水利工程经济课件

第一章绪论第一节我国水利工程建设概况及其在国民经济中的地位第二节本课程的性质和意义第三节国内外水利经济发展概况第三节国内外水利经济发展概况一、美国水利经济发展概况

19世纪初，随着水利工程建设的发展，开始研究工程的投资费用与经济效益的关系。当时的财政部长提出：“当某条航运路线的运输年收入，超过所花资本的利息和工程的年运行费用(不包括税收)之和时，其差额即为国家的年收益”。其后，国会逐步强调判别工程是否经济的基本准则，是要有一个有利的益本比(效益与费用的比值)。

1930年格兰特(Grant)编著的《工程经济学原理》一书，首次系统地阐述动态经济计算方法。

1936年国会通过的《防洪法案》，规定兴建的防洪工程与航道整治工程，其所得的效益应超过所花的费用。如果人民的生命和社会的安全将受到洪水侵害时，就应考虑修建防洪工程。

1946年成立“联邦河流流域委员会效益费用分会”，制订比较完善的水资源工程经济分析方法，其经济分析的基本原则是：要求最有效地利用水资源，修建的工程其效益应超过成本，并要求获得最大的净效益。1950年该分会提出《河流流域工程经济分析方法的建议》，其中有净效益最大法、效益费用比法和可分费用－剩余效益分摊法等，迄今在多目标水利枢纽工程的投资费用分摊计算中仍被沿用。

1962年参议院批准《水土资源规划的原则和标淮》的文件，该文件规定水资源工程须用于促进国民经济的发展，保护国家的自然资源，提高全体人民的福利水平。

1969年颁布了《国家环境政策法》，要求在规划中重视环境保护问题。从此水资源工程评价除了要考虑经济效益外，还要同时注意环境保护问题。

1973年水资源理事会提出《水土资源规划的原则和标准》，提出编制水土资源规划的目标，要考虑国家经济的发展相对环境的影响，要求建立一套系统分析的资料，能够显示每个工程计划对地区发展和社会福利的有利和不利影响，为方案比较提供基础。1978年修订上述《水土资源规划的原则和标准》时，提出今后除考虑工程本身的投资外，还要同时安排环境保护的投资；在进行经济分析时，要求按修订的准则计算工程费用和工程效益，保证最经济有效和对环境有益的工程获得优先施工。

1980年水资源理事会制订《水资源工程评估程序》，提出除进行效益，费用分析外，还须同时研究地下水与地表水的水质、水量等问题，要充分考虑保护水资源，保护环境，注意生态平衡。今后不再简单地评估单一工程的效益费用问题，而要探讨一系列水资源工程的效益费用及其施工次序。要求水资源规划不能仅限于工程措施，还要求重视非工程措施，使两者结合求得最大的经济效益。第三节国内外水利经济发展概况二、前苏联水利经济发展概况前苏联水利工程全部由国家控制，实行计划经济，由国家机构制定计划并拨款兴建各项水利工程。虽然不像美国以市场经济为主，存在着激烈的竞争，但同样注意建设资金的经济效果，在各部门、各工程项目、各建设方案之间进行广泛的经济考核和经济比较。

20年代初期，在编制俄罗斯电气化计划时，利用价值和实物指标对不同方案进行经济比较。当时把工程效益与基建投资的比值称为经济效率系数，当时国家计委规定这个系数等于6％。

30年代有人认为经济效率系数就是“资金利率”，属于资本主义经济的范畴，因而加以激烈反对，提出以劳动量作为价值的主要尺度，在编制计划和选择工程项目时，主要考虑的是满足国民经济的发展需要和节约总劳动消耗量，而不是所选方案的最大利润。也有人提出：用各种指标体系例如劳动生产率、产品质量、资金占用量、成本等进行综合经济分析。

40年代有人主张在方案比较选择时，应利用价值指标对经济效果进行分析，并提出社会主义生产价格＝成本十投资×某一额定系数。当时也有人提出：要重视计划的作用，不能对价值作用估计过高。

50年代初期，在工程方案比较中，已引进了抵偿年限法和年折算费用最小法。所谓抵偿年限，就是用不同方案年运行费用的节约，抵偿投资增加额的回收年限。所谓年折算费用，是指方案的年运行费用和年折算投资之和，其中年折算投资等于方案投资总额除以标准抵偿年限得出。这一阶段建设资金是由国家无偿拨付，不考虑利息，不考虑资金的时间价值，即方案比较采用所谓静态经济分析方法。由于各部门无偿使用国家的生产建设资金，导致固定资产和流动资金的大量积压浪费，并拖延了施工进度，造成重大的经济损失。第三节国内外水利经济发展概况60年代初期，国家计委、科技委、科学院主席团批准并公布了《确定基本建设投资和新技术效果的标准计算方法》(以下简称《标准方法》)，规定国民经济各部门的投资经济效果必须采用的基本原则和计算方法。在此基础上水利部门制订了投资经济效果计算规程，其中规定工程方案比较要以抵偿年限和年折算费用作为衡量工程取舍的标准，并规定水利工程的抵偿年限Tok不得大于10年。标准抵偿年限的倒数被称为投资效益系数pH，规定pH＝0．10。

70年代初期，颁布了《标准方法》(第二版)，提出经济比较要考虑资金的时间因素，不同时期资金的换算系数(相当于年利率)eH＝0.08，同时规定水利工程的标准抵偿年限Tok＝8年，相应的标准投资效益系数pH＝0.12。对于新技术的推广应用和方案比较时用的投资效益系数pH＝0.15，不同时期资金的换算系数eH＝0.10。

80年代须布了《标准方法》(第三版)，其中规定投资的总经济效果(绝对效果)系数，是国民收入的增长额与相应投资额之比，国民经济各部门的总经济效果系数分别规定为：工业0．16，农业0．07，运输0．05，建筑工业0．22。投资的相对经济效果的计算，是为方案经济比较和技术决策用的，在许多比较方案中，要求选择年折算费用最小的方案。如果各比较方案的投资是分期投放的，而年运行费又随时间而变化时，则应考虑资金的时间价值，利用换算系数eH将后期费用换算为现值费用。后来学术界开始认识到，生产性投资与非生产性投资要当作一个整体进行研究，发展生产与改善人民生活条件具有同样重要意义，只有这样才能保证投资的最大效果。此外，强调环境保护的重要性，环境保护费用巨大，但会产生两种社会效果，一是保证居民的良好生活条件，二是改善周围的生态环境。最后强调应从组织上保证经济效果问题的研究工作，系统地组织投资效果的学术活动和图书、科研成果的出版工作。第一节价值与价格一、价值众所周知，商品的价值是由生产该商品的社会必要劳动时间所决定的。根据对价值规律的分析，产品价值S等于生产过程中被消耗的生产资料的价值C、必要劳动价值V和剩余劳动价值M三者之和，可用式（2－1）表示，即

S＝C＋V＋M （2－1）式中,C——是转移到产品中的物化劳动的价值，其中包括厂房、机器设备等固定资产的损耗值（即财务核算中的折旧费）和原料、燃料、材料等流动资产的消耗值（在财务核算中为生产运行费用的一部分）；V——是指劳动者及其家属所必需的为补偿劳动力所消耗的生活资料费用，也就是支付给劳动者的工资（在财务核算中为生产运行费用的另一部分）；M——是指在社会主义全民所有制情况下为全社会所创造的价值，也就是企业上交给国家的税金和利润以及企业留成利润中用于扩大再生产的那部分资金。第一部分C和第二部分V两者之和，就是产品的成本F；第二部分V和第三部分M之和，就是新创造的产品价值。在一定时期内，全部产品价值中扣除已消耗掉的生产资料价值，余下来的部分就是净产值或国民收入N。可用公式（2－2）及式（2－3）表示，即产品成本F＝C＋V （2－2）国民收入或净产值N＝V＋M （2－3）国民生产总值E，按照世界上一些国家的计算方法，系由三个部分构成：①国民收入N，即工业、农业、建筑业、交通运输业和商业等物质生产部门的净产值；②纯收入P，即银行保险、旅游等非物质生产部门的纯收入；③固定资产折旧费Q。即

E＝N十P＋Q （2－4）一个时期以来，不少国家用美元计算国民生产总值，并且以它的多少来衡量一个国家现代化的程度和经济发展的水平。按人口平均的国民生产总值，是当今世界上流行的一种衡量一个国家或一个地区的生产水平、生活水平的方法。据初步统计，1991年我国国民生产总值为19580亿元人民币，折合人均国民生产总值约325美元，水平还是比较低的。第一节价值与价格二、价格价格是价值的货币表现，产品价值则是其价格的基础。产品的市场价格由于供求关系的影响，经常围绕着价值而自发地上下波动。当供过于求时，它降低到价值以下；反之，则上升。可见，在供求不一致的条件下，产品价格与价值是不一致的。但这种价格与价值的背离，并不否定价格是以价值为基础。此外，价格的变化还与货币本身价值的变动有关。价格种类很多，可分为现行价格、不变价格和影子价格等，现分述于下。（1）现行价格指现实经济生活中正在执行着的各种类型的计划价格和市场价格。用现行价格计算的总产值、净产值和利润等指标，可以反映企业和整个国民经济的现实经营成果。当水利工程进行财务评价时应采用现行价格。（2）不变价格亦称固定价格，国家统计部门规定的采用某一年价格，作为计算某一时期内各年产品的价值。这样可消除各年价格变动的影响，便于正确比较不同时期的生产和经济水平、计算年增长率和平均增长速度等统计指标。新中国成立后，国家统计局曾先后四次制定了全国统一的产品不变价格。从1949～1957年统一采用1952年不变价格，从1958～1970年统一采用1957年不变价格，从1971～1980年统一采用1970年不变价格，从1981年开始采用1980年不变价格等。（3）影子价格影子价格是反映资源在最优分配条件下的一种价格。影子价格理论上是运用系统工程中的线性规划求对偶解的方法测得的。资源配置与资源价格互为对偶问题，如果原问题为资源最优配置问题，则其对偶问题的最优解即是资源的影子价格。实际上在求影子价格时常把商品划分为外贸货物、非外贸货物和特殊货物三种。外贸货物一般用国际市场价格计算，出口货物以离岸价格为基础计算货物的影子价格，进口货物以到岸价格为基础计算其影子价格。非外贸货物则用成本分解法，可把货物按价格构成的主要因素分别确定其影子价格，主要因素有原材料、燃料、动力、工资、折旧费、大修理费等。对主要因素中的外贸货物按国际市场价格计算其影子价格；对其中的非外贸货物，国内有影子价格的就按规定采用，国内无影子价格的，则对它进行第二轮成本分解，分解出来的各要素再用第一轮的分解方法分别确定其影子价格，直到全部要素都能确定出影子价格为止。特殊货物例如劳动力、土地等，如为产品的投入物，则按其机会成本计算；如为产出物，则可根据消费者意愿支付的价格确定其影子价格。无论机会成本法和消费者意愿支付法，都须对市场和消费者进行调查，如调查的资料精度不高，由此计算出来的影子价格的准确性也就较差。在建设项目的经济评价中，影子价格、影子工资、影子汇率等都是重要参数，国家计委对许多重要货物都已制定了影子价格，并定期调整发布，可供对各类建设项目进行国民经济评价时采用。影子价格的确定水利建设项目主要投入物和主要产出物影子价格的计算方法

1.参数水利建设项目投入物和产出物的影子价格应分别按外贸货物、非外贸货物和特殊投入物三种类型进行计算。计算主要投入物和主要产出物的影子价格，应采用如下参数：（1）影子汇率按国家外汇牌价乘以1.08。（2）贸易费用率统一采用6％。由贸易费用率计算货物的贸易费用时，可使用下列公式：进口货物的贸易费用＝到岸价×影子汇率×贸易费用率出口货物的贸易费用＝（离岸价×影子汇率一国内长途运输费）÷（1十贸易费用率）×贸易费用率非外贸货物的贸易费用=出厂影子价格×贸易费用率（3）交通运输影子价格换算系数：1）铁路货运影子价格换算系数采用1.84，与其对应的基础价格为1992年调整发布的铁路货运价格。2）公路货运影子价格换算系数采用1.26，与其对应的基础价格为1991年公路货运实际价格。3）沿海货运影子价格换算系数采用1.73，内河货运影子价格换算系数采用2.00，与其对应的基础价格为1992年调整发布的全国沿海、内河货运价格。4）杂费影子价格换算系数采用1.00。2．主要投入物影子价格的计算2.1材料的影子价格水利建设项目所用材料，可根据需要数量及其对费用的影响程度，划分为主要材料与其他材料两类。柴油、汽油、木材、钢材、水泥、炸药等六种为主要材料，其余为其他材料。各类材料的影子价格应根据材料类型、供应条件并参照原价格进行计算。由生产厂家直供的货物，不计贸易费用。（1）柴油、汽油的影子价格柴油、汽油的影子价格按减少外贸出口货物计算，计算公式为:

柴油、汽油影子价格＝柴油、汽油离岸价×影子汇率-供应厂到口岸运输费用及贸易费用+供应厂到拟建项目的运输费用及贸易费用式中，柴油、汽油离岸价采用《建设项目经济评价参数》（以下简称《经济参数》）规定值；国内影子运费按下列公式计算：

国内影子运费＝铁路运费×铁路货运影子价格换算系数+公路运费×公路货运影子价格换算系数+内河运费×内河货运影子价格换算系数+杂费×杂费影子价格换算系数当供应厂难以确定时，也可按直接出口货物计算。（2）木材影子价格木材影子价格按外贸进口货物计算，其计算公式为：木材影子价格＝木材到岸价×影子汇率×（1十贸易费用率）+国内影子运费式中，木材到岸价采用《经济参数》规定值；国内影子运费按柴油、汽油的影子价格中的国内影子运费的计算公式计算。（3）钢材影子价格钢材影子价格可根据钢材型号确定为外贸进口货物或非外贸货物，并按下列公式计算：（1）按外贸进口货物计算：钢材影子价格＝钢材到岸价×影子汇率×（1十贸易费用率）+国内影子运费式中，钢材到岸价采用《经济参数》规定值；国内影子运费按柴油、汽油的影子价格中的国内影子运费的计算公式计算。（2）按非外贸货物计算：钢材影子价格＝钢材出厂影子价格×（1+贸易费用率）+影子运费式中，钢材出厂影子价格可按成本分解法计算，在缺乏资料时，也可采用《经济参数》规定值；影子运费按柴油、汽油的影子价格中的国内影子运费的计算公式计算。（4）水泥影子价格水泥影子价格按非外贸货物计算，其计算公式为：水泥影子价格＝水泥出厂影子价格×（1十贸易费用率）+影子运费式中，水泥出厂影子价格可按成本分解法计算，在缺乏资料时，也可采用《经济参数》规定值；影子运费按柴油、汽油的影子价格中的国内影子运费的计算公式计算。（5）炸药影子价格炸药影子价格按非外贸货物计算，其计算公式为：炸药影子价格＝炸药出厂价×分解成本换算系数+影子运费式中，炸药出厂价采用实际调查资料；分解成本换算系数可采用1.00；影子运费按柴油、汽油的影子价格中的国内影子运费的计算公式计算。（6）其他材料影子价格可直接采用工程设计概（估）算所列的价格。2.2机电设备的影子价格水利建设项目机电设备的影子价格应按主要设备和其他设备两类分别计算。主要设备包括水泵或水轮机、电动机或发电机、桥式起重机、主变压器、高压组合电器（或遮断器）等，应根据设计论证的设备来源，区分外贸货物（进口设备）和非外贸货物（国产设备），逐项计算其影子价格。其他设备影子价格的计算可适当简化。（1）进口设备影子价格进口设备影子价格按外贸进口货物计算。其计算公式为：进口设备影子价格＝设备到岸价×影子汇率×（1十贸易费用率）+国内影子运费式中，设备到岸价采用工程设计概（估）算所列该设备的到岸外汇价；国内影子运费可按工程设计概（估）算中采用的运杂费率，扣除设备采购保管费率7‰和设备成套服务费2‰，然后分解为铁路运费、公路运费（或水运运费）和杂费等三部分，分别乘以相应的货运影子价格换算系数，再以求得的设备影子运输费率乘设备到岸价计算。（2）国产设备影子价格国产设备影子价格按非外贸货物计算。根据我国当前机电设备生产能力、供需状况，国产设备影子价格可按出厂价加影子运费计算，但应增加采购保管费7‰和设备成套服务费2‰。这两部分费用的换算系数采用1.00。影子运费可按工程设计概（估）算中采用的运杂费率，扣除设备采购保管费率7‰和设备成套服务费2‰，然后分解为铁路运费、公路运费（或水运运费）和杂费等三部分，分别乘以相应的货运影子价格换算系数，再以求得的影子运输费率乘设备出厂价计算。（3）其他设备影子价格可按其投资占主要机电设备投资的百分数乘以主要机电设备影子价格计算。2.3金属结构的影子价格水利建设项目的金属结构应包括闸门、启闭机械、拦污栅及压力钢管的制作和安装等，其影子价格应按非外贸货物计算。其计算公式为：金属结构的影子价格＝金属结构出厂影子价格×（1十贸易费用率）+影子运费式中，金属结构出厂影子价格可按成本分解法计算；影子运费按与国产设备影子运费相同的方法计算。2.4施工用电、风、水、机械台班的影子价格（1） 施工用电的影子价格应分别按外购电与自发电两类进行计算。1）外购电的影子价格可按《经济参数》中以成本分解法计算的电力影子价格，加高压输电线路和变配电设备及线路的电能损耗摊销费、变配电设备折旧及设备、线路的运行维护摊销费计算；也可采用下式简化计算：外购电的影子价格＝分电网电力影子价格×[1十电能损耗摊销费率(0.10～0.12)十折旧及年运行维护摊销费率0.19]2）自发电的影子价格按成本分解法计算。3）施工用电的综合影子价格按外购电与自发电的比例加权平均计算。（2） 施工用风的影子价格可按分解成本法计算；当用风费用占工程总费用比重不大或其财务价格已主要按市场价格估算时，也可直接采用工程设计概（估）算中风的价格。（3） 施工用水的影子价格可按分解成本法计算；当用水费用占工程总费用比重不大或其财务价格已主要按市场价格估算时，也可直接采用工程设计概（估）算中水的价格。（4） 施工机械台班的影子价格应分以下两类费用分别进行调整。1）对工程设计概（估）算所列基本折旧费、大修理费等施工机械台班费中的第一类费用，按其费用值乘以相应的影子费用换算系数进行调整。2）对工程设计概（估）算所列工资及材料费等施工机械台班费中的第二类费用，按相应的影子价格进行调整。2.5劳动力的影子价格劳动力的影子价格即影子工资，应包括劳动力的边际产出和劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗两部分，按工程设计概（估）算中的工资及福利费乘影子工资换算系数计算。一般水利建设项目的影子工资换算系数可采用1.0。建设期内使用大量民工的水利建设项目，其民工的影子工资换算系数可采用0.5。某些特殊项目根据当地劳动力的充裕程度及所用劳动力的技术熟练程度，可适当提高或降低影子工资换算系数。2.6土地的影子费用（1）水利建设项目建设占地和水库淹没土地的影子费用，应包括因项目占用土地而使国民经济放弃的效益和新增的资源消耗两部分。根据我国建设占地补偿和水库淹没处理补偿的实际情况，土地的影子费用应按下列三部分调整计算。1）按土地的机会成本调整土地补偿费、青苗补偿费。2）按影子费用调整城镇和农村移民迁建费、工矿企业及交通设施迁建、改建费用、剩余劳动力安置费、养老保险费等新增资源消耗费用。3）剔除建设占地和水库淹没处理补偿费中属于国民经济内部转移支付的粮食开发基金、耕地占用税及补偿费中其他税金、国内借款利息、计划利润等。（2）土地机会成本应按拟建项目占用土地而使国民经济放弃该土地最可行用途的净效益现值计算。计算时，可根据项目占用土地的种类，选择2～3种可行用途（包括现行用途），以其最大年净效益为基础，适当考虑年净效益的平均增长率计算。其计算公式为：

式中OC——土地机会成本，元；n——项目占用土地的年数，年，一般为项目计算期的年数；t——年序数；NB0——基年土地最可行用途的单位面积年净效益，元；τ——基年距项目开工年的年数，年；g——土地最可行用途的年净效益平均增长率；is——社会折现率。3主要产出物影子价格的计算3.1农产品的影子价格（1）小麦的影子价格按减少进口计算，其计算公式为：

小麦影子价格＝小麦到岸价×影子汇率×（1十贸易费用率）+国内影子运费式中，小麦到岸价可采用世行、亚行提供的价格，也可参考我国口岸价格及国际市场价格自行测定；国内影子运费按与国产设备影子运费相同的方法计算。（2）水稻、玉米、油料、棉花、大豆、花生等农产品的影子价格按外贸出口货物计算，其计算公式为：

水稻等农产品影子价格＝（水稻等农产品离岸价×影子汇率－国内影子运费）÷（1+贸易费用率）式中，水稻等农产品的离岸价可采用世行、亚行提供的价格，也可参考我国口岸价格及国际市场价格自行测定；国内影子运费按与国产设备影子运费相同的方法计算。（3）其他农产品的影子价格除小麦、水稻、玉米、油料、棉花、大豆、花生等以外的其他农产品的影子价格可按当地市场价格计算。（4）农副产品的影子价格“农产品的副产品（如稻草、麦草、棉梗等）的影子价格，可采用当地市场价格，也可按副产品产值占主产品产值的比例简化计算。3主要产出物影子价格的计算3.2电力影子价格电力影子价格可按以下方法确定：（1）根据电力系统增加单位负荷所增加的容量成本和电量成本之和确定。（2）参照《经济参数》中作为投入物的电力影子价格，考虑输配电因素分析确定。（3）根据供电范围内用户愿意支付的电价分析确定。3.3水产品的影子价格水产品的影子价格可按当地市场价格计算，也可按国际市场价格计算。3主要产出物影子价格的计算3.4其他影子价格（1）作为水电替代方案的火电所耗用的动力原煤的影子价格，按非外贸货物计算。其计算公式为：

原煤影子价格＝坑口或城市原煤影子价格+影子运费式中，坑口或城市原煤影子价格参照《经济参数》确定；影子运费按与国产设备影子运费相同的方法计算。（2）防洪、治涝项目减免的各类财产损失的影子价格，可根据实地抽样调查的品种、数量，按当地市场价计算的修复或重置费用计算。其中建筑工程的影子价格也可按《经济参数》中给出的换算系数计算。（3）防洪、治涝项目减免的铁路、公路、供电输电线路、通信线路等设施损失的影子价格，可按当地市场价计算的修复费用计算。第一节价值与价格三、机会成本当有限资源作某种用途因而失去潜在的利益或者为了完成某项任务而放弃了完成其它任务所造成的损失，均称为机会成本。例如某水库可以向工业部门供水，也可以向农业部门供水，但总的供水量是有限度的，如果由于城市和工业的发展因而必须增加工业供水量，那就必须减少农业用水量，相应减少的农业收益及其受到的损失，就是增加工业供水量的机会成本；或者采用替代措施，例如开发地下水资源因而额外增加的费用，也可以认为是所增加的工业供水量的机会成本。劳动力、土地的影子价格常以其机会成本表示。例如某建设项目须使用劳动力，其机会成本的大小取决于该劳动力在用于本项目之前可能创造的最大社会净效益。如果劳动力来自失业者，一般可以认为其机会成本等于零；如果劳动力来自其它企业，那么由于劳动力的转移而使原企业损失的效益，即为该劳动力的机会成本或其影子价格。第二节投资一、固定资产投资及造价1．固定资产的投资固定资产的投资也称基本建设投资，自前期工作开始至工程建成投产达到设计效益时所需投入的全部基本建设资金。水利工程投资内容一般包括下列各项：（1）永久性工程的投资包括主体工程建筑物、附属工程建筑物和配套工程的投资以及设备购置和安装费用。（2）临时性工程的投资包括导流工程、临时道路和桥梁、临时房屋和电讯设备线路等费用。（3）其他投资包括移民的迁移安置和生产开发的费用；勘测、规划、设计和科学试验等前期费用;建设和施工单位人员工资及管理费用;预备费和不可预见费等。有时还包括一部分相关投资,例如给有关部门提供用以扩大动力和燃料供应、改善交通运输条件或生态环境所需的投资。我国水利工程投资，是根据不同设计阶段进行计算的。在可行性研究阶段，一般参考类似工程和其他资料进行估算，供论证工程的经济合理性与财务可行性之用。在初步设计阶段，根据初步设计图纸和概算定额编制总概算，作为国家批准设计文件的依据。在技术设计阶段，根据实际情况的变化编制修正总概算。在施工详图设计阶段，根据工程量和现行的定额、价格等资料编制施工图预算，因其比较精确，可以作为向银行贷款的依据。工程竣工后，则须编制工程决算，反映工程的实际投资。第二节投资一、固定资产投资及造价2．固定资产的造价固定资产的造价是在水利工程投资中扣除净回收余额、应该核销的投资和转移的投资后，称为造价，也可以称为净投资。（1）净回收余额指施工期末可回收的残值扣除清理处置费后的余值。水利工程可回收的残值分为两部分：一为临时工程残值，包括临时性房屋、铁路、通讯线路、金属结构物以及其他可以回收设施的残值等；二为施工机械和设备的残值。（2）应该核销的投资例如职工培训费、施工单位转移费、子弟学校经费、劳保支出、停缓建工程的维修费等。（3）转移投资水利工程完工后移交给其他部门或地方使用的工程设施的投资，例如铁路专用线、永久性桥梁、码头及专用的电缆、电线等投资。工程净投资（造价）与固定资产投资的比值，称为固定资产形成率，一般水利水电工程的固定资产形成率为0．80～0．90左右。第二节投资二、更新改造投资更新改造投资是指工程用于固定资产更新和技术改造的专用投资，是保证工程固定资产在新技术基础上进行简单再生产的资金。其主要来源是工程按规定比例提取和留用到基本折旧资金、原固定资产的变卖收入和由上级从集中的折旧基金中返还给企业的部分。第三节固定资产和流动资产一、固定资产和固定资金固定资金是固定资产的货币形态，固定资产则是固定资金的实物形态，主要指企业拥有的能多次使用而不改变其形态，仅将其价值逐渐转移到所生产的产品中去的各种劳动手段，例如在生产过程中所使用的机器设备、厂房以及水利工程中的各种水工建筑物等。凡称为固定资产一般须同时具备两个条件：①使用年限在一年以上；②单项价值在规定限额以上。有些劳动手段虽然多次使用但不具备上述两个条件之一者，称为低值易耗品，例如某些生产工具等。对于非企业单位，凡能供长期使用并保持原有实物形态的资产，习惯上也称为固定资产，例如机关或学校等事业单位的房屋、建筑物和各项设备等。在生产过程中，固定资产虽仍能保持原来的实物形态，但其价值逐年递减，随磨损程度以折旧形式逐渐地转移到产品（水利水电工程的产品是水和电）的成本中去，并随着产品的销售而逐渐地获得补偿。因此，固定资产在使用过程中，一方面其实物形态上的价值是逐年递减的，另一方面以折旧基金形式所积存的价值则逐年递增，直到固定资产到达经济寿命，此时所积存的全部折旧基金便可用来更新固定资产，如此往复循环周转使用，其周转期较长，与经济寿命相同。第三节固定资产和流动资产二、固定资产的原值、净值和重置价值（1）固定资产原值指固定资产净投资与建设期内贷款利息之和，一般可用式（2－5）表示。固定资产原值＝固定资产投资×固定资产形成率十建设期贷款利息 （2－5）（2）固定资产净值指固定资产原值减去历年已提取的折旧累计值后的余值。亦称固定资产的帐面价值。（3）固定资产重置价值的评估为了加强对水利工程的经营管理，充分发挥水利工程的经济效益，当前应对现有工程的固定资产进行重置价值的评估，在评估时应同时考虑由于通货膨胀、价格上涨使固定资产的帐面价值提高；也应考虑由于技术进步、劳动生产率提高有可能使一部分固定资产价值降低。国务院于1991年11月颁布了“国有资产评估管理办法”，其中提到国有资产重估价值，应根据资产原值、净值、新旧程度、重置成本、获利能力等因素进行评估，一般有下列几种评估方法。1）收益现值法：根据被评估资产合理的预期获利能力和适当的折现率，计算资产的现在价值，以此评定重估价值。2）重置成本法：根据本项资产在全新情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的累积折旧额，考虑资产功能变化等因素，评定重估价值。3）现行市价法：可参照相同或者类似资产的市场价格，评定重估价值。4）清算价格法：应当根据企业清算时其资产可变现的价值，评定重估价值。三、固定资产折旧

1．折旧的目的及其含义2.经济寿命与折旧年限经济寿命是指工程或设备在此寿命期内，平均的年费用最小，所谓年费用包括年运行费和折旧费两项。随着工程和设备使用年限的增加，每年分摊的折旧费减少，但年运行维修费用却随着工程和设备的老化而逐年增加。综合上述两项费用，当工程和设备使用到一定年限时，其年运行费和折旧费之和最小，相应此年限常称为经济寿命，见图。一般情况下常以经济寿命当作折旧年限，根据折旧年限计算每年应提取的折旧费。经济寿命(有时称预期使用年限）要比实际寿命，根据经济寿命计算的折旧率要比用实际寿命计算的大。一般情况下常以经济寿命作为折旧年限来进行折旧计算。随着科学技术的迅速发展，工程设备的日益更新，资本主义国家把加速折旧作为发展经济、刺激生产的一种手段。为了加快工程设备的更新，往往把折旧年限定得愈永愈短。我国对水利工程规定的折旧年限是比较长的，合理的折旧应根据固定资产的实际使用寿命，结合考虑其经济寿命和技术发展，设备更新等因索来确定。3.折旧计算方法u/n利用这一方法计算折旧费，各年的折旧费不等，早期较大，后期较小。由于于新设备的生产率较高，早期应提取较多的折旧费，尤其是近代科学技术的迅速发展，设备更新愈长愈快，所以企业家希望能够尽快收回资本但必须指出，这种折旧方法要求的残值必须大于零，如果残值太小，则所求的固定百分率将变得过大而不合理．总之，上述各折旧计算都是用静态方法汁算的。近些年来，有人主张用动态方法计算折旧。认为这样才能使各年的总折旧费的现值(如果有残值，则应包括残值的现值)正好等于固定资产的原始值，这样才能真正体现资金的全部回收。则可采用资金回收公式来计算折旧费：例兹有水力发电机组一台，价值11000元，5年之后的残值为1000元,假定年利率i=10%，试计算每年的折旧费。各年的折旧费为：第三节固定资产和流动资产四、流动资产和流动资金流动资金是流动资产的货币形态，流动资产则是流动资金的实物形态。当建设项目即将建成投产时，即须筹措流动资金，以便用于购置原材料、燃料、备品、备件和支付工资等费用。流动资金在项目投产运行后即用于维持正常生产所需的周转资金，在生产过程中流动资产完全改变其实物形态，并将其价值一次性地转移到新产品中作为产品成本中的一部分,待产品销售后即可收回原先垫付的流动资金。货币资金→生产贮备资金→生产资金→成品资金→货币资金

(购买劳动对象和劳动力)(投入生产)(加工成品)(进行交换)如此往复循环周转使用，其周转期一般较短，最长不超过一年。流动资金只能用于生产经营周转，不得用于基本建设投资。对流动资产中的原材料、在制品、库存燃料、低值易耗品等进行重置价值评估时，应当根据这些流动资产的现行市场价格或计划价格，考虑购置费用、损耗等因素后，评定其重估价值。固定资产投资、流动资金和建设期内固定资产投资的贷款利息三者之和，称为总投资，可用于计算投资利润率和投资利税率等指标。第四节年运行费与年费用一、年运行费年运行费有时也称年经营成本，指工程项目建成正式投产后在正常运行期（生产期）间每年需要支出的各种经常性费用，其中包括材料和燃料动力费、维修养护费、大修理费、行政管理费和其他费用，现分述于下。（1）材料和燃料动力费指工程设施在运行中所耗用的各种材料以及油、煤、电、水等各项费用，其消耗指标与各年实际运行情况有关，可参照类似水利工程项目的实际运行资料分析后采用，也可以根据规划设计资料按其平均值采用。（2）维修养护费指工程各类建筑物和设备的日常性养护、维修、岁修等项费用，其费用大小与建筑物和设备的规模、类型、质量等因素有关，一般参照类似已建成项目的实际资料分析确定，可按工程投资的某一百分数计算。（3）大修理费指工程设施及设备进行大修理所需的费用。大修理是对固定资产的主要组成部分或损耗部分进行彻底的检修并更换某些部件，其目的是恢复固定资产的原有性能。每次大修理花费的时间长、费用大，甚至要停产一段时间，因此大修理每隔几年才进行一次。为了简化计算，通常将经济寿命期内所需的大修理费总额平均分摊到各年，作为年运行费的一部分，每年可按一定的大修理费率提取，即年大修理费率=预计经济寿命期内所需的大修理费总额/(固定资产原值×经济寿命期(年))×100% (2-7)每年提取的大修理费积累几年后集中使用，有关年大修理费率参阅表2－1。表2－1水利工程规定资产基本折旧率及大修理费率表固定资产分类折旧年限（a）净残值占原值（％）年基本折旧率（％）年平均大修理费率（％）大型混凝土堤、坝、闸8001.250.25中小型混凝土堤、坝、闸50020.5当地材料堤坝50020.75大型混凝土溢洪道50020.5中小型混凝土溢洪道4002.50.75浆砌块石溢洪道20050.2大型钢筋混凝土管、洞50021中小型钢筋混凝土管、洞4002.51.5浆砌石管洞3003.332一般砌护灌排渠道4002.51.5塑料等非永久性防渗渠道25043钢管、铸铁管网3003.331塑料管20051深井20051浅井3003.331钢筋混凝土房屋建筑5051.90.8混凝土、砖石混合结构4042.41永久性砖木结构3043.21.5简易砖木结构2054.752大型水轮机组3053.170.5小型水轮机组2553.8l．00小型机排、机灌设备1059.54小型电力排灌设备2054.752离心泵8012.57深井泵40255喷灌设备6016.75（4）行政管理费指管理机构的行政费用、职工工资、工资性津贴、奖金、福利基金及其他费用。工程在运行管理时期，必须进行观测、试验和研究工作，为此列出专门费用，保证上述工作的正常进行。关于行政管理费，可根据水利部颁发的《水利工程管理单位编制定员标准》结合有关部门和有关地区的规定或参考类似工程的实际开支费用分析后确定。（5）其他费用包括为消除或减轻项目所带来的不利影响所需每年的补救措施费用，例如清淤、冲淤、排水、治碱等；为扶持移民的生产和生活所需每年的补助费或提成费用；当遭遇超过移民、征地标准的水情时所需支付的救灾或赔偿费用；其他需要经常性开支的费用等。年运行费是水利工程经济评价中的一个重要指标。对防洪、治涝、灌溉、供水、航运等工程，可参照有关部门历年统计资料选用；对水电站各项年运行费用率，可参考原水利电力部财务司编写的《电力企业财务统计资料》选用。年运行费一般为工程投资的1％～2％左右。二、年费用在静态经济分析中，年费用包括年基本折旧费和年运行费两大部分（参阅图2-2），即年费用＝年基本折旧费十年运行费 （2－8）在动态经济分析中，年费用包括资金（投资）年回收值和年运行费两大部分，即年费用=资金年回收值+年运行费=(固定资金+流动资金)×资金年回收因子+年运行费 （2－9）式中，资金年回收因子，又称本利年摊还因子；资金年回收值又称本利年摊还值。所谓本利年摊还值，是指工程在经济寿命期（即正常运行期或生产期）内每年应支付占有资金（包括固定资金和流动资金）的利息和每年应摊还的本金，详见第三章。如果有若干个工程方案进行经济比较，当各个方案的效益基本上相同时，则年费用最小的方案，即是经济上最有利的方案。第五节成本、税金和利润为了提高水利工程度经济效益．必须重视经营管理，加强财务核算，工程技术人员除须研究工程的投资、年运行费和效益等问题外，尚须研究成本、税金和利润等问题，现分述于下。一、成本

一般来说，产品的生产成本是指在一定时期内企业为生产该产品所须支出的全部费用。对水利工程而言，生产成本包括年基本折旧费、年运行费以及保险费、借款利息等。产品的销售成本,由生产成本和销售费用组成,后者是指产品在销售过程中所需包装、运输、储存及管理等费用。售电成本系由发电成本和供电成本两部分组成，分别由发电厂和供电局的折旧费与年运行费等部分组成。城市生活及工业用水的成本组成，与一般企业的产品相同，供水工程一般包括三部分，即水源工程（水库）、输水工程及净水工程（自来水厂，包括配水管网）。这三部分工程均设有管理处，分别核算成本，即根据各自的固定资产计算年基本折旧费，根据所辖工程的运行情况，计算所需的年运行费，因此对城市提供的商品水，其供水成本是比较高的。成本是构成产品价格的基本因素。产品价格不变，降低成本，就相应增加了利润。降低成本的途径是：改善经营管理，减少固定资产的损耗，节约原材料和燃料；采用新技术，提高设备利用率，提高劳动生产率等。产品成本是衡量企业经营管理水平的一个综合指标。在成本中尚应计入保险费。参加保险的投保人（或法人）根据规定向保险人（保险公司）缴付保险费。保险分为自愿保险和强制保险两种，洪水保险一般属于强制保险。在水利方面，我国已举办防洪保险和工程财产保险。投保时，应根据规定由投保人与保险公司签订合同，并按期缴纳保险费。投保人应制订维护安全的有关规定，保险公司有权对被保险的财产的安全情况进行检查。保险金额是指被保险对象发生意外事故受到损失时，保险人负责赔偿的最高金额，通常不能超过保险标的实际价值。保险费率是保险公司根据标的危险性的大小、可能发生损失的概率、损失率的大小和经营费用的多少确定的。如果发生保险事故，保险公司按合同规定对事故造成的损失给予赔偿，或者在合同届满时承担付给保险金的责任。参加保险的水利工程，在进行财务评价时应将保险费计入成本中。水电建设项目所需流动资金定额，可暂采用各网局已建水电站的统计资料。流动资金可在投产的第一年开始安排，按投产容量比例增加，并于工程经济寿命结束时一次回收。流动资金分为自有流动资金和流动资金借款（按规定不应超过总额的70％）两部分，流动资金借款须每年付息，支付的利息列入产品成本中。第五节成本、税金和利润二、税金国家为了实现其职能，按照法律规定，向经营单位或个人无偿征收货币或实物，称为税金，对国家而言可称为税收，税收是取得财政收入的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性等特点。国家通过税收，积累社会主义建设必需的资金，促进国民经济有计划按比例地发展。过去，我国的税收制度是不完备的，一方面国营企业向国家交纳一定量的工商税金，税后的利润仍要上缴国家；另一方面企业所需要的扩大再生产和更新改造等资金，又由国家统一下拨，这种统收统支、高度集中管理的体制，严重影响企业的主动性与积极性，形成企业吃国家大锅饭，责、权、利严重不分的局面，阻碍了经济建设的发展。党的十一届三中全会后，曾在一部分企业中试行利改税的试点，即把原来的全部上交利润改为利润分成、税金包干上交等办法。1983年起在全国推行利改税的改革，当全面实行以税代利（润）后，国营企业不再向国家上交利润，只按国家规定的税种、税率，交纳税金，税后利润完全归企业支配。这样有利于充分发挥企业的积极性，又为国家提供更多的财政收入。我国水利水电工程管理单位，根据国家规定应缴纳产品税、营业税、增值税、地方税（例如城市维护建设税和教育费附加等）和所得税、调节税等。此外，还要缴纳国家能源交通重点建设基金和国家预算调节基金。根据现行财税制度的若干规定（1990年），电力工业的产品税为：发电环节按厂供电量计征，除东北电网以外的各地区税率为10元／kw•h；供电环节按销售收入计征，除东北电网以外的各地区税率为10％。地方税一般按产品税的税额计征，城市维护建设税的税率为5％～7％，教育费附加率为1％。国营企业所得税现按销售利润总额的33％计征。其他部门如城镇供水、水运、港口等有实际收人的水利企业，都应根据国家有关规定纳税。防洪、治涝工程属公益性水利工程，可以免税。小水电和农业灌溉用水可以按规定减税或免税。各水利管理单位应根据当地规定，缴纳房产税和土地使用税等。第五节成本、税金和利润三、利润利润是指商品按照市场价格或规定价格，实现销售收入后扣除产品成本和税金后的余额。利润是劳动者为社会创造的价值，是用来发展生产，改善人民物质、文化生活的基础，也是国家财政收入的重要组成部分。我国国营企业按照国家规定留归企业使用的部分利润，称为利润留成，作为企业生产发展基金、职工福利基金和职工奖励基金等三种专用基金。我国水利工程中，防洪、治涝等属于公益事业性质的工程，无产品出售，自然无利润可言；农田排灌工程，一般实行扶持和低收费政策，也无利润或者很少利润；城镇供水和水力发电等有水、电等产品出售，按企业进行经营管理，收入比较稳定可靠，可以获得一定的利润。利润是反映企业生产管理水平的一个重要指标。但不同企业或同一企业的不同时期，由于生产规模不同，单纯的利润指标往往缺乏可比性，因此采用利润率这一相对指标，以便较全面地反映企业经营管理的质量和效益，我国水利水电工程常采用投资利润率表示。所谓投资利润率，一般是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与项目总投资的比率。其计算公式为投资利润率＝年利润或年平均利润/总投资×100％ （2－1）式中，年利润＝年销售收入－年总成本－年销售税金－年其他净支出；

年销售税金＝年增值税＋年城市维护建设税＋年教育费附加十其他税金；

总投资＝固定资产投资（不包括生产期更新改造投资）＋建设期借款利息＋流动资金。第五节成本、税金和利润现将水利销售收入与成本、税金、利润的关系。用图2－2表示。第六节工程效益水利工程的效益可以从不同的角度进行分析，例如国民经济宏观社会效益与工程的微观财务收效益；直接效益与间接效益；有形效益与无形效益；正效益与负效益等。现分述于下。一、国民经济宏观社会效益与工程的微观财务效益所谓国民经济宏观社会效益，是指工程建成后对整个国民经济产生的社会影响，为全社会所提供的宏观效益，可以简称为国民经济效益。所谓工程的微观财务效益，是指工程本身通过经营管理销售水利产品所获得的收入，可以简称为工程财务效益。现举例说明。防洪工程在遇到设计洪水时，可以保护广大农村和城市居民生命、财产的安全，保障重要工厂企业的安全生产和铁路等部门的安全运输，从而保证国民经济各部门的顺利发展，其社会效益是十分明显的。众所周知，设计洪水属于稀遇洪水，在几十年甚至一千年内才可能遇到一二次，因此防洪效益并不是每年都能体现出来的，但必须年年防汛，维修堤防，疏浚河道，才能作到有备无患。由于防洪工程的主要任务是除害，减免洪水灾害，工程本身一般得不到财务收入，即工程的微观财务效益几乎等于零。供水工程和发电工程可以向城市和工矿企业提供水量和电力，水和电对保证广大居民生活和发展生产极为重要。据估计，近几年来，我国由于缺水、缺电每年减少工农业产值高达千亿元，可见供水、供电对全社会具有巨大的国民经济效益；另一方面，只要供水工程和发电工程经营管理得法，所制订的水价和电价比较合理，工程本身亦可获得可观的财务收入，扣除成本、税金后尚应获得一定的利润，为扩大再生产创造条件。总之，供水与发电工程不但国民经济效益巨大，工程本身的财务效益也是显著的。灌溉工程的国民经济效益，其宏观社会效益是尽人皆知的。我国耕地面积仅占全世界的7％，却能养活占全世界总人口的22％；我国灌溉面积约占耕地总面积的46％，却能生产粮食总产量的67％。由于工农业产品价格之间尚存在着剪刀差，因而所制订的灌溉水价较低，灌溉工程本身的财务效益并不大。综上所述，有些水利工程（例如防洪）国民经济宏观社会效益很大，但工程本身的财务效益几乎没有；有些水利工程（例如水力发电）国民经济效益很大，工程本身的财务效益也应该较大；有些水利工程（例如灌溉）国民经济效益巨大，但工程本身的财务效益可能不大，甚至亏损（负效益）。第六节工程效益二、直接效益与间接效益水利工程经济效益也有分为直接效益和间接效益的。所谓直接效益，一般指工程本身的财务效益，例如水费收入、电费收入以及其它经营收入；所谓间接效益，一般指对国民经济其他部门产生的社会效益或国民经济效益，例如由于水利水电工程向城市及工矿企业供水、供电，大大促进国民经济各部门的发展以及人民物质、文化生活的提高等。在处理直接效益和间接效益时，应两者并重。三、有形效益与无形效益所谓有形效益，是指可以用实物指标或货币指标表示的效益；而无形效益则比较难于用具体指标表示。例如修建水库利用水力发电，每年发电量可达数亿或数十亿kw•h，每年可收入电费数千万元或数亿元人民币，这都算是有形效益。另一方面，由于修建水库，美化了周围环境，改善了小气候，有益于居民的身心健康，这是无形效益。在对水利工程进行效益分析时，无论有形效益与无形效益，都应全面加以论证分析。对于不能用具体指标表达的无形效益，可以用文字加以详细明确的描述，以便对水利工程的效益进行全面、正确的评估。四、正效益与负效益修建水利工程，改造大自然，一般具有防洪、除涝、灌溉、供水、发电、航运等正效益，这是主要方面；但改造大自然，可能影响周围环境，破坏生态平衡，如处理不当，可能产生不利影响，即所谓负效益。例如某水库建成蓄水后，由干水体的巨大压力，可能引起诱发地震；有些水库蓄水后产生大面积浅水区，导致疟蚊滋生繁殖，或者钉螺面积扩大，形成血吸虫病的流行区。修建水库，总要淹没农田、城镇、矿藏、交通干线或文化古迹等，造成资源的损失；发展灌溉工程，可能需要大量引水，如无相应的配套排水措施，可能引起灌区地下水位上升，导致土壤盐碱化和沼泽化等负效益。在水利工程效益分析中，不仅要计算正效益，也要考虑负效益，以便对水利工程进行全面正确的评估。在50至70年代，我国基本建设所需的资金，均由国家财政部门无偿拨付，工程建成后既不要求主管单位偿还本金，更不要求支付利息。在核定工程的固定资产时，不管建设期(施工朗)多长，均不考虑资金的积压损失，即不计算建设期内应支付的利息，这样核定工程的固定资产值偏低。另一方面，不管工程何时投产发挥效益，都有相同数量的效益，认为其价值不随时间而变化。工程建成后，虽然物价水平逐年上涨，个别年份(例如1988年、1989年)物价上涨率甚至超过10％，国务院已于1991年11月以第91号令发布了《国有资产评估管理办法》，但仍有很多工程不能及时对其固定资产的重置价值进行评估，致使现在核收的折旧费偏低很多。综上所述，无论水利工程在规划、设计、施工及运行管理阶段，无论在计算投资、年运行费、固定资产、流动资产、以至核算折旧费、成本、工程经济效益等指标，都应考虑资金的时间价值；尤其建设期和经济寿命(生产期)都比较长的大型水利水电工程，如果采用静态经济分桥方法，不考虑资金的时间价值，是不符合社会主义市场经济活动规律的，违反这个不以人们意志转移的客观规律，就要在经济上受到惩罚。2.产生资金时间价值的原因？3.利息和利率按照通常的理解，利息是借出一定数量的货币，在一定时间内除本金外所取得的额外收入。从资金具有时间价值这一观点来看，借用一定时期的货币，就要付出一定代价。利息就是借用货币所付出的代价。利息的大小常用利率来表示。利率就是在一定时期内所付利息额与所借的资金额之比，通常以百分率表示。例如，借款1000元，一年后付利息50元，则年利率为5％。用于表示计算利息的时间单位称为利息周期。国外汁算利息的周期有年、半年．季度．月．周或日。我国现行存款．贷款的计息周期多为月或年．利息的计算，有单利和复利两种：单利计息是仅用本金计息，不把先前计息周期中的利息累加到本金中去，即利息不再生利．所以它的计算比较简单，其总利息是与利息的期数成正比．单利汁算的公式如下F=P(1+ni)式中，P——本金；i——利率：n——资金占用期内计算利息的次数，即周期数；F——本金与全部利息之总和，即本利和。复利计息是由本金加上先前周期中累计利息总额的总和进行计息，即利息再生利息．所谓“利滚利”就是复利计算的意思．对贷款者负担来况敛复利计算要比按单利为重。复利计算的公式为F=P(1+i)n3.利息和利率例

贷款100万元，年利率15％，试分别用单利和复利计算第五年未的本利和。解：单利：F＝P(1十ni)＝100(1十5×0．15)＝175(万元)复利：F＝P(1十i)n＝100[1十0．15)5＝201．14(万元)单利计息贷款与资金占用时间是线性关系，利息额与时间按等差级数增值；复利计息贷款与资金占用时间是指数变化关系，利息额与时间按等比级数增值。当利率较高、资金占用时间较长时，所需支付的利息额很大。如上述的算例，5年以后需还的本利和为201.14万元，比贷款100万元增加一倍多。例1626年～1990年，24美元，i年=6%1990－1626＋1＝365年

单利：F＝P(1十ni)＝24(1十365×0．06)＝549.6(美元)复利：F＝P(1十i)n＝24[1十0.06)365＝413.8586753(亿美元)可见，复利计算方法对资金占用的数量和时间有较好的约束力。目前，在工程经济分析中一般均按复利法计算投资效益。4.名义利率和实际利率在复利计算中，利息是随周期数的增加而增加，利息与本金、利率、计息期的长短有密切关系。在实际应用中，利息可以按年计算，也可按月按周计算，由于计息周期的不同,同一笔资金在占用的总时间相等情况下，其计算的结果是不同的。例如，某人现在银行存款10000元，按月利率1％计算复利，计息周期为月，则一年后的本利和为

F＝P(1十i)n＝10000(1十0．01)12＝11270(元)在这种情况下，月利率1％和计息周期(月)两者是统一的，此时的利率称作实际率。上例中若月利率为1％，用年利率12％来表示，12％就是“名义利率”或称“虚利率”．如果用12％的年利率(即名义利率)，则F＝10000(1十0．12)1＝11200(元)两者相差：11270－11200＝70元，这说明用1％的月利率在一年内按月计算的利息要比用12％的名义利率按年计算的结果大，大约相当于12．68％的年利率的计算值．这12.68％即称为“实际利率”．名义利率与实际利率的关系可用下式表示：

i=(1+r/n)n-1式中,i—实际利率，或称有效利率；r—名义利率或称虚利率；n—复利期数。仍以上例来计算，r=12％，n=12，则,i=(1+0.12/12)12-1=0.1268=12.68％，即为实际利率。从上述计算可以看出，只有当计息周期小于利率的周期时，才有名义利率和实际利率之分。这从公式的r/n项也可看出，如r为年名义利率，计息期n＝1年时，r=i，即名义利率等于实际利率．在工程经济计算中，在进行方案的经济比较时，若按复利计息，而各方案在一年中计算利息的次数如不同，则就难以比较各方案的经济效益。这就必须将各方案计息的“名义利率”全部换算成“实际利率”，然后进行分析比较。在工程经济计算中，一股都以“实际利率”为准。例从甲银行取得贷款，年利率为16％，计息周期为年．从乙银行取得贷款，年利率为15％；计息周期为月。试比较向谁取得贷款较为有利。解：甲的实际利率是16％；乙的名义利率是15％，需求出其实际利率；

i=(1+0.15/12)12－1＝16.075%乙的实际利率略高于甲的实际利率，故向甲银行取得贷款较有利。如果把一年的计息次数再不断地细分下去，把它变成无限小的计息周期，则称之为连续复利。连续复利的实际利率为式中，m——一年中计算复利的期数；r——名义利率。应该指出，在实际计算中虽然很少采用连续复利的计息方法，但它作为一个概念却极为重要，特别是在理沦研究时采用连续复利便于进行一些数学处理。5.折现和折现率在水利工程上的投资一般是多次性的，并分散在较长时以内。一般情况下，施工期间的投资多些；工程建成以后，每年投入的管理运行费少些，工程的效益则是初期小些，后期大些。因此，在进行工程方案经济比较时，必须把不同时期的投资和效益，都折算到一个共同的基础上才能进行比较。通常是折算到同一基准时间的现值。这个基准时间可以是“现在”(即分折开始的时间)，比可以定为任何其他时间。这种折算方法就叫做贴现技术。它的基本原理就是将未来不同时期发生的货币值折算成现值，折现计算实质上就是复利计算的逆运算，其计算公式如下P=F/(1+i)nP－为现值；F－为未来的金额；N－为期数，年；i－折现率(或称贴现牢)，与利率符号相同．但两者的概念却不相同。例

一年以后的一笔金额F＝100元，其折现率i＝5％，如何折观计算成现值?解：已知F＝100，i＝0．05，n＝1，所以，P=100/(1+0.05)1=95.24元6.等值和现值如按复利公式计算，年利率i＝5％，则今天的100元钱到一年以后就是105元：反之，一年后的100元，按贴现公式计算，采用贴现率i＝5％，则折现计算到现在就等于今天的95．24元。虽然两者数字不同，但它们是等值的。等值是经济分析中的一个重要概念。我们还可以一定货款不同偿还方案来看等值的意义，假设我们借了8000元，年利率10％，准备在四年内本利一起还清。在这一情况下，可能有若干种偿还方案，现仅列出两种偿还方案以示比较．第一方案是在每年年末还本金2000元，再加所欠利息，即第一年偿还2800元，第二年2600元，第三年2400元，第四年2200元，共偿还10000元。见表。第二种方案可以采用每年年终只付利息的办法，到第四年末再一次付清本金和该年的利息，见表．从以上两个还款方案可以看出，虽然每年的支付额及其支付总额都不相同，但这两种付款方案与原来的8000元本金，其价值是相等的。所以对贷款者来说，任何一个还款方案都可以接受。但对借款者来说，则可以根据资金的占有和利用情况选择对自己最有利的还债方案。第二节资金流程图与计算基准年一、资金流程图表3—1各类工程及设备的经济寿命第二节资金流程图与计算基准年二、计算基准年由于资金收入与支出的数量在各个时间均不相同，因而存在看如何计算资金时间价值的问题。为了统一核算，便于综合分析与比较，常须引入计算基准年的概念，相当于进行图解计算前首先要确定坐标轴及其原点。计算基准年(点)可以选择在建设期第一年的年初ta，也可以选择在生产期第一年的年初tb，甚至可以任意选定某一年作为计算基准年，完全取决于计算习惯与方便，对工程经济评价的结论并无影响，一般建议选择在建设期的第一年年初作为计算基准年(点)。应注意在整个计算过程中，计算基准年(点)一经确定后就不能随意改变。此外，当若干方案进行经济比较时，虽然备方案的建设期与生产期可能并不相同，但必须选择某一年(初)作为各方案共同的计算基淮年(点)。第三节基本计算公式基本计算公式中常用的几个符号先加以说明，以便讨论。P——本金或资金的现值，现值P是指相对于基准年(或当年)初的数值；F——到期的本利和，是指从基准年(初)起第n年年末的数值，一般称期值或终值；A——等额年值，是指第一年至第n年的每年年末的一系列等额数值；G——等差系列的相邻级差值；i——折现率或利率，常以％计；n——期数，通常以年数计。一、一次收付期值公式已知本金现值P，求n年后的期值F。设年利率为i，则第一年年末的期值(或称本利和)为；F＝P(1+i)；第二年年末的本利和为：F＝P(1+i)(1+i)＝P(1+i)2；以此类推，可求出第M年年末的期值为

F＝P(1+i)n (3－1)式中(1+i)n称为一次收付期值因子，或称为一次收付复利因子(SinglePaymentCompountAmountFactor)，可缩写成[SPCAF]，常以符号[F／P，i，n]表示。这个问题相当于银行的整存整取。参阅图3—2。0n由上述可知，虽然本金与年利率两者相同，但由于计息方法不同，因而所求出的利息与本利和均不相同。二、一次收付现值公式已知n年后的期值F，反求现值P。由式(3—1)，可得

P＝F／(1十i)n＝F[P／F，i，n](3—2)式中1／(1+i)n称为一次收付现值因子，可以[P／F，i，n]表示。此处i称为贴现率或折现率，其值一般与利率相同。这种把期值折算为现值的方法，称为贴现法或折现法。例某人10年后（末）需20万元买房子，按10％的年利率存款于银行，问现在（年初）需存钱多少？P=200000/(1+10%)10=77108.66元三、分期等付期值公式已知一系列每年年末须储存等额年值A，求n年后的本利和(期值)F。这个问题相当于银行的零存整取。由图可知，第一年年末储存A，至第n年年末可得期值F1=A(1+i)n-1，第二年年末储存A，至第n年末可得期值F2=A(1+i)n-2

，…，第(n－1)年年末储存A，至第n年末可得期值Fn-1=A(1+i)，第n年年末储存A．则当时只能得Fn=A，共计到第n年年末的总期值(本利和) F=F1+F2+…+Fn=A(1+i)n-1+A(1+i)(n-2)+…+A(1+i)+A或者 F(1+i)=A(1+i)n+A(1+i)n-1+…+A(1+i)2+A(1+i)上述两式相减，得F(1+i)-F=A(1+i)n-A，移项后得：式中

为分期等付期值因子，或称等额系列复利因子，

常以[F／A，i，n]表示。四、基金存储公式设已知n年后需更新机组设备费F，为此须在n年内每年年末预先存储一定的基金A。关于A值的求算，实际上就是式(3—3)的逆运算，即式中

称为基金存储因子，常以[A／F，i，n]表示。四、基金存储公式五、本利摊还公式设现在借入一笔资金P，年利率为i，

要求在n年内每年年末等额摊还本息A，

保证在n年后偿清全部本金和利息。由图可知，第1年年末偿还本息A．相当于现值P1＝A／(1+i)，第2年年末偿还本息A，相当于现值P2=A／(1+i)2，…，第n年年末偿还本息A，相当于现值Pn＝A／(1+i)n，在n年内偿还的本息总和相当于现值P＝P1+P2+…+Pn，即上述两式相减，得六、分期等付现值公式设已知某工程投产后每年年末可获得收益A，经济寿命为n年，问在整个经济寿命期内总收益的现值P为多少?本命题是已知分期等付年值A，求现值P，可以由式(3—8)进行逆运算求得，即

式中

称为分期等付现值因子或等额系列现值因子，

常以[P／A，i，n]表示。·

有些人宣传工程总效益B时，常常不考虑资金的时间价值，说什么某工程在经济寿命期内的总效益为900×40＝36000万元＝3．6亿元．这种静态经济评价的观点，容易令人误解。必须注意：现值P总是在第一年年初，期值总是在第n年年末，年值A总是在各年的年末，否则不能直接应用式（3－1）～（3－11）——一次收付期值公式、一次收付现值公式、分期等付期值公式、基金存储公式、本利摊还公式、分期等付现值公式。七、等差系列折算公式设有一系列等差收入(或支出)0，G，2G，…，(n-1)G分别于第1，2，…．n年末收入(或支出)，求该等差系列在第n年年末的期值F、在第1年年初的现值P以及相当于等额系列的年摊还值A。已知年利率为i。

(1)已知G，求F。由图可知，第n年年末的期值F可用下式计算：七、等差系列折算公式(2)已知G，求P。由式(3—2)，P＝F／(1+i)n，代入式(3—13)，可得式中[P/G，i，n]称为等差系列现值因子。（3）已知G，求A。式中[A/G，i，n]称为等差系列年值因子。必须注意：在进行等差系列计算时，必须进行数学处理，使其符合图