2024年大学试题(财经商贸)-金融工程笔试历年真题荟萃含答案

2024年大学试题(财经商贸)-金融工程笔试历年真题荟萃含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共30题)1.金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。A、金融工程B、金融制度C、金融理论D、金融经济学2.套利的特点是（）。A、能带来利润的战略B、零投资C、零风险D、正收益3.外汇远期协议的种类有（）。A、固定交割日远期B、选择交割日远期C、直接远期外汇合约D、远期外汇综合协议4.以下哪一项不是金融衍生品的功能（）。A、规避市场风险B、套利C、投机D、保本5.阐述互换头寸的结清方式。6.一份资产多头加一份看跌期权多头组合成（）。A、看涨期权多头B、看涨期权空头C、看跌期权多头D、看跌期权空头7.下列因素中，与股票美式看涨期权价格呈反向关系的是（）。A、标的股票市场价格B、期权到期期限C、标的股票价格波动率D、期权有效期内标的股票发放的红利8.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。9.金融衍生产品的功能包括（）。A、规避市场风险B、套利C、投机D、无任何显著作用10.某交易者持有某公司股票，为了获得利润，现在需要购买相应数量的看跌期权合约。11.简述互换市场的内在局限性。12.简述股票期权和权证的差别。13.追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。A、套利者B、投机者C、避险交易者D、风险厌恶者14.可赎回债券的发行者行权的条件是当债券价格高于所设定的赎回价格，或者是市场利率低于设定的利率。15.在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93-6和93-13，你购买了10万美元面值的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现货和期货市场价格分别为94和94-09，如果你要结算头寸，将（）。A、损失500美元B、盈利500美元C、损失50美元D、损失5000美元16.使用障碍期权时，对于敲出期权，权利自动消失。17.一个投资者出售了5份无担保的某股票看涨期权，期权价格为3.5美元，执行价格为60美元，而标的股票目前市场价格为57美元。他的初始保证金要求是多少？18.请解释完美套期保值的含义。完美套期保值一定比不完美的套期保值好吗？19.假设一份60天后到期的欧洲美元期货的报价为88，那么在60天后至150天的LIBOR的远期利率是多少？20.金融工程的目的是（）。A、战略管理B、风险管理C、运营决策D、政策制定21.套利能够在零风险的基础上实现正收益。22.远期利率协议用（）来进行结算。A、合同利率B、参考利率C、参考利率与合约利率的差额23.下面描述的情形对天气期货产生需要的有（）。A、农作物因为蜜蜂繁殖能力不稳定导致产量波动大B、降雨量变化较大影响水稻生长C、人工降雨效果不稳定对干旱改善欠佳D、沿海地区不可预料的龙卷风降雨破坏24.一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。A、在3月达成的6月期B、3个月后开始的3月期C、3个月后开始的6月期D、上述说法都不正确25.GE用6个月S&P500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值，组合贝塔值为2，现在的期货价格为2500，GE需要卖出100份期货合约。26.风险管理中，多样化的投资属于（）。A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D、风险规避27.期权交易的保证金要求，一般适用于（）。A、期权的买方B、期权的卖方C、期权买卖的双方D、均不需要28.一些敏锐的投资者通过套利策略可以获得无风险的或几乎无风险的利润。29.以下哪一项属于消极策略（）。A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D、风险规避30.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案:A2.参考答案:A,B,C,D3.参考答案:A,B,C,D4.参考答案:D5.参考答案: 互换头寸的结清方式有： （1）出售原互换协议。即在市场上出售未到期的互换协议，将原先利息收付的权利与义务完全转移给购买协议这。 （2）对冲原互换协议。即签订一份与原互换协议的本金、到期日和互换利率等均相同但收付利息方向相反的互换协议。 （3）解除原有的互换协议。即与原先的交易对手协议提前结束互换双方的权利义务同时抵消。6.参考答案:A7.参考答案:D8.参考答案:错误9.参考答案:A,B,C10.参考答案:错误11.参考答案: 互换市场的内在局限性： 首先，为了达成交易，互换合约的一方必须找到愿意与之交易的另一方。如果一方对期限或现金流等有特殊要求，他常常会难以找到交易对手。 其次，由于互换是两个对手之间的合约，因此，如果没有双方的同意，互换合约是不能更改或终止的。 第三，对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证。因此，互换双方都必须关心对方的信用。12.参考答案: 股票期权与股本权证的区别主要在于： （1）有无发行环节。期权无需经过发行环节，只要买卖双方同意就可直接成交。 权证进入交易市场之前，必须由发行股票的公司向市场发行。 （2）数量是否有限。权证先发行后交易，其流通数量相对固定。期权无发行环节，有人愿买，有人愿卖，就可成交，其数量在理论上是无限的。 （3）是否影响总股本。期权不影响，权证影响。13.参考答案:B14.参考答案:正确15.参考答案:A16.参考答案:正确17.参考答案: 无担保期权的保证金为以下两者的较大者 A．出售期权的期权费收入加上期权标的资产价值的20%减去期权处于虚值状态的数额（如果有这一项的话）； 保证金A=（3.5+57×0.2-（60-57））×5×100=11.9×500=5950元 B．出售期权的期权费收入加上标的资产价值的10%； 保证金B=（3.5+57×0.1）×5×100=4600元 由于用A算出来的保证金较大，因此必须缴纳5950美元作为保证金。18.参考答案:完美的套期保值是指能够完全消除价格风险的套期保值。完美的套期保值能比不完美的套期保值得到更为确定的套期保值收益，但其结果不一定会比不完美的套期保值好。例如，一家公司对其持有的一项资产进行套期保值，假设资产的价格呈现上升趋势。此时，完美的套期保值完全抵消了现货市场上资产价格上升所带来的收益；而不完美的套期保值有可能仅仅部分抵消了现货市场上的收益，所以不完美的套期保值有可能产生更好的结果。19.参考答案:欧洲美元期货的报价为88意味着贴现率为12%，60天后三个月期的LIBOR远期利率为12%/4=3%。20.参考答案:B21.参考答案:正确22.参考答案:C23.参考答案:B,D24.参考答案:B25.参考答案:错误26.参考答案:B27.参考答案:B28.参考答案:正确29.参考答案:D30.参考答案:正确第2卷一.参考题库(共30题)1.久期是债券价格对（）的一阶倒数。A、利率B、到期收益率C、收益率D、溢价率2.某投资者某日在大连商品交易所开仓买进9月份玉米期货合约10手，成交价格2300元/吨，当天平仓5手合约，成交价格2330元/吨，当日结算价格2290元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是多少？3.S&P500指数期货采用（）进行结算。A、现金B、标的资产C、股票组合D、混合4.银行作为中介获得0.6%的收益，如果互换对双方有同样的吸引力，则（）。A、甲公司以LIBOR-0.6%换入浮动利率，并且按照12.4%换固定利率B、甲公司以LIBOR换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率C、甲公司以LIBOR-0.9%换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率D、甲公司以10.6%换入固定利率，并且按照LIBOR-3%换出浮动利率5.收益率曲线比即期利率曲线能更好的用于债券定价。6.市场的交易机制将市场分为（）。A、直接搜索市场B、经纪商市场C、交易商市场D、拍卖市场7.试比较远期和期货合约的异同。8.期权交易也允许保证金交易。9.期权的最大特征是（）。A、风险与收益的对称性B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权C、风险与收益的不对称性D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动10.程序控制交易获取套利机会的显著特点是（）。A、基本策略陈旧B、实现手段新颖C、不存在任何风险D、具有相当大的随机性11.假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数四个月期的期货价格。12.现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的。A、资产组合理论B、资本资产定价模型C、有效市场假说D、套利定价理论13.股票期权合约包含如下内容（）。A、交易单位B、执行价格C、循环日期D、到期日14.债券定价常见的思路有（）。A、未来各期利息流逐期贴现B、未来各期利息流按当前相应期限的利率贴现C、到期收益率法D、比较法定价15.中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的。16.设立交易所有哪两种机制（）。A、公司制B、会员制C、合伙人D、个体户17.X公司和Y公司的各自在市场上的10年期500万美元的投资可以获得的收益率为： X公司希望以固定利率进行投资，而Y公司希望以浮动利率进行投资。请设计一个利率互换，其中银行作为中介获得的报酬是0.2％的利差，而且要求互换对双方具有同样的吸引力。18.一份资产空头加一份看涨期权多头组合成（）。A、看涨期权多头B、看涨期权空头C、看跌期权多头D、看跌期权空头19.我国一家出口企业半年后将收到一笔美元外汇，该企业现在打算通过远期外汇市场按照固定的汇率把美元卖出，这属于金融工程里的（）思想。A、消除风险B、分散风险C、减少风险D、转移风险20.交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性。21.如果远期汇差点数的顺序是从小到大，则远期汇率等即期汇率减去远期汇差点数。22.远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。23.价差策略：相同到期，但是不同协议价格，有如下（）。A、牛市价差套利B、熊市价差套利C、蝶式价差套利D、周期价差套利24.风险资产持有者用一种或几种金融工具做一个（）的交易以消除风险，这就是套期保值。A、同向B、等额C、相反D、等同25.2004年8月25日，我国第一只能源类期货交易品种在上海期货交易所推出，这只期货品种是（）。A、轻质油B、燃料油C、重油D、柴油26.不考虑期权费时，标的资产多头+看涨期权空头=（）。A、标的资产多头B、标的资产空头C、看涨期权多头D、看跌期权空头27.假设A、B公司都想借入一年期的100万美元借款，A想借入与六个月期相关的浮动利率借款，B想借入固定利率贷款。两家公司信用等级不同，故市场向他们提供的利率也不同，请简要说明两公司应如何运用利率互换进行信用套利。 28.（）就是为了得到未来不确定现金流付出的价格。A、确定性等值B、不确定等值C、无风险等值D、风险等值29.如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？30.看跌期权的反向差期组合是由一份看跌期权多头与一份期限较短的看跌期权多头所组成。第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案:B2.参考答案: （1）买进10手，价2300元/吨，平仓50手，价2330元/吨 平仓盈亏5手×10吨/手×（2330-2300）元/吨=1500元。 （2）剩余5手，结算价2290元/吨 持仓盈亏5手×10吨/手×（2290-2300）元/吨=-500元。 （3）保证金=5手×2290元/吨×10吨/手×5%=5725元。3.参考答案:A4.参考答案:D5.参考答案:正确6.参考答案:A,B,C,D7.参考答案: 相同点：两者都是按照约定的价格在未来某个日期交割资产的合约。 不同点： 远期：比较适合交易规模较小的交易者。比较灵活。 期货：比较适和于交易规模庞大的交易商。 期货的优势：具有极强的流动性。8.参考答案:错误9.参考答案:C10.参考答案:A,B11.参考答案: 指数期货价格： 。12.参考答案:A13.参考答案:A,B,C,D14.参考答案:A,B,C15.参考答案:错误16.参考答案:A,B17.参考答案: X公司在固定利率投资上的年利差为0.8％，在浮动利率投资上的年利差为0。因此互换带来的总收益是0.8％。其中有0.2％要支付给银行，剩下的X和Y每人各得0.3％。换句话说，X公司可以获得8.3％的回报，Y公司可以获得LIBOR＋0.3％的回报。互换流程如图所示。 18.参考答案:C19.参考答案:D20.参考答案:正确21.参考答案:错误22.参考答案:错误23.参考答案:A,B,C24.参考答案:C25.参考答案:B26.参考答案:D27.参考答案: 从表中可以看出，A公司的借款利率均比B公司低；但是在固定利率市场上A比B低1.2%，在浮动利率市场上A仅比B低0.5%。因此A公司在两个市场上