银行不可投资自己的信用贷款产品。种种措施都有效防范了信用风险、违约风险与流动性风险，严格管控杠杆率。2018年12月3日，《理财子公司管理办法》正式发布，要求商业银行如需经营理财业务应当设立理财子公司。理财子公司在具体业务方面基本可以独立自主，无需像事业部制度一般综合协调母行其他部门，对母行的资产管理业务有单独的管辖力。可以与现有的非银行资产管理公司在市场上竞争，同时被动提高资管水平。不仅如此，成立理财子公司有效缓解了过去多层嵌套的情况，市场更有效率，运行平稳。截至2020年底，共有24家理财子公司获批筹建，20家理财子公司开业。成立理财子公司不仅符合时代形式，更是银行自身发展的必然要求，预计会涌现越来越多的理财子公司。（二）我国商业银行理财子公司发展现状到2020年底，2020年新设了20家理财子公司（其中合资银行1家），3家正在筹备（合资银行1家）。目前我国共有51家理财子公司。其中现在我国所有系统重要性银行已经完全宣布设置了经营理财子公司，部分股份制银行诸如光大、招商银行也纷纷宣布设置商业银行经营理财业务子公司，城商行加快设立步伐，农商行目前较少，主要由于受限于注册资本金额的要求，发布关于成立商业银行经营理财业务子公司融资计划相对较少。中国第一家理财子公司是中国建信银行财富投资管理，于2019年6月正式挂牌开业，几天后，工商银行、交通银行财富投资管理和其他多家理财子公司也陆续开业。国有大型商业银行理财子公司在2019年全部营业。从注册资本来说，六大行理财子公司注册资本远高于其他类银行，工银理财注册资本最高，为160亿元，建信、农银、中银注册资本也都超过百亿，资本雄厚；股份制银行理财子公司注册资本则大部分都是50亿元，只有华夏理财是30亿元。表一：我国主要商业银行理财子公司设立情况理财子公司注册资本/注册所在地公司定位产品特色中银理财100亿/北京放眼全球，以全球化角度布局数字化理财平台依托中银集团全球业务优势，推出外币产品农银理财120亿/北京以理财业务支持母行战略发展，打造客户体验一流的资产管理机构推出惠农产品和绿色产品工银理财160亿/北京“国内第一、国际一流”，布局未来资产管理业务的核心品牌推出创新产品，主要包括固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权等三个系列建信理财150亿/深圳发展粤港澳大湾区特色，多方协调，打造国际一流的资管机构对标大湾区发展规划，推出建信理财指数产品交银理财80亿/上海坚持最佳财富管理银行战略，深化集团业务协同，走国际化道路进行产品品类创新，包括科创投资、长三角一体化、商业养老、要素市场挂钩等中邮理财80亿/北京普之城乡，惠之于民创新推出“抗通胀”、“养老”系列产品数据来源:根据公开资料整理到今年4月，根据我国6家上市银行所披露的银行理财子公司经营情况，可以发现7家理财子都实现了赢利，其中招银理财净利远超其他银行，净利润达到24.53亿元人民币，而盈利水平排名第二的交银理财净利润为6.65亿元。表二：我国上市商业银行理财子公司2020年经营情况名称净利润（亿元）注册资本（亿元）总资产（亿元）招银理财24.535080.61交银理财6.6588.7480信银理财5.9559.9350光大理财5.6459.1450工银理财4.08178.61160建信理财3.35161150数据来源:各上市银行公告从表二中可以看出，各家银行理财子公司虽然都已实现盈利，但业绩差距较大，目前我国银行理财子公司主要收益来源于销售自家理财产品，也代销其他理财子公司产品获取收益。从目前的成绩来看，母行扶持力度和母行本身的理财产品零售能力决定了短期内理财子公司的业绩，但是理财子公司能够长期盈利的立身之本还是在于投研能力。同时根据各家银行公告披露，净值化转型也是当前各银行理财子工作的关键。其中工银理财到2020年末，非保本理财产品余额超过27000亿元，符合《资管新规》的理财产品和投资规模也都突破亿元大关；中信银行净值化程度最高，根据披露，其净值型产品规模超过7200亿元，占全部理财产品总余额达到70.01%，而建设理财净值型产品期末余额2939.29亿元，占总体理财产品余额比例不超过20%，转型情况参差不一。总的来说，股份制商业银行净值化程度高于国有商业银行。三、我国商业银行理财子公司发展面临的挑战分析（一）业务存在交叉，行业竞争激烈目前，中国资产管理市场竞争如火如荼。国有大行进行混业经营，大多具有经营保险、基金业务的资质，理财业务容易与公募基金重叠，存在业务交叉的情况。而新生的理财子公司虽然母行在资金和人员上普遍具有较强的优势，但相对于证券公司、信托、公募基金等原本独立运营的机构，由于刚刚成立，在短时间内会在风险控制、客户资源和投资能力上处于劣势。其分析市场不及证券公司、投资组合不及基金公司、风险分散不及保险公司。市面上商业银行推出的大部分理财产品还存在同质化严重的问题，没有发掘自身差异化特质设计产品，难以避免巨大的竞争压力。理财子公司发展短期内还是依赖于母行原有的声誉和客户资源。与其他非银资管公司的竞争更需要相互合作，要借力其他非银资管机构优势，为我所用，形成互补的商业生态，而不是恶性竞争，这对理财子公司是一个巨大的挑战。（二）专业人才缺失，投研能力短板从人才储备方面看，理财子公司目前专业人才欠缺，导致投研能力短板。根据《资管新规》要求，理财子公司除了经营公募基金外，还可以经营信托、私募基金类的业务。但由于固定收益类产品收益较为稳定，商业银行对其投资经验丰富，可以确保理财子公司稳定经营。可以预计未来理财子公司的主要投资对象仍然是固定收益类产品。但纵观国际上成功的资管公司都具有很好的投研能力，对非保本理财产品和另类投资积极参与。卓越的投研能力是提高理财子公司盈利的基石，要提高投研能力就需要高质量的市场分析人才，特别是擅长非保本理财产品和另类投资配置的人才。国外成功的资管公司都会吸引知名投资专家作为投资顾问，可以作为本公司理财业务的代言人，吸引客户信任。目前专业人才缺失是国内理财子公司的通病。由于商业银行报酬限制和较为严苛的考核制度，对投资型人才的吸引难以与更市场化的基金、券商匹敌，短时间内难以吸引到相关专业人才。因此，如何保证人才可持续性供给成为国有大型商业银行亟需考虑的问题。对于中小型银行理财子公司，如何与高校对接培养专业人才才是解决之道。（三）运营模式变化，产品亟需创新《资管新规》的颁布倒逼理财子公司转换发展思路。《理财新规》对商业银行理财子公司运营做了如下规定：一是明确个人理财业务的信托属性，杜绝刚性兑付。从投资模式来看，理财产品此前常用的关联交易等行为都属于刚性兑付，理财子公司需要发掘新的工具来满足保本创收的需求。从产品销售角度来看，我国个人投资者大多属于风险规避型，信托属性的非保本理财产品不再低风险，如何让客户接受也是当务之急。二是对保本理财产品做出整改，减轻权重。目前银行保本理财产品分为保本收益类与保本不收益类，虽然《资管新规》没有界定保本不收益理财产品是否禁止发行，但可以预见，未来保本类产品将不再被监管部门推荐发行，其不确定性加大，非保本理财产品成为未来发展的重点。三是按照募集人数、产品投向和存续期限对理财产品重新划分监管标准。虽然产品存续期限标准与现有要求基本相同，但按募集人数划分，有200位以上投资者即为公募理财产品，公募理财产品对投资产品种类、投资比例、资产净值披露情况都要求更高，这都对现有理财产品体系造成了巨大影响，理财子公司需要及时创新理财产品，顺应发展潮流。（四）风控要求提高，管理难度加大商业银行理财子公司设立的最初目的就是隔离母行理财业务的风险，杜绝理财业务向“影子银行”发展的可能性。《资管新规》对理财业务的资金池操作和资金期限错配等行为进行规范，故此商业银行理财子公司经营对风险控制的要求提高，管理难度加大。目前商业银行理财子公司主要面临信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险和合规风险等风险的防控、识别、管理、止损问题。信用风险主要在于监管标准对商业银行理财子公司投资非标准化债权产品的限制放松，相应的理财子公司要提高防控信用违约风险的能力，之前的资金池操作往往伴随着多层嵌套，资金“脱实向虚”，不能带来实体经济增长，加剧了信用风险。流动性风险主要是由于资金池操作被禁止，虽然会造成银行违约风险的积累，但降低了客户申购赎回理财产品产生的流动性问题。根据理财子公司监管规定，客户可以随时申购赎回理财产品，占用的流动性增加，也会波及母行的流动性。市场风险主要在于《资管新规》禁止刚性兑付，客户为了保证收益会提高产品申购赎回的频率，市场波动加剧，市场风险增加。操作风险则贯穿理财子公司产品的方方面面，对理财子公司内控管理提出新的挑战。（五）IT系统不匹配，制约数字化转型目前大数据、云计算、区块链等新兴技术发展正当时，理财子公司目前需要搭上大数据时代发展的便车，为自身发展注入新的燃料，而目前理财子公司现有的系统在产品设计方面临以下几点要求。高效收集客户意见，征求客户需求；实现理财子公司差异化发展，打造特色产品。在投资方面面临以下几点要求。完善量化投资平台，以模型匹配投资方案；建立支持多种产品投资的平台；打造较为准确的净值估算平台。在日常管理方面面临落实智慧型投资保护服务平台和建设风险预警机制的要求。在这些方面商业银行理财子公司尚且没有更好的解决方案，需要运用金融科技，打造数字化、线上化、智能化的理财子公司。四、促进我国商业银行理财子公司发展的对策（一）打造差异化产品，借力母行优势面对激烈的金融行业市场竞争，即使是产品种类“大而全”的国有大行理财子公司也不能保证立于不败之地。根据母行本身的比较优势专攻细分市场，合理地规划其发展策略和服务，制定良好的产品系统、风险防控体系、向母行借力，打造理财子公司核心的竞争力才是合理的出路。例如中银理财依托中银集团全球业务优势，推出外币产品，农银理财依托农业银行推出绿色金融产品与惠农理财产品等。此外，要借助母行成功的顶层设计经验健全科学合理的组织架构。银行理财子公司稳健运行离不开一套组结构织健全，内部激励机制合理以，内部控制有效的公司治理结构。从今年各家上市银行披露的数据可以看出，母行加大支持力度、共享零售经验对短期理财子公司的盈利有所帮助。国际上较为成功的母行助力资管公司发展案例也值得借鉴，通常是在母行设立专门委员会指导理财子公司合理安排组织架构，筹谋业务，这样不仅缓解了来自外界其他资产管理公司的竞争压力，还能充分利用母行的前端战略、投资能力和客户资源，今后甚至可以引导商业银行理财子公司探索如何独立上市，形成完善规范的投资管理行业，完善金融市场。（二）构建专业人才投研体系，提高核心竞争力面对专业技术人才缺失这一问题，短期可以通过高薪外聘投资顾问来解决，但这毕竟只是权宜之计。如果充分考虑未来发展可持续性，建议商业银行理财子公司要做到培训内部优秀人才、招聘外部专业人才、引导高校定向培养专业投研人才三位一体。对内部现有人才重点培养，给予充分激励措施。建立健全程序化、市场化、透明化的资本市场优秀人才招聘管理机制，在整个资本市场上招聘知名市场研究人员作为投资顾问，也变相担任理财业务的代言人，吸引投资者信任，充分参考券商、信托、基金公司的专业人才薪资水平激励机制，以吸引与资本市场相关的高素质的专业技术型人才，此外，还可以与高校共同培养专业实用人才，切实打造商业银行理财子公司的核心竞争力，从而促进商业银行理财子公司在激烈的国际市场竞争中有机会得以占据一席之地。（三）转变运营模式，构建多元产品体系为了能够更好地适应《资管新规》，商业银行理财子公司应当尽快完成净值化转型，转变运营模式。改进保本理财业务，创造合规的新型保本理财产品。就产品投向来说，保持固定收益类产品投资战略长期不变。固定收益类产品投资不仅是银行理财子公司的擅长领域，更是保证理财子公司平稳运行的定海神针。由于目前投资非标准化债务产品具有严格的期限错配限制，而标准化理财产品监管则稍微宽松，未来应当考虑投资债权凭证时资产的配置。此外，丰富投资类型，积极参与利率衍生品市场、扩大股权投资，促进金融产品的净值转化。理财子公司还应该充分发挥自身的优势，扩大自己的产品系统，特别应该重视在产品的投向种类、资产价值的产品开发以及fof/mom等业务领域。地方性城商行则需要通过总结和借鉴我国各大商业银行的成功经验，提高投研能力，对产品适度创新，如扩展不同币种进行投资。就产品营销来说，积极扩大理财产品营销渠道。《资管新规》规定金融机构可以代销其他资管机构的理财产品。理财子公司应藉此与基金、信托等非银资管公司合作，线下布局其他资管公司销售商业银行理财子公司的理财产品，降低理财产品投资起点，吸收下沉市场资金。完善合规的线上交易平台，优化投资者投资体验。（四）优化风险治理架构，全流程风险监测理财子公司诞生的一大重要契机就是为了隔离风险，为了严格规避资金池问题，也为了自身发展，理财子公司需要优化风险治理结构，还要强化各环节的风险管控。就优化风险治理结构而言，为了增强和提高综合竞争力，理财子在其发展过程中要求应基于子公司自身的资源优势来探索差异化发展的经济模式，做好业务计划、做好产品和服务体系、风控机制、与其母行之间的协同等具体实施方法，打造产品体系和投资能力的核心的竞争力。充分借鉴国外的经验，构建一套能够科学合理的金融企业管理组织机制架构，其中包含了投研、营销服务、风险管理与控制及相关的技术支持等部分。还应该在依靠母银行声誉的基础上，完善自己的组织，扩大市场份额。啊啊啊啊啊啊啊就风险检测全覆盖而言，规避信用风险主要在于监管标准对商业银行理财子公司投资非标准化债权产品的限制放松，相应的理财子公司要提高防控信用违约风险的能力，禁止多层嵌套，资金“脱实向虚”的方式，控制信用风险。规避流动性风险需要理财子公司留足资本储备和准备金，定期抗压测试，强化对单只产品和投资组合的实时风险监控。削弱市场风险主要在于进行合理的资产组合，杜绝理财产品多层嵌套。预防操作风险则需要贯穿理财子公司产品的方方面面，尤其是对关键投资人员，务必保证操作合规。理财子公司应当对各产品严格进行风险隔离，尽量杜绝关联交易，尤其是防止风险波及母行；其次，严格按规定留足准备金，对自身流动性、净资本等核心指标严格把控，实时监控，并且考虑经济周期对理财业务的影响，留足超额准备；最后，严格合规披露经营情况，接受社会及银保会监督。（五）发展金融科技，获取未来竞争优势随着互联网信息技术的高速发展，国有大型商业银行和大体量的股份制银行都配备了较为先进的业务平台和强大的信息系统，对于对投研能力有更高要求的理财子公司，应当依靠现有背景研发更贴合业务发展的新平台。此外随着金融科技高速发展，银行理财子公司还可凭借母行拥有的天然的客户、数据、资本、政策优势，制作客户风险偏好的大数据客户档案库，研究可以精准匹配客户资产状况与风险偏好的智能投顾平台，大大改进原有投顾模式。此外新冠疫情催生各项线上业务发展，理财业务也不例外，未来网上银行与网上投资顾问突飞猛进已是大势所趋。金融科技赋能传统线下银行业务能有效简化业务流程、扩张客户群体，新形式的营销手段和产品创新也提高了理财子公司经营效率。目前，金融云、人工智能、大数据和区块链等新兴信息技术正在逐步成功地为资管行业的运营者应用赋能，智慧信息技术将会带来资管业的机遇，为资管行业前所未有。依托其母行目前现有强大的金融科学与技术能力，理财类子公司如果能够抓住契机，提前进行战略布局，将会赋能发展金融科技，将对其未来发展大有裨益。在网上销售渠道中，利用互联网大数据等技术将风险模型与“资产收益和风险匹配”相结合，还可以识别和有效地防范顾客风险。此外，相关风险监测部门专业化技术人员团队的基础建设与专业技术人才培养也亟需培训补齐，如此便强化学习了相关专业技术人员的基础理论知识素养和风险管理实践工作的综合能力，优化和完善了风险防范与控制及其管理信息系统，强化了对风险部门内部的风险管控和其应对风险的分析判断能力和具体实施的执行能力，完善了财务风险的内部审计风险成本管理机制，保证风控体系能够平稳运行。五、结束语在我国的经济发展过程中，商业银行理财子公司的存在与发展，丰富和完善了了我国的金融市场。其提供的资产管理服务与理财业务，不仅是符