2023年《证券投资顾问业务》模拟卷1

1.［单选］［0.5分］指数型策略（）。

【答案】D

【解析】采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值

被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场

构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。

A.试图预测股票市场的未来变化

B.重点是进行风险控制

C.是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合

D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票

2.［单选］［0.5分］关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（）。

【答案】C

【解析】A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差

法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协

方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。

A.方差一协方差法能预测突发事件的风险

B.方差一协方差法易高估实际的风险值

C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险

D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据

3.［单选］［0.5分］填写开户资料时，理财师可获得的客户的基本信息不包括

（）

【答案】D

【解析】填写开户资料时，理财师可获得的客户的基本信息包括：姓名、性

别、证件信息、出生日期、联系地址、通讯方式等。

A.证件信息

B.联系地址

C.通讯方式

D.兴趣爱好

4.［单选］［0.5分］如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收

益率,那么投资者选择期望收益率高的组合;如果两种证券组合具有相同的期望

收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原

则，叫做（）。

【答案】B

【解析】大量的事实表明，投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时

希望收益越大越好,风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在

收益相同的情况下，选择风险小的组合，在风险相同的情况下，选择收益大的

组合，这一规则就叫做共同偏好规则。

A.有效组合规则

B.共同偏好规则

C.风险厌恶规则

D.有效投资组合规则

5.［单选］［0.5分］从事证券服务业务的人员由于禁止性行为给投资者造成损

失的，应当依法（）。

【答案】C

【解析】从事证券服务业务的禁止性行为（1）代理委托人从事证券投资；（2）

与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构

提供服务的上市公司股票；（4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传传播

虚假或者误导投资者的信息；（5）法律、行政法规禁止的其他行为。有以上所

列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

A.责令改正

B.监管谈话

C.承担赔偿责任

D.出具警示函

6.［单选］［0.5分］证券价格的运动方向由（）决定。

【答案】B

【解析】证券价格的运动方向由供求关系决定。

A.市场价值

B.供求关系

C.预期收益

D.证券价格

7.［单选］［0.5分］当股票市场处于牛市时（）。

【答案】A

【解析】（1）牛市时，应选择高B系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，

带来较高的收益。（2）熊市时，应选择低B系数的证券或组合，以减少因市场

下跌而造成的损失。

A.应选择高B系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。

B.应选择低B系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

C.应选择高B系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

D.应选择低B系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。

8.［单选］［0.5分］下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是

（）。

【答案】C

【解析】A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其

执业证书；B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用

的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形

发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项，协会、机

构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业

道德和专业素质。

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会

振告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

9.［单选］［0.5分］张先生拟在国内某高校数学系成立一项永久性助学金。计

划每年末颁发5000元资金。若银行年利率恒为5%,则现在应存入银行（）

元。（不考虑利息税）

【答案】C

【解析】永续年金是期限趋于无穷的普通年金，PV=C/r=5000/5%=100000

（元）。

A.100006

B.500000

C.100000

D.无法计算

10.［单选］［0.5分］最低标准的失业保障月数是（）个月，能维持（）个月

的失业保障较为妥当。

【答案】B

【解析】最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥

当。

A.1；3

B.3；6

C.1；6

D.3；5

11.［单选］［0.5分］基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获

取（）。

【答案】C

【解析】同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。以某一特定行

业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金。不同行业在不同经济周期中的

表现不同，为追求较好的回报，还可以选择行业轮换型基金。行业轮换型基金

集中于行业投资，投资风险相对较高。

A.股票选择决策的超额报酬

B.择时决策的超额报酬

C.行业轮动决策的超额报酬

D.资产配置决策的超额报酬

12.［单选］［0.5分］下列选项中不属于人身保险的是（）。

【答案】A

【解析】人身保险是以人的寿命和身体作为保险标的的保险。人身保险包括人

寿保险、健康保险和意外伤害保险。A项，属于财产保险。

A.责任保险

B.健康保险

C.意外伤害保险

D.人寿保险

13.［单选］［0.5分］下列选项中，不属于影响货币时间价值的主要因素的是

（）O

【答案】D

【解析】货币时间价值的影响因表：（1）时间。时间越长，货币时间价值越

大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来増值程度的关键因

素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利

会产生利上加利、息上添息的收益倍増效应。

A.时间

B.通货膨胀率

C.单利和复利

D.自身价值

14.［单选］［0.5分］资本资产定价理论认为。当引入无风险证券后，有效边界

为（）。

【答案】B

【解析】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市

场组合M的射线FM,这条射线被称为资本市场线.

A.证券市场线

B.资本市场线

C.特征线

D.无差异曲线

15.［单选］［0.5分］技术分析的理论基础是（）。

【答案】A

【解析】技术分析的理论基础。

A.道式理论

B.预期效用理论

C.美林投资时钟

D.超预期理论

16.［单选］［0.5分］如果张某家庭核心资产配置是股票60临债券30临货币

10%,那么从家庭理财角度看，这种资产结构符合（）家庭的理财特性。

【答案】A

【解析】股票资产配置较高，符合成长期家庭理财特点.从子女出生到完成学业

为止，这一段时间属于家庭成长期，家庭成长期收入逐渐增加，支出随成员固定

而趋于稳定，可积累的资产逐年增加，因此,可以承受的投资风险较高，用于投

资股票控制资产的比例较高但是，随着年龄的增长，要开始控制投资风险，增

加债券的配置。

A.成长期

B.形成期

C.衰老期

D.成熟期

17.［单选］［0.5分］利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标

的分析方法是（）。

【答案】C

【解析】这是时间数列分析的定义。

A.线性回归分析

B.数理统计分析

C.时间数列分析

D.相关分析

18.［单选］［0.5分］根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是（）的代

表。

【答案】D

【解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机

会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的

投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场

风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

19.［单选］［0.5分］若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成

资产负债的期限错配，于是（）造成流动性风险。

【答案】C

【解析】若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成资产负债的

期限错配，于是可能造成流动性风险。

A.一定

B.不一定

C.可能

D.不可能

20.［单选］［0.5分］永续年金可以看作是（）的特殊形式

【答案】A

【解析】永续年金是在普通年金的基础上发展起来的。是期末发生的，永续年

金可以看作是普通年金的特殊形式

A.普通年金

B.偿债基金

C.预付年金

D.递延年金

21.［单选］［0.5分］证券组合的（）是描述一项投资组合的风险与回报之间

的关系。在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落

在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回

报

【答案】B

【解析】证券组合的有效边界是描述一项投资组合的风险与回报之间的关系.在

以风险为横轴。预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线

上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报.

A.可行域

B.有效边界

C.区间

D.集合

22.［单选］［0.5分］（）是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货

合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个

不同月份的期货合约价差出现有利变化时以对冲平仓获利

【答案】B

【解析】跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同

时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约。以期在两个不同月份

的欺货合约价差出现有利变化时以对冲平仓获利

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨商品套利

D.跨市场套利

23.［单选］［0.5分］道氏理论认为，最重要的价格是（）。

【答案】C

【解析】市场水平价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论

对证券市场的重理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格

指数。

A.最高价

B.最低价

C.收盘价

D.开盘价

24.［单选］［0.5分］下列（）属于家庭收支预算中日常生活支出预算项目的

内容

【答案】D

【解析】家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内

容.制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配。是控制家庭支出最重要的手

段之一.支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：日常生活支出预

算项目，包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支

出预算

A.家居装修支出预算

B.赡养支出预算

C.保费支出预算

D.家政服务

25.［单选］［0.5分］因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务.影响金

融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于（）。

【答案】C

【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质

量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损

失的风险。

A.系统风险

B.非系统风险

C.信用风险

D.市场风险

26.［单选］［0.5分］()是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进

行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。

【答案】B

【解析】心理账户是指人们在心里无意把财富划归不同的账户进行管理，运用

不同的记账方式和心理运算规则。

A.过度自信

B.心理账户

C.预期效用理论

D.前景理论

27.［单选］［0.5分］人们越不喜欢现在。时间偏好就()。

【答案】A

【解析】人们越不喜欢现在，时间偏好就越低。

A.越低

B.越高

C.不确定

D.不变

28.［单选］［0.5分］2010年10月12日.中国证监会颁布了《发布证券研究报

告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范

()业务

【答案】A

【解析】2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行

规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研

究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式，这两个规定自2011年1月1

日起施行.这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券

研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要措

施。

A.投资咨询

B.投资顾问

C.证券经纪

D.财务顾问

29.［单选］［0.5分］以下（）为买卖证券产品时机的一般原则

【答案】B

【解析】买卖证券产品时机的一般原则；（1）注意掌握先机，明白选股不如选

时；（2）抓住买进时机与卖出时机.牢记挫落是获利的契机。逢低买进、逢高

卖出

A.明白选时不如选股

B.抓住买进时机与卖出时机

C.逢高买进、逢低卖出

D.不用注意掌握先机

30.［单选］［0.5分］信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一.下

列各模型不属于信用评分模型的是（）。

【答案】A

【解析】目前，应用最广泛的信用评分模型有:线性概率模型（Linear

ProbabilityModel）、Logit模型、Probitif型和线性辨别模型（Linear

DiscriminantModel）0A项，死亡率模型属于违约概率模型。

A.死亡率模型

B.Logit模型

C.线性概率模型

D.线性辨别模型

31.［单选］［0.5分］某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格

为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期

权，权利金为1元，则这一竞跨式期权组合的盈亏平衡点为（）。

【答案】B

【解析】该投资策略为买入宽跨式套利。高平衡点=髙执行价格+总权利金；低

平衡点=低执行价格-总权利金。最大亏损为：2+1=3（元）；看涨期权盈亏平衡

点=60+3=63（元）；看跌期权盈亏平衡点2=55-3=52（元）

A.63元,58元

B.63元，52元

C.52元，58元

D.63元，66元

32.［单选］［0.5分］老张是下岗工人。儿子正在上大学。且上有父母赡养。收

入来源是妻子的工资收入2000元。他今年购买了财产保险.由于保险金额较

高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月1000元。老张的保险规划主要违

背了（）。

【答案】B

【解析】客户购买保险时，其作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来

获得保险保障。客户设计保险规划时要根据客户的经济实力量力而行。老张的

经济实力不允许他每月支付高达1000元的保险费。

A.转移风险原则

B.量力而行原则

C.适应性原则

D.合理避税原则

33.［单选］［0.5分］某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券（按

年复利计息），则5年后投资者能获得的投资本金与利息和为（）元。

【答案】C

【解析】FV=PV（1+r）At=5000（1+10%）A5=8052.55（元）

A.7500

B.7052.55

C.8052.55

D.8500

34.［单选］［0.5分］下列不属于行业分析的是（）。

【答案】D

【解析】行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分

析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行

业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素或对证券价格的影

响

A.分析行业的业绩对证券价格的影响

B.分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响

C.分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响

D.分析区域经济因素对证券价格的影响

35.［单选］［0.5分］道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在（）。

【答案】A

【解析】道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分

为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。其中，主要趋势是那些持续1年或1年以

上的趋势，看起来像大潮。

A.1年或1年以上

B.3~6个月

C.3周~3个月

D.不超过3周

36.［单选］［0.5分］客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。

【答案】D

【解析】客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。

A.投资收入较低

B.投资收入较高

C.消费支出较低

D.消费支出较高

37.［单选］［0.5分］税收规划最有特色的原则是（），该原则是由作为税收

基本原则的社会政策原则所引发的。

【答案】C

【解析】税收规划是指通过一种具有事先性的计划、设计和安排，在进行筹

资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重

要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式。所以说，规划性原则是税

收规划最有特色的原则。

A.合法性原则

B.综合性原则

C.规划性原则

D.目的性原则

38.［单选］［0.5分］某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生

畏，则他是属于（）。

【答案】D

【解析】这是属于风险中立型的特点。

A.风险偏好型

B.风险畏惧型

C.风险厌恶型

D.风险中立型

39.［单选］［0.5分］理财师开展业务时，（）是了解客户，收集信息的最好

时机。

【答案】A

【解析】开户，通常是理财师与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的

最好时机.在填写开户资料时，理财师可以获得客户姓名、性别，

证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息，还可以协助客户

填写一份类似《客户信息采集表》，在内容设计上:可以涵盖学历、就业情况、

个人兴趣爱好，以及婚姻状况、子女情等，辅助收集客户信息.

A.开户

B.调查问卷

C.面谈沟通

D.电话沟通

40.［单选］［0.5分］指数化的方法不包括（）。

【答案】B

【解析】指数化的方法可分为分层抽样法、优化法、方差最小化法。

A.分层抽样法

B.样本法

C.优化法

D.方差最小化法

41.［多选］［1分］有效市场的支持者极力主张（）。

【答案】BD

【解析】1965年，尤金？法玛（EugeneFama）在FinancialAnalystsJoumal上发

表文章RandomWalksinStockMarketPrices,在这篇文章中第一次提到了有效市

场的概念：有效市场是这样一个市场，在这个市场中，存在着大量理性的、追

求利益最大化的投资者，他们积极参与竞争，每一个人都试图预测单个股票未

来的市场价格，每一个人都有易获得当前的重要信息。有效市场中，因为价格

反映了市场信息，所以，获取超额利润是不可能的，指数组合就是合理的投资

方法。因此，信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数型证券组

合，以求获得市场平均的收益水平。市场效率的信仰者拥护被动型投资策略，而

投资于指数基金是最实际的被动型投资策略，对于小投资者来说更是如此。

A.主动型的投资策略

B.被动型的投资策略

C.价值投资

D.投资于指数基金

42.［多选］［1分］从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。

【答案】ABCD

【解析】根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、

个人兴趣及人生规划和目标三方面。

A.基本信息

B.财务信息

C.个人兴趣

D.人生规划

43.［多选］［1分］在有效市场假说中，证券市场被分为（）和强式有效市

场。

【答案】BC

【解析】法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场、半强

式有效市场和强式有效市场。

A.半弱式有效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.无效市场

44.［多选］［1分］以下属于财务目标内容的有（）。

【答案】BC

【解析】理财规划方案中的理财规划目标是一个复杂的集合体，既包括客户不

同方向的财务目标（投资规划、保险规划、现金规划等），也包括客户的时间

目标（短期目标、中期目标和长期目标）。A、D两项属于客户信息中的非财务

信息。

A.个人兴趣爱好

B.保险规划

C.现金规划

D.职业生涯发展

45.［多选］［1分］客户的常规性收入包括（）。

【答案】ABCD

【解析】在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入

两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖

金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。

A.租金收入

B.奖金

C.股票投资收益

D.津贴

46.［多选］［1分］下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是

（）。

【答案】AD

【解析】一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低，B错误；客

户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高，C错误。

A.已退休客户，应该建议其投资保守型产品

B.年龄与投资风险承受能力完全无关

C.理财目标的弹性越大，越无法承担高风险

D.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险

47.［多选］［1分］在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构

建的证券组合的可行域（）。

【答案】BCD

【解析】当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值

标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券

组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全

不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线

段。

A.可能是均值标准差平面上的一个无限区域

B.可能是均值标准差平面上的两条直线段

C.可能是均值标准差平面上的一条直线段

D.可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段

48.［多选］［1分］在弱式有效市场条件下，下列说法正确的有（）。

【答案】AD

【解析】B项中描述的市场属于半强式有效市场。C项描述的是强式有效市场

A.证券价格反映了全部历史信息

B.证券价格反映了全部公开信息

C.证券价格反映了全部信息，包括内幕信息

D.对证券进行技术分析无效

49.［多选］［1分］下列客户信息属于定量信息的有（）。

【答案】AB

【解析】客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属

于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和

预期目标等属于定性信息。

A.雇员福利

B.养老金

C.金钱观

D.理财知识水平

50.［多选］［1分］家庭收支预算中的日常生活支出预算项目包括在（）的支

出预算。

【答案】ABD

【解析】家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内

容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的

手段之一。支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：

（1）日常生活支出预算项目，包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休

闲、医疗等方面的支出预算。（2）专项支出预算，包括：①子女教育或财务支

持支出预算；②赡养支出预算；③旅游支出；④其他爱好支出预算；⑤保费支

出预算；⑥本息还贷支出预算；⑦私家车换购或保养支出预算；⑧家居装修支

出预算；⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。C项属于专项支出

预算。

A.衣、食、住、行

B.家政服务

C.旅游支出

D.医疗

51.［多选］［1分］进行退休生活合理规划的内容主要有（）。

【答案】BCD

【解析】制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品

质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源

对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设

计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

A.工作生涯设计

B.理想退休后生活设计

C.退休养老成本计算

D.退休后的收入来源估计

52.［多选］［1分］关于最优证券组合，以下论述正确的有（）。

【答案】AD

【解析】无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低，B项错误；最优证

券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高，C项错

误。

A.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

B.投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程

度越高

C.最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最

低

D.最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

53.［多选］［1分］在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有

()。

【答案】BC

【解析】由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以又称为初

级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通

常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。A、D两项，建立数据库，平时多

注意收集和积累，收集政府部门公布的信息是次级信息的收集方法。

A.建立数据库，平时多注意收集和积累

B.和客户交谈

C.采用数据调查表

D.收集政府部门公布的信息

54.［多选］［1分］家庭收支预算中的专项支出预算包括()。

【答案】ACD

【解析】该题考查家庭收支预算的专项支出。家庭收支预算的重点是支出预

算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额

度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支预算的专项支出预算包括：

①子女教育或财务支持支出预算；

②赡养支出预算；

③旅游支出；

④其他爱好支出预算；

⑤保费支出预算；

⑥本息还贷支出预算；

⑦私家车换购或保养支出预算；

⑧家居装修支出预算；

⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算。

A.子女教育或财务支持支出预算

B.衣、食、住、行

C.其他爱好支出预算

D.与其他短期理财目标相关的现金流支出预算

B项属于日常生活支出预算项目。

55.［多选］［1分］在实际理财业务过程中，投资顾问往往按照人们的主观风险

偏好类型和程度将投资者的理财风格分为五种类型，其中属于这五种类型的有

（）。

【答案】AD

【解析】在实际理财业务过程中，投资顾问往往按照人们的主观风险偏好类型

和程度将投资者的理财风格分为五种类型：①进取型；②成长型；③平衡型；

④稳健型；⑤保守型。

A.保守型

B.风险淡漠型

C.风险偏好型

D.稳健型

56.［多选］［1分］有效证券组合的特征包括（）。

【答案】BD

【解析】该题考查有效证券组合的特征。其内容包括：

（1）在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的；

（2）在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高

的。

A.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最低的

B.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的

C.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的

D.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的

57.［多选］［1分］客户常规性收入包括（）。

【答案】AD

【解析】在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入

两类。常规性收入一般在上一年收入的基础上预测其变化率即可，如工资、奖

金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。

A.工资、奖金和补贴

B.他人赠送

C.彩票中奖

D.股票和债券投资收益

58.［多选］［1分］在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的

说法正确的有（）。

【答案】CD

【解析】计算多期中终值的公式为FV=PVX（1+r）to其中，PV是期初的价

值，r是利率，t是投资时间，（1+r）t是复利终值系数；计算多期中现值的

公式为PV=FV/（1+r）t=其中，r是利率，t是投资时间，FV是期末的价值，1

/（1+r）t是复利现值系数。

A.当利率大于零，复利现值系数一定都大于1

B.当利率大于零，复利终值系数一定都小于1

C.当利率大于零，复利终值系数一定都大于1

D.当利率大于零，复利现值系数一定都小于1

59.［多选］［1分］下列关于最优证券组合的选择原理正确的是（）。

【答案】ABC

【解析】该题考查最优证券组合的选择原理。其内容包括：投资者需要在有效

边界（根据共同偏好规则确定）上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于

其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。

即无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。

A.在有效边界上找到的一个有效组合

B.该组合所在的无差异曲线位置最高

C.该组合投资者满意程度最高

D.该组合的投资收益最高

60.［多选］［1分］以下属于战术性资产配置的投资策略有（）。

【答案】BCD

【解析】该题考查战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置。

A.买入持有策略

B.交易型策略

C.事件驱动型策略

D.多一空组合策略

61.［多选］［1分］指数化型证券组合的特点是（）。

【答案】AC

【解析】该题考查证券组合的含义。

A.获得市场平均收益水平

B.投资风险较大

C.模拟某种市场指数

D.投资于海外国家

62.［多选］［1分］按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。

【答案】BC

【解析】证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：①根据投资决策的灵活

性不同，分为主动型策略与被动型策略；②按照策略适用期限的不同，分为战

略性投资策略和战术性投资策略；③根据投资品种的不同，分为股票投资策

略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

A.主动型策略

B.战略性投资策略

C.战术性投资策略

D.股票投资策略

63.［多选］［1分］下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（）。

【答案】BCD

【解析】战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追

求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策

略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。

A.事件驱动型策略

B.买入持有策略

C.投资组合保险策略

D.固定比例策略

64.［多选］［1分］对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。

【答案】ABC

【解析】货币时间价值一般按照复利进行计算，D项错误。

A.货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值

B.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算

C.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值

D.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算

65.［多选］［1分］影响货币时间价值的主要因素包括（）。

【答案】ABC

【解析】货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和

再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，

也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间；②收益

率或通货膨胀率；③单利与复利。

A.单利或复利

B.通货膨胀率

C.收益率

D.投资风险

66.［多选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行

证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报

备。

【答案】ABC

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投

资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推

广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

A.讲座

B.报告会

C.分析会

D.网上推介会

67.［多选］［1分］根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资

咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当（）。

【答案】ABC

【解析】D项错误，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户

利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员

及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利

益。

A.忠实客户利益，切实维护客户合法权益

B.遵守法律、行政法规的规定

C.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务

D.优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益

68.［多选］［1分］根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（）属于证

券公司从事证券投资顾问的禁止行为。

【答案】ABD

【解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：①接受客户

的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；②

以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；③为谋

取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；④代理买卖法律规定不得买卖

的证券。

A.诱导客户进行不必要的证券买卖

B.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

C.拒绝接受不符合规定的交易指令

D.接受客户的全权委托

69.［多选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的业务推

广、（）等环节实行留痕管理。

【答案】ACD

【解析】本题考查对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求。根据《证券投

资顾问业务暂行规定》第28条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证

券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行

留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息应当以书面

或者电子文件形式予以记录留存。

考P占八、、

对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求

A.客户回访

B.注册登记

C.投诉处理

D.协议签订

70.［多选］［1分］证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，（）为客户提

供证券投资顾问服务。

【答案】CD

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第四条规定：证券公司、证券投

资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投

资顾问服务。

考点

证券投资顾问业务的原则

A.公平

B.快速

C.勤勉

D.审慎

71.［多选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服

务，应当告知客户下列基本信息（）。

【答案】ABCD

【解析】该题考查证券投资顾问业务管理制度。证券公司、证券投资咨询机构

向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：（1）公司名称、

地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；（2）证券投资顾问的

姓名及其证券投资咨询执业资格编码；（3）证券投资顾问服务的内容和方式；

（4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；（5）证券投资顾问不得代

客户作出投资决策。

考点

证券投资顾问业务的要求

A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等

B.证券投资顾问服务的内容和方式

C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

D.证券投资顾问不得代客户作出投资决策

72.［多选］［1分］证券投资顾问业务的流程不包括（）。

【答案】CD

【解析】该题考查证券投资顾问业务的流程。证券投资顾问的流程包括以下内

容：服务模式的选择和设计；客户签约；形成服务产品；服务提供。

考P占八、、

证券投资顾问业务的流程

A.服务模式的选择和设计

B.形成服务产品

C.客户回访

D.客户续费

73.［多选］［1分］以下关于风险揭示书还应以醒目文字载明内容说法正确的是

()O

【答案】ABD

【解析】本题考查证券投资顾问业务风险揭示书的要求。风险揭示书还应以醒

目文字载明以下内容：

①本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资

顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素。

②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券

投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容。

③接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方

式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。

④特别提示：投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承

担接受证券投资顾问服务的风险和损失。

考点

证券投资顾问业务风险揭示书的要求

A.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资

顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素

B.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券

投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容

C.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险

D.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方

式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺

74.［多选］［1分］按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问

应当根据了解的客户情况在评估客户()的基础上，向客户提供适当的投资建

议服务。

【答案】AC

【解析】本题考查证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求。根据《证券投

资顾问业务暂行规定》第十五条的规定：证券投资顾问应当根据了解的客户情

况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建

议服务。

考点

证滲投资顾问业务投资者适当性管理的要求

A.服务需求I

B.健康状况

C.风险承受能力

D.投资经验

75.［多选］［1分］下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有（）。

【答案】ABCD

【解析】证券投资顾问业务的流程包括：①服务模式的选择和设计，根据客户

的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式；②客户签约，

了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或

产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签

约；③形成服务产品，公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究

报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成

具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服

务人员；④服务提供，投资顾问服务通过面对面交流、电话、短信、电子邮件

等方式向客户提供投资建议服务，证券公司通过适当的技术手段，记录、监督

投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。

考占.

证券投资顾问业务的流程

A.根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式

B.了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务

或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否

签约

C.公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证

券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者

标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员

D.投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提

供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人

员与客户的沟通过程，实现过程留痕

76.［多选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当

保证证券投资顾问（）与服务方式、业务规模相适应。

【答案】ABC

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨

询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、

合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

A.人员数量

B.业务能力

C.合规管理

D.风险规避

77.［多选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当

与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（）。

【答案】ABCD

【解析】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签

订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：

①当事人的权利义务；②证券投资顾问服务的内容和方式；③证券投资顾问的

职责和禁止行为；④收费标准和支付方式；⑤争议或者纠纷解决方式；⑥终止

或者解除协议的条件和方式。

A.当事人的权利义务

B.收费标准和支付方式

C.纠纷解决方式

D.解除协议的方式

78.［多选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等

环节实行留痕管理。

【答案】ABCD

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投

资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、

投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依

据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

A.业务推广

B.协议签订

C.服务提供

D.投诉处理

79.［多选］［1分］证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环

节？（）

【答案】ABCD

【解析】证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务

模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的

顾问服务模式。②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客

户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成服务产品。公司总部或者证券营业

部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品

种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、

电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

A.服务模式的选择和设计

B.客户签约

C.形成服务产品

D.服务提供

80.［多选］［1分］按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载

体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有（）。

【答案】ABCD

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十七条的规定，以软件、终

端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规

定，并符合下列要求：（1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功

能进行虚假、不实、误导性宣传。（2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和

使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏。（3）说明软件工具、终端设备所使用的

数据信息来源。（4）表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示

买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

A.揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

B.客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

C.说明软件工具所使用的数据信息来源

D.表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法

和局限

81.［判断］［1分］风险揭示书内容与格式要求由证监会制定。（）

【答案】错

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。风险揭示书内容与格式要求由中国

证券业协会制定。故本题表述错误。

82.［判断］［1分］根据购买力平价理论，反映货币购买力的物价水平变动是决

定汇率短期变动的根本因素。（）

【答案】错

【解析】本题考查汇率理论。根据购买力平价理论，反映货币购买力的物价水

平变动是决定汇率长期变动的根本因素。故本题表述错误。

83.［判断］［1分］根据市场预期理论，长期债券的利率包括两部分，一部分是

长期债券到期之前预期短期利率的平均值，另一部分是流动性溢价。（）

【答案】错

【解析】本题考查利率理论。根据流动性溢价理论，长期债券的利率包括两部

分，一部分是长期债券到期之前预期短期利率的平均值，另一部分是流动性溢

价。故本题表述错误。

84.［判断］［1分］市场预期理论的局限在于不能解释收益率曲线通常是向下倾

斜的。（）

【答案】错

【解析】本题考查利率理论。市场预期理论的局限在于不能解释收益率曲线通

常是向上倾斜的。故本题表述错误。

85.［判断］［1分］投顾服务协议应当约定，自签订协议之日起7个工作日内，

客户可以书面通知方式提出解除协议。（）

【答案】错

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。投顾服务协议应当约定，自签订协

议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。故本题表述错

误。

86.［判断］［1分］证券经营机构对投资者提出的适当性匹配意见代表其对产品

或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。（）

【答案】错

【解析】本题考查适当性匹配。证券经营机构对投资者提出的适当性匹配意见

不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。故本题表述错

误。

87.［判断］［1分］”了解你的客户'‘是投资者适当性管理工作的核心内容之一。

（）

【答案】对

【解析】本题考查适当性匹配。〃了解你的客户''是投资者适当性管理工作的核

心内容之一。

88.［判断］［1分］官方储备资产包括央行持有的外汇储备、黄金储备、特别提

款权（SDR）、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸等。（）

【答案】对

【解析】本题考查汇率理论。官方储备资产包括央行持有的外汇储备、黄金储

备、特别提款权（SDR）、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸等。

89.［判断］［1分］匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保

存期限不得少于20年。（）

【答案】对

【解析】本题考查适当性匹配。匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自

查报告等的保存期限不得少于20年。

90.［判断］［1分］执业者应当诚实守信，高度珍惜证券投资顾问的职业信誉；

在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要

求而放弃自己的独立立场。（）

【答案】对

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。执业者应当诚实守信，高度珍惜证

券投资顾问的职业信誉;在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户

或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。

91.［判断］［1分］经营机构向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务，应

当履行特别的注意义务，包括制定专门的工作程序，追加了解相关信息，告知

特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，或者减少回访频次等。（）

【答案】错

【解析】本题考查适当性匹配。经营机构向普通投资者销售高风险产品或提供

相关服务，应当履行特别的注意义务，包括制定专门的工作程序，追加了解相

关信息，告知特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，或者增加回访

频次等。故本题表述错误。

92.［判断］［1分］客户购买金融产品的资金，必须通过证券公司支付。（）

【答案】错

【解析】本题考查适当性匹配。客户购买金融产品的资金，既可以由客户直接

向委托人支付，也可通过证券公司支付。故本题表述错误。

93.［判断］［1分］如果一国与其他国家相比，物价水平相对上涨，则会限制出

口，刺激进口；国民收入相对增长，则会扩大进口；利率水平相对下降，则会刺

激资本流出，阻碍资本流入。这些都是导致该国国际收支出现顺差，从而造成

外汇供过于求、外汇汇率下降的原因。（）

【答案】错

【解析】本题考查汇率理论。如果一国与其他国家相比，物价水平相对上涨，

则会限制出口，刺激进口；国民收入相对增长，则会扩大进口；利率水平相对下

降，则会刺激资本流出，阻碍资本流入。这些都是导致该国国际收支出现逆

差，从而造成外汇供不应求、外汇汇率上升的原因。故本题表述错误。

94.［判断］［1分］市场预期变化是导致市场汇率长期变动的主要因素。（）

【答案】错

【解析】本题考查汇率理论。市场预期变化是导致市场汇率短期变动的主要因

素如果人们预期未来本币贬值，就会在外汇市场上抛售本币，导致本币现在的

实际贬值;如果人们预期未来本币升值，就会在外汇市场上抢购本币，导致本币

现在的实际升值。故本题表述错误。

95.［判断］［1分］《投资者基本信息表》《投资者风险承受能力评估问卷》必

须由投资者本人填写，经营机构业务人员不得以任何方式诱导、误导或欺骗投

资者，从而影响填写结果。（）

【答案】错

【解析】本题考查适当性匹配。《投资者基本信息表》《投资者风险承受能力

评估问卷》应当由投资者本人或合法授权人填写，经营机构业务人员不得以任

何方式诱导、误导或欺骗投资者，从而影响填写结果。故本题表述错误。

96.［判断］［1分］当利率上升到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预

期。这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货

币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定"在这一

水平。这就是所谓的〃流动性陷阱”问题。（）

【答案】错

【解析】本题考查利率理论。当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利

率上升的预期。这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行

供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁

定〃在这一水平。这就是所谓的〃流动性陷阱〃问题。故本题表述错误。

97.［判断］［1分］通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业

务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关

规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情

形。（）

【答案】对

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。通过广播、电视、网络、报刊等公

众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告

法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性

信息以及其他违法违规情形。

98.［判断］［1分］在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求

状况与长期资金市场供求状况的比较，或取决于短期资金市场供需曲线交叉点

的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。（）

【答案】对

【解析】本题考查利率理论。在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资

金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或取决于短期资金市场供需

曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。

99.［判断］［1分］证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风

险，禁止以任何方式向客户承诺或保证投资收益。（）

【答案】对

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。证券投资顾问向客户提供投资建

议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或保证投资收益。

藏纠95.（判断题）

100.［判断］［1分］可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯

的流动性偏好理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和流动性偏好理论的

综合。（）

【答案】对

【解析】本题考查利率理论。可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修

正凯恩斯的流动性偏好理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和流动性偏

好理论的综合。

101.［多选］［1分］某人现年45岁，己工作20年，其法定退休年龄为60

岁，假设该人工作以来每年税后收入为15万元，支出为10万元，若合理的理

财收入为净值的5%,则收入应有的财务自由度为()。

【答案】A

【解析】本题考查财务自由度的计算。财务自由度=理财收入/生活支出=资产净

值义理财收益率/生活支出。该人的资产净值为：(15-10)X20=100(万元)。

则该人收入应有的财务自由度=100义5%/10=0.5。

故本题选A选项。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.2.5

102.［多选］［1分］已知无风险回报率为6肌市场要求的回报率为12队某公

司股票的贝塔值为1.5,如果预计该公司去年的每股股息为2.5元，股息增长

率为5%,则该公司的股票估值为()元。

【答案】B

【解析】本题考察股息增长模型的相关计算。(1)根据资本资产定价模型，股

票的期望收益率E(ri)=rf+(E(rM)-rf)XBi其中，rf表示无风险收益

率，E(rM)表示市场要求的回报率，Bi表示该股票的B值，本题中，

rf=6%,E(rM)=12%,Pi=l.5,则该股票的期望收益率E(ri)=6%+(12%-

6%)X1.5=15%0(2)股息不变增长模型的计算公式为:V=D0(1+g)/(k-

g),其中，V表示股票的内在价值，k表示必要收益率，g表示股利增长率，

D0表示上一年股利，D1表示第一年预