【财务指标视角下红豆股份投资价值探析案例10000字（论文）】

财务指标视角下红豆股份投资价值分析案例摘要中国国民的经济重要支撑和出口创汇的主力是纺织服装业，中国政府对此在十二五规划中提出了将我国打造成纺织业强国这样雄心勃勃的目标。看来国家制定产业政策主要目标是中国国内服装行业中的优秀企业，这些企业未来发展十分有潜力。在我国，在行业中为佼佼者的企业多为上市公司，对于投资者来说也一样的有着许多投资机遇。文章以红豆股份有限公司为研究对象，选取了2015-2019年的财务报表为基础利用以下财务指标营运能力、盈利能力、偿债能力、成长能力四个方面进行分析，再进行行业比较，理性分析后为投资者提供参考，最后再根据四个财务方面的分析为红豆公司提出相关建议，更好的提升自身投资价值。关键词：红豆股份；财务指标；投资价值分析；目录TOC\o"1-3"\h\u17325绪论 131777一、相关理论基础 229228（一）企业投资价值的影响因素 227920（二）投资价值的分析方法 3817（三）财务报表分析对投资价值的作用 37138二、财务指标视角下红豆股份投资价值探析 321633（一）案例公司简介 332232（二）公司财务状况分析 415907三、投资价值分析与投资建议 117843（一）投资价值分析 1223364（二）投资建议 1219823结论 147083参考文献 156113致谢 16绪论2016年，我国服装业“第十三个五年计划”发展中我国规定:“到第十三个五年计划结束时，中国的服装行业将在未来的新时代中拥有与世界服装行业相竞争力的创新型产业。”到那个时候，一旦中国一些主要的服装企业转型完毕，中国一批有品牌的服装业的投资价值将直线飙升。因此可以充分相信，目前在A股服装板块中必然存一些优秀的有投资价值的服装企业等待去挖掘，这也为投资者们提供了良好的投资机会。2018年袁智勇的文章指出随着中国经济的迅速发展，上市公司的日益增多，对于不同的上市公司进行投资给投资者带来的收益也截然不一样，对于投资者而言，了解公司的财务指标有助于他们更确切明白这家企业在未来发展中存在的潜在价值，从而为他们自己获取最大值的收益。在2019年的一篇文章中，吴紫荆选择了三个具体的财务报表以及流动、盈利和偿债能力等方面的指标，对云南白药的每股收益等具体指标进行了评价，最后对该公司的整体经营情况进行了综合评价。在殷全伟的《同仁堂公司投资价值分析》（2019年）中，同仁堂被选为中国制药公司的样本进行研究，并且首次对制药公司的发展状况以及现状进行总结分析，还对中药企业同仁堂的成长以及它的一些财务指标数据的汇总进行了分析。从2016年到2018年，对同仁堂公司的收入和利润以及同一行业的水平比并较进行定性和定量分析，借以分析其投资价值。结合以上学者的研究成果，可以从财务指标的角度对企业的投资价值进行深入分析并提出相应的投资建议。本文以2015-2019年的财务报表为基础，选取有用的财务指标，对经营能力、盈利能力、偿债能力、成长能力等进行深入分析，为投资者提供合理的投资参考。相关理论基础（一）企业投资价值的影响因素影响企业投资价值的原因有三个即内部因素、财务因素和非财务因素。本文从财务因素角度出发，从企业盈利能力、成长能力、偿债能力、营运能力等几个方面对企业投资价值的影响进行了分析。1.盈利能力企业运作的目的是盈利。从盈利的多少可以看出企业经营的好坏，营业利润是企业发展的前景展示，高利润的企业有很好的发展潜力，低盈利甚至亏损的企业很难长久经营。选择收益方面的指标可以更好地评价企业的发展潜力，从而有助于投资者更准确地预测企业未来的投资价值[3]。在资产负债表日，企业的净资产收益率、销售毛利率、净利率以及每股收益都能很好地反映投资者投资公司所获得的收益，公司创造利润的能力也能很好地体现在经营利润率上。而本文选取每股收益、净资产收益率等几个指标来分析可以得出红豆公司盈利能力的好坏。2.成长能力公司的成长能力被用来研究企业是通过融资还是通过更高利润的增加以及其他方式来获得资金甚至扩大企业规模的能力。体现了公司未来的发展趋势和潜力。一般来说，企业要想发展，就必须不断地购置资产，不断地积累资金，总资产的规模必然扩大，企业的经营收入也必然增加。公司业绩的变化可以通过分析营业收入增长率得到，公司经营效率和资产规模的变化可以通过分析净利润以及资产总额增长率来得到，故以主营业务收入增长率和总资产增长率为等几个指标来分析红豆公司的成长能力的好坏[3]。3.营运能力企业运营资产的效率就是指营运能力，对企业的营运能力进行分析，可以发现企业运营中存在的问题，从而为企业改进经营方面提供指导。应收款周转率反映了企业现金周转速度快，管理效率高。公司的销售能力和剩余库存反映在总资产周转率和存货周转率，而企业的营运能力则包括了企业的总以上几个指标，因此本文选择了这几个指标来评价企业营运能力如何[5]。4.偿债能力企业的偿债能力可以体现出这个公司的财务情况以及经营能力是否正常，企业能否在行业中永久的发展，通过偿债能力这个这个财务指标可以清晰的看到一个企业财务情况如何。本文章选用了速动比率以及流动比率和资产负债率衡量企业的偿债能力。（二）投资价值的分析方法前面已经提到，在面对一家在国内上市公司的投资价值分析时，要将外部和内部因素相结合，其中最主要的还是对一个公司的财务进行分析。在企业财务报表及其他相关资讯的基础之上，上市企业运用多种专业分析技术和方法，对其营运能力、盈利能力、偿债能力等进行总结和调查，有助于投资者、债权人和经营者了解其状况，评估其价值，预测其发展前景，并作出正确的决策。（三）财务报表分析对投资价值的作用财务报表通常指公司会计人员对信息的会计处理在这个过程中，按照一定的格式和内容编写的书面文档，可以基于这个近期书面文档对公司财务情况和经营状况进行整体分析研究。通过分析财务报表可以进一步正确反映企业近年来的财务基本状况以及营业成果。对一个企业的财务报表充分的调查和分析，可以更好的进行对企业的正确经济判断[4]。假如可以及时分析有效数据，我们就可以分析企业当前的财务情况并依据数据给出理性的评价。最后，在这种财务报表的调查和分析的基础上，投资者可以为企业的未来盈利进行合理预测，为对企业的投资价值评估做出正确选择。二、财务指标视角下红豆股份投资价值探析（一）案例公司简介较好的外部环境及有利的行业背景是一家公司值得让人觉得有投资的必要条件。本章为投资者简述红豆公司基本概况；然后系统地对行业背景总结以及财务状况分析得出红豆公司男装行业具备发展潜力。1.1红豆集团概况江苏省红豆集团有限公司是红豆集团，企业在1995年正式成立，于2001年1月8日在上海证券交易所挂牌正式上市，紧接着没几年去也很快通过五星售后服务认证，随后在2011年和2015年分别被评为售后服务十佳企业，又于15年上半年荣获十大男装品牌奖。去年由于外部环境的变化，公司立马根据坏境的变化调整经营策略，临危不乱，企业利用新型信息技术协助男式服装拓展业务，还通过多样化销售渠道减少外部因素对公司的影响，并注重提高风险承受力和管理控制力。1.2服装行业背景分析中国传统的支撑产业是服装业，而这种产业对中国国民民经济发展达到不可替代的作用。中国服装产量、总产值量和出口量自上世纪90年代以来一直在世界名列前茅。尤其在过去的二十年间，中国服装业得到了快速提升。服装类售价增速一直保持在两位数以上。在多年积累的急速发展后，又受到了近年来受中国经济增长放缓等一些非抗力因素的影响，加上中国国内服装店营业不当、消费走向没准确看清等问题日益积累，导致国内服装零售增速开始变得缓慢[10]。虽然面临中国经济增长放缓的宏观经济不利局面，但是中国国民经济的重要组成部分和主要的出口收入行业是纺织服装产业，甚至有许多政策法规出台，政府大力支持这类重点行业，这些措施大大提高了中国的国际竞争力。此外，人口的可持续增长，支出增加，城市扩张以及使用新的营销和运输技术都是使得男装行业在中国稳步发展。男装行业在中国服装业是不可或缺的一环，如此发展下去男装行业将在服装业中继续获取更大的利益。从商业环境分析来看，我国男装的生命周期目前正在快速增长；男装生产增长稳定，高于服装行业的整体表现，个人服装支出稳步增长，表明男装行业发展潜力巨大。企业面对外界的变化采取得了积极的应对方法，企业抓住自己的优势不停地改革，企业将供应方和销售方两边进行合理的调整，使得企业继续扩大在服装行业中的市场份额。（二）公司财务状况分析1.偿债能力分析

1.1流动比率表1流动比率报告日期20152016201720182019流动比率（倍）2.082.051.771.631.45数据来源：新浪财经从表1中我们可以看出，其中最高接近2，最低则接近1.4，近五年都较稳定。企业的流动比率在5年内整体不断下降的态势，也就是说企业的资产流动性持续下降，并且公司近5年流动比率有三年低于2的标准值，说明存在一定的负债风险。风险导致的原因是红豆公司采取赊购方式使得流动负债的应付款占有的资产比例较大；另一方面，对于加盟商家来说，相当于没有收到应收账款[1]。1.2速动比率表2速动比率报告日期20152016201720182019速动比率（倍）1.091.490.860.840.94数据来源：新浪财经从表格2中的企业的速动比率来看，最低接近0.8，最高接近1.5，近三年较为平稳,围绕0.9的波动，2018年后有逐渐改善的趋势。小于1的速动比率数值通常被认为是短期偿债能力低，但是不同的企业要不同对待。红豆公司速动比率略低，主要的原因是在企业流动负债中供应商的所持有的应付账款非常多，但是红豆公司和供应商签订了代理销售协议，即当产品发生卖不掉的情况时候，可以将产品退给厂家，所以由此看来应付账款的负债风险就变得小一些[6]。1.3资产负债率表3资产负债率报告日期20152016201720182019资产负债率（%）28.7433.1251.6654.3648.53数据来源：新浪财经从表格3中的公司资产负债率来看，2015年以后，红豆公司的资产率提高了30-50％。主要原因是，成长中的公司的利润吸引了众多零售商进行投资。截至2019年底，总收入为88.6亿元人民币，约20亿元人民币来自加盟商家所给的保证资金。根据红豆企业在过去三年中的负债比率，该比率保持在51％至48％之间，处于良好状态，表明长期解决方案是有力的，2018年的后退趋势较低，表明红豆的财务管理水平正在提高。

1.4偿债能力行业对比表4男装行业偿债能力对比相关公司流动比率（%）速动比率（%）资产负债率（%）步森股份5.333.4215.26九牧王3.772.6819.38希努尔3.531.2819.38乔治白2.271.3823.27摩登大道2.321.1736.31七匹狼2.241.7933.33海澜之家1.570.4452.59红豆股份1.450.9448.53报喜鸟1.240.6442.37雅戈尔1.120.4864.08平均值2.3321.54136.64数据来源：新浪财经在行业内中红豆公司与其他公司对比，可以清晰的看出红豆公司的流动性指标在行业中属于较低的水平，在行业对比较高的是资产负债率,这两项指标的对比可以直接分析为红豆公司的权益负债率低于男装行业的平均水平。导致负债率率与同行业的具体原因有以下几点：（1）流动率指标相对于其他公司较低时因为红豆企业的应付款项比较大，原因是企业采取的经营模式为赊销，导致额应付款项相对于其他不采用这个模式的公司来说较大。货物被放置在仓库中时，公司仅支付卖方费用的30％以下，等到这些产品真正出售时才支付剩下的货款给供应方。但是，红豆公司没有义务承担卖不掉商品带来的损失。两个季度之后，这些货物将无法出售后，红豆公司保留将货物退还给供应方的权利，因此有偿还债务的风险相对来说较小[7]。

2.营运能力分析2.1应收账款周转率表5应收账款周转率报告日期20152016201720182019应收账款周转率（次）12.5715.5729.2928.7226.09数据来源：新浪财经从表格5红豆公司的应收账款周转率来看，比率先升而后又降。2017年以后整体保持在26-28之间。同时也可以看到，应收账款周转率标准数值为3，而企业的周转率远远超标了这个标准数值。超标的原因在于企业采用的经营模式与其他企业不同，采用了类直营的模式，该模式使得加盟商店最后的实际消费金额不需别的渠道直接进入企业账面，这样一来企业中在销售端的应收款项就相当于没有。

2.2存货周转率表6存货周转率报告日期20152016201720182019存货周转率（次）2.212.642.321.251.18数据来源：新浪财经从过去5年红豆公司存货的周转率来看，2017年达到最高2.32,2018年突然降至1.2左右，主要原因是2018年存货大幅增加。2018年秋冬季产品下订单量过大，但随后到来的暖冬间接影响销售以至于库存大量积压，为此公司正采取多种措施逐步消化这部分库存，公司采用的商业模式类似于直销，产品的收入是在产品销售后才有的，因此公司库存中应包括商店中展示的产品。因此在资产负债表上来看，公司资产的资产额变得非常大。

2.3资产周转率表7资产周转率报告日期20152016201720182019流动资产周转率(次)0.920.661.470.950.8总资产周转率(次)0.480.430.630.730.71数据来源：新浪财经从表格7企业的流动资产周转率来看，2017年达到1.47的最高值，之后下降到2019年0.8左右，低于标准值1，主要是2018年公司存货激增。根据该公司的年报，截至2019年底，库存到期达到95.80亿元，比2016年增加34.93亿元，这增加了可用资产的总数，导致该指标到2019年显著减少。由于红豆公司的主要资产为流动资产，因此总资产周转率因其影响而降低。

2.4营运能力行业对比表8男装行业营运能力对比可比公司应收账款周转率（次）存货周转率（次）流动资产周转率（次）总资产周转率率（次）雅戈尔58.490.670.230.55红豆股份26.01海澜之家19.390.580.370.5九牧王14.471.480.420.74七匹狼40.48步森股份5.091.260.560.69摩登大道4.740.840.260.62乔治白4.342.050.51.09报喜鸟4.251.050.461.06希努尔1.821.650.270.64行业平均值15.191.2420.4120.727数据来源：新浪财经从红豆公司与其他公司的对比中不难看出，红豆公公司再与其他行业的几项指标对比中，存货周转率相比下来略低，但其他的指标比如总资产周转率是在同行业中位于前者，剩下的两个指标在同行业中仅次于第一名，这些指标的对比充分体现了宫斗公司的资产营运能力在同行业中仍然算是优秀的。企业的的商业经营模式造成存货周转率略逊一筹。一方面，公司将产品代理销售交给其他的加盟门店进行再销售，但是销售的产品却计算进企业的的存货中；其次，在国内有3000多家门店都是从红豆公司总部调配货物，，红豆公司必须保持足够的库存量来保证社会巨大的供货需要[11]就必须让库存达到饱和的状态。总的来看，企业的英营运能力还是略胜一筹，红豆公司采用不同的经营模式-赊销降低了公司运营成本，相当于借助了供应商的资金来进行日常的运营店铺，这样一来红豆公司就可以用较低的成本获取更大的价值。

3.盈利能力分析

3.1营业利润率表9营业利润率报告日期20152016201720182019营业利润率(%)11.5321.2325.1423.6721.66数据来源：新浪财经从表格9来看，红豆公司的营业利润率从15年到19年是不断提高的，在17年达到25.14%,2018和2019年些许的降低了，但仍然维持在23%左右。总体上来过去的三年，企业营业利润率保持稳定。主要原因是到2017年底，红豆公司旗下品牌店数超过4000家，此时企业在门店的继续加盟上也些许的放慢了一点，公司开始重组店铺，提高内部控制效率。3.2销售毛利率及净利率表10销售毛利率及净利率报告日期20152016201720182019毛利率(%)34.5341.5936.4940.3639.89净利率(%)7.6511.7417.2818.5617.37数据来源：新浪财经通过以对上表10的分析不难得出，公司的毛利率在17年到19年一直维持在近39%左右。17年毛利率忽然降下到36.49%，主要原因是公司采购产品时所占比例下降.而这部分的产品库存由公司一力承担，因此毛利率整体偏高。该公司已经加强了在商店和总部的成本控制。一种是采取各种措施来控制商店支出，同时加强其他方面良好治理，公司的利润也将相应增加。总体而言，随着公司收入的大幅增长和成本的下降，预计红豆的未来利润率将会提高，并且仍有改善的空间。

3.3净资产收益率表11净资产收益率报告日期20152016201720182019净资产收益率(%)5.186.4441.4341.1236.44数据来源：新浪财经由上表可知，红豆公司的净资产收益率从2015年的5.18%到增长2017年的41.43%，不断在增加，受净利润率下滑的影响2019年下降到36.44，但对比其他行业仍然远高于行业平均水平。

3.4每股盈余表12每股收益及增长率报告日期20152016201720182019每股收益40.760.8年增长率(%)037.7146.3524.226.56数据来源：新浪财经从表格12企业的数据可以看出企业的每股盈余一直在上升的态势，短短几年的时间，自15年的0.17元每股涨价到19年的0.8元每股，在这个指标的变化中体现出红豆公司的盈利能力不断地在提升；红豆公司的年增长率在15年进行经营调整后，在后两年迅速飙升，迅速升高的数值直观的体现了企业的发展进入另一个快速发展的阶段，随后的一年又降了下来，接着再无太大变化，表明公司开始进入平稳发展的阶段。

3.5盈利能力行业对比表13男装公司盈利能力指标统计可比公司净资产收益率(%)营业利润率(%)销售毛利率(%）销售净利率(%)红豆股份36.4423.6638.8917.37九牧王9.4919.956.8618.56雅戈尔8.7643.7248.437.88乔治白6.3111.6247.439.73七匹狼5.1611.4443.9311.52海澜之家3.896.7223.965.8步森股份1.273.88--1.57希努尔0.39-9.21--1.07报喜鸟-16.12-19.9319.28摩登大道-16.55-47.2544.21平均值3.3654.48543.1114.021数据来源：新浪财经经过行业横向对比，可以发现，企业在与同行业的几家公司数据对比后得出红豆公司毛利率在行业中属于较低的水平，但是其他的几个指标相比较而言还是比较优秀的。原因如下：企业的市场定位不对。企业市场定位与相对大众化的市场，无法大幅加价；较低的费用率可以让红豆公司每年的净利率在同行业对比呈现较高的地位。4.发展能力分析企业发展的潜力就是是成长的能力，公司具有投资价值除了良好的利润外，它还取决于其未来的发展战略，被视为判断公司未来业绩的基石之一就有发展能力。4.1成长性指标分析表14红豆股份成长能力指标报告日期20152016201720182019主营业务收入增长率(%)-1.92-0.1872.4627.37.39净利润增长率(%)0.8636.4175.5323.175.52总资产增长率(%)11.2711.2664.1624.53.79数据来源：新浪财经从表格14我们分析到，2017年企业几个财务指标均达到最高值。是由于公司快速增长后，公司的渠道扩张开始放缓，这表明公司已从上一个异常增长时期进入了稳定增长时期[8]。2018年后，公司开始重组门店，进一步提高内部控制效率;同时，该公司继续使库存多样化，增加店面发展并改善销售业绩。通过红豆企业近几年的转型变化和体系的改革，2017年红豆公司业绩开始有所转变，盈利能力也有所增长，如前所分析，红豆公司成长能力较强，待到2020年公司业绩较前几年会有质的飞跃。

4.2成长能力行业对比表15男装成长行业能力对比可比公司主营业务收入增长率(%）净利润增长率(%)净资产增长率(%)总资产增长率（%）海澜之家13.7396.2875.7845.51红豆股份7.395.5221.113.79七匹狼6.26-0.883.677.05乔治白4.512.82.712.36摩登大道4.13--37.45.05雅格尔2.43-15.4312.49-3.57九牧王0.554.314.022.35步森股份-8.16-41.621.26-8.37报喜鸟-10.41-477.1-14.25-8.11希努尔-30.27-65.930.38-11.13行业平均值-0.944-53.68414.4363.523数据来源：新浪财经从横向比较中可以明显看出，公司增长的四个指标均高于平均水平。其中，红豆集团旗下十家男装公司的业务增长率最高，位居行业第二，收入增长率和资产水平位居行业第三。即使在大型企业规模和商品销售下降的情况下，其增长潜力仍高于同行业中的竞争对手。可见，红豆公司在发展上处于行业前列，具有合理的发展前景，可以为公司带来巨大的价值。纵向分析的角度来看，红豆公司的各个公司，除个别指标外，红豆公司的发展，盈利能力和增长都比较好。该公司仍处于正在转型阶段，在未来市场汇总仍有很大的发展方向。在平行行业比较方面，红豆公司在营运能力，盈利能力和增长方面均优于竞争对手。凭借战略目标和机遇，红豆公司在未来的市场中将拥有比现在更多的份额。因此，本文认为，红豆公司是值得投资者关注并具有投资价值的上市公司。三、投资价值分析与投资建议（一）投资价值分析1.盈利能力红豆公司于2015年完成资产重组后，收益急剧上升，收入大幅增长。当整体利润率很低时，该公司的利润率将领先于同行业，并具有良好的经验管理能力以及成本控制水平。2.成长能力2015年至2016年时的红豆公司年主营业务收入下降了不少。2017年红豆公逆境中成长,通过采用创新的业务模式,整合规模,营业收入成倍增长。18年后增长率开始下降

但成长性仍然远远超过了行业平均水平,体现了红豆公司的发展势头不错,企业具有较强的行业竞争能力,也证明了公司也具有较好的发展潜力。在成长能力方面,通过财务数据的分析也可得出企业财务状况十分不错,在行业中不论是盈利能力还是业绩增长能力都属于领跑者。3.偿债能力根据数据，当前的利率还没有达到理论水平，但是由于红豆公司采用了一种特殊的商业模式，偿还债务的实际风险很小。从长期偿付能力来看，红豆的资产负债率在2016之前处于正确的范围，但是在2016之后，资产负债率上升到一定水平。债务偿还压力增加了，有人还说，随着公司收入的增加，越来越多的投资者被吸引来投资，而公司筹集资金的能力也在增加。4.营运能力在经营能力方面，红豆公司的整体业绩在过去几年中有所提高。应收账款周转率高，说明公司经营管理有效。总资产周转率和流动资产周转率的虽然不高，但男装行业的平均水平仍然较高。总体而言，红豆的运营能力超过了业内竞争对手。唯一的缺陷是其业务模型导致了库存过多，因此必须加强存货管理能力。因此，文章认为红豆公司的确是一家值得广大投资持续者关注，具有良好投资潜质的的上市企业。投资建议1.提升盈利能力一、公司的战略选择，利用其在行业中的资源来替代它，并选择能够充分发挥公司资源并具有发展空间的项目。二、协调业务中的业务模型。业务的生存和发展与业务模型密切相关。第三，科学管理和技术进步，是业务发展的坚实基础。第四，培养人才。优秀的商业模式和高科技要求发挥人才的作用。人才是产品和企业绩效的重要组成部分。2.提升成长能力一是建立现代化的业务体系，眼下对公司管理的要求也越来越高，设备，财务，人员，产品种类等的使用也越来越多。随着业务需求的增长，对组织结构的要求也越来越高。聘请非股东担任总经理，以充分发挥其管理技能，交流专业职位，评估绩效，鼓励员工继续提高自身水平，并为“优胜劣汰，优胜劣汰”稳定人才竞争体系”[11]。二是在部门管理中，培养部门文化，提高学习技能，改善部门文化，打破原有的基于家族管理的温州模式的界限，走集团化发展之路，并通过重组，统一，融合，完善等改善。农村人才管理者作为骨干力量，优先提高商人和农民的学习技能，并创建具有当前管理思想和高标准的企业家和商人群体[10]。加强科技创新的生产，提高新兴产业的发展潜力。3.提升偿债能力一是在增加规模，增加销售和增加销售收入的同时，企业需要加强对现有资产的管理。应严格执行债务交易政策，以防止由于可用账户数量过多而导致联合基金产生的坏账过多，从而影响偿付能力。二是企业必须提供现金流量管理，改善成本和支出管理，建立现金流量管理系统，并相应减少相关支出，以实现利润最大化。同时，重要的是严格控制业务中的行政支出，财务支出和其他耗时的成本，以降低成本。三是加强业务的内部控制体系，降低生产和采购成本，定期研究市场状况，根据目标客户的需求提高和提高生产率，提高生产率，并提高营销策略的有效性[7]。4.提升营运能力一是加强业务成本管理，有效利用公司设备，管理成本，并尽可能节省成本。二是通过在公司内部建立一个单独的信用管理机构来加强整体帐户管理，以确保我们可以充分管理可用帐户，改善资产管理，增强资产管理的价值，促进问责制并通过整合来加强资产管理，提高性能[9]。同时，有必要建立各种活动的责任制度，加强评估，并以预防为重点。三是重组和扩大生产和销售联系，并改善公司的技能。确保数据安全审核[5]，例如