2023年期货从业资格之期货基础知识冲刺题

2023年期货从业资格之期货基础知识冲刺题单选题（共150题）1、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。A.15000B.15124C.15224D.15324【答案】B2、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A3、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A.期货市场亏损50000元B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨C.现货市场相当于盈利375000元D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】B4、1848年，82位芝加哥商人发起组建了（）。A.芝加哥期货交易所（CBOT）B.芝加哥期权交易所（CBOE）C.纽约商品交易所（COMEX）D.芝加哥商业交易所（CME）【答案】A5、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】B6、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D7、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易【答案】C8、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。A.跨期套利B.展期C.期转现D.交割【答案】B9、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该填料厂开始套期保值时的基差为()元／吨。A.-20B.-10C.20D.10【答案】B10、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。A.0.36%B.1.44%C.8.56%D.5.76%【答案】B11、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】A12、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。A.借贷利率差成本是10、25点B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点D.无套利区间上界是4152、35点【答案】A13、最早推出外汇期货的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.纽约商业交易所D.堪萨斯期货交易所【答案】B14、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。A.期货公司B.客户C.期货交易所D.客户保证金提取【答案】A15、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B16、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A17、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】A18、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B.持有股票组合，预计股市上涨C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】D19、某日，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：则（）客户将收到《追加保证金通知书》。A.丁B.丙C.乙D.甲【答案】A20、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B21、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期现套利D.跨币种套利【答案】B22、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A23、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】B24、（）期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，股份可以按照有关规定转让，以营利为目的的企业法人。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】D25、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标C.乙面粉加工商不受价格变动影响D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】B26、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。A.平值期权B.虚值期权C.实值期权D.看涨期权【答案】A27、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元／吨。（不计手续费等费用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D28、股指期货的反向套利操作是指（）。A.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约B.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约C.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约D.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约【答案】C29、我国上海期货交易所采用（）方式A.滚动交割B.协议交割C.现金交割D.集中交割【答案】D30、下列表格中所列客户甲、乙、丙、丁的保证金情况，风险度最高的是（）。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D31、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。A.董事会B.监事会C.经理部门D.理事会【答案】A32、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509【答案】D33、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。A.趋于不确定B.将趋于上涨C.将趋于下跌D.将保持不变【答案】B34、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。A.高于或低于B.高于C.低于D.等于【答案】A35、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。A.经济周期B.全球主要经济体利率水平C.通货膨胀率D.经济状况【答案】B36、中国金融期货交易所于（）在上海成立。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】D37、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。A.亏损150B.盈利150C.亏损50D.盈利50【答案】A38、（），我国推出5年期国债期货交易。A.2013年4月6日B.2013年9月6日C.2014年9月6日D.2014年4月6日【答案】B39、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。A.芝加哥商业交易所B.伦敦金属交易所C.纽约商业交易所D.芝加哥期货交易所【答案】D40、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。A.X+CB.X—C.C—XD.C【答案】B41、某期货交易所会员现有可流通的国债1000万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为300万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于()万元。A.500B.600C.800D.1200【答案】C42、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。A.50％B.60％C.75％D.80％【答案】D43、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C44、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会小于D.不会上升，会小于【答案】A45、股指期货交易的保证金比例越高，则（）A.杠杆越大B.杠杆越小C.收益越低D.收益越高【答案】B46、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。A.风险防范B.市场稳定C.职责明晰D.投资者利益保护【答案】A47、假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。A.20050B.20250C.19950D.20150【答案】A48、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.无法判断【答案】B49、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。A.市场价格最高的债券B.市场价格最低的债券C.隐含回购利率最高的债券D.隐含回购利率最低的债券【答案】C50、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】C51、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。A.先上涨，后下跌B.下跌C.先下跌，后上涨D.上涨【答案】D52、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强D.走弱【答案】C53、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B54、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段A.中国期货保证金监控中心B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会D.中国期货投资者保障基金【答案】B55、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（）A.9:00?11:30，13:00~15:15B.9：15-11：30,13:00?15:00、C.9:30?11:30，13:00?15:00D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】B56、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A.间接标价法B.直接标价法C.英镑标价法D.欧元标价法【答案】B57、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。A.低于最低余额B.高于最低余额C.等于最低余额D.为零【答案】A58、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B59、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（）天计算的不带百分号的年利率形式。A.300B.360C.365D.361【答案】B60、下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小C.商品投资基金比对冲基金的规模大D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范。透明度高【答案】C61、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）A.跨月套利B.跨市场套利C.跨品种套利D.投机【答案】B62、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.伦敦国际金融期货交易所D.堪萨斯市交易所【答案】B63、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下()措施。A.接管该期货公司B.申请期货公司破产C.注销其期货业务许可证D.延长停业期间【答案】C64、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。A.蝶式套利B.熊市套利C.相关商品间的套利D.原料与成品间的套利【答案】D65、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。A.符合GB1351—2008的一等硬白小麦B.符合GB1351—2008的三等硬白小麦C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麦D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麦【答案】B66、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.亏损5美元/桶D.亏损1美元/桶【答案】B67、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】D68、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。A.盈利50点B.处于盈亏平衡点C.盈利150点D.盈利250点【答案】C69、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）A.最大为权利金B.随着标的物价格的大幅波动而增加C.随着标的物价格的下跌而增加D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】A70、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C71、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B72、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。A.芝加哥商业交易所B.伦敦金属交易所C.纽约商业交易所D.芝加哥期货交易所【答案】D73、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?A.现金交割B.依卖方决定将股票交给买方C.依买方决定以何种股票交割D.由交易所决定交割方式【答案】A74、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A75、跨市套利一般是指（）。A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约【答案】B76、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。A.时间价值为50B.时间价值为55C.时间价值为45D.时间价值为40【答案】C77、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。A.2499.5B.2500C.2499D.2498【答案】C78、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D79、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低B.比该股票欧式看涨期权的价格高C.不低于该股票欧式看涨期权的价格D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】C80、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。A.盈利5万元B.亏损5万元C.盈利50万元D.亏损50万元【答案】B81、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C82、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B83、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。A.买入现货，同时买入相关期货合约B.买入现货，同时卖出相关期货合约C.卖出现货，同时卖出相关期货合约D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】D84、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A.期末的远期汇率B.期初的约定汇率C.期初的市场汇率D.期末的市场汇率【答案】B85、标准仓单需经过（）注册后方有效。A.仓库管理公司B.制定结算银行C.制定交割仓库D.期货交易所【答案】D86、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.5月9530元／吨，7月9620元／吨B.5月9550元／吨，7月9600元／吨C.5月9570元／吨，7月9560元／吨D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】C87、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A.等于B.低于C.大于D.接近于【答案】B88、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B89、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。A.升水B.贴水C.升值D.贬值【答案】B90、在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B91、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元【答案】B92、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。A.市场交易行为B.市场和消费C.供给和需求D.进口和出口【答案】A93、短期利率期货的期限的是（）以下。A.6个月B.1年C.3年D.2年【答案】B94、关于股票期权,下列说法正确的是（）A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】A95、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。A.交易所B.结算公司C.期货公司D.中国期货保证金监控中心【答案】C96、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。A.-4美元／盎司B.4美元／盎司C.7美元／盎司D.-7美元／盎司【答案】B97、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.担心大豆价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】C98、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货自律组织【答案】B99、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】C100、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C101、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D102、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是()。A.盈亏相抵B.得到部分的保护C.得到全面的保护D.没有任何的效果【答案】C103、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是()美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C104、下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平D.货币面值【答案】D105、某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。A.19900和1019900B.20000和1020000C.25000和1025000D.30000和1030000【答案】A106、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。阴极铜期货为每手5吨。该厂在期货市场应（）。A.卖出100手7月份铜期货合约B.买入100手7月份铜期货合约C.卖出50手7月份铜期货合约D.买入50手7月份铜期货合约【答案】B107、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。A.信用风险都较小B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】B108、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（）。A.规格或质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.数量少且价格波动幅度小D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断【答案】C109、空头套期保值者是指（）。A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头【答案】B110、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D111、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】A112、规范化的期货市场产生地是（）。A.美国芝加哥B.英国伦敦C.法国巴黎D.日本东京【答案】A113、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至少()人的期货或者证券从业时间在()年以上。A.3；3B.3；5C.5；3D.5；5【答案】B114、能源期货始于（）年。A.20世纪60年代B.20世纪70年代C.20世纪80年代D.20世纪90年代【答案】B115、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。??A.商品种类相同B.商品数量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D116、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。A.亏损5B.获利5C.亏损6D.亏损7【答案】A117、属于持续整理形态的价格曲线的形态是（）。A.圆弧形态B.双重顶形态C.旗形D.V形【答案】C118、（）是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A119、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。A.市场价格最高的债券B.市场价格最低的债券C.隐含回购利率最高的债券D.隐含回购利率最低的债券【答案】C120、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。A.合约价值B.股指期货C.期权转期货D.期货转现货【答案】D121、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】A122、CBOT是（）的英文缩写。A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】C123、可以用于寻找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。A.计算隐含回购利率B.计算全价C.计算市场期限结构D.计算远期价格【答案】A124、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。A.将随之上升B.将随之下降C.保持不变D.变化方向无法确定【答案】B125、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D126、下列（）项不是技术分析法的理论依据。A.市场行为反映一切B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里【答案】D127、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1．2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。A.买入120份B.卖出120份C.买入100份D.卖出100份【答案】A128、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C129、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。A.上海期货交易所B.上海证券交易所C.中国金融期货交易所D.深圳证券交易所【答案】B130、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.国务院期货监督管理机构B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】D131、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B132、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A133、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A134、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。A.菜籽油期货B.豆油期货C.燃料油期货D.棕桐油期货【答案】A135、某投资者在期货市场进行卖出套期保值操作，操作前的基差为-10，则在基差为（）时该投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈亏为0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D136、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格【答案】A137、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B138、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。A.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】C139、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】A140、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.买入套利和卖出套利D.价差套利和期限套利【答案】C141、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。A.证券B.负责C.现金流D.资产【答案】C142、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）A.跨月套利B.跨市场套利C.跨品种套利D.投机【答案】B143、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英镑C.贴水0.006美元D.贴水0.006英镑【答案】A144、一般而言，套利交易（）。A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】B145、交易经理受聘于（）。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A146、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。A.直接标价法B.间接标价法C.人民币标价法D.平均标价法【答案】A147、下列关于影响期权价格的因素的说法，错误的是（）。A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌【答案】A148、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B149、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)A.50B.100C.-100D.-50【答案】D150、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。A.是附属于期货交易所的的独立机构B.由几家期货交易所共同拥有C.是交易所的内部机构D.完全独立于期货交易所【答案】C多选题（共50题）1、期货交易所不应该（）。A.拥有合约标的商品B.参与期货价格的形成C.提供交易设施和服务D.参与期货交易活动【答案】ABD2、沪深300指数由中证指数公司编制、维护和发布。该指数的300只成分股从()两家交易所选出，是反映国内沪、深两市整体走势的指数。A.京B.沪C.深D.广【答案】BC3、下列关于期现套利的说法，正确的有（）。A.期现套利同时涉及期货市场和现货市场B.当价差和持仓费出现较大偏差时，期现套利就会发生C.若期货价格高于现货价格加持仓费用，则可通过买入现货卖出期货进行套利D.商品期现套利最常见的就是买入期货同时卖出现货【答案】ABC4、下列适合购买利率下限期权的有（）。A.浮动利率投资人小张期望防范利率下降风险B.固定利率债务人小赵期望防范利率下降风险C.高固定利率负债的企业AD.固定利率债权人小王期望防范利率下降风险【答案】ABC5、影响外汇期权价格的因素包括（）。A.市场即期汇率B.到期期限C.预期汇率波动率大小D.期权的执行价格【答案】ABCD6、期货期权的价格，是指（）。A.权利金B.是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【答案】AB7、实际上，许多期货佣金商同时也是（），向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客供投资于商品投资基金的机会。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.托管人【答案】AC8、某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有（）。A.投资者的收益取决于沪深300指数期货合约未来价格的升降B.价差缩小对投资者有利C.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关D.价差扩大对投资者有利【答案】BC9、下列关于利率对不同期限的债券的影响，正确的是（）。A.当市场利率上升时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅B.当市场利率下降时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅C.当市场利率下降时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅D.当市场利率上升时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅【答案】AC10、下列利率期货采取价格报价法的是（）。A.3个月欧洲美元期货B.美国中长期国债期货C.3个月银行间欧元拆借利率期货D.英国国债期货【答案】BD11、套期保值的种类包括（）。A.远期套期保值B.卖出套期保值C.近期套期保值D.买入套期保值【答案】BD12、在国际期货市场上，保证金制度实施的特点有（）。A.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应B.交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平C.保证金的收取是分级进行的D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率【答案】ABC13、下面对期货交割结算价描述正确的是（）。A.有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B.有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C.有的交易所以交割月第一个交易日到最后交易日所有成交价的加权平均价为交割结算价D.交割商品计价以交割结算价为基础【答案】ABCD14、（）的实施，标志着现代期货市场的确立。A.标准化合约B.保证金制度C.对冲机制D.统一结算【答案】ABCD15、4月1日，现货指数为l500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点，则（）。A.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会B.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会【答案】BCD16、下列关于期转现交易，说法正确的有（）。A.用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价B.用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用C.买卖双方要确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差D.商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的所有费用总和【答案】ABCD17、期货行情表中的主要期货价格包括（）。A.开盘价B.收盘价C.最新价D.结算价【答案】ABCD18、外汇远期交易中，交易者应该掌握的基础知识包括（）。A.汇率的标价B.远期汇率的变动C.外汇远期交易的特征D.外汇远期交易的盈利指标【答案】ABC19、以下属于期货中介与服务机构的是（）。A.交割仓库B.期货保证金存管银行C.期货信息资讯机构D.期货公司【答案】ABCD20、为防范外汇及其衍生品交易带来的风险，交易者应该（）。A.选择合适的交易对手B.注意条约条款C.选择合适的交易平台或第三方中介D.做好事先风险管理【答案】ABCD21、跨市套利时，应（）。A.买入相对价格较低的合约B.卖出相对价格较低的合约C.买入相对价格较高的合约D.卖出相对价格较高的合约【答案】AD22、近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括（）。A.主动参与保值活动，收集经济信息，科学分析以决定交易策略B.随时采取保值行动，有效降低风险，获取更多的交易利润C.将期货保值视为风险管理工具D.保值者将保值活动视为融资管理工具E【答案】ABCD23、下列不属于中国金融期货交易所上市品种的有（）。A.沪深300股指期货B.10年期国债期货C.上证50ETF期权D.棉花【答案】CD24、当基差从“10美分/蒲式耳”变为“9美分/蒲式耳”时，下列说法中，不正确的有（）。A.市场处于正向市场B.基差走强C.市场处于反向市场D.基差走弱【答案】AB25、关于金融期货中的期货套利交易，以下说法正确的是（）。A.金融期货期现套利交易。促进了期货市场流动性B.使得期货与现货的价差趋于合理C.金融现货市场本身具有额外费用低、流动性好等特点，吸引了期现套利交易者D.一定会使得期货与现货的价差扩大【答案】ABC26、交易手续费是期货交易所按（）收取的费用。A.成交价格B.成交合约金额的一定比例C.成交合约手数D.合约价值【答案】BC27、分级结算制度的优点有（）。A.逐级承担化解期货交易风险的作用B.形成多层次的风险控制体系C.提高了结算机构整体的抗风险能力D.有利于建立期货市场风险防范的防火墙【答案】ABCD28、郑州商品交易所上市交易的主要品种包括（）期货等。A.菜籽油B.油菜籽C.菜籽粕D.燃料油【答案】ABC29、期货公司应对营业部实行统一（）。A.财务管理及会计核算B.风险管理C.资金调拨D.结算【答案】ABCD30、宏观经济政策对汇率的影响主要通过()。A.产出水平B.就业能力C.通货膨胀D.突发事件【答案】ABC31、下列关于集合竞价的说法，正确的有（）。A.集合竞价采用最大成交量原则B.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交C.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交D.等于集合竞价产生价格的买入和卖出申报不能成交【答案】ABC