我国上市公司财务报告舞弊行为的研究

我国上市公司财务报告舞弊行为的研究摘要：财务报告舞弊行为对资本市场的正常发展造成了巨大阻碍，一直受到资本市场监管部门和学术界的广泛关注。本文结合中国转轨经济时期的特殊制度背景，对我国上市公司财务报告舞弊的动因、手段及识别进行了分析，本文最后为我国财务报告舞弊的综合防范与治理提供有益的政策建议。关键字：财务报告舞弊；上市公司；动因；手段；识别AnresearchonFinancialreportingfraudofChina’sListedCompanyAbstract:Tothenormaldevelopmentofcapitalmarkets,Financialreportingfraudhasbeentremendousobstacle,whichattractgreatattentionofthecapitalmarketauthoritiesandacademicat.Inthispaper,Westudythemotivesofthefinancialreportingfraud，thefinancialreportingfraudmeansanditsidentifyingmethodsinthespecialinstitutionalbackgroundofChina'stransitioneconomyperiod.Finally,thispaperproposessomeusefulsuggestionandcomprehensivepolicytopreventandsuperviseit.Keywords:Financialreportingfraud；ListedCompany；Motives；Means；Identify,一、引言（一）问题的提出上市公司报告舞弊现象一直是证券市场的“瘤疾”，它极大地挫伤了广大投资者的信心，损害了证券市场优化资源配置的功能。从国际上来看，有安然事件、世通事件等,从国内来看，银广夏、蓝田股份、科龙电器等财务报告舞弊事件等都对资本市场的造成了巨大冲击。上市公司的财务报告作为利益相关者进行决策的重要依据之一，财务报告会舞弊直接损害广大报告使用者的经济利益，并导致严重的经济后果。上市公司财务报告舞弊的造成的严重经济后果至少表现在:①虚假的财务报告传递错误信息，误导经济行为;②虚假的会计信息危及社会财富的公平分配;③财务报告舞弊导致社会信用的危机。正因为如此，对于上市公司的财务舞弊行为如果不严加打击和治理，资本市场就难以有效健康地发展，广大投资者的利益也无法得到保障，也不利于经济的正常发展。（二）研究目的我国正处于转型经济时期。转型经济给一些上市公司舞弊提供了机会和便利。短期内我国上市公司舞弊性财务报告还可能继续存在。虽然我国已经颁布了新的会计和审计准则，在一定程度上能够遏制财务报告舞弊现象，但与此同时也会产生新的舞弊问题。治理和防范财务报告舞弊是一项极其复杂艰巨的系统工程，对于我国投资者尤其是处于弱势群体地位的中小投资者而言，目前最现实也是最实际的问题就是如何提高识别舞弊性财务报告的能力，以尽可能地减少投资损失，这才是一项长久之计。鉴于此，对新准则条件下我国上市公司财务报告舞弊手段及特征的识别研究就具有重要的理论意义和现实意义。本文的研究目的是通过分析我国上市公司财务报告舞弊的手段及特征，以期发现一些规律,为监管和治理上市公司财务报告舞弊提供有价值的政策建议。（三）研究思路与研究框架本文的研究思路为在借鉴和回顾国内外学者对财务报告舞弊的研究理论及研究成果基础上，运用经济学及会计学知识，对我国转轨经济时期的上市公司财务报告舞弊动因、手段及识别进行规范性研究。本文的主要框架为:第一章，本章主要提出问题，介绍本文的研究目的、研究思路及研究内容。第二章，本章的理论基础部分首先对财务报告舞弊的概念做了界定；其次，对报告报告舞弊动因的规范性理论做了阐述，为后文研究打下基础。文献回顾部分主要回顾了国内外对财务报告舞弊的相关研究成果并做了简要评论。第三章，作为本文的核心部分，本章结合我国转轨经济时期的特殊国情，对我国上市公司财务报告舞弊的动因、手段以及识别进行了具体分析第四章，作为本文的最后一部分，提出了综合防范与治理我国上市公司财务报告舞弊的政策建议。第五章，对本文的研究进行总结、归纳与展望。二、理论基础与文献回顾（一）理论基础1.财务报告舞弊的概念学术界目前对财务报告舞弊这一概念尚未形成一致的定义。根据美国“全美反财务舞弊委员会”(Treadway委员会)的定义，财务报告舞弊就是“公司在对外财务报告的过程中，由于故意的或轻率的行为，无论是虚报或漏列，结果导致重大的误导性财务报告，对投资者的投资决策产生实质性的影响”。AICPA（美国注册会计师协会）1977年对财务报告舞弊的定义是：“公司或企业故意错报和遗漏重大事项在财务报告中的披露”。同时AICPA在其《审计准则公告第82号》（SASNo.82）中再次提及财务报告舞弊，并将它界定为财务报告中的故意错报或遗漏。中国注册会计师审计准则第1141号—财务报表审计中对舞弊的考虑，第四条至十二条对财务报告舞弊作了详尽的描述，将舞弊的客体定义为财务报表，区分了错误和舞弊的概念，提出舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。综合以上观点，本文将财务报告舞弊定义为：管理层在编制企业的财务报告时，违背会计准则、相关制度和相关规范，对财务报告进行人为操纵，有意的错报漏报事项，故意欺骗、误导或造成投资者危害的行为。2．财务报告舞弊与相关概念辨析(1)舞弊与错误中国注册会计师审计准则第1141号中解释：财务报告的错报可能由于舞弊或错误所致。舞弊和错误的区别在于，导致财务报告发生错报的行为是故意行为还是非故意行为。错误是指导致财务报表错报的非故意行为，主要包括：(1)为编制财务报表而收集和处理数据时发生失误；(2)由于疏忽和误解有关事实而作出不恰当的会计估计；(3)在运用与确认、计量、分类或列报(包括披露)相关的会计政策时发生失误舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。(2)财务报告舞弊与盈余管理盈余管理是指企业管理当局及其会计机构和人员在有选择会计政策和变更会计估计的自由时，选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。财务报告舞弊与盈余管理的共同点：均是一种利润操纵行为。区别在于：第一，合法性上不同。盈余管理是在会计规范允许的范围内进行的，而财务报告舞弊是以违法的手段对财务报告进行操纵。第二，行为的性质不同。盈余管理是一个中性的概念，而财务报告舞弊则完全是个贬义词，无论是对企业、监管者、投资者都是有害的并且违反了相关法律规范。第三，监管措施不同。对盈余管理采取引导的方式，而对财务报告舞弊则应依法进行处罚。（二）文献回顾财务报告舞弊一直是阻碍证券市场正常发展的毒瘤,为了有效扼制财务报告舞弊行为，国内外学者对此进行了卓有成效的研究。已有文献主要关注于财务报告舞弊动因、舞弊特征以及识别和防范的研究,基于本文的研究需要，本在此部分重点对国内外有关财务报告舞弊手段和识别的研究文献进行回顾。1国外文献回顾国外对财务报告舞弊的研究开始较早，规范研究和实证研究相对都比较成熟。（1）关于财务报告舞弊手段的研究Besaley等(2007)的研究发现大部分的财务报告舞弊行为都涉及高估资产和收入。Schilit(2008)在结合研究近年来会计丑闻案例的基础上，总结了公司的财务舞弊行为，并将其分为七大类、30种具体手段。COSO报告(2009)认为，财务报告舞弊两个最常见的手段是高估收入和资产。其中高估收入多数是通过提前确认收入或虚构收入来实现的，而高估资产则主要是高估存货、固定资产、无形资产和其他资产的价值，以及低估坏帐准备，或是将不存在的资产登记入账。其他常见的财务报告舞弊包括侵占资产（其金额足以对报表使用者产生误导）和不适当的披露。（2）关于财务报告舞弊识别的研究国外对会计舞弊识别的研究侧重于会计舞弊的征兆即“红旗”方面，主要提出了会计舞弊的可能征兆，并通过实证研究证实了会计舞弊征兆和信号在识别会计舞弊中的作用。Albrecht和Romney(2008)以问卷调查方式证实了“红旗”可作为公司会计舞弊的征兆。他们的研究发现，许多良好的预警指标都与管理人员的个人素质有密切关系，例如关键执行人员独断专行等。同时，许多针对公司的指标，如业务经营显著恶化等，却和舞弊发生的关系并不显著。TreadwayCommittee(2009)的报告认为:财务报告舞弊通常与那些正处在财务困难中的公司联系在一起。COSO(2007)报告《内部控制——整体框架》报告发现，舞弊公司的独立董事所占比例比非舞弊公司小，舞弊公司董事会中灰色董事的比例大于非舞弊公司，舞弊公司外部董事和独立董事的任期比非舞弊公司短，舞弊公司外部董事和独立董事所持股权比例比非舞弊公司低，舞弊公司设置审计委员会的例低于非舞弊公司。Beasley(2010)运用logist回归方法对董事会成员构成与会计舞弊之间关系的实证研究表明，舞弊公司董事会成员中外部董事的比例显著地低于未舞弊公司，外部董事的比例与会计舞弊的可能性显著负相关，但审计委员会的存在和组成并不显著地影响会计舞弊的发生率。董事会中外部董事的任期增加、持股比例增加、在其它公司任职减少使会计舞弊发生的可能性下降。董事会规模小，会计舞弊发生的可能性下降。Abbott，ParkerandPeters(2010)分析了发生财务误报公司审计委员会的特征，进一步强调了提高公司审计委员会独立性的重要性以及财务专家在审计委员会中存在的必要性。2国内相关研究我国对财务报告舞弊的研究起步较晚，国内对此问题的研究主要采取规范的研究方法，近年来也有一些实证研究的文献。（1）财务报告舞弊手段研究戚明（2007）研究了新会计准则下企业利润操纵的空间。指出新准则对存货、资产减值准备和合并报表等方面的变革降低了利润操纵空间，同时公允价值计量属性的引入扩大了企业利润操纵空间。陈雪英（2008）针对新会计准则下公允价值、存货、资产减值、债务重组和利息资本化会计处理方法的改变，分析了它们对上市公司利润操纵行为的影响。张瑞辉（2009）认为，新准则在存货发出计价方法、资产减值准备的冲回、同一控制下企业合并的计价基础以及合并报表范围的扩大等方面遏制了企业操纵利润的空间。同时，新准则在公允价值的采用、借款费用资本化范围的扩大、债务重组和非货币性资产交换的会计处理、无形资产入账和摊销、固定资产折旧等会计处理上又扩大了企业利润操纵空间。王红珠（2010）研究指出新企业会计准则在存货计价方法、资产减值损失、同一控制下企业合并的会计处理方法、合并报表范围等方面能有效遏制企业利润操纵行为。（2）财务报告舞弊识别研究陈国欣等（2007）以1994年至2005年间126家财务报告舞弊公司和126家正常公司为样本，统计结果发现，舞弊公司往往具有更高的资产负债率、管理层持股比例、非独立董事占董事会比例，偏低的净资产回报率、国有股比例和偏小的独立董事规模，以及高层辞职频繁和被ST或PT等特征。刘树磊、李强（2011）对我国制造行业上市公司财务报告舞弊公司的特征行了分析，研究发现：总资产周转率、流动比率、资产负债率、审计意见和资本公积、所有者权益等指标能比较好的识别制造业上市公司舞弊现象。3国内外研究述评从以上有关财务报告舞弊的文献综述中我们可以看到，国外研究者从财务报告舞弊的手段、舞弊公司的特征等方面作了大理的理论研究和实证研究，为我们提供了丰富的理论基础和研究方法，值得我们借鉴和吸收。国内关于财务报告舞弊的研究主要采用规范研究，也有的采用实证研究。这些研究成果对本文关于上市公司财务报告舞弊的研究有着很好的启示。本论文是在借鉴和吸收上述国内和国外文献的研究方法和研究思路的基础上，结合中国证券市场的实际状况而形成的。三、我国上市公司财务报告舞弊动因、手段及识别分析（一）我国上市公司财务报告舞弊的动因从上交所1990年12月19日成立开始，我国证券市场已经历了二十年的发展，在取得巨大成就的同时，制度上仍不尽成熟、不尽规范。研究我国上市公司财务报告舞弊问题，不可脱离我国证券市场特殊的融资制度背景。研究中国证券市场的融资制度，就可发现上市公司财务报告舞弊具有如下特殊的动因。1为获得上市资格条件根据我国《证券法》、《上市公司新股发行管理办法》（证监会令第1号）、《关于做好上市公司新股发行工作的通知》（证监发〔2001〕43号）、首次公开发行股票并上市管理办法》（证监发〔2006〕32号）等相关法律的规定，申请上市的公司在财务上必须要满足一定的条件，如发行股票前必须具有持续盈利能力，财务状况良好。因此，一些业绩并不是十分好的企业，为了达到上市资格条件，实现上市融资的目的，必然通过各种舞弊手段进行会计处理．以确保公司连续三年盈利，使之符合上市所需的财务上的要求。还有许多公司在上市前进行了大规模的上市改组，将一些劣质资产剥离出去，上市前三年的业绩就有可能并不是公司盈利能力的真实表现，而只是人为操纵的业绩。例如，《证券法》规定公司上市的条件之一是，最近三年连续盈利，但是某家公司最近一年亏损80万元人民币，该公司为了获取上市资格条件，会铤而走险，通过财务报表舞弊，粉饰利润，从而达到三年持续盈利的要求。2避免被特别处理或退市公司上市后可能受到各种原因引起的处罚其中最严厉的处罚是因财务状况和经营状况恶化而被特别处理、暂停上市乃至终止上市，这意味着公司将丧失一种宝贵的稀缺资源，公司及其管理人员、投资者、债权人和其他利害关系人的利益都将受到损失。这显然是上市公司及相关利益者所不愿意看到的。于是，出于逃避惩罚，不愿意因连续三年亏损而退市，一些处于盈亏临界点附近的公司。具有巨大的利益驱动粉饰财务报告，隐瞒亏损，避免被ST或PT处理。例如,《证券法》规定，上市公司连续三年亏损，并且在其后一个年度内未能盈利，则被终止上市，某家上市公司，连续已经连续三年亏损，第四年该公司高管预测仍会亏损100万元，为了避免被终止上市，改公司高管通过财务报告舞弊手段，粉饰了财务报表，提供的财务报表显示，第四年盈利160万元。3获得再融资资格配股或增发新股对于上市公司是十分重要的再融资工具。然而，中国证监会对上市公司配股或增发有严格的要求。对上市公司配股资格的认定主要是以净资产收益率(ROE)为限制条件，并在近年来进行了多次调整：1994年中国证监会发布了《上市公司配股的通知》，规定上市公司配股的必备条件之一是“最近三年内连续盈利，公司ROE三年平均在10％以上”。1996年中国证监会将原来申请配股的条件修改为“最近三年内ROE每年都在10％以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但不低于9％”。1999年中国证监会又对ROE进行新的规定：三年平均ROE不低于10％，每年ROE不得低于6％。2001年，证监会要求拟配股公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，）、根据《关于上市公司增发新股有关条件的通知》（证监发〔2002〕55号）和最新的《上市公司证券发行管理办法》（证监发〔2006〕30）相关文件的规定，同样要求上市公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。为了满足中国证监会有关配股条件的要求．以达到配股资格。上市公司大都需要在会计年度即将结束时测算本年度的净资产收益率是否达到配股资格线。一些达不到净资产收益率要求、但有着强烈再融资动机的上市公司就通过操纵利润来达到目的。例如，A上市公司为了扩大生产经营，需要通过配股融资，但是其近三年平均的净资产收益率只有8%，为了满足“三年平均净资产收益率不低于10%”的硬性条件，该公司通过财务报告舞弊行为将ROE提升到了12%。4公司治理的失衡内部人控制是大多数国家在经济转轨中所固有的潜在的内生现象。内部人处于信息优势,外部人也无法获取充分的信息对其进行监督。在真实财务报告业绩不佳的情况下，内部人就可能利用自身处于信息优势地位进行财务报告舞弊，玩弄会计报表数字，从而达到利己的目的，严重损害了外部股东利益。例如，B上市公司的总经理和财务总监掌控着B公司大量的生产经营资源与信息，B公司年度经营情况欠佳，根据公司章程规定，总经理和财务总监面临着惩戒风险，于是B公司总经理与财务总监合谋，粉饰了财务报表。出现这种情况与我国对财务报告舞弊行为的惩罚体制不完善有很大关联，证券执法尚未对潜在违法违规者起到真正的威慑作用，我国现行证券法规中缺乏民事责任的规定，受害的投资者得不到充分补偿。（二）我国上市公司财务报告舞弊的手段根据我国舞弊性财务报告最终结果的表现形式,将我国分成三大类:(1)虚假损益表类,上市公司对外公布的利润表存在重大错报,通常表现为利润虚假,并间接导致虚假资产负债表;(2)虚假资产负债表类,即舞弊仅表现为对外公布的资产负债表某些项目存在重大错报,但不直接影响利润表;(3)虚假信息披露类,即舞弊行为仅直接导致对外公布的财务报表附注存在虚假内容(披露存在重大遗漏或不实),但不直接影响对外公布的财务报表。虚假利润表和虚假资产负债表又合称为表内舞弊,虚假披露又称为表外舞弊。具体来说，我国上市公司财务报告舞弊的常见手段有以下几种：1虚增收入，虚增利润第一，上市公司通过伪造顾客订单、发运凭证和销售合同，开具税务部门认可的销售发票等手段来虚拟销售对象及交易；或虽以真实客户为基础，但在原销售业务的基础上人为扩大销售数量，使公司在该客户下确认的收入远远大于实际销售收入；或在报告目前（如年末）做假销售。同时增加应收账款和营业收入，再在报告日后（如次年）以质量不符合要求等名义作退货处理，从而虚增当期利润。第二，寅吃卯粮，提前确认收入。上市公司出于自身目的需要，不遵守会计准则和会计制度的规定，提前或推迟确认收入或成本费用。例如，公司和客户签订一份合同，规定于次年向客户销售100万元商品，成本为80万元，公司尚未发货，也未开具如何票据，公司为了增加本年销售，提前确认了该笔交易，并开具虚假发票，由此虚增了20万元的毛利。2调节成本费用有些上市公司随意变更固定资产的使用年限、预计净残值和折旧方法，从而在报告年度多提折旧减少利润或少提折旧增加利润。还有些上市公司通过改变发出货的计价方法来调节利润。另外，调整费用确认的时间手段也很常见。例如，将发生在当期的销售费用有意挪到今后反映，不列入当期；广告费支出人为增大摊销期限，减少当期支出；已安装完毕交付使用的固定资产本应该记入固定资产，却仍挂为在建工程以减少折旧费用；设备维修或装修费用挂待摊费用或递延资产待以后年度摊销等。比如有一家公司年末待摊费用高达2500万元，递延资产5200万元，两项共占全部流动资产的22%，如按规定列入费用，该公司应减少利润1520万元。此外，有的公司对该确认的营业外支出未进行确认，如固定资产盘亏和财产非常损失长期挂账不摊。3掩盖交易或事实由于财务报表只能提供货币化的定量财务信息，决策者如果想做出正确的判断和决策，仅仅依靠财务报表信息是不够的，往往需要比报表资料更详细、更具体的信息，这些一般在会计报表的附注中体现。但目前公司出于粉饰报表的目的，在报表附注中通常掩饰交易或事实，常见作假手段主要包括对未决诉讼、未决仲裁、担保事项、重大投资行为和重大购置资产行为等的隐瞒或不及时披露。例如，某家上市公司总资产3亿元，净资产1.5亿元，该公司由于合同纠纷，被告上法庭，要求赔偿1亿元价款，由于该项可能的赔偿款数额重大，会对公司可持续经营造成重大影响，按照规定应该予以披露。但公司为了向外界显示较好的可持续经营能力，掩盖了此案未决诉讼。4利用资产重组“扭亏为盈”资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组已被一些上市公司用于粉饰会计报表。那些陷入PT、ST的上市公司企图通过重组走出亏损状态，精心策划资产重组，精心设计缺乏正当商业理由的资产置换，利用劣质或闲置资产换回优质或盈利强的资产来增加利润。资产重组已成为许多上市公司扭亏为盈的工具和免遭摘牌的保护伞。例如，某上市公司已经连续两年亏损，第三年该公司与另一公司私下协商，用本公司一固定资产（账面价值800万）偿还所欠1500万元货款，通过该项资产重组，上市公司获取了700万元营业外收入，由此扭亏为盈，并避免了被退市的风险。5借关联交易调节利润我国不少上市公司和关联人扭曲交易条件转移利润，从而滋生非法或不当关联交易来调整其账面利润，粉饰报表。其中，关联方重组更是亏损公司“扭亏”的捷径，其手段多种多样：通过交易安排，设计有法律依据、无经济实质的关联交易，虚构经营业务；上市公司以高价或显失公允的交易价格与其关联企业进行购销活动，通过价格差实现利润转移；收取关联企业资金占用费，或利用低息或高息发生资金往来，调节财务费用；分摊共同费用或将管理费用、广告费用等转嫁给母公司；关联交易外部化——控股方通过自己控制的上市公司从银行贷款，再让控制的上市公司互相担保贷款，进行关联交易，编造业绩。例如，某一上市公司为了调节利润，向其控股子公司销售了一批价格为6000万元的商品，成本为4500万元，该笔关联虚增了母公司1500万元的毛利润。（三）我国上市公司财务报告舞弊的识别1关联交易剔除法运用关联交易剔除法可以较为真实地了解公司的实际盈利能力。所谓关联交易剔除法，是指将来自关联企业的营业收入和利润总额从公司利润表中予以剔除。通过这种分析，可以了解一个公司自身获取利润能力的强弱，判断该公司的盈利在多大程度上依赖于关联企业，从而判断其利润来源是否稳定、未来的成长性是否可靠等。如果公司来源于关联企业的营业收入和利润所占比例过高，报表使用者就应当特别关注关联交易的定价政策、关联交易发生的时间、关联交易发生的目的等，以判断公司是否运用了不等价交换通过关联交易来进行财务舞弊。譬如:陕长岭的大股东长岭黄河集团为了解决拖欠债务问题，2000年10月30日将其持有的西安圣方科技股份公司的1000万股股权，以每股1元转让给陕长岭。同年11月22日，陕长岭以每股8元的价格将其转让给美鹰玻璃有限公司，获得了7000万元的投资收益，占当年利润总额1604万元的436.4%。若剔除这笔交易，陕长岭2000年度实际亏损5396万元。2不良资产剔除法这里所说的不良资产，除包括预付性质的费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。不良资产剔除法的运用，其一是将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，既说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”;其二是将当期不良资产的增加额和增加幅度与当期的利润总额和利润增加幅度比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表有“水份”。3异常利润剔除法异常利润剔除法是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。当企业利用资产置换、股权置换、内部关联交易、债务重组、非货币性交易等手段调节利润，所产生的利润主要通过这些科目体现，此时，运用异常利润剔除法识别财务舞弊将特别有效。1998年ST猴王其他业务利润高达1833.6万元，占当年全部利润的41%。东方航空公司1999年因成本费用增幅较大，营业利润为负数，但当年因出售飞机获得6.7亿元的收益，营业外收入增长1537%，成为公司扭亏为盈的关键。这两家公司是利用其他业务利润和营业外收入来调节利润，如果我们剔除这两项，我们可以知道这两家公司真实的业绩其实极其难看。4重点会计科目分析法上市公司对报表项目进行舞弊时，常常运用的账户包括应收账款、其他应收款、其他应付款、存货、投资收益、无形资产、补贴收入、各项准备等会计科目。如果这些会计科目出现异常变动，必须认真对待。例如，“其他应收款”和“其他应付款”科目被戏称为“会计报表垃圾筒”和“利润调节器”。这两个科目主要用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项，在正常情况下，它们的期末余额不应过大。然而，在许多公司的报表中，它们期末余额常常与“应收账款”、“预付账款”、“应付账款”和“预收账款”的余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。一般而言，“其他应收款”主要用于隐藏潜亏，高估利润，而“其他应付款”主要用于隐瞒收入，低估利润。（四）财务报告舞弊案例分析本节笔者选取科龙电器这一典型案例分析上市公司财务报告舞弊行为。2006年7月16日，中国证监会对广东科龙电器股份有限公司及其责任人的证券违法违规行为做出行政处罚与市场永久性禁入决定。这是新的《证券市场禁入规定》自20061调节减值准备，实现“扭亏”经查，在2002年至2004年的3年间，科龙共在其年报中虚增利润3.87亿元(其中，2002年虚增利润1.1996亿元，2003年虚增利润1.1847亿元，2004年虚增利润1.4875亿元)。

仔细分析，科龙2001中报实现收入27.9亿元，净利1975万元，可是到了年报，则实现收入47.2亿元，净亏15.56亿元。科龙2001年下半年出现近16亿元巨额亏损的主要原因之一是计提减值准备6.35亿元。2001年的科龙年报被审计师出具了拒绝表示意见。到了2002年，科龙转回各项减值准备，对当年利润的影响是3.5亿元。可有什么证据能够证明其巨额资产减值计提及转回都是“公允”的？如果2001年没有计提各项减值准备和广告费用，科龙电器2002年的扭亏为盈将不可能；如果没有2001年的计提和2002年的转回，科龙电器在2003年也不会盈利。按照现有的退市规则，如果科龙电器业绩没有经过上述财务处理，早就被“披星戴帽”甚至退市处理了。可见，科龙电器2002年和2003年根本没有盈利，ST科龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。

2虚增收入和收益经查，2002年科龙年报中共虚增收入4.033亿元，虚增利润近1.2亿元。其具体手法主要是通过对未出库销售的存货开具发票或销售出库单并确认为收入，以虚增年报的主营业务收入和利润。根据德勤会计师事务所的报告，科龙电器2004年第四季度有高达4.27亿元的销售收入没有得到验证，其中向一个不知名的新客户销售就达2.97亿元，而且到2005年4月28日审计时仍然没有收回。此后的2003年和2004年，同样是在顾雏军和格林柯尔的操纵下，科龙年报又分别虚增收／％3.048亿元和5.127亿元，虚增利润8935万元和1.2亿元。这意味着在顾雏军入主科龙之后所出具过的3份公司年报都存在财务造假，将不曾实现的销售确认为当期收入。

3利用关联交易转移资金

经查，科龙电器2002年至2004年未披露与格林柯尔公司共同投资、关联采购等关联交易事项，2000年至2001年未按规定披露重大关联交易，2003年、2004年科龙公司年报也均未披露使用关联方巨额资产的事项。

顾雏军入主科龙不久便开始在各地疯狂收购或新设控股子公司，通过收购打造的”科龙系”主要由数家上市公司和各地子公司构成。到案发时，科龙已有37家控股子公司、参股公司，28家分公司。由顾雏军等在境内外设立的私人公司所组成的“格林柯尔系”在国内亦拥有12家公司或分支机构。此间”科龙”与”格林柯尔”公司之间发生资金的频繁转换，共同投资和关联交易也相当多。科龙公司在银行设有500多个账户都被用来转移资金。在不到4年的时间里，格林柯尔系有关公司涉嫌侵占和挪用科龙电器财产的累计发生额为34.85亿元。

如此看来，对于格林柯尔而言.科龙只是一个跳板，它要做的是借科龙横向并购，利用科龙的营销网络赚取利润。顾雏军把国内上市公司科龙当作“提款机”.一方面以科龙系列公司和格林柯尔系列公司打造融资和拓展平台为由.通过众多银行账户，频繁转移资金，满足不断扩张的资本需求，采用资本运作通过错综复杂的关联交易对科龙进行盘剥，掏空上市公司，另一方面又通过财务造假维持科龙的利润增长。通过分析科龙舞弊案例笔者认为，公司治理不善、经营绩效低增加了科龙电器舞弊的压力；内部控制弱化、政府监管不力为舞弊提供了机会；管理层缺乏社会责任是导致科龙舞弊行为的主要借口。四、治理我国上市公司财务报告舞弊的对策根据企业舞弊三角理论和中国特殊的制度背景，要防范和治理财务报告舞弊，本文认为应该从源头着手：减少压力、消除机会和去除借口。（一）减少诱发上市公司财务报告舞弊的压力压力因素上市公司财务报告舞弊的压力因素主要来源于监管政策的制度规定。减少压力要从这三方面着手：（1）树立市场化的监管理念。就上市发行政策而言，现行监管政策倾向于搞活大中型国有企业，为国企脱困服务，仍然存在类似审批制下的财务报告舞弊动机，监管机构应继续推进上市政策的市场化改革，将准市场化的核准制逐步转为完全市场化的注册制。（2）改进财务指标监管体系，不能唯净资产收益率指标至上。例如配股政策应该由单一的以净资产收益率是否达到要求作为能否配股的依据转向采用一个综合财务指标监管体系，（3）证券监管部门应合理调整自己的监管职能。应该缩小审批权力，扩大监督权力。（二）消除诱发上市公司财务报告舞弊的机会因素消除诱发上市公司财务报告舞弊的机会因素是防范与治理财务舞弊的核心部分。一系列财务舞弊案不断地向人们昭示：财务报告舞弊的出现是由于公司治理出现了问题，它包括公司内部治理和外部治理两个方面。1改善公司内部治理结构主要措施主要包括：第一，优化股权结构。如何进行股权结构优化进而寻求国有股的有效退出机制,以提高公司治理效率,是当前资本市场迫切需要解决的问题。股权分置改革就是一个重要的尝试。第二，合理安排董事会结构。董事会被认为是一种引入市场机制的制度，被称为公司的一组契约的最高内部监督者，其重要职能是监督公司内部的最高决策者，同时也是治理财务报告舞弊时可以依靠的中坚力量。董事会的公平与效率主要取决于董事会的结构：独立董事所占比例和审计委员会。第三，确保监事会的独立性。立法上确保监事会的独立性成为完善我国的监事会制度的关键，而保持监事会的独立性与监事会的人员构成、任职资格、议事机制等密切相关。2完善公司外部治理机制完善公司外部治理机制的措施主要包括：第一，完善法律制度，加大对财务报告舞弊的处罚力度。我国现行法律法规没有举证责任倒置制度，民法通则“谁主张谁举证”的原则忽视了财务报告舞弊的特殊性,不利于广大中小投资者运用法律武器保护自身的合法权益。第二，完善会计准则,为财务报告舞弊的判定提供更为科学的标准。第三，完善现有的舞弊审计准则,加强注册会计师发现舞弊的作用。第四，加强财务报告内部控制。有效的内部控制制度是防止财务报告舞弊的第一道防线，也是最为重要的一环。第五，建立以财务报告舞弊特征指标为重点的资本市场监控制度。（三）去除借口（增强管理层的责任感）财务报告舞弊压力来自于公司经营的特质，机会是公司治理机制的不完善，借口是不完善的制度“创造”的造假机会，甚至是舞弊的根源所在。要想去除诱发上市公司财务报告舞弊的借口因素，首先要强调诚信是财务报告的立身之本。应从公司负责人和财务负责人这两个源头抓起。要对他们进行经常性的法制教育和职业道德教育，使他们牢固树立起对单位会计责任的风险意识，建立起以诚信为本、依法经营的理念，从根本上治理虚假信息。同时，要加大对公司管理层的监督制约力度。实践中要进一步强化会计人员的监督职能，明确会计人员的法律地位，有关部门应该给坚持原则、忠于职守的会计人员撑腰，保障他们不受打击报复，维护其合法权益不受侵犯，从而杜绝管理层滥用职权的舞弊行为，铲除虚假信息的产生机制。五、结束语为了有效遏止我国上市公司财务报告舞弊行为，保护中小投资者利益，促进资本市场健康有序发展，本文从源头上构建了针对我国上市公司财务报告舞弊行为的综合治理框架，这一框架主要包括了减少压力、消除机会和去除借口的三个不同治理层次。上市公司财务报告舞弊的防范与治理是一个系统工程，是一场涉及资本市场、公司治理结构、会计准则、产权制度、管理体制、法律环境等各个领域的革命，是一个综合治理的过程，是一项长期而艰巨的任务。参考文献[1]CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission.FraudulentFinancialReporting:1987-1997AnAnalysisofU.S.PublicCompanies.NewYork：Treadway，1999:23-60.[2]Beasly，MarkS，Carcello，JesephV，Hermanson，DanaR.COSO’snewfraudstudy：whatitmeansforCPAs.JournalofAccountancy，1999，187(5):23-25.[3]HowardM.Schilit.FinancialShenanigans.Georgia：McGraw-Hill，2002:45-67.[4]AlbrechtW.SandM.BRomney.Red-flaggingManagementFraud：AValidation，AdvancesinAccounting.JournalofAccountancy，1986，30(3)：323～333.[5]TreadwayCommittee.FraudCommissionIssuesFinalReport.JournalofAccountancy，1987，37(4)：34～47.[6]CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission.InternalControl-IntegratedFramework.NewYork：COSO，1992：78～90.[7]BeasleyM.AnEmpiri