第8讲-期货法律法规课件

124

《期货从业人员管理办法》内容提要

35

《》学习期货法规的重要性和必要性期货市场法律法规体系《期货交易管理条例》学习期货法规的重要性和必要性

依法治市是期货市场稳步健康发展的前提和基础

守法合规是期货公司的生命线知法守法是从业人员进入期货行业的新起点，也是执业底线期货市场法律法规体系（一）法律法规体系第一层级—法律：《期货法》（暂缺）、《合同法》、《公司法》、《刑法》等第二层级—行政法规及规范性文件：《期货交易管理条例》等第三层级—行政规章及规范性文件：《期货公司管理办法》、《期货交易所管理办法》等期货市场法律法规体系第四层级—自律规则：期货交易所业务规则、中国期货业协会自律规则（如《期货从业人员管理办法》）等其他—司法文件：最高法院期货有关司法解释、公检法机关经济犯罪案件追诉标准等期货市场法律法规体系（二）期货法规体现的主要原则1、准入原则期货交易所设立；交易所会员资格；交易品种上市；期货公司设立、分支机构设立、变更注册资本等；期货公司业务实行许可制度；期货从业人员、高管人员准入；期货市场法律法规体系2、风险控制原则独立法人制度（建立了金融期货市场和现货市场的风险隔离带，防范期货和现货市场的风险传递）期货公司法人治理结构（强调相互制衡）和内控制度；以净资本管理为核心的风险监管指标制度期货市场法律法规体系分级结算制度（规定期货交易所可以实行会员分层管理，是我国期货市场风险管理模式的重要突破，有利于促进金融期货市场形成多层次、风险共担的“金字塔型”风险管理体系）结算会员互保机制（中金所规定交易所应对市场风险的财务资源，强化了交易所整体抗风险能力）

第三部分《期货交易管理条例》一、《期货交易管理条例》的适用范围（一）期货交易活动空间范围上，适用于中华人民共和国境内交易标的范围上，适用于商品期货合约、金融期货合约、期权合约。（二）与期货交易相关的活动期货交易所对期货交易的组织、管理和服务活动；期货公司从事的期货经纪活动；具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所、律师事务所等中介机构的服务活动等二、期货交易活动应遵循的基本原则（一）公开、公平、公正和诚实信用原则公开：主要指信息公开，核心要求是市场信息的公开化。公平：期货交易活动所有参与者都有平等的法律地位，各自合法权益能得到平等保护；所有参与者能按照公平统一的交易规则进行交易活动，不因职能、经济实力、地位和身份不同收到不平等的待遇；期货交易活动的组织者和监督管理者必须致力于营造一个能够进行公平竞争的市场环境。二、期货交易活动应遵循的基本原则公正:中国证监会作为期货市场的监督管理机构，应当对被监管对象给予公正的待遇，依法对期货违法行为进行公正的处罚，对期货纠纷事件和争议进行公正的处理。诚实信用：期货交易各方必须诚实守信，不得有欺诈行为，不得擅自违约或毁约。二、期货交易活动应遵循的基本原则（二）法规禁止的几种违背基本原则的违法行为：欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格1、欺诈行为：突出表现为期货公司在接受客户委托代为进行期货交易时欺诈客户的行为。行为类型主要有：（1）向客户作获利保证或者不按规定向客户出示风险说明书；二、期货交易活动应遵循的基本原则（2）在经纪业务中与客户约定分享利益、共担风险；（3）不按规定接受客户委托或不按客户委托的内容擅自进行期货交易；（4）隐瞒重要事项或使用其他不正当手段，诱骗客户发出交易指令；（5）向客户提供虚假成交回报；二、期货交易活动应遵循的基本原则（6）未将客户指令下达到期货交易所；（7）挪用客户保证金；（8）不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或违规划转客户保证金等。二、期货交易活动应遵循的基本原则2、内幕交易：指期货市场内幕消息的知悉人员利用内幕消息从事期货交易，或泄露内幕消息使他人利用内幕消息从事期货交易，从而获得非法利益的行为。二、期货交易活动应遵循的基本原则3、操纵市场：指交易参与者为了牟取暴利，故意违反国家法律法规和交易所交易规则，利用其在资金、商品、信息等方面的优势，使用不正当手段，制造市场假象，控制期货市场交易价格走向，使期货市场交易价格严重扭曲而从中渔利的行为。三、期货交易所《期货交易管理条例》第二章规定了期货交易所的设立、性质、职责、风险管理制度、异常交易下可以采取的紧急措施、所得收益的管理和使用以及期货交易所会员的资格条件、会员分级结算制度等问题进行了规定。三、期货交易所（一）期货交易所的性质和组织形式

1、期货交易所不以营利为目的。

2、期货交易所按照其章程实行自律管理。

3、期货交易所是独立法人。三、期货交易所（二）期货交易所的职责1、提供交易场所、设施和服务；2、设计合约、安排合约上市；3、组织监督交易、结算和交割；4、保证合约的履行，为交易提供履约担保；5、对会员进行自律监督管理三、期货交易所（三）期货交易所禁止从事的业务

1、不得直接或者间接参与期货交易。

2、未经批准不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。三、期货交易所（四）期货交易所可采取的紧急措施1、采取紧急措施的条件条例规定期货市场出现异常情况时，期货交易所可以采取紧急措施。2、采取紧急措施的内容（1）提高保证金（2）调整涨跌停板幅度（3）限制会员或投资者最大持仓量（4）暂时停止交易三、期货交易所3、采取紧急措施的程序和要求（1）交易所根据章程、交易规则规定的权限和程序作出决定；（2）必须立即报告中国证监会，中国证监会有权对其采取紧急措施的条件、程序进行监督和审查；（3）异常情况消失后，应及时取消紧急措施。三、期货交易所（五）期货交易所必须经中国证监会批准才能办理的事项1、制定或修改章程、交易规则；2、上市、中止、取消或恢复期货交易品种；3、上市、修改或者终止期货合约；4、变更住所或营业场所，合并分立或解散。四、期货公司《期货交易管理条例》第三章规定了期货公司的法律地位、设立条件以及变更要求等内容。（一）期货公司的设立条件1、符合《公司法》的规定；2、注册资本最低为3000万元或国务院期货监督管理机构规定的更高标准；3、董事、监事、高级管理人员具备任职资格四、期货公司4、有符合法律、行政法规规定的公司章程；5、主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录；6、有合格的经营场所和业务设施；7、有健全的风险管理和内部控制制度；8、国务院期货监督管理机构规定的其他条件四、期货公司（二）期货公司的业务范围境内期货经纪业务、境外期货经纪业务、期货投资咨询业务以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。

《条例》禁止期货公司从事以下业务：

1、与期货业务无关的活动。

2、自营业务

3、禁止为股东、实际控制人或其他关联人提供融资，禁止期货公司对外担保。四、期货公司（三）期货公司经纪业务的法律性质

《条例》对期货公司经纪业务的规则作出了规定，明确期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。可见期货公司经纪业务的法律性质为民法中的行纪合同法律关系，是行纪人以自己的名义为委托人从事贸易活动，委托人支付报酬的合同。五、期货交易的基本规则（一）期货公司接受客户委托的程序1、必须事先向客户出示风险说明书；2、风险说明书必须经客户签字确认；3、必须与客户签订书面合同。五、期货交易的基本规则五、期货交易的基本规则（二）期货公司接受客户委托中的禁止行为1、不得未经客户委托或不按客户委托内容擅自进行交易；2、不得向客户做获利保证；3、不得与客户约定分享利益或共担风险。五、期货交易的基本规则案例A期货公司客户经理胡某向投资人张某讲做期货稳赚不赔，就算会赔最多也就赔百分之二十，且亏损若超过百分之二十，期货公司将代张某承担风险。后张某拿出大部分积蓄13万元在A期货开户。某天，行情波动较大，刚好张某有事不在期货公司，胡某在未经张某委托的情况下私自做了几笔交易，且都在当日平仓，获利6000元。五、期货交易的基本规则在该案例中，胡某违反了下列那条规定？A向客户提供虚假成交回报B未经客户委托擅自进行期货交易C不得在经纪业务中与客户分享利益或共担风险D胡某代张某交易并盈利的行为并无不妥答案：BC五、期货交易的基本规则（三）禁止进入期货市场从事期货交易的主体1、国家机关和事业单位；2、国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；3、证券、期货市场禁入者；4、未能提供开户证明文件的单位和个人；5、国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位或个人。五、期货交易的基本规则（四）期货市场保证金制度的规定根据条例，期货交易所和期货公司应当严格执行保证金制度，期货交易保证金制度的主要内容包括：1、期货交易所和期货公司收取的保证金标准不得低于中国证监会和交易所的标准2、必须在会员和客户足额交纳保证金后，才能允许其交易指令进入期货交易所成交五、期货交易的基本规则3、每日结算后一旦发现会员和客户的保证金账户有亏损，就必须及时通知该会员或客户追加保证金，到期不追加就必须强行平仓4、保证金必须专户专放，不得擅自挪用会员和客户的保证金五、期货交易的基本规则（五）关于追加保证金的规定1、期货交易所会员、期货公司客户的保证金不足时，会员或客户必须及时追加保证金；2、会员或客户必须在规定的时间内追加保证金或自行平仓；3、会员或客户在规定的时间内既未及时追加保证金又未自行平仓的，期货交易所或期货公司应当将该会员或客户的合约强行平仓。4、强行平仓的有关费用和发生的损失由会员承担五、期货交易的基本规则（六）期货交易中如何处理违约情形

1、期货交易违约的概念。指在期货合约到期需要对冲平仓或者实物交割时，买卖该期货合约的双方中的一方为避免自身的更大亏损或者其他原因而拒绝平仓或拒绝交割。五、期货交易的基本规则2、处理方法（1）会员或客户出现违约的，期货交易所或期货公司负责担保合约的履行，充当期货合约买卖双方的交易履约担保人（2）期货交易所或期货公司在代为承担履约责任后，取得对违约会员或客户的追偿权。六、期货业协会 《期货交易管理条例》第五章规定了期货业协会的性质、会员组成、组织机构的产生以及履行的具体职责。（一）期货业协会的法律性质1、期货业协会是社会团体法人，不以营利为目的。2、期货业协会是自律性组织，是政府行政监管的重要补充。六、期货业协会 （二）期货业协会的会员组成期货公司以及其他专门从事期货经营的机构应当加入期货业协会，并缴纳会费。七、期货市场监督管理《期货交易管理条例》第六章规定了中国证监会的具体职责范围、有权采取的强制措施种类、有关市场主体的配合义务、期货投资者保障基金和保证金安全存管监控制度的建立与完善、有关市场主体的资格管理制度、期货公司持续性经营规则的要求及不符合要求或出现风险的处置措施等。七、期货市场监督管理（一）国务院期货监督管理机构的具体监管职责1、制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权；2、对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理；3、对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构、期货保证金存管银行、交割仓库等市场相关参与者的期货业务活动，进行监督管理；七、期货市场监督管理4、制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施；5、监督检查期货交易的信息公开情况；6、对期货业协会的活动进行指导和监督；7、对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；8、开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动；9、法律、行政法规规定的其他职责。七、期货市场监督管理（二）国务院期货监督管理机构有权采取的强制措施1、对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构和交割仓库进行现场检查；2、进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；3、询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项做出说明；4、查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记等资料；七、期货市场监督管理5、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的期货交易记录、财务会计资料以及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；6、查询与被调查事件有关的单位的保证金账户和银行账户；7、在调查操纵期货交易价格、内幕交易等重大期货违法行为时，可以限制被调查事件当事人的期货交易；8、法律、行政法规规定的其他措施。九、法律责任《期货交易管理条例》第七章规定了期货交易活动涉及的各个主体有违反本条例规定的违法行为时，应当承担的法律责任。九、法律责任（一）期货公司违法行为及其法律责任期货公司有下列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证九、法律责任1、接受不符合规定条件的单位或者个人委托的；2、允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易的；3、未经批准，擅自办理条例第十九条、第二十条所列事项的；4、违反规定从事与期货业务无关的活动的；5、从事或者变相从事期货自营业务的；九、法律责任6、为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，或者对外担保的；7、违反国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的；8、不按照规定向国务院期货监督管理机构履行报告义务或者报送有关文件、资料的；9、交易软件、结算软件不符合期货公司审慎经营和风险管理以及国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的要求的；九、法律责任10、不按照规定提取、管理和使用风险准备金的；11、伪造、涂改或者不按照规定保存期货交易、结算、交割资料的；12、任用不具备资格的期货从业人员的；13、伪造、变造、出租、出借、买卖期货业务许可证或者经营许可证的；14、进行混码交易的；九、法律责任15、拒绝或者妨碍国务院期货监督管理机构监督检查的；16、违反国务院期货监督管理机构规定的其他行为九、法律责任（二）期货公司欺诈客户的法律责任期货公司有欺诈客户行为的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。九、法律责任案例A期货公司客户经理胡某向投资人张某讲做期货稳赚不赔，就算会赔最多也就赔百分之二十，且亏损若超过百分之二十，期货公司将代张某承担风险。后张某拿出大部分积蓄13万元在A期货开户。某天，行情波动较大，刚好张某有事不在期货公司，胡某在未经张某委托的情况下私自做了几笔交易，且都在当日平仓，获利6000元。九、法律责任在该案例中，A期货公司应遭受哪种处罚？A处违法所得1倍以上3倍以下罚款B处违法所得1倍以上5倍以下罚款C没有违法所得或违法所得不足10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款D没有违法所得或违法所得不足10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款答案：BD九、法律责任（三）期货市场内幕交易的法律责任进行内幕交易的当事人，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，处10万元以上50万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。九、法律责任（四）操纵期货交易价格的法律责任操纵期货交易价格的，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款。第四部分《期货从业人员管理办法》一、制定目的（一）加强期货从业人员的资格管理，规范期货从业人员的执业行为。（二）积极发挥期货业协会的从业人员自律管理规则，完善从业人员管理体制。（三）完善从业资格管理模式，加强市场准入监管。（四）明确职业规划，强化从业人员行为监管。（五）重视对违规行为的查处。二、适用范围（一）申请期货从业资格的人员；（二）从事期货经营业务的机构任用期货从业人员（三）期货从业人员从事期货业务。二、适用范围机构是指：1、期货公司；2、期货交易所的非期货公司结算会员；3、期货投资咨询机构;4、为期货公司提供中间介绍业务的机构；5、中国证监会规定的其他机构。二、适用范围从业人员是指：1、期货公司的管理人员和专业人员;2、期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员和专业人员；3、期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员；4、为期货公司提供中间介绍业务的机构中从事期货经营业务的管理人员和专业人员；5、中国证监会规定的其他人员。三、监督管理机构中国证监会及其派出机构依法对期货从业人员进行监督管理。中国期货业协会依法对期货从业人员实行自律管理，负责从业资格的认定、管理及撤销四、期货从业资格的取得和注销（一）管理机构中国期货业协会负责组织从业资格考试（二）报考从业资格应符合的条件：

1、年满18周岁；

2、具有完全民事行为能力；

3、具有高中以上文化程度；

4、中国证监会规定的其他条件。四、期货从业资格的取得和注销（三）从业资格的取得通过期货从业人员资格考试且符合下列条件的人员从事期货业务的，应事先通过所在机构向协会申请从业资格：

1、品行端正，具有良好的职业道德；

2、已被本机构聘用；

3、最近3年内未受过刑事处罚或者中国证监会等金融监管机构的行政处罚；四、期货从业资格的取得和注销4、未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满；5、最近3年内未因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格；6、中国证监会规定的其他条件。四、期货从业资格的取得和注销4、未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满；5、最近3年内未因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格；6、中国证监会规定的其他条件。四、期货从业资格的取得和注销（四）从业资格的注销期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的,机构应当自发生之日起10个工作日内向中国期货业协会报告，由中国期货业协会注销其从业资格。另：取得从业资格考试合格证明或者被注销从业资格的人员连续2年未在机构中执业的，在申请从业资格前应当参加协会组织的后续职业培训。五、从业人员执业规则期货从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中国证监会的规定，遵守协会和期货交易所的自律规则，禁止从事下列行为：（一）不得从事或者协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息等违法违规行为。（二）不得向客户做获利保证。（三）不得与客户约定分享利益或共担风险。五、从业人员执业规则（四）代理客户从事期货交易。（五）不得挪用客户的期货保证金或者其他资产。（六）不得利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员及其客户的合法权益（七）收付、存取或者划转期货保证金。（八）利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员及其客户的合法权益。（九）中国证监会禁止的其他行为。六、监督管理（一）监管主体：中国证监会、中国期货业协会

（二）中国期货业协会的职责：1、建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新从业资格注册、诚信记录等信息。2、组织期货从业人员后续职业培训，提高期货从业人员的职业道德和专业素质。3、对期货从业人员的执业行为进行定期或者不定期检查，期货从业人员及其所在机构应当予以合。六、监督管理（三）责任追究

1、违反《期货从业人员管理办法》以及协会自律规则的，协会将对违规事项进行调查、给予纪律惩戒；2、涉嫌违法违规需要中国证监会给予行政处罚的，协会及时移送中国证监会处理。六、监督管理（四）处理措施违反《期货从业人员管理办法》的，中国证监会及其派出机构根据情节轻重采取以下措施：

1、责令改正；2、监管谈话；3、出具警示函；4、罚款；5、市场禁入。七、罚则

（一）未取得从业资格，擅自从事期货业务的，中国证监会责令改正，给予警告，单处或者并处