基金证券投资基金基础知识考试题库及答案20

【最新】基金证券投资基金基础知识考

试题库及答案20

考号姓名分数

-、单选题（每题1分，共100分）

1、导致基金暂停估值的情形不包括（）。

A、中秋节期间证券交易所暂停营业

B、发生地震致使基金管理人无法准确评估基金资产价值

C、任一投资品的估值出现重大转变，基金管理人决定延迟估值

D、出现基金合同认定的可以暂停估值的情形

答案为C

【解析】本题考查基金资产暂停估值的情形。当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投

资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；（3）占基金相当比例的投资品种的估值出

现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；（4）出现基金管理人认为属于

紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；（5）中国证监会和基金合

同认定的其他情形。

2、下列属于投资组合管理规划阶段的是（）。

I.确定并量化投资者的投资目标和投资限制

II.形成资本市场预期

III.建立战略资产配置

IV.制定投资政策说明书

A、I、n、in

B、I、IILIV

C、II、IILIV

D、i、ii、in、iv

答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。规划阶段的内容主要包括：确定并量化投资者的投

资目标和投资限制；制定投资政策说明书；形成资本市场预期；建立战略资产配置。

3、股票的()又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.票面价值

B.账面价值

C.清算价值

D.内在价值

答案为B

4、某投资组合p与市场收益的协方差为5,市场收益的方差为4,该投资组合的8系数为

A、1

B、1.25

C、4

D、5

答案为B

【解析】本题考查6系数。根据8系数的计算公式可得，8系数等于投资组合与市场收益的协方

差除以市场收益的方差。本题中：6系数=5+4=1.25。

5、用复利法计算第n期期末终值的计算公式为()。

A、FV=PVX(1+i)n

B、FV=PVX(1+iXn)

C、PV=FVX(1+i)n

D、PV=FVX(1+iXn)

答案为A

【解析】本题考查单利与复利。复利终值的计算公式：FV=PVX(1+i)n。

6、下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是()。

A.对机构买卖基金份额征收花印花税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税

D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

答案：D

解析：①企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；②金融机构（包括银行和非银行金融机构）

买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；③企业投

资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

7、下列关于风险指标的说法错误的是（）。

A、反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，也有基于投资价值对风险因

子敏感程度的指标

B、基于收益率及方差的风险指标描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度

C、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风

险暴露，统称风险敏感性度量指标

D、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标包括下行风险标准差

答案为D

【解析】本题考查风险指标。反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如

波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投

资价值对风险因子敏感程度的指标，如B系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不

同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

8、下列关于随机变量的说法，错误的是（）。

A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

答案：D

解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

9、下列各项中，不属于基金销售服务费的是（）。

A、支付给销售机构的佣金

B、支付给基金管理人的基金营销广告费

C、支付给基金管理人的促销活动费

D、基金运作费

答案为D

【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用

于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费

用。

10、如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（）o

A、不确定

B、零相关

C、完全负相关

D、完全正相关

答案为D

【解析】本题考查相关系数。P=l,完全正相关。

11、（）指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

A.市销率

B.市现率

C.市盈率

D.市净率

答案：C；

解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

12、关于6系数，以下表述正确的是（）。

A.CAPM用6系数来描述资产或资产组合的特有风险大小

B.6系数是对放弃即期消费的补偿

C.B系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度

D.B系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低

答案：C

13、下列不属于个人投资者基本特征的是（）o

A、具有比机构投资者更高的风险承受能力

B、可投资的资金量较小

C、投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

D、投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征

答案为A

【解析】本题考查个人投资者。个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：（1）

投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；（2）可投

资的资金量较小；（3）风险承受能力较弱；（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足;

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

14、下列有关债券种类的说法，错误的是（）。

A、按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

B、按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等

C、按付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券

D、按债券计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。按付息方式分类,债券可分为息票债券和贴现债券。

15、关于基金利润的说法错误的是（）。

A、基金利润是基金在一定会计期间的经营成果

B、基金利润就是收入减去费用后的净额

C、直接计入当期利润的利得和损失是基金利润的构成部分

D、基金利润来源主要包括利息收入、投资收益和其他收入

答案为B

【解析】本题考查基金利润。选项B错误,利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润

的利得和损失等。

16、以下选项中不属于远期合约、期货合约、

期权合约和互换合约的区别的是（）。

A.交易场所

B.信用风险

C.执行方式

D.投资方式

答案为D

17、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%>9%,则其精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

18、所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是

投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建

的目标就是将（）控制在一定范围内。

A.投资风险

B.投资成本

C.交易成本

D.跟踪误差

答案：D

解析：指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制

在一定范围内。

19、利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企

业财务状况发生变动的直接原因，利润表是一个动态报告，利润表由三个主要部分构成。第一部

分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利

润。以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

D.前半部分错误

答案为A

20、（）是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约

答案：A

解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。

21、市场参与者的单只债券的远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额（）。

A、50%

B、80%

C、100%

D、200%

答案为D

［解析】本题考查远期交易。任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，

为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%,远

期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额200%。

22、有保证债券中最高受偿等级的是（）。

A、第一抵押权债券

B、第二抵押权债券

C、第三抵押权债券

D、第四抵押权债券

答案为A

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押债券或有限

留置权债券。

23、下列不属于基金运作费的是（）。

A.审计费

B.律师费

C.开户费

D.过户费

答案：D

解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、

上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。

24、期货市场的最基本的功能就是（），具体表现为利用商品期货管理价格风险。

A.对冲

B.价格发现

C.风险管理

D.投机

答案：C；

解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险。

25、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）。

A、0.001

B、0.002

C0.003

D、0.01

答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实

行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。

26、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均

和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是（）。

A.股价指数

B.债券价格指数

C.基金价格指数

D.证券价格指数

答案为D

27、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）o

A、经济附加值模型

B、企业价值倍数

C、市净率模型

D、市盈率模型

答案为A

【解析】本题考查相对价值法。相对价值法:市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模

型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。

28、以下关于零息债券的说法不正确的是（）。

A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限

B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值

C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益

D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息企业

债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升

答案为C

29、投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策说明书都包含了

I.业绩考核指标与业绩比较基准

II.责任和义务的陈述

III.投资目标

IV.投资指导方针

A、I、IV

B、I、IILIV

C、II、III

D、I、II、ID、IV

答案为D

【解析】本题考查投资政策说明书的制定。投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策

说明书都包含了以下内容:介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、

资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较基准、评估与回顾。

30、关于特雷诺比率、詹森a与证券市场线的关系，下列说法正确的是（）。

A、CAPM是风险调整后收益指标的理论基础

B、特雷诺比率表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益

C、证券市场线是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益

D、詹森a是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的

超额收益

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率、詹森a与证券市场线的关系。选项BCD错误，证券市场线表示了

市场风险暴露程度以及与之相对应的收益。詹森a是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余

的收益。特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率,反映了承担单位市场风险

所获得的超额收益。

31、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

32、发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入

股本，超额部分计入（）。

A.盈余公积

B.留存收益

C.资本公积

D.股本账户

答案：C

解析：发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计

入股本，超额部分计入资本公积。

33、下面的选项属于基金管理公司日常监管内容的是（）。

A.基金管理公司设立分支机构的监管

B.基金管理公司的公司治理监管

C.基金管理公司重大事项的变更

D.基金管理公司设立的监管

答案：B；解析其它属于市场准入监管。

34、债券型基金在选择业绩比较基准时应该（）。

A、以远期指数为主

B、以期货指数为主

C、以股票指数为主

D、以债券指数为主

答案为D

【解析】本题考查债券投资组合构建。债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主,

在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。

35、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森指数不以CAPM为基础

C.夏普指数不以CAPM为基础

D.特雷诺指数不以CAPM为基础

答案：A

36、（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.理论价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.内在价值法

答案:D

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。

37、假设某投资者在2014年12月31日投资1元到某基金公司，运用时间加权收益率法计算，

到2015年底可获得的收益是()o

某基金2015年度收益率计算表

时间区间期初资产净值(百万元)期末资产净值(百万元)区间收益率(％)

2014.12.31—2015.04.1510095-5.0

2014.05.15—2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01~2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案为C

【解析】本题考查现金流和时间加权收益率。R=(1+R1)X(1+R2)X(1+R3)—1=(1

-5%)X(1+21.7%)X(1-7.7%)-1=6.7%。

38、根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为()。

A.价内权证

B.备兑权证

C.价外权证

D.平价权证

答案：B；解析根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股股权证和备兑权证。

39、以下关于资产负债表和资产负债表中的数据的说法错误的是

A.资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债

和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末

B.资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现

C.资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产

D.基金持有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业

的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值

答案为D所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企

业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值

40、深训证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。

A.柜台竞价

B.自由竞价

C.连续竞价

D.集合竞价

答案：D

解析：深圳证券交易所的收盘价通过集合竞价的方式产生。

41、不动产投资的工具主要包括（）。

I.房地产有限合伙

n.房地产权益基金

in.房地产投资信托

IV.房地产保险投资

A、I、III、IV

B、I、n、in

C、I、II、IV

D、i、n、in、iv

答案为B

【解析】本题考查不动产投资工具。不动产投资工具包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房

地产投资信托等。

42、在报价驱动中，买卖价格由（）报出。

A、买方

B、卖方

C、做市商

D、证券交易所

答案为C

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身

拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。

43、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是

A.债券基金的平均到期曰越长，债券基金的利率风险越低

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案：A

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

44、（），它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总,综合反映某一特定调查群体或

某行业的动态变动特性。

A.产业景气度

B.经济景气度

C.行业景气度

D.股市景气度

答案：C；

解析：景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反

映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。

45、按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。

A.能源期货

B.农产品期货

C.金属期货

D.化工期货

答案：D

解析：按照实物商品的种类不同，商品期货可分为：

①农产品期货；

②金属期货；

③能源期货。

46、某附息国债面额为100元，票面利率为5%,市场利率为4%,期限为3年，每年付息一次，

则该国债的内在价值为（）。

A、99.04

B、102.78

C、119.20

D、124.56

答案为B

【解析】本题考查债券的估值方法。V=5/(l+0.04)+5/[(1+0.04)]2+5/[(1+0.04)]3

+100/[(1+0.04)13=102.78(元)。

47、关于混合基金，下列说法正确的是()。

A、混合基金的风险高于股票基金

B、混合基金的预期收益高于股票基金

C、混合基金的预期收益低于债券基金

D、混合基金的风险高于债券基金

答案为D

【解析】本题考查混合基金的风险管理。混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基

金。

48、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有()。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元

或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外

的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少

于10亿美元或等

值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人

员；具备安

全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

49、假设某投资者在2016年1月1日，买入100股A公司股票，价格为10元，2017年1月1

日，A公司发放30元分红，同时其股价为12元。那么该投资者总持有区间收益率为（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案为D

【解析】本题考查持有区间收益率。资产回报率=（期末资产价格一期初资产价格）/期初资产

价格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%o收入回报率=期间收入/期初资产

价格X100%=（30/100X10）X100%=3%。总持有区间的收益率=20%+3%=23%。

50、根据有关规定，开放式基金默认的收益分配方式是（）o

A、分红再投资

B、固定红利

C、现金分红

D、直接分配基金份额

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基

金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润转为基金份额，即选择分红再投资。基

金份额持有人事先没有做出选择的,基金管理人应当支付现金。

51、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法正确的是（）。

A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高

B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低

C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高

D、风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收

益波动较小,所以债券基金具有低风险、低收益的特点。

52、从我国QFH机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（）。

A.QFII机制引入时的跳跃式发展

B.QFII提高了经济的发展

C.QFH准入的主体范围扩大、要求提高

D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整

答案：B

解析：从我国QFII机制的内容设计上来看，具有以下特点:QFH机制引入时的跳跃式发展；QFII

准入的主体范围扩大、要求提高；我国对QFH制度的设计内容进行局部调整。

53、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是（）。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.债券持有者

D.实际控股人

答案：C

54、关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（）。

A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上

B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比

C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬

D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整

答案：A

55、（）可以用来研究价格指数/股票等的波动情况。

A^方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以

用来研究价格指数、股指等的波动情况。

56、一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。

A.乘积

B.和

C.比值

D.差

答案：B

解析：认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在

价值与时间价值之和。

57、投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投

资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

58、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收

益率

B.远期利率指的是资金的远期价格,它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时

点的利率水平

C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

答案：D

解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利

率的起点在未来某一时刻。

59、关于投资者效用和无差异曲线的说法，错误的是（）。

A、对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越小

B、使投资者效用最大化的是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合

C、无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线

D、同一资产带给风险厌恶系数不同的投资者的效用并不相同，风险厌恶系数越大的投资者感受

到的效用越低

答案为A

【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产

的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。

60、标准差越大数据分布越（），波动性和可测性就越（）。

A.集集强

B.集中.弱

C.分散强

D.分散.弱

答案：D

解析：标准差越大，数据分布越分散，波动性和可测性就越弱

61、关于QFH投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.B股

B.证券投资基金

C.在银行间债券市场交易的固定收益产品

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案为A

62、关于债券利率风险，以下表述错误的是（）。

A.债券的价格与利率呈反向变动关系

B.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定

C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

D.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

答案：D

解析：浮动利率在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有

较高的利率风险。

63、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着

相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

答案：D

解析：指数基金的定义，指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资

组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

64、因不可抗力或其他情形致使基金管理人.基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

65、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

A.银彳丁存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

答案：D

66、国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多，用到的研究方法主要有（）。

I.基金收益序列的回归系数检验

II.基于基金输赢变化的或然表的方法

III.基金收益序列的卡方统计量检验

IV.基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验

A、I、IkIV

B、II、III、IV

C、II、III

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多,

用到的研究方法主要有以下三种：（1）基于基金输赢变化的或然表的方法；（2）基金收益序列的

回归系数检验；（3）基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。

67、以下关于回购的说法不正确的是。。

A.质押式回购虽然历史很长，但买断式回购为主要交易品种

B.买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方（正回购方），受让方有权处置该国

债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债

C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）

无权处置，国债被证券交易中心冻结

D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购（开放式回购）和

买断式回购

答案为A

68、关于市场风险的管理措施下列说法错误的是（）。

A、关注投资组合的风险调整后收益

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，分散非系统性风险

D、密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向、重大市场行为，评估宏观因素变化可能

带来的系统性风险

答案为B

【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。选项B属于流动性风险管理的主要措施。

69、关于债券回购风险，下列说法正确的是（）。

I.债券回购是指双方以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次

购回该笔债券的交易行为

II.从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购

III.资金融入方的目的在于获得利息收入，而资金融出方的目的在于获得资金的使用权

W.债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种

V.正回购比例高的债券基金杠杆也比较高

A、I、n、in

B、I、IV、V

c、in、w、v

D、II、IILIV

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。II错误，从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借

入资金的交易就称为进行债券逆回购。III错误,资金融出方的目的在于获得利息收入,而资金融入

方的目的在于获得资金的使用权。

70、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于

证券交易的（）。

A.3%

B.3%0

C.5%

D.5%o

答案：B

解析：证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高

于证券交易的3%（＞。

71、以下关于资产收益相关性的说法正确的是（）。

A.资产收益质检的相关性影响投资组合的风险

B.资产收益质检的相关性影响投资组合的预期收益率

C.资产收益质检的相关性既影响投资组合的风险，又不影响投资组合的预期收率

D.资产收益质检的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收率

答案：A

72、下列各项中，能为每一个风险资产进行定价的是（）。

A、资本配置线

B、资本市场线

C、证券市场线

D^无差异曲线

答案为C

【解析】本题考查证券市场线。证券市场线能为每一个风险资产进行定价。

73、我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规是。。

A.《证券投资基金管理暂行办法》

B.《证券投资基金法》

C.《开放式证券投资基金试点办法》

D.《证券投资基金运作管理办法》

答案：A；解析考察我国基金业试点发展阶段的法律法规。

74、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为

A、1年

B、1—10年

C、10年以上

D、永久期限

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为10年以上。

75、任何一个行业都要经历一个生命周期，其中不包括（）。

A、初创期

B、成长期

C、成熟期

D、瓶颈期

答案为D

【解析】本题考查行业分析。任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期(平

台期)和衰退期。

76、关于汇率风险，以下表述错误的是()。

A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小

B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

答案为A

【解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者(QDII)基金由于涉及外汇业务

对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。

77、市盈率等于每股价格与()的比值。

A.每股净值

B.每股现金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析：市盈率是每股市价与每股收益的比率。

78、()指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖

证券的交易行为。

A.风险并购

B.回购协议

C.兼并收购

D.短期融资

答案：B

解析：回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购

回所卖证券的交易行为。

79、贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越()o

A.大

B.小

C.不确定

D.以上说法都不对

答案：B

解析：贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越小。

80、关于市场有效性的说法，正确的是（）。

I.如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基

本面分析方法无效

II.历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效

III.市场反映内部信息从而达到强有效状态的主要假设之一是理性人总是能够从利用内部信息进

行交易的知情者手中学习到信息

IV.市场反映内部信息从而达到强有效状态的主要假设之一是信息泄露并迅速传播，从而导致未

公开的信息已经公开化

A、I、II、IV

B、I、IILIV

C、II、IILIV

D、I、IkIILIV

答案为D

【解析】本题考查市场有效性。I、II、III、IV都是正确的。

81、下列选项中，不属于初创期特点的是（）。

A、公司的垄断利润很高

风险较小

C、公司股价波动较大

D、销售收入和收益急剧膨胀

答案为B

【解析】本题考查行业分析。初创期公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。

82、下列不属于能源类大宗商品的是

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

答案:C

解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类

大宗商品。

83、（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案：D

解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896

年5月26日问世。

84、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）。

A.指数收益法

B.市场价格模型法

C.最近一个交易日的收盘价

D.可比公司法

答案：C

85、负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近（）年没有受到监管机构的重

大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

A、1

B、2

C、3

D、5

答案为C

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。托管人可以委托符合下列条件的境

外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金

融或证券监管机构的监管；（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托

管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；（4）

具备安全保管资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年没有受到监管

机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

86、投资目标可分为风险目标和收益目标，关于收益目标的表述，错误的是（）。

A、收益目标可以是绝对收益，也可以是相对收益

B、收益率有名义收益率与实际收益率之分

C、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响

D、对于长期投资者而言，应该关注的是名义收益率

答案为D

【解析】本题考查投资者需求。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益

率能够反映资产的实际购买能力的增长率,而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

87、下列不属于基金管理公司的境外机构可以采取的形式的是（）»

A、分公司

B、代表处

C、办事处

D、子公司

答案为B

【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。基金管理公司的境外机构可以

采取分公司、办事处、子公司及中国证监会允许的其他形式。

88、（）指在中国境外注册、在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国

内地公司的股票。

A.红筹股

B.蓝筹股

C.外资股

D.国家股

答案：A；解析红筹股指在中国境外注册，在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东

权益来自中国内地公司的