2021年秋季证券从业资格考试证券投资分析冲刺检测试卷（附答案及解析）

2021年秋季证券从业资格考试证券投资分析冲刺检

测试卷（附答案及解析）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、准货币是指（）。

A、M2与M0的差额

B、M2与Ml的差额

C、Ml与M0的差额

D、M2与Ml的合计

【参考答案】：B

【解析】掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81o

2、根据以下材料，完成题：

某上市公司发行股票5000万股，总资产80000万元，经营性现金

净流量为7500万元，营业收入为18000万元（增值税税率17%）。该公

司的销售现金比率是（）O

A、0.42

B、0.36

C、0.28

D、0.24

【参考答案】：A

3、某公司可转换债权的转换比率为20,其普通股股票当期市场价

格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴水）比率是

（）O

A、转换升水比率：20%

B、转换贴水比率：20%

C、转换升水比率：25%

D、转换贴水比率：25%

【参考答案】：C

【解析】根据转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例

=1000/20=50,可转换证券的转换价值;转换比例X标的股票市场价格

二20X40=800,可转换证券的市场价格二1000,可转换证券的市场价格》

可转换证券的转换价值，得到的转换升水=可转换证券的市场价格可转

换证券的转换价值=1000-800=200,转换升水比率=（转换升水/可转换证

券的转换价值）X100%=2004-800X100%=25%。

4、该公司的市净率是（）。

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【参考答案】：D

5、自有关证券公开发行之日起（）内调离的证券投资咨询执业人

员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报

告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。

A、3个月

B、6个月

C、12个月

D、18个月

【参考答案】：D

6、公司的总资产周转率是（）o

A、1.76

B、1.62

C、1.84

D、D,1.94

【参考答案】：A

7、作为信息发布主体，（）所公布的有关信息是投资者对其证券

进行价值判断的最重要来源。

A、政府部门

B、证券交易所

C、上市公司

D、证券中介机构

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四

节，P21o

8、用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均,

并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券

价格变动趋势的一种技零指标是趋势型指标中的（）。

A、MA

【解析】B、MACD

C、SMA

【解析】D、WMA

【参考答案】：A

【解析】趋势型指标中的MA（移动平均线）是指用统计分析的方法,

将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接

起来，形成一根MA,用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。根

据对数据处理方法的不同，移动平均可分为算术移动平均线（SMA）、加

权移动平均线（WMA）和指数平滑移动平均线（EMA）三种。

9、资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为

()O

A、证券市场线

B、资本市场线

C、特征线

D、无差异曲线

【参考答案】：B

【解析】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险

资产F与市场组合M的射线FM,这条射线被称为资本市场线。

10、某企业2008年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转

率为7次。若企业2008年净利润为210万元，则2008年销售净利率为

()O

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【参考答案】：A

11、党的()上的报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产

性收入”，明确了通过增加群众的财产性收入来分享改革开放成果的方

向。

A、~\届三中全会

B、十二大

C、十六大

D、十七大

【参考答案】:D

12、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于

()O

A、收入型证券组合

B、平衡型证券组合。

C、避税型证券组合

D、增长型证券组合

【参考答案】：D

13、以下说法正确的是()o

A、旗形无测算功能

B、旗形持续时间可长于3周

C、旗形形成之前成交量很大

D、旗形被突破之后成交量很大

【参考答案】：D

14、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始上升，直至某

个顶峰，说明经济变动处于OO

A、繁荣

B、衰退

C、萧条

D、复苏

【参考答案】：A

15、()是金融工程的核心内容之一。

A、公司理财

B、金融工具交易

C、融资与投资管理

D、风险管理

【参考答案】：D

16、在计算NOPAT时，应该将当期发生的（）从净利润中剔除。

A、财务费用

B、营业费用

C、其他业务收支

D、营业外收支

【参考答案】：D

考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235o

17、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司

的（）。

A、盈利能力的变化趋势

B、相对的盈利能力

C、管理能力

D、内部控制能力

【参考答案】：C

【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节，P218o

18、下列选项中，属于金融期货的标的物的是（）o

A、外汇

B、股票

C、利率

D、以上都是

【参考答案】：D

【解析】股票、外汇、利率都属于金融期货的标的物。

19、在权证创设的相关规定上，深圳证券交易所规定，T日创设的

权证要到了()日才能卖出。

A、T+0

B、T+1

C、T+2

D、T+5

【参考答案】：C

【解析】根据深圳证券交易所关于权证创设的有关规定，T日创设

的权证要到T+2才能卖出。

20、根据逆时钟曲线法，如果当成交量增至某一高水准时，不再急

剧增加，但股价仍继续上升，此时()。

A、应观望

B、逢股价回档时，应加码买进

C、做好卖出准备，宜抛出部分持股

D、无法判断

【参考答案】：B

21、下列一般不进人证券交易所流通买卖的证券是()o

A、普通股票

B、债券

C、封闭式基金

D、开放式基金

【参考答案】：D

22、葛兰威尔法则的不足可以用()弥补。

A、乖离率指标

B、超头超卖指标

C、相对强弱指标

D、心理线指标

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握葛兰威尔法则。见教材第六章第三节，P307o

23、公司法人治理结构的基础是()o

A、股东大会制度

B、监事会的独立性

C、董事会权力的合理界定

D、股权结构

【参考答案】：D

本题考核的是公司法人治理结构的基础内容。股权结构是公司法人

治理结构的基础，许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权

结构有关。

24、证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为

0.05,市场期望收益率为0.09o根据资本资产定价模型，这个证券

()O

A、被低估

B、被高估

C、定价公平

D、价格无法判断

【参考答案】：C

【解析】根据CAPM模型，其风险收益率为：0.05+1.5X(0.09

-0.05)=0.11,其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既

没有高估也没有低估，而是比较合理的。

25、总资产周转率与()无关。

A、营业收入

B、平均资产总额

C、年末固定资产

D、营业成本

【参考答案】：D

26、()是影响债券定价的内部因素。

A、银行利率

B、外汇汇率风险

C^税收待遇

D、市场利率

【参考答案】：C

【解析】影响债券定价的内部因素有债券的期限、债券的票面利率、

债券的提前赎回条款、债券的税收待遇、债券的流动性和债券的信用级

别。影响债券定价的外部因素有：基础利率、市场利率、其他因素，包

括通货膨胀水平和外汇汇率。

27、()又被称为跨期套利。

A、市场内价差套利

B、市场问价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：A

28、若普通缺口在短时间内未被回补，则说明()o

A、趋势盘整

B、原趋势反转

C、原趋势不变

D、无法判断

【参考答案】：C

29、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为()o

A、技术分析和基本分析

B、技术分析、基本分析和心理分析

C、技术分析和财务分析

D、市场分析和学术分析

【参考答案】：A

30、根据(),证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立

身份，独立作出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中

所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提

供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。

A、独立诚信原则

B、谨慎客观原则

C、勤勉尽职原则

D、公正公平原则

【参考答案】：A

31、股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%

的股份在股改结束12个月后解禁流通量为()，24个月流通量不超过

(),在其之后，成为全部可上市流通股。

A、1%,5%

B、1%,10%

C、10%,20%

D、5%,10%

【参考答案】：D

考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场

供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。

32、香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行

的管理者或承销商，自定价日起（）天内不得发布关于该上市公司的研

究报告。

A、1

B、3

C、5

D、10

【参考答案】：D

熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投

资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410o

33、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。

A、6

B、10

C、13

D、20

【参考答案】：C

【解析】《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成13个门类。

34、该公司的股票市盈率是（）o

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【参考答案】：C

35、()作为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、

指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大作国

民经济和社会发展计划的报告。

A、国务院国有资产监督管理委员会

B、中国人民银行

C、国家发展和改革委员会

D、商务部

【参考答案】：C

【解析】上述机构都是证券投资分析的政府部门的信息来源。国资

委是根据国务院的授权，依法对大型国企履行出资人职责，对其实施监

督管理的政府部门；中国人民银行是在国务院的领导下制订和实施货币

政策的宏观调控部门；国家发改委对宏观经济实施全面的宏观调控管理

工作；商务部是主管国内外贸易和经济合作的政府部门。

36、在股指期货中，由于()，从制度上保证了现货价与期货价最

终一致。

A、实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

B、实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

C、实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

D、实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

【参考答案】：D

37、关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是

()O

A、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方

向变化

B、在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认股权证价值同方

向变化

C、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证价值

反方向变化

D、在其他变量保持不变的情况下,无风险利率与认沽权证价值反

方向变化

【参考答案】：C

38、下列不属于投资收益指标的有()o

A、资产收益率

B、每股净收益

C、股息发放率

D、本利比

【参考答案】：A

39、下列不是技术分析假设的是()。

A、市场行为涵盖一切信息

B、价格沿趋势移动

C、历史会重复

D、价格随机波动

【参考答案】：D

40、通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值()o

A、价格被低估，买入证券

B、价格被低估，卖出证券

C、价格被高估，买入证券

D、价格被高估，卖出证券

【参考答案】：D

考点：熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P24o

41、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【参考答案】：D

42、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则()o

A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升

B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬

C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨

D、企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

【参考答案】：D

43、证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由

两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是()O

A、对总风险的补偿

B、对放弃即期消费的补偿

C、对系统风险的补偿

D、对非系统风险的补偿

【参考答案】：C

44、上题条件不变，证券组合的标准差为（）o

A、3.8%

B、7.4%

C、5.9%

D、6.2%

【参考答案】：B

45、下列关于证券分析师的行为，正确的是（）o

A、证券分析师在报刊发表投资咨询文章时，可以使用笔名

B、证券分析师在十分确定的情况下，也不能向投资人或委托单位

作出投资收益保证

C、证券分析师不得泄露在执业过程中所获得的未公开重要信息，

但可建议投资人或委托单位买卖

D、证券分析师应当根据投资人或委托单位的资金量和业务量的大

小，决定对其提供服务的质量

【参考答案】：B

【解析】投资分析师执业纪律规定：（1）禁止不正确表述。禁止做

出关于投资回报方面的任何保证或担保。（2）利益冲突的披露。（3）交易

的优先权。（4）自行交易。投资分析师在客户不知情或者在与客户没有

达成一致意见的情况下，不能自行对客户的账户进行交易。（5）禁止利

用非公开信息。投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者错误的信

息进行传播，也不能根据这些信息进行交易；（6）禁止剽窃。本题的最

佳答案是B选项。

46、（）是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立

的地位，同时也和主流经济学理论相一致。

A、1940〜1990年

B、1950〜1980年

C、1930〜1970年

D、1940〜1980年

【参考答案】：B

【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代

表性理论。见教材第一章第二节，P6o

47、以下不属于证券交易所特性的是()o

A、证券交易所是实行自律管理的法人

B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市

C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚

D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管

【参考答案】：C

【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，

P21o

48、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的()o

A、生命周期

B、市场结构

C、竞争地位

D、成长性

【参考答案】：C

【解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。

49、我国央行用()代表狭义货币供应量。

A、M0

B、Ml

C、M2

D、准货币

【参考答案】：B

50、马钢股份和中信国安分别于2006年和2007年发行的认股权和

债券分离交易的可转换公司债券，该产品的上市是金融工程在（）技术

的具体应用。

A、分解

B、组合

C、整合

D、复制

【参考答案】：A

【解析】金融工程的分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中

进行风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型金融工具或金融产品

参与市场交易。认股权和债券分离交易的开发符合金融工程分离技术的

特征。

51、CFA协会是一家全球性非营利专业机构，CFA协会的前身是

（）O

A、AIMR

B、FAF

C、ICFA

【解析】D、ACIIA

【参考答案】：A

52、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，

规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业

务相对应的类别。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【参考答案】：B

53、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为

10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，

该公司的有形资产净值债务率为OO

A、1.50

B、1.71

C、-3.85

D、0.80

【参考答案】：B

54、下列不是技术分析假设的是（）。

A、市场行为涵盖一切信息

B、价格沿趋势移动

C、历史会重复

D、价格随机波动

【参考答案】：D

55、根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率

期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期OO

A、下降

B、上升

C、不变

D、不确定

【参考答案】：B

【解析】市场预期理论，又称“无偏预期理论”，认为利率期限结

构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升,

则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限

结构呈下降趋势。本题的最佳答案是B选项。

56、下列不属于基差特性的是()0

A、期货保值的盈亏取决于基差的变动

B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者

C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现

D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期

货合约价格之问的差额

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

见教材第八章第二节，P377O

57、()是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局

性的影响。

A、国家发展和改革委员会

B、国务院

C、中国证券监督管理委员会

D、财政部

【参考答案】：B

【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，

PI90

58、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业

基本上可以分为四种市场结构，即()O

A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断

【参考答案】：C

【解析】根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，

行业基本上可以分为四种市场结构，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、

完全垄断。

59、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是()o

A、收购公司

B、收购股份

C、公司合并

D、购买资产

【参考答案】：C

60、在无风险资产与证券资产构成的证券组合中，切点证券组合T

的经济意义是()O

A、所有投资者拥有完全相同的有效边界

B、尽管每个投资者按照各自的偏好购买证券，但每个投资者的风

险证券组合在结构上都与组合T相同

C、当市场处于均衡状态时，最优风险组合等于市场组合

D、上述都对

【参考答案】：D

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、关于人民币升值对股票市场的影响，以下表述正确的是()O

A、将全面提升人民币资产价值

B、将会吸引外国资金，但对本国资金影响不大

C、出口创汇型企业将会受到投资者的青睐

D、不仅对A股产生影响，对B股也会产生影响

【参考答案】：A,D

2、目前，多数国家和组织并不以()的投入占产业或行业销售收

入的比重来划分或定义技术产业群。

A、设备更新换代

B、资源消耗

C、人为成本投入

D、研究与开发费用投人

【参考答案】：A,B,C

3、最常见的时间数列分析方法有()o

A、趋势外推法

B、移动平均法

C、指数平滑法

D、线性回归法

E、以上都不对

【参考答案】：A,B,C

4、关于PSY指标的应用法则，说法正确的是()o

A、PSY的取值范围是0~100,以50为中心，50以上为空方市场,

50以下为多方市场

B、PSY的取值在25〜75之间，说明多空双方基本处于平稳状态

C、PSY取值过高或过低，是采取行动的信号

D、PSY的取值首次进行采取行动的区域时，还需要进一步的确认

E、如果PSY曲线在低位或高位，会出现大的W底或M头

【参考答案】：B,C,D,E

【解析】PSY的取值范围是0~100,以50为中心，50以上为多方

市场，50以下为空方市场。

5、根据证券从业人员资格考试统编教材，不属于资产重组中的关

联交易行为的有OO

A、相互持股

B、资产重组

C、托管经营和承包经营

D、资产转让和置换

【参考答案】：A,B

6、首批股权分置改革的试点公司有()o

A、三一重工

B、紫江企业

C、清华同方

D、金牛能源

【参考答案】：A,B,C,D

7、财政发生赤字时，通常采取的弥补方式有()o

A、增加税收

B、增发货币

C、发行国债

D、向银行借款

【参考答案】：C,D

【解析】财政赤字或盈余是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。

财政发生赤字的时候有两种弥补方式：(1)通过举债即发行国债来弥补;

⑵通过向银行借款来弥补。因此，CD选项正确。

8、下列()指标应用是正确的。

A、利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破

DIF时，买人

B、当WMS高于80,即处于超买状态，行情即将见底，卖出

C、当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出

D、当短期RSI＞长期RSI时，属于多头市场

【参考答案】：C,D

9、下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有

()

A、ADR

B、WMS%

C、0B0S

D、ADL

E、PSY

【参考答案】：A,C,D

10、投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为有

()O

A、为投资者的投资决策过程提供分析

B、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

C、为投资者的投资决策过程提供建议

D、代理委托人从事证券投资

【参考答案】：B,D

【解析】本题考核的是投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业

务不得有的行为。根据《证券法》第一百七十一条规定，投资咨询机构

及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证

券投资；②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；③

买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；④利用传播媒介或者通过其

他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤法律、行政法规禁止

的其他行为。

11、下列行业中，负债率很低的企业是()O

A、制造业

B、金融业

C、广告业

D、制药业

E、以上都不对

【参考答案】：C,D

【解析】制造业为资本密集型，银行为以负债经营为特色的金融企

业，负债率都很高。

12、财政政策手段除了国家预算以外还有()o

A、国债

B、财政管理体制

C、财政补贴

D、转移支付制度

【参考答案】：A,C,D

13、影响股票市场供给的制度因素主要有()o

A、发行上市制度

B、市场设立制度

C、上市公司质量

D、股权流通制度

【参考答案】:A,B,D

14、下列关于产业组织创新的说法，正确的是()。

A、产业组织创新不仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系

平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调互动的结果

B、产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一

C、产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织

创新的结果所驱动

D、产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争

环境或者从内部增强产业核心能力的关键

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】产业组织创新是指同一产业内企业的组织形态和企业间关

系的创新。产业组织与产业结构、企业组织息息相关，与产业技术创新

密不可分，四个选项的描述全都正确。本题的最佳答案是ABCD选项。

15、石油行业的市场结构属于()o

A、完全竞争

B、不完全竞争

C、寡头垄断

D、完全垄断

【参考答案】：C

16、不是影响股票投资价值的外部因素有()o

A、投资者对股票价格走势的预期

B、公司净资产

C、货币政策

D、经济周期

E、公司每股收益

【参考答案】：B,E

17、下列属于数理统计法的有()o

A、相关分析

B、时间数列

C、不相关数列

D、一元线性回归

【参考答案】：A,B,D

【解析】随着研究的深入，分析师们将不再仅仅依靠简单的比较和

直观的分析来寻找答案。数理统计和计量经济学的理论和方法将会被越

来越多地应用到行业分析中来。最常用的有相关分析、一元线性回归和

时间数列。

18、()不在区位分析的范围内。

A、区位内的自然和基础条件

B、区位内政府的产业政策

C、区位的地理位置

D、区位内的比较优势和特色

【参考答案】：C

19、关于证券组合管理方法，下列说法正确的是()o

A、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分为被动管理和主动管理两种类型

B、被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获

得市场平均收益的管理方法

C、主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并

借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法

D、采用主动管理方法的管理者坚持“买人并长期持有”的投资策

略

【参考答案】:A,B,C

20、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播

媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明()。

A、所在证券、期货投资咨询机构的名称

B、个人真实姓名

C、联系电话

D、对投资风险作充分说明

【参考答案】：A,B,D

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、按照权证结算方式不同，权证可分为()O

A、现金权证

B、其他权证

C、实物交割权证

D、以上说法均正确

【参考答案】：A,C

【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，

P64O

2、社会融资总量所涉及的市场包括()o

A、信贷市场

B、债券市场

C、股票市场

D、中间业务市场

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第

一节，P82O

3、下列受经济周期影响较为明显的行业有()o

A、消费品业

B、耐用品制造业

C、生活必需品

D、需求的收入弹性较高的行业

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期

的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节,

P147O

4、关于金融工程，下列说法正确的有()o

A、它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学

科

B、1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定

义

C、金融工程将工程思维引入金融领域

D、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相

结合的交叉性学科

【参考答案】：B,C,D

5、企业的经理人员应该有的素质包括()o

A、从事管理工作的愿望

B、专业技术能力

C、良好的道德品质修养

D、人际关系协调能力

【参考答案】：A,B,C,D

6、下列说法正确的是()o

A、将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始

投资额的贴现率是债券的内部到期收益率

B、将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始

投资额的贴现率是债券的必要收益率

C、可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格

D、可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场

价值

【参考答案】：A,D

7、已知公司的财务数据如下：流动资产、销售收入、流动负债、

负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出OO

A、流动比率

B、存货周转率

C、应收账款周转率

D、速动比率

【参考答案】：A,C,D

8、下列属于金融工程技术在公司金融方面的应用的是()o

A、垃圾债券

B、货币互换

C、桥式融资

D、回购交易

【参考答案】：A,C

【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见

教材第八章第一节，P374O

9、以下资本资产定价模型假设条件中，()是对投资者的规范。

A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平

B、投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平

C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的

预期

D、资本市场没有摩擦

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：了解资本资产定价模型的假设条件。见教材第七章

第三节，P341O

10、产业结构政策是一个政策系统，主要包括OO

A、市场秩序政策

B、对战略产业的保护和扶植

C、对衰退产业的调整和援助

D、产业结构长期构想

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,

P157O

11、在组合投资理论中，有效证券组合是指()O

A、可行域内部任意可行组合

B、可行域的左上边界上的任意可行组合

C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差

的组合后余下的这些组合

D、可行域右上边界上的任意可行组合

【参考答案】：B,C

【解析】考点：掌握有效证券组合的含义和特征。见教材第七章第

二节，P337o

12、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布

的()实行留痕管理。

A、时间

B、方式

C、内容

D、对象和审阅过程

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行

办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规

定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通

知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,

P422O

13、证券组合管理的基本步骤包括()o

A、确定证券投资政策

B、进行证券投资分析

C、组建证券投资组合

D、投资组合的修正

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P324o

14、市场上通常所说的“融资融券”一般指()o

A、券商对投资者提供的融资

B、券商对投资者提供的融券

C、金融机构对券商的融资

D、金融机构对券商的融券

E、以上都不对

【参考答案】：A,B

15、美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》，规

范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括OO

A、禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告、影响或

控制分析师的考核和薪酬.

B、非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门

C、禁止投资银行人员审查或者批准发布研究报告

D、券商不得基于具体投资银行项目，向投资分析师支付薪酬

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券

经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务

顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P418o

16、以CPI反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况，其

局限性在于()O

A、CP1是一个固定权重的价格指数

B、在CP1的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动

非常明显

C、所适用的统计方法使CP1的应用渠道较少

D、样品的局限性会导致CP1出现明显偏差

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方

法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。

见教材第三章第一节，P73〜74。

17、()都采用了套利定价技术。

A、CAPM

B、APT

C、布莱克-斯科尔斯期权定价理论

D、MM定理

【参考答案】：A,B,C,D

18、宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在()。

A、企业经济效益

B、居民收入水平

C、投资者对股价的预期

D、资金成本

【参考答案】：A,B,C,D

19、调整型的公司重组方式包括()o

A、股权置换

B、资产出售或剥离

C、公司分立

D、公司合并

【参考答案】:A,B,C

20、下面关于权证的说法正确的是()o

A、认沽权证的持有人有权卖出标的证券

B、欧式权证的持有人在到期Et前的任意时刻都有权买卖标的证券

C、按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外

权证

D、现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价

格的差额部分进行现金结算

【参考答案】：A,C,D

【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，

P64O

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。（）

【参考答案】：错误

【解析】上市公司送红股，不影响其资产负债率。

2、基础分析法的理论基础主要来自于经济学、金融学、财务管理

学、投资学。（）

【参考答案】：正确

3、周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保

值”的手段。（）

【参考答案】：错误

【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动

关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147O

4、国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政

法规、发布的各项决定和命令以及颁布的重大方针政策，会对证券市场

产生全局性的影响。（）O

【参考答案】：正确

5、在有限期持有股票的条件下，由于发生中途转让，所以估计股

票内在价值的现金流贴现模型不同于无限期持有股票条件下估计股票内

在价值的现金流贴现模型。

【参考答案】：错误

【解析】股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否

中途转让无关。

6、当社会总供给大于社会总需求时，可以一方面减少财政赤字，

减少财政支出；另一方面减少税收，降低税率。()

【参考答案】：错误

【解析】当社会总供给大于社会总需求时，可以一方面增加财政赤

字，增加财政支出；另一方面减少税收，降低税率。

7、不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优

劣。()

【参考答案】：正确

【解析】【考点】掌握零息债券、附息债券、累息债券的定价计算。

见教材第二章第二节，P35o

8、无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，都是对

多空双方的争斗作出一个描述，由它们的组合得到的结论针对不同的股

票都可以类比操作。()

【参考答案】：错误

9、信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。

()

【参考答案】：正确

【解析】信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券

投资分析的基础。信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分

析的效果，影响分析报告的最终结论。

10、采取股权一资产置换方式进行资产重组的一大优点是公司不用

支付现金便可获得优质资产。()

【参考答案】：正确

【解析】股权一资产置换方式是由公司原有股东以出让部分股权为

代价，使公司获得其他公司或股东的优质资产，其最大优点在于公司不

用支付现金便可获得优质资产，扩大公司规模。

11、收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达

到某种均衡，也称为均衡组合。()

【参考答案】：正确

【解析】了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。

12、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基

本准则。()

【参考答案】：正确

【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针

和基本准则。

13、财务报表的分析方法有因素分析法和比较分析法两大类，其中

因素分析法是最基本的分析法。()

【参考答案】：错误

【解析】比较分析法是财务报表分析方法中最基本的方法。

14、流动性是指资产转变成现金的价值。()

【参考答案】：错误

【解析】流动性是指资产迅速转变为现金的能力。

15、对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。

()

【参考答案】：错误

【解析】对于看涨期权，市场价格高于协定价格的是实值期权；对

于看跌期权来说，市场价格低于协定价格的是实值期权。

16、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担

相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负

相关关系。()

【参考答案】：错误

17、套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。

【参考答案】：错误

【解析】套利的潜在利润基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。

18、国家发展和改革委员会是将原国家经贸委的内贸管理，对外经

济协调和重要工业品、原材料进出口计划组织实施，原国家计委的农产

品进出口计划组织实施以及原外经贸部的职能整合并转移而成立的。()

【参考答案】：错误

【解析】国家统计局的主要职责是拟订统计工作法规、统计改革和

统计现代化建设规划以及国家统计调查计划，组织领导和监督检查各地

区、各部门的统计和国民经济核算工作，监督检查统计法律法规的实施。

19、《证券投资顾问业务暂行规定》明确，以软件工具、终端设备

等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行该规定

的各项规范要求，可以不纳入证券投资顾问业务管理。()

【参考答案】：错误

【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理

及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P424O

20、以多元化发展为目标的扩张通常不采取收购公司而大都采取收

购资产的方式来进行。()

【参考答案】：错误

21、市盈率与增长率标准差成正比。()

【参考答案】：错误

【解析】熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。

见教材第二章第三节，P54O

22、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。()

【参考答案】：正确

23、1963年，威廉•夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算

方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。()

【参考答案】：错误

【解析】1963年，马柯威茨的学生威廉•夏普提出一种简化形式

的计算方法。这一方法通过建立一种所谓的“单因素模型”来实现。该

模型后来被直接推广为“多因素模型”，以图对实际有