基金基础知识培训：证券投资基金基础知识

证券投资基金根底知识目录1.证券投资基金的概念2.证券投资基金的起源与开展3.证券投资基金的分类4.PE基金简述1.证券投资基金的概念

证券投资基金是通过发行基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人〔银行〕托管，由基金管理人〔基金管理公司〕负责管理和投资运作，通过投资于股票、债券等投资标的，获得投资收益的一种投资工具。证券投资基金是一种“集合资金、利润共享、风险共担〞的投资工具!1.证券投资基金的概念

基金组成构架2.证券投资基金的起源与开展2.1证券投资基金的起源●基金最早的萌芽，荷兰国王威廉一世在1822年创立了第一个私人基金,投资于外国政府证券。●真正意义上的基金诞生于工业文明的发祥地—英国。2.证券投资基金的起源与开展2.2证券投资基金的开展20世纪初基金传入美国后，得到了蓬勃开展。1924年，波士顿的马萨诸塞州金融效劳公司设立了“马萨诸塞州信托投资公司〞，成为美国第一个共同基金，掀开了基金在美国的新篇章。

我国内地基金业开展较晚!1998年3月，开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市。2001年9月，我国第一支开放式证券投资基金——华安创新基金截至2006年底，基金数目超过300只，基金资产净值合计超过8500亿元。截至2021年10月，基金1040只，资产净值合计超过26256亿元…返回3.证券投资基金的分类3.1运作方式……3.2投资对象……3.3投资目标……3.4投资理念……3.5募集方式……3.6特殊类型基金……3.证券投资基金的分类3.1基金按运作方式的不同

封闭式基金：基金份额在基金合同期限内固定不变……开放式基金：基金份额不固定……3.证券投资基金的分类基金类别开放式基金封闭式基金

基金期限无期限有期限基金规模不固定固定买卖场所基金公司及其代销机构在证券交易所交易(和股票类似)价格形成方式交易价格以基金单位净值为基础，不受市场供求影响交易价格受二级市场供求关系影响激励约束机制与投资策略基金业绩表现直接影响基金规模和基金公司收入，基金面临赎回压力，基金经理须在短期业绩和长期投资策略之间取得平衡规模固定，基金经理投资运作无需面对赎回压力，可实施长期投资策略3.1开放式基金和封闭式基金的比较3.证券投资基金的分类3.2基金按照投资对象的不同〔投资类型〕股票型基金：60%以上的基金资产投资于股票

混合型基金：同时投资于股票、债券市场债券型基金：80%以上的基金资产投资于债券

货币市场基金：投资于平安且具有流动性的货币市场3.证券投资基金的分类3.2基金按照投资对象的不同〔投资类型〕3.证券投资基金的分类3.3基金按照投资目标不同〔投资风格〕成长型基金：以追求资本增值为目的，主要投资于具备良好成长潜力的上市公司股票，较少考虑当期收入。(500006基金裕阳)价值型基金：以追求稳定的经常性收入为根本目标，主要以大盘蓝筹股、政府债券、公司债券等稳定收益证券为投资对象。〔540006汇丰晋信大盘基金〕平衡型基金：以兼顾资本增值和当期稳定收益为目标。〔200001长城久恒平衡型基金〕 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基、南方医药保健灵活配置混合型基金 华夏大盘精选混合基金、诺安中小盘精选股票基金小提示：一般而言，成长型基金的预期风险收益水平最高，价值型基金的预期风险收益水平最低，而平衡型基金介于二者之间。3.证券投资基金的分类3.4基金按照投资理念的不同主动型基金：力图超越业绩比较基准表现的基金，预期风险收益水平高于被动型基金…被动型基金：不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常被称为“指数型基金〞…300ETF〔510300〕3.证券投资基金的分类3.5根据募集方式的不同公募基金：面向不特定的投资者公开发行的一类基金…私募基金：只能采取非公开方式，面向特定投资者募集出售的基金…3.证券投资基金的分类基金类别公募基金私募基金募集对象社会不特定的投资者少数特定的投资者，包括机构和个人募集方式公开发售非公开发售信息披露非常严格的要求，其投资目标、投资组合较强的保密性投资限制严格的限制完全由协议约定业绩报酬不提取业绩报酬，只收取管理费收取业绩报酬，一般不收管理费3.5公募基金和私募基金的比较3.证券投资基金的分类3.6特殊类型基金伞型基金：多个基金共享一个基金合同，子基金的投资管理工作均独立进行，子基金之间可相互转换，通常不须额外负担费用的基金结构形式。保本基金：运用特殊的投资技术，在锁定基金下跌风险的同时，力争有时机获得潜在的高回报。ETF〔交易所交易基金〕：在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。LOF〔上市开放式基金〕：既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所〔场内市场〕进行基金份额交易的开放式基金。FOF(基金中的基金,FundofFund〕：投资对象就是基金，又被称为组合基金。QDII基金：一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。基金运作方式募集方式特殊类别投资对象投资目标投资理念封闭式开放式股票型混合型债券型货币型成长型价值型平衡型主动型被动型公募私募伞型保本型ETFLOFFOFQDII4.PE基金的定义PE(PrivateEquity)基金，即私募股权投资基金，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、开展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。

广义PE狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资局部，主要是指创业投资后期的私募股权投资局部在中国PE多指狭义PE，以与VC〔风险资本〕区别目前PE与VC的界限越来越模糊，一般统称为PE/VC.狭义PE1.在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集2.多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。3.一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。4.比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业PE的特点〔1〕5.投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。