行业信息跟踪：节后经济初窥

目录节后经济初窥 3上周总结 6上周数据相对较优 6上周数据平稳或走弱 6板块涨跌幅 7上周板块表现 7八大板块涉及的23个中信一级行业 7板块信息跟踪 9能源与资源板块 9碳中和板块 11数字经济板块 13传统消费板块 15粮食安全板块 16稳增长板块 18疫后复苏板块 20新消费板块 21风险提示 23插图目录 241节后经济初窥生产端：节后第一周（2.19-2.25）淡季特征延续，市场观望情绪暂浓，预期偏谨慎。钢铁20mmHRB4003840/-2.0%焦煤受钢厂盈利受损叠加焦炭第三轮提降落地影响，需求稳中偏弱，后市仍存看降预期，截至2月232540/-40/水泥1-2市场价格环周+0.3%。2组件排产约35GW，3月综合考虑前期订单的执行、欧洲组件去库尾声背景下组件订单自23350GW2预期偏谨慎。多因素推动下销量有望显著改善，全年销量经销商预期偏弱。根据乘联会数据，20242218后淡季多休假，今年2115.0-43.5%，3242425.352421.15%10%之间。家电：春节错期下，2月排产同比负增，3月显著改善，全年销售预期偏弱。1203535594-15.9%-13.3+9.732213837644+25.2+8.4%+84.0+56.4%、1830.21149.4858.4-6.2%、-0.3%、+3.2%，整体仍偏弱。2232.93（前一轮家电下乡活动累计的销量2024202548%左右。家电、汽车市场的换购需求旺盛。图1：上周板块基本面信息概览 资料来源：wind，民生证券研究院上周总结FigureAI型科技公司的投资；②英伟达宣布成立新研究部门—“GEA0.6/1230%19“AI能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，国内人工智能技术发展有望提速。1+19.9+91.8+96.1+124.5%，环比+1.5+0.4%+0.4%+6.3+1.2+1.3%、+0.5%。1东航RPK（收入客公里）分别同比+56.5%、+69.1%、+88.0%；环比+10.1%、+12.1+12.2可利用座公里分别同比+40.4+53.1+66.0%；环比+7.9%、+8.9%、+10.2%。家电：3月白电排产数据同比稳中向好。3月空调、冰箱、洗衣机分别排产2213万台、837万台、644万台，同比+25.2%、+8.4%、+5.4%。20242182115.0-43.5%，呈常规季节性走势。2066.12/+0.74945+42.320mmHRB400材质螺纹价格为3840元/吨，环周-2.0%。供给端，上周螺纹钢产量191.95万吨，环周-0.19需求端，上周螺纹钢表观消费量68.67螺纹钢社库增96.01万吨，厂库增27.27万吨。板块涨跌幅八大板A5.1A股市场整体8.6（A股市场：计算加总全部A股的（个股涨跌幅*自由流通市值占比）图2：上周八大板块表现 资料来源：wind，民生证券研究院232313.612.310.58.2%和+7.8为+3.1%、+2.7%、+2.7%、+2.6%和+2.2%。图3：八大板块涉及的23个中信一级行业（2024.2.19-2024.2.23） 资料来源：wind，民生证券研究院板块信息跟踪行业观点更新图4：动力煤景气度平稳，焦煤景气度弱稳 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理注：红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队。行业信息更新图5：节后第一周市场需求偏冷清，复工复产进行中资料来源：wind，港口圈，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理行业政策更新图6：24年2月21日，工信部发布《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》资料来源：wind，国务院、发改委、工信部等政府部门，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理行业资讯更新图7：23年12月全球精炼镍产量为31.63万吨，消费量为28.35万吨，供应过剩3.28万吨资料来源：wind，煤炭资源网，铜信宝，世铝网，有色网，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理行业观点更新图8：碳中和板块景气度持稳资料来源：民生电新团队，民生证券研究院整理行业信息更新图9：24年2月新能源车销量预期环比-43%资料来源：wind，中汽协，乘联会，民生电新团队数据，民生证券研究院整理图10：节后第一周，光伏产业链价格持稳资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，民生证券研究院整理行业政策更新图11：23年12月11日，工信部等三部门发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》资料来源：wind，能源局、发改委、财政部等政府部门，民生电新团队数据，民生证券研究院整理行业观点更新图12：机器人景气度向好资料来源：民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，民生证券研究院整理行业信息更新图13：人形机器人迎来多项积极发展资料来源：民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，民生证券研究院整理行业政策更新图14：24年2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会&行业观点更新图15：24年2月汽车景气度在春节错期下显著回落资料来源：wind，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理行业信息更新图16：24年3月白电排产同比增速稳中向好资料来源：wind，奥维云网，乘联会，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理行业政策更新图17：2024年2月23日习近平主持中央财经委员会第四次会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新资料来源：wind，工信部、商务部等政府部门，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理行业观点更新图18：生猪景气度维持低位资料来源：wind，工信部、商务部等政府部门，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理行业信息更新图19：24年1月11家主流猪企销售额同比增速稳健，环比略回落资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，民生证券研究院整理行业政策更新图20：24年2月3日中央一号文件发布，继续强调粮食安全资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，民生证券研究院整理行业观点更新图21：稳增长板块景气度仍待元宵节后复工验证&行业信息更新图22：钢铁供需维持淡季特征，库存增加资料来源：wind，国家统计局，工程机械协会，民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，民生证券研究院整理行业政策更新图23：2024年2月20日，1年期LPR报价3.45%，持平前值；5年期LPR报价3.95%，下调25BP 资料来源：wind，国务院、工信部、证监会、人民银行等政府部门，民生证券研究院整理行业观点更新图24：疫后复苏板块景气较优资料来源：民生商社、食饮团队数据，民生证券研究院整理行业信息更新图25：24年1月主要航司运营数据在春节错期的背景下，同环比依旧维持稳健资料来源：wind，今日酒价，文旅部，民生商社、食饮团队数据，民生证券研究院整理行业政策更新图26：24年1月28日，中国与泰国签署互免签证协议，该协议将从2024年3月1日起生效资料来源：wind，文旅部、市场监管总局、发改委等政府官网，民生商社、食饮团队数据，民生证券研究院整理行业观点更新图27：新兴家电景气度偏淡资料来源：民生商社、食饮、家电团队数据，民生证券研究院整理行业信息更新图28：24年1月美妆护肤GMV同比增速显著改善 资料来源：民生商社、食饮、家电团队数据，民生证券研究院整理风险提示更相关的板块盈利改善可能不及预期。以上数据根据公开数据等整理，可能存在信息更新不及时、信息不全面的风险。插图目录图1：上周板块基本面信息概览 5图2：上周八大板块表现 7图3：八大板块涉及的23个中信一级行业（2024.2.19-2024.2.23） 8图4：动力煤景气度平稳，焦煤景气度弱稳 9图5：节后第一周市场需求偏冷清，复工复产进行中 10图6：24年2月21日，工信部发布《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》 10图7：23年12月全球精炼镍产量为31.63万吨，消费量为28.35万吨，供应过剩3.28万吨 11图8：碳中和板块景气度持稳 11图9：24年2月新能源车销量预期环比-43% 12图10：节后第一周，光伏产业链价格持稳 12图11：23年12月11，工信部等三部门发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》 13图12：机器人景气度向好 13图13：人形机器人迎来多项积极发展 14图14：24年2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会 14图15：24年2月汽车景气度在春节错期下显著回落 15图16：24年3月白电排产同比增速稳中向好 15图17：2024年2月23日习近平主持中央财经委员会第四次会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新.....................................................................................................................................................................................................................16图18：生猪景气度维持低位 16图19：24年1月11家主流猪企销售额同比增速稳健，环比略回落 17图20：24年2月3日中央一号文件发布，继续强调粮食安全 17图21：稳增长板块景气度仍待元宵节后复工验证 18图22：钢铁供需维