2024年证券基础知识点总结

1623年第一种证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立(第一种)1773年英国第一家交易所咖啡馆成立(1823年政府正式同意)(最初交易政府债券一后来企业债券矿山运河1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低原则中国最早证券交易机构是外商开办的“上1923年夏北平证券交易所成立(中国人自己开办第一家)1872年设置的轮船招商局是我国第一家股份制企业1923年7月上海证券物品交易所成立(当时规模最大的)1987年9月深圳特区证券企业成立(中国第一家专业证券1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立(标志全国性监管和市场发展)1998.04国务院证券委撤销(建立33%加入后3年内不超过49%2023.11接纳日本野村证券上海代表处首席尤其会员，同意日本内藤证券直接申请B股席位2023.05.27记名股东发起设置方式设置企业发起人初次出资不得低于注册资本的20%其他部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35%全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%,股东大会作出决策须经出席会议表决权半数通过，修改企业章程，增减资，合并分立须2/3通过募集企业上市条件：向社会公开发的股份数要抵达25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上企业股本总额不少于3000万，企业3年无违法行为同步近来3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%发售在12个月内不超5%在24个月内不超10%1994年开始发行凭证式(银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费)和记账式国债(证券帐户发行，特点：发50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954~1958国家经济建设公债(发行5次)1981恢复发行国债2023年无记名国债退出市场1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资企业在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投1996年引入招标发行方式2023.07.02开始在混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在23年以上，23年内不可赎回保险企业中次级债偿还须保证偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付2023.08证监会颁布实行《企业债券发行试点措施》标志我国企业债券(1年以上期限内还本付息的有价证券)发行正1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券(经济体制改革后政府初次在国外发行债券)基金来源于英国18世纪末19世纪初产业革命推进下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行措施》2023.06.01我国《基金法》实行(法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用)封闭基金存续期5年以上，一般10～23年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金企业设置：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。重要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金管理费一般为1.5%,货币基金0.33%债券基金不低于1%封基托管费按0.25%开放基金低于0.25%封基年度收益分派比例不低于年度已经实现收益的90%股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于一只基金持有一家上市企业股票不得超过基金净值的10%,一家管理企业的所有基金持有一家企业的证券不得超过该证券的10%外汇期货1972在国际货币市场(属于芝加哥商业交易所)率先推出可转换企业债最短1年最长6年。发行起6个初次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经2023.05国务院同意中小企业板设置中证指数企业的指数：中证流通指数中证规模指数中证100指数(基期2023.12.30基点1000点)沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200/500/700/800指数(基期2023.1中证100(排名前100)=沪深300-中证200中证700=中证500+中证200中证800=中证500+沪深300上证交易所股价指数：上证综合指数(基期1990.12.19基点100点)企业税后利润分派时，提10%列入企业法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%2023年12月底我国共有证券企业106家证券企业设置重要股东规定近来3年无重大违规，净资产不低于2亿元单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人经纪业务净资本不低于2023万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务十一项=净资本1亿经纪业务+2项及以上的=净资本2亿净资本：风险准备之和>100%净资本：净资产>40%净资本：负债>8%净资产：负债>20%流动资产：流动负债>100%经纪业务净资本/营业部家数>500万自营股票规模<净资本的100%自营证券规模(按成本价计)<净资本200%自营持有一种非债券证券成本<5%该承销要按10%计算风险准备，承销企业债券的按5%计算,承销政府债券按2%计算定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%,专题资产按0.5%证券企业按上一年营业费用总额的10%计算风险准备单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资融券规模的10%计算〈证券法〉1998.12.29通过1999.07.01实行〈企业法〉1993.12.29通过1994.07.01实行}2023.10.27修订2023.01.01生效证券企业股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%<企业破产法〉于2023.06.01实行新企业法：企业注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工企业5年内缴足有限责任企业最低注册资本减少到3万元非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券企业近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上险基金抵达规定上限后经手费的20%纳入基金，证券企业按营业收入的0.5～5%交纳基金中国证券业协会成立于1991.08.282023.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理措施》2023.02.01实行申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会立案，不符的要书面阐明现由有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单),货币证券(商业证券和银行证券)1政府证券1上市证券1公募证券证券市场的品种构造：股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：筹资一投资定价资本配置功能H金融监管合作化WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易2成为交易所尤其会员3设置合营企业从事基金4加入三年内设置合营证券企业从事A股B股H股A有价证券1收益性A一般股票和优先股股票(权利不同样分)1票面价值B要式证券2风险性B记名股票和无记名股票(与否记名分)2账面价值(净值OR每股净资产)C证权证券3流动性C有面额和无面额股票(与否标明金额分)3清算价值D资本证券4永久性股票的价格：理论价格=预期股息/必要收益率4内在价值(理论价值OR未来收益的现E综合权利证券5参与性市场价格A企业的经营状况(1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8重要经营者理替9企业重组10意外灾害)B宏观经济原因(1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支)C政治原因(1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化)D心理原因E稳定市场的政策与制度安排(技术性停牌临时停市)F人为操纵原因1重大决策参与权2企业资产收益权和剩余资产分派权3优先认股权4查阅企业资料5交易股票我国股票按投资主体分：国家股法人股社会公众股外资股债券的特性：偿还性流动性安全性收益性债券分类：发行主体分(政府债券金融债券企业债券)按付息方式分：零息债券附息债券息票累积债券浮动政府债券特性：安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分：赤字国债建设国债战争国债特记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参照存款利率和供求关系确定企业债券类型：信用企业债(无担保)不动产抵押企业债保证企业债收益企业债可转换企业债附认股权证企业债国际债券特性：资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非投资基金的特点：集合投资分散风险专业理财基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告基金投资风险：市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特性：跨期性杠杆性联动性不确定高风险性(信用风险市场风险流动性风险结算风险运金融衍生工具按自身交易措施及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权金融互换构造化金融衍生工具按基础工具分类：股权类(股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约)利率类(远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约)货币类(外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约)信用类(信用互换信用联结票据)其他类金融衍生工具的创新：风险管理型创新增强流动型创新信用发明型创新股权发明型创新升权证的要素包括：类别标的行权价格存续时间(6个月以上24个月如下)行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股付规避投资政策限制资产证券化分类：按基础资产分类(不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券按地辨别类(境内资产证券化离岸资产证券化)证券化产品的属性分类(股权型债权型混合型)资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一种无形市场证券发行制度(注册制核准制)我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信荷兰式招标(最低中标价最高收益率)短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交《长期附息债券会员大会是交易所最高权力机构,理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免《深圳证券交易所设置中小企业板块实行方案》包括四项基本原则(审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾)独立指数独立)计算期加权股价指数又叫派许加权指数(采用计算期发行量和成交量为权数)股票收益：股息收入资本利得公积金转增收益股息种类：现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息(无盈债券收益：债息收入资本利得再投资收益系统风险：政策风险经济周期波动利率风险购置力风险(通胀)非系统性风险：信用风险经营风险财务风险投资银行重点防荡法律风险财