第九章养老规划

第九章养老规划2一、养老规划的涵义概念:为了保证客户在将来有一个自主、尊严、高品质的老年生活，而从现在积极实施的理财方案。由筹集资金、管理基金和支付养老金组成主要特征

1.无法事后补救

2.不确定性大

3.公益性、储蓄性与安全性

4.锁定储蓄账户，追求长期收支平衡

5.以养老为目标，为客户提供退休后的持续性收入第一节养老规划概述3退休养老规划就是为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的理财方案。收入支出曲线养老规划4现年3555退休80天堂投资储蓄，日积月累退休给付ABC+养老规划560岁以上人口超过14%，65岁以上人口超过10%，按照国际社会标准，我们显然已经跨进了老龄化社会的门槛。人口普查及人口研究中心预测数据显示，2030年前后，我国60岁以上的老龄人口预计将增至4亿左右，相当于现在欧盟15国的人口总和到2050年，我国60岁和65岁以上的老龄人口总数将分别达到4.5亿和3.35亿，这意味着每3个人中就有1个老人老人家庭占全国家庭总数的21%，其中空巢家庭达23%，并且有增长的趋势养老规划－－人口老龄化6四个三理论

1、养老生活三阶段退休生活初期高消费阶段（65岁以前）中期平稳消费阶段（66-76岁）晚期健康支出阶段（77岁以上）

2、养老生活三要素——现金、住房和医疗

3、养老生活三类型——保障型、小康型、享乐型

4、养老生活三目标—养老金替代率、持续消费、适度贡献7老人消费的三种类型生活类型

特征家庭年费用支出（2人）保障型衣食以温饱为标准有住房或与子女同住，住低档老年公寓基本无任何旅游计划依赖基本医疗保险，报销80%的医疗费其他生活开支很少，自理日常生活等20000元左右800元/月人小康型维持中等的衣食水平有较舒适的住房或较舒适的养老公寓聘请家庭服务小时工偶尔国内旅游经常从事一些健身运动，如郊游等具有基本医疗费用储备有较丰富的文化活动安排，如看电影、去图书馆等36000元左右1500元/月人8生活类型特征家庭年费用支出（2人）

享乐型维持较高档的衣食水平国内外旅游或移居国外有舒适住房和私家车聘请全职家庭服务工人经常进行较高档的休闲活动，如打高尔夫球、健身等上老年大学或进行一些感兴趣的项目有较高的医疗保健支出频繁的社交活动，如家庭聚会……72000元左右3000元/月人9二、影响养规划因素1、负担与责任2、退休时间及退休后生存时间3、目前资产数量、退休前及退休后每月收入4、每月支出5、性别差异6、通货膨胀7、投资收益率101、职业生涯规划的风险2、投资风险3、额外支出风险4、实际寿命比养老规划设定的期限长的风险三、养老规划风险

11四、养老规划存在的问题1、多数人没有建立起应有的养老储备2、养老规划开始得太迟3、为养老规划积累得太少4、对收入和费用的估计太过乐观12五、养老金的来源1、与养老有关的社会保障

-基本养老保险

-医疗保险

-住房公积金2、企业年金3、商业性养老保险4、个人储蓄性养老金13基本养老保险的模式—按筹资模式划分1、现收现付式是指当期的缴费收入全部用于支付当期的养老金开支。“下一代养上一代”2、完全基金式是指当期缴费收入全部用于为当期缴费的受保人建立养老储备基金，储备基金的目标应当是满足未来向全部受保人支付养老金的资金需要。3、部分基金式则是介于现收现付式和完全基金式之间的一种筹资模式，即期的缴费一部分用于应付当年的养老金支出，一部分用于为受保人建立养老储备基金。14我国的基本养老保险制度（根据国发〔2005〕38号）城镇各类企业职工、个体工商户和灵活就业人员都要参加企业职工基本养老保险。城镇个体工商户和灵活就业人员参加基本养老保险的缴费基数为当地上年度在岗职工平均工资，缴费比例为２０％，其中８％记入个人账户，退休后按企业职工基本养老金计发办法计发基本养老金。15我国的基本养老保险制度（根据国发〔2005〕38号）运行模式：为与做实个人账户相衔接，从２００６年１月１日起，个人账户的规模统一由本人缴费工资的１１％调整为８％，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。16我国的基本养老保险制度（根据国发〔2005〕38号）计发办法：（国发［1997］26号）实施后参加工作、缴费年限（含视同缴费年限，下同）累计满１５年的人员，退休后按月发给基本养老金。多工作、多缴费、多得养老金

参保人员每多交1年，退休时的基础养老金增发1个百分点，上不封顶。

个人账户养老金考虑了退休人员平均余命等情况。17我国的基本养老保险制度（根据国发〔2005〕38号）计发办法：国发［1997］26号文件实施前参加工作，本决定（2005）实施后退休且缴费年限累计满１５年的人员，在发给基础养老金和个人账户养老金的基础上，再发给过渡性养老金。

本决定（2005）实施后到达退休年龄但缴费年限累计不满15年的人员，不发给基础养老金；个人账户储存额一次性支付给本人，终止基本养老保险关系。

本决定（2005）实施前已经离退休的人员，仍按国家原来的规定发给基本养老金，同时执行基本养老金调整办法。18基本养老保险覆盖范围国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业和其他城镇企业及其职工，实行企业化管理的事业单位及其职工省、自治区、直辖市人民政府根据当地实际情况，可以规定将城镇个体工商户纳入基本养老保险的范围19基本养老保险的缴费方法缴费基数最高为本市职工月平均工资的300%，最低为本市职工月平均工资的60%；企业缴费不超过企业工资总额的20%；职工个人按本人工资的8%左右缴费202001年到2075年间，我国基本养老保险的收支缺口将高达9.15万亿元。

在覆盖的城镇国有企业和集体企业职工中，参保人数2001年以来的平均增速为4.04%，也已低于离退休职工人数的平均增速6.64%.如去年缴费职工12242万名，领取养老金的人数达4100万名。21空帐运行当期征收的养老保险基金包括个人账户基金被用于支付当期离退休人员的工资，在收不抵支的情况下，统筹基金严重挤占个人账户基金，个人账户变成有名无实的空帐。

22企业年金制度企业年金制度(SupplementaryPensionSystem)又称企业退休年金制度和企业补充养老保险金制度，它是企业在参加基本养老保险并按规定履行缴费义务基础上，自主实行的一种补充性养老保障制度。企业年金的作用：对政府：减轻政府压力对企业：提高员工工作积极性，鼓励员工长期为企业服务对员工：提高退休后生活水平，老有所养23企业年金制度1991年，《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》（国发[1991]33号）文件中，第一次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”。2000年《国务院关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》（国发[2000]42号）文件，将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”，并提出：“有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场运作和管理。企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴费，企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支。”

24企业年金制度2004年，劳动和社会保障部颁发的《企业年金试行办法》（劳动和社会保障第20号令）、《企业年金基金管理试行办法》（劳动保障部、银监会、证监会、保监会第23号令）确立了我国企业年金发展的制度框架。25企业年金制度企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的十二分之一。企业和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的六分之一。企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理。职工在达到国家规定的退休年龄时，可以从本人企业年金个人账户中一次或定期领取企业年金。职工未达到国家规定的退休年龄的，不得从个人账户中提前提取资金。26企业年金的特点非盈利性企业行为政府鼓励市场化运作张先生所在公司较早地建立了企业年金计划。按照该计划规定，张先生个人缴费是其当期薪酬总额的4%，公司实行对等缴费，张先生缴费20年，该计划委托金融机构进行投资理财的净回报率在3%左右，假设张先生的缴费工资为2800元。计算张先生的企业年金积累情况。月供款额=2800×0.04×2=112×2=224（元）年供款额=224×12=2688（元）总积累额=72227.57元（n=20,i=3,PMT=2688,PV=0,FV=?）因此，张先生退休时的企业年金个人账户资产是72227.57元。28商业性养老保险1、养老险是投保人按期缴付保险费，到特定年限时按照约定的领取方式、领取年限开始领取养老金2、与养老规划相关的保险产品——寿险和个人年金

29如何选择商业性养老保险1、选择合适的养老险种2、把握额度，确定养老保险金额⊙确定实际需求的养老金额⊙确定老年资金需求缺口⊙确定实际的养老险保额：3、确定缴费方式和缴费期限4、确定领取时间、方式及年限5、注重保障功能6、尽早投保，强制储蓄，利用时间为自己赚钱30第二节制定养老规划方案确定养老目标管理养老规划预测资金需求预测养老收入计算资金缺口反馈与调整31一、制定退休养老规划的步骤1、确定退休目标：退休年龄、退休后生活质量2、预测资金需求：以当前消费水平为参照指标，适当变动3、预测退休收入：社会保障、企业年金、商业保险、投资收益和兼职工作收入4、填补缺口制定养老规划：预测的退休收入达不到退休后的资金需求的情况5、调整方案：适应各因素的变化32退休养老规划——确定退休目标退休年龄退休后生活质量确定退休目标33退休养老规划——预测资金需求预测资金需求：退休后第一年支出(20年后)的计算项目

目前支出

退休调整

上涨率

退休时终值饮食1万1万3%1.81万衣物

0.5万0.3万3%0.54万交通0.5万

0.3万

3%0.54万休闲0.5万0.7万

3%1.86万医疗0.5万0.7万

3%1.86万保费房贷

2万0万子女教育

1万0万其它1万1万

3%1.81万合计7万4万

3%8.42万34退休养老规划——预测资金需求预测资金需求退休后第一年支出为8.42万退休后生活20年通货膨胀率为3％退休基金投资收益率3％退休后所需资金＝8.42万×20年＝168.4万

35退休养老规划——预测退休收入社会保障企业年金商业保险投资收益兼职收入退休收入来源36退休养老规划——预测退休收入

退休收入的来源不同，就会有不同的资金流入形式。

将不同的收入来源按不同的方式折现到刚退休的时刻。37退休养老规划——测算退休基金的缺口退休基金缺口=—资金需求（折现）退休收入（折现）已有资金的积累(终值)38退休养老规划——制定并调整方案退休基金缺口工作期间的资金积累通常进行“定期定投”39退休养老规划——调整方案“定期定投”额度每月节余>调整方案40应储蓄额>现有储蓄时,可以下列顺序调整延后原定的退休年龄,至届龄退休的上限为止降低对退休目标额期待,至基本生活水准为止设法提高收入与储蓄率,储蓄率以30%为上限积极投资提高报酬率,报酬率以15%为上限退休养老规划——调整方案41储备退休金的四个层次需求层次第一层次-退休后的基本生活需求第二层次-退休后维持与目前同水准的生活第三层次-退休后想过较目前水准更高的生活第四层次-想留给子女遗产储备方式用最确定届时可领现的养老险或年金险来储备以投资型保单或定期定额投资基金来储备尚有多余资产或储蓄可投资国内股市个股组合用不到的钱可投资高风险期货或外汇保证金交易,多赚遗产42案例王先生夫妇今年均刚过35岁，打算55岁退休，估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为9万元，考虑到通货膨胀的因素，夫妇俩每年的生活费用估计会以每年3％的速度增长。夫妇俩预计可以活到80岁，并且现在拿出10万元作为退休基金的启动资金，每年年末投入一笔固定的资金进行退休基金的积累。夫妇俩情况比较特殊，均没有缴纳任何社保费用。夫妇俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为6％，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为3％。问夫妇俩每年年末应投入多少资金？43案例第一步，预测资金需求：1.生活费用估计会以每年3％的速度增长2.退休后采取较为保守的投资策略，年回报率为3％3.退休后第一年的生活费用为9万元4.预计可以活到80岁5.折算到55岁初的时候，退休资金共需25年×9万＝225万元44案例第二步，预测退休收入：据给出的信息，夫妇俩退休后没有任何收入。第三步，计算退休基金缺口：1.目前10万元的退休启动资金至55岁时增值为：320714元2.退休基金缺口＝2250000－320714＝1929286元

45案例第四步，制定方案：1.退休基金缺口＝2250000－320714＝1929286元2.退休前的投资收益率为6％3.计算：“定期定投”N=20；I/Y=6；FV=1929286；PMT=-52447若夫妇俩每年的节余没有这么多，怎么办呢？46案例第五步，调整方案——推迟退休时间：若退休推迟5年，60岁退休，则：退休后第一年的生活费用：90000×（1＋3％）5＝104335元退休后生活费用总计：104335×20年＝2086700元35岁初10万元增值到60岁初为：429187元退休基金缺口：2086700－429187＝1657513元47案例计算“定期定投”额度：N=2