国际金融学教学课件

国际金融学2024-02-01目录国际金融市场概述国际货币体系与汇率制度外汇交易与外汇风险管理国际金融市场业务与产品创新跨国公司财务管理与投资策略监管政策、法规及合规性要求01国际金融市场概述国际金融市场是指跨越国界的金融活动、金融交易以及与之相关的金融机构和金融工具的总和。定义按照交易对象划分，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生品市场等。分类定义与分类从早期的金本位制度下的国际金融市场，到布雷顿森林体系下的固定汇率制度，再到当前的浮动汇率制度和全球化背景下的金融市场一体化。国际金融市场呈现出全球化、自由化、信息化和创新化的特点，市场规模不断扩大，交易品种日益丰富，参与者范围更加广泛。发展历程及现状现状发展历程为跨国公司提供长期和短期的资金支持，促进国际贸易和国际投资的发展。融资功能通过市场交易形成各种金融资产的价格，为全球范围内的资源配置提供参考。价格发现功能提供多样化的金融工具和交易方式，帮助企业和投资者分散、转移和对冲风险。风险管理功能汇集和发布全球范围内的金融信息，提高市场透明度和效率。信息传递功能主要功能与作用参与者包括各国政府、中央银行、商业银行、投资银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、跨国公司和个人投资者等。监管机构各国金融监管机构负责监管本国金融机构和金融市场，维护市场秩序和稳定；国际金融监管机构则负责协调各国监管政策，加强跨国金融监管合作。参与者与监管机构02国际货币体系与汇率制度以黄金作为国际储备货币，各国货币与黄金保持固定比价，自由兑换。金本位制度布雷顿森林体系牙买加体系以美元为中心的国际货币体系，美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。以多种储备货币为中心的国际货币体系，各国自由选择汇率制度，黄金非货币化。030201国际货币体系演变历程美元、欧元、日元等均为重要储备货币。储备货币多元化汇率制度多样化国际收支调节机制多样化国际金融合作加强各国可根据自身情况选择固定汇率制、浮动汇率制等。包括汇率机制、利率机制、国际金融市场等。各国在货币政策、金融监管等领域加强合作。当前国际货币体系特点汇率波动幅度较小，有利于国际贸易和投资。固定汇率制度汇率由市场供求决定，波动幅度较大，可反映经济基本面变化。浮动汇率制度包括经济规模、开放程度、通货膨胀率、政策目标等。选择因素汇率制度类型及选择因素对国际贸易影响对国际投资影响对国内经济影响对国际金融市场影响汇率变动对经济影响汇率升值有利于进口，不利于出口；贬值则相反。汇率变动会影响国内物价水平、就业和经济增长等。汇率变动会影响跨国公司的投资决策和收益。汇率变动会引起国际资本流动和金融市场波动。03外汇交易与外汇风险管理外汇交易是指同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另一种货币的外汇交易方式。外汇交易定义包括即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易和外汇期权交易等。外汇交易方式包括货币对、交叉汇率、外汇期货合约和外汇期权合约等。外汇交易工具外汇交易基本概念及方式

外汇市场结构与运行机制外汇市场结构包括银行间市场、外汇经纪商、客户与外汇银行之间的交易等。外汇市场运行机制以供求关系为基础，通过竞价方式形成汇率，具有24小时连续交易、价格透明等特点。外汇市场监管各国政府通过制定法律法规、设立监管机构等方式对外汇市场进行监管。03外汇风险测量通过计算外汇敞口、运用VaR模型等方法对外汇风险进行测量和评估。01外汇风险管理策略包括风险规避、风险转移、风险分散和风险对冲等。02外汇风险管理方法包括选择合适的结算货币、提前或推迟结算、进行外汇远期交易、外汇期权交易和外汇掉期交易等。外汇风险管理策略和方法123降低外汇风险对企业经营的影响，确保企业稳健发展。企业外汇风险管理目标包括风险识别、风险评估、风险应对和监控与报告等环节。企业外汇风险管理流程介绍不同企业在外汇风险管理方面的成功经验和做法，如使用外汇衍生品进行套期保值等。企业外汇风险管理实践案例企业外汇风险管理实践04国际金融市场业务与产品创新银行根据进口商要求和指示向出口商开立的载有一定金额、在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。信用证银行在进口商支付货款的期限内，凭其提交的货运单据给予一定金额的融资便利。进口押汇银行在出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，向其提供的一种短期融资。出口押汇银行无追索权地买断出口商已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。福费廷跨境贸易融资产品介绍离岸金融业务定义在货币发行国以外进行的，以该国货币为交易工具的金融活动。离岸金融业务特点不受货币发行国金融法规管制，自由度高；以非居民为交易对象；以国际大银行为主，业务规模庞大。离岸金融市场类型伦敦型、纽约型、新加坡型和巴哈马型等。离岸金融业务及特点分析资产证券化定义01将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。资产证券化在国际金融中应用02提高资产流动性；降低融资成本；优化资产负债结构；提供新的投资工具等。资产证券化主要类型03住房抵押贷款证券化（MBS）和资产支持证券化（ABS）等。资产证券化在国际金融中应用其他创新型金融产品案例金融衍生品绿色金融与可持续发展投资结构化金融产品数字货币与区块链技术如期货、期权、互换等，用于风险管理、投机或套利等目的。如绿色债券、绿色基金等，旨在支持环境保护和可持续发展项目。如结构化票据、结构化存款等，通过组合多种基础金融工具创造出新的风险-收益特征的产品。如比特币等数字货币以及基于区块链技术的智能合约、去中心化金融（DeFi）等创新应用。05跨国公司财务管理与投资策略分散式财务管理模式子公司拥有较大财务管理权限，母公司仅对重大事项进行决策。混合式财务管理模式结合集中式和分散式特点，根据业务类型和地区差异灵活调整。集中式财务管理模式由母公司集中决策，对子公司财务活动实施统一管理。跨国公司财务管理模式选择政治环境评估分析东道国经济发展水平、市场规模、产业结构和消费能力等。经济环境评估法律环境评估社会文化环境评估01020403考察东道国社会习俗、文化背景、教育水平和人口结构等。考察东道国政治稳定性、政策连续性及政府治理能力等。了解东道国法律法规体系、司法公正性和知识产权保护等。国际投资环境评估方法论述确定投资目标明确投资动机和期望收益，制定长期和短期投资计划。评估投资机会搜集市场信息，分析潜在投资机会和风险。制定投资方案根据评估结果制定多个投资方案，并进行比较和筛选。实施投资决策选定最优方案后，制定实施细则并付诸实践。跨国公司投资策略制定过程华为公司全球化财务管理实践通过构建全球化财务组织体系、推行财务数字化转型和强化风险管理等措施，实现财务管理效率和效益双提升。苹果公司国际投资策略以市场需求为导向，通过并购、合资和自主研发等多种方式拓展国际市场，实现全球业务布局和品牌影响力提升。丰田汽车公司跨国经营策略坚持本土化战略，注重与当地政府和企业合作，积极融入当地市场和文化环境，实现可持续发展。案例分析：成功企业经验分享06监管政策、法规及合规性要求国际金融监管机构介绍国际金融监管机构如国际货币基金组织（IMF）、世界银行等，以及它们在金融监管中的角色和职责。监管合作形式阐述各国监管机构之间如何通过信息共享、政策协调等方式进行合作，以应对全球金融挑战。跨境监管挑战分析跨境金融活动带来的监管挑战，如资本流动、市场联动等，以及国际合作在应对这些挑战中的作用。国际金融监管合作框架概述比较不同国家或地区在金融监管体制上的差异，如分业监管与混业监管、中央集权与地方分权等。监管体制差异分析各国或地区在金融监管法规方面的差异，如资本充足率、风险管理、市场准入等。监管法规差异探讨各国或地区在金融监管实践中的差异，如监管力度、执法严格程度、消费者保护等。监管实践差异各国或地区监管政策差异比较合规风险管理阐述企业如何将合规风险纳入全面风险管理体系，通过风险评估、监测、报告等措施进行有效管理。合规制度建设介绍企业应建立完善的合规制度，包括合规政策、流程、培训、考核等方面，以确保合规要求得到贯彻执行。合规文化建设强调企业在经营过程中应建立合规文化，确保员工遵守相关法