证券从业资格《证券投资分析》期中检测卷

证券从业资格《证券投资分析》期中检测卷

一、单项选择题(共60题，每题1分)。

1、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元，负债总额为

347496万元，则产权比率是()o

A、125.51%

B、120.88%

C、117.23%

D、116.08%

【参考答案】：A

【解析】产权比率=(347496/276867)X100%七125.51%。

2、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括()o

A、到政府部门去实地了解情况

B、到上市公司去实地了解情况

C、道听途说的消息

D、查阅历史资料

【参考答案】：C

3、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好

确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()O

A、基本分析法

B、技术分析法

C、证券组合分析法

D、以上都不是

【参考答案】：C

4、某公司的可转换债券的转换平价为30元，股票的基准价格为

40元，该债券的市场价格为1200元，则()o

A、该债券的转换升水比率为25%

B、该债券的转化贴水比率为25%

C、该债券的转换升水比率为33.33%

D、该债券的转化贴水比率为33.33%

【参考答案】：B

5、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司

的()。

A、盈利能力的变化趋势

B、相对的盈利能力

C、管理能力

D、内部控制能力

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P218O

6、在证券投资技术分析理论中，()是帮助投资者识别大势变动

方向的较为实用的方法。

A、切线理论

B、K线理论

C、形态理论

D、波浪理论

【参考答案】：A

【解析】本题考核的是切线理论在证券投资技术中的作用。股价变

动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短期的调整，投资

者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑；同时也应及时把握

大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的

方法。

7、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业

基本上可以分为四种市场结构，即()O

A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断

【参考答案】：C

【解析】根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，

行业基本上可以分为四种市场结构，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、

完全垄断。

8、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。

A、15岁以上

B、16岁以上

C、18岁以上

D、以上都不正确

【参考答案】：B

9、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有()o

A、用该行业的历年统计资料来分析

B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较

C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较

D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

【参考答案】:D

10、上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。

A、年度报告

B、中期报告

C、临时公告

D、以上都是

【参考答案】：D

11、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是OO

A、资产负债表

B、现金流量表

C、利润表

D、损益表

【参考答案】：D

12、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是()o

A、股东权益周转率

B、主营业务收入增长率

C、总资产周转率

D、存货周转率

【参考答案】：B

13、下列处于成熟期的行业有()o

A、电子商务

B、个人电脑

C、电力

D、纺织

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节，P152o

14、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于()o

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】：B

【解析】熟悉行业衰退的种类。见教材第四章第二节，P150-151o

15、VaR取决于哪两项重要的参数？()

A、持有期和置信度

B、标准差和持有期

C、置信度和标准差

D、期望收益率和置信度

【参考答案】：A

16、财政政策的主要手段是()o

A、税收

B、国债

C、国家预算

D、转移支付

【参考答案】：c

【解析】税收、国债、国家预算和转移支付都属于财政政策手段，

其中，国家预算是财政政策的主要手段。

17、()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A、市场内价差套利

B、市场问价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：C

18、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收

益率为10%,则该公司股理论价值为()O

A、15元

B、50元

C、10元

D、100元

【参考答案】：B

19、中央银行在金融市场上买卖有价证券，以调节市场货币供应量

的政策行为称为OO

A、法定存款准备金率

B、公开市场业务

C、再贴现政策

D、货币政策

【参考答案】：B

20、2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守贝-

确定了指导证券投资分析师执业的()O

A、八字方针

B、四项基本原则

C、十六字原则

D、六条准则

【参考答案】：C

21、资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益()。

A、越高

B、越低

C、不变

D、两者无关系

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章

第三节，P350o

22、某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，税

息前利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税为25%,请问

公司的净资产收益率为()O

A、13%

B、10%

C、14%

D、12%

【参考答案】：C

【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节，P215O

23、国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有（）在一定时

期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。

A、亚洲居民

B、常住居民

C、国内居民

D、常住居民但不包括外国人

【参考答案】：B

［解析】国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住居民

在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。

24、（）是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。

A、现金流量

B、经营杠杆

C、财务弹性

D、创新能力

【参考答案】：C

25、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会

在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代最进行套期保值。

A、在功能上互补性强

B、期限相近

C、功能上比较相近

D、地域相同

【参考答案】：C

26、()又被称为跨期套利。

A、市场内价差套利

B、市场间价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：A

27、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值,

则其到期收益率()其票面利率。

A、小于

B、大于

C、等于

D、不确定

【参考答案】：C

28、采用无套利均衡分析技术的要点是()o

A、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素

B、动态复制

C、静态复制

D、复制证券的现金流特性与被复制政权的现金流特性完全相同

【参考答案】：D

29、某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股

16元，其问获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为

0

A、14%

B、17.5%

C、20%

D、24%

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算

以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326O

30、《证券公司信息隔离墙制度指引》自()起施行。

A、2010年1月

B、2010年6月

C、2011年1月

D、2011年6月

【参考答案】：C

【解析】中国证券业协会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制

度指引》，自2011年1月1日起施行。

31、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为

()O

A、光头阳线

B、光头阴线

C、光脚阳线

D、光脚阴线

【参考答案】：B

【解析】熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二

节，P271O

32、期权价格受到多种因素的影响，但从理论上来说，期权价格由

()构成。

A、内在价值和时间价值

B、内在价值和履约价值

C、协定价值与市场价值

D、理论价值与实际价值

【参考答案】：A

【解析】期权的实际价格:内在价值+时间价值，所以A选项正确。

33、()是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合

的损失。

A、名义值法

B、敏感性法

C、波动性法

D、VaR法

【参考答案】：B

34、著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明・格雷厄姆

C、尤金・法默

D、凯恩斯

【参考答案】：C

35、在通货紧缩条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券

()O

A、小得多

B、大得多

C、差不多

D、不确定

【参考答案】：A

36、在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为()o

A、大类、中类、小类

B、A类、B类、C类

C、甲类、乙类、丙类

D、都不是

【参考答案】：A

37、下列关于早期投资理论的人物及其贡献的是()o

A、”近代统计学之父”是凯特勒

B、英国统计学家约翰?格兰特编制了“生命表”

C、门格尔提出了有界效用函数的概念

D、以上均正确

【参考答案】：D

考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。

见教材第一章第二节，P4—5O

38、哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于()o

A、1947年

B、1951年

C、1952年

D、1956年

【参考答案】：C

【解析】哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于1952年。

39、根据经验，对称三角形中，突破的位置一般应在三角形的横向

宽度的()某个位置。

A、1/3〜1/2

B、1/2~2/3

C、1/2〜3/4

D、1/4~3/4

【参考答案】：C

【解析】对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中，表明原有

趋势暂时处于调整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动，它所持

续的时间不会太长，一般来说，突破上下两条线直线的包围，继续原有

既定方向的时间要尽量早，根据经验，突破的位置一般应在三角形的横

向宽度的1/2〜3/4的位置。

40、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。

A、15岁以上

B、16岁以上

C、18岁以上

D、以上都不正确

【参考答案】：B

41、技术作为生产要素的收入不包括()o

A、技术劳动收入

B、技术专利转让收入

C、技术入股收入

D、资本贡献收入

【参考答案】：D

42、避税型的证券组合一般常投资于()o

A、共同基金

B、对冲基金

C、市政债券

D、公司债券

【参考答案】：C

43、下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：()o

A、A各种债券的名义支付金额都是确定的

B、B各种债券的实际支付金额都是确定的

C、C市场利率是可以精确地预测出来

D、D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

【参考答案】：C

44、短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要()交易。

A、折价

B、溢价

C、平价

D、停止

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握债券现金流的确定因素。见教材第二章第二节,

P30o

45、股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出

现了大成交量，是殷价即将()的信号。

A、继续下跌

B、Bo上升

C、趋于平稳

D、以上都不对

【参考答案】：A

【解析】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节，P302o

46、产品没有或者缺少相近的替代品是()市场的特点。

A、寡头垄断

B、完全竞争

C、完全垄断

D、垄断竞争

【参考答案】：C

【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

47、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的

情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是()o

A、相吻合的

B、相背离的

C、不相关的

D、关系不确定的

【参考答案】：A

48、套利定价理论的创始人是()o

A、马柯威茨

B、理查德罗尔

C、林特

D、史蒂夫罗斯

【参考答案】：D

49、根据以下材料，完成题：

某公司2007年财务报表主要资料如下：资产负债裹

编制单位：SA公司2007年12月31日单位：万元

项目

期初散

期末效

项目

期初数

期末效

流动资产：

流动负债：

货币资金

25

50

应付账款

209

200

应收账款

200

400

应付票据

4

5

存货

326

119

长期负债：

长期投资：

长期借款

245

450

长期股权投资

45

45

【参考答案】：A

50、由于我国人民币实行()项目下的自由兑换和资本项目的严格

控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。

A、投资

B、消费

C、金融

D、贸易

【参考答案】：D

51、在中国证券业协会的积极努力下，ACHA于()认可通过中国

证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员。可免试基础标准知

识考试，而直接报名参加最终考试。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

【参考答案】：A

52、已知A公司经营现金净流量为8000万元，普通股股数为

50000万股，每股现金股利为0.08元，那么A公司的现金股利保障倍

数为（）。

A、1

B、1.5

C、1.8

D、2

【参考答案】：D

要计算现金股利保障倍数首先要计算每股营业现金净流量。每股营

业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数=8000/50000=0.16（元/股）,

现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利=0.16/0.08=20

53、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（）个工

作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

A、1

B、3

C、5

D、10

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行

办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规

定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通

知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,

P423o

54、在股票内在价值的计算方法中，运用收入的资本化定价方法来

决定普通股票内在价值的方法称为()o[2011年3月真题]

A、不变增长模型

B、可变增长模型

C、零增长模型

D、现金流贴现模型

【参考答案】：D

本题考核的是现金流贴现模型的含义。现金流贴现模型是运用收入

的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化

定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所

接受的现金流决定的。

55、201X年1月1日，中国人民银行发行5年期中央银行男据，

每张面值为100元人民币，年贴现率为5%,则理论发行价为()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P34O

56、通过CHA考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资

领域()年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协

会授予的CHA称号。

A、1

B、2

C、3

D、5

【参考答案】：C

57、行业的成长实际上是指()。

A、行业的扩大再生产

B、行业中的企业越来越多

C、行业的风险越来越小

D、行业的竞争力很强

【参考答案】：A

58、公司的流动资产周转率是()o

A、5.01

B、5.44

C、5.27

D、5.36

【参考答案】：D

59、()是判断整个证券市场投资价值的关键。

A、宏观经济分析

B、行业分析

C、宏观指标分析

D、公司分析

【参考答案】：A

【解析】整个证券市场的投资价值，就是整个国民经济增长质量与

速度的反映，不同部门、不同行业与不同企业相互影响、相互制约，共

同影响国民经济发展的速度和质量，宏观经济是个体经济的总和，企业

的投资价值必然在宏观经济基础的总体中综合反映出来，所以宏观经济

分析是判断整个证券市场投资价值的关键。

60、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）o

A、K线

B、K线组合

C、形态理论

D、黄金分割线

【参考答案】：C

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、反映公司偿债能力的财务比率指标是OO

A、流动资产/流动负债

B、（流动资产一存货）/流动负债

C、营业收入/平均流动资产

D、营业成本/平均存货

【参考答案】：A,B

【解析】一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：

①偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；②营运能力：反映企业利

用资金的效率；③盈利能力：反映企业获取利润的能力。A、B选项反

映了公司的偿债能力，C、D选项反映公司的营运能力。

2、VaR的计算方法有（）。

A、局部估值法

B、德尔塔正态分布法

C、历史模拟法

D、蒙特卡罗模拟法

【参考答案】：A,B,C,D

3、根据VaR法，”时间为1天，置信水平为95%,所持股票组合

的VaR=1000元”的含义是()o

A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

B、可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元

C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元

D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能

【参考答案】：B,D

4、在下面资产重组方式中，属于扩张性公司重组的是()o

A、股权一资产置换

B、购买资产

C、股权的无偿划拨

D、合资或联营组建子公司

E、股权分置改革

【参考答案】：B,D

5、对股票市场的影响较大的制度因素包括()o

A、市场设立制度

B、发行上市制度

C、融资制度

D、股权流通制度

E、上市公司质量

【参考答案】:A,B,E

6、证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要有()o

A、个体心理分析

B、生存心理分析

C、价值心理分析

D、群体心理分析

【参考答案】：A,D

7、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()o

A、规定利率限额与信用配额

B、信用条件限制

C、规定金融机构流动性比率

D、窗口指导

【参考答案】：A,B,C

【解析】窗口指导属于间接信用控制

8、评价宏观经济的基本变量有()o

A、国民经济总量指标

B、投资指标

C、消费指标

D、金融指标

E、财政指标

【参考答案】:A,B,C,D,E

9、利用MACD进行行情预测，主要是根据()进行。

A、切线理论

B、指标背离原则

C、DIF和DEA的取值

D、DIF和DEA的相对取值

【参考答案】：B,C,D

【解析】MACD的应用法则为：①以DIF和DEA的取值和这两者之

间的相对取值对行情进行预测；②指标背离原则。

10、反映公司资本结构的指标有OO

A、股东权益周转率

B、资产负债比率

C、长期负债比率

D、股东权益与固定资产比率

E、股东权益比率

【参考答案】：B,C,D,E

11、宏观分析所需的有效资料来源主要有()O

A、政府部门与经济管理部门

B、电视、广播、报纸、杂志

C、部门与企业内部的原始记录

D、国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和

信息

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正

确。

12、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确

认，具体为OO

A、认同程度小，分歧大，成交量小

B、认同程度小，分歧大，成交量大

C、价升量增，价跌量减

D、价升量减，价跌量增

【参考答案】：A,C

【解析】一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小

来确认，具体为认同程度小，分歧大，成交量小；价升量增，价跌量减。

13、证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为Oo

A、立场不同

B、服务方式和内容不同

C、服务对象有所不同

D、市场影响有所不同

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系。

见教材第九章第一节，P407o

14、资本资产定价模型的假设条件可概括为()o

A、投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评

价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格

变动的能力

C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的

预期

D,资本市场没有摩擦

【参考答案】：A,C,D

15、行业处于成熟期的特点包括()o

A、企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高

B、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现

C、行业在空间的转移活动继续进行

D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民

经济中占有一席之地

【参考答案】：A,B,D

16、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是()o

A、成本优势是决定竞争优势的关键因素

B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争

成败的关键因素

C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的

公司往往在该行业中占据领先地位

D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优

惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销络等实现

【参考答案】：A,B,C,D

17、对公司所在的区位进行分析，包括()o

A、区位内的自然条件

B、区位内的基础条件

C、区位内的政府产业政策

D、区位内的经济特色

【参考答案】:A,B,C,D

18、关于内在价值，下列说法正确的有()o

A、是一种相对“客观”的价格

B、由证券自身的内在属性或者基本面因素决定

C、市场价格基本上是围绕着内在价值形成的

D、受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响

【参考答案】：A,B,C

【解析】内在价值不受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情

绪波动等影响。

19、在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：（）o

A、对未来利率变动方向的预期

B、市场资金流动的方向

C、对发债主体财务状况的预期

D、债券预期收益中可能存在的流动性溢价

E、市场效率低下或资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）

市场流动可能存在的障碍

【参考答案】：A,D,E

20、目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（）o

A、证券组合分析法

B、心理分析法

C、技术分析

D、基本分析

【参考答案】：A,C,D

三、不定项选择题（共20题，每题1分）。

1、学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区

分为（）。

A、弱势有效市场

B、强势有效市场

C、半弱势有效市场

D、半强势有效市场

【参考答案】：A,B,D

2、产业结构政策是一个政策系统，主要包括()o

A、市场秩序政策

B、对战略产业的保护和扶植

C、对衰退产业的调整和援助

D、产业结构长期构想

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,

P157O

3、通常将有价证券的市场价格区分为()o

A、历史价格

B、当前价格

C、发行价格

D、预期市场价格

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和

安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24O

4、下面关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是()o

A、投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、

投资成绩等方面的不正确的表述，但可以做出关于投资回报方面的任何

保证或担保

B、投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所

持有的相同证券具有交易优先权

C、投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情

况下，也可以自行对客户的账户进行交易

D、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进

行传播，但可以根据这些信息进行交易

【参考答案】：A,C,D

5、下列关于应收账款周转率的说法，正确的是()o

A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B、应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值

C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快

D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转

换为现金所需要的时间

【参考答案】：A,C

6、财政收入包括的主要项目有()o

A、各项税收

B、专项收入

C、其他收入

D、国有企业计划亏损补贴

【参考答案】：A,B,C,D

7、国际收支反映的项目有()o

A、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为

B、一国持有的货币、黄金、特别提款权的变化

C、一国与他国债权、债务关系的变化

D、一国居民之间所产生的全部交易

E、以上都不对

【参考答案】：A,B,C

【解析】国际收支是一国居民与非居民产生的全部交易的记录，所

以D选项不正确。

8、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在()等形

态中。

A、矩形

B、对称三角形

C、旗形

D、楔形

【参考答案】:A,B

【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见

教材第六章第二节，P297O

9、资本结构理论的两个重要理论结果()o

A、资本结构与企业价值无关

B、资本结构与企业价值有关

C、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数

D、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数

【参考答案】：A,C

【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代

表性理论。见教材第一章第二节，P8o

10、行业成熟表现在()

A、产品的成熟

B、技术上的成熟

C、生产工艺的成熟

D、产业组织上的成熟

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节，P150o

11、与股市相关的避险工具有OO

A、股指期货

B、股指期权

C、股票期货

D、股票期权

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第

二节,P378o

12、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有()o

A、不符合会计核算前提的说明

B、重要会计政策和会计估计的说明

C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的

说明

D、或有事项的说明

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表

附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节，P225o

13、证券投资的目的是()o

A、证券流动性最大化

B、证券风险最小化

C、证券投资净效用最大化

D、证券投资价值区域化

【参考答案】：C

14、财政政策手段主要包括()o

A、国家预算

B、税收

C、公开市场业务

D、转移支付制度

【参考答案】：A,B,D

15、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是()o

A、购买资产

B、合资或联营组建子公司

C、股权一资产置换

D、股权的无偿划拨

【参考答案】：A,B

16、股指期货卖出套期保值主要情况有()o

A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市

B、长期持股的大股东不看空后市

C、投资银行与股票包销商持有剩余股票在市场不太景气时就会导

致损失

D、交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

【参考答案】：A,C,D

【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

见教材第八章第二节，P377O

17、()都采用了套利定价技术。

A、CAPM

B、APT

C、布莱克―斯科尔斯期权定价理论

D、MM定理

【参考答案】：A,B,C,D

18、《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构

应当满足如下条件OO

A、基金评价机构应加入中国证券业协会

B、具备健全的组织架构和完善的内部控制制度

C、有足够熟悉基金及其评价业务的专业人员

D、有完善系统的评价标准、方法以及严谨的业务规范

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材

第七章第五节，P360o

19、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有()。

A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货

B、NASDAQ中国企业指数期货

C、新加坡新华富时中国50指数期货

D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

【参考答案】：A,C,D

【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套

利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P391o

20、融资融券交易包括()o

A、券商对投资者的融资、融券

B、金融机构对券商的融资、融券

C、央行对商业银行的融资、融券

D、银行对投资者的融资、融券

【参考答案】：A,B

【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国

证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P129o

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是现金流量表。

()

【参考答案】：错误

【解析】反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是利润表。

2、MA的应用法则是葛兰威尔法则。()

【参考答案】：正确

3、套期保值的效果取决于基差的变化，基差走强，有利于买进套

期保值者。()

【参考答案】：错误

【解析】基差走强，有利于卖出套期保值者，不利于买入套期保值

者。原因是对于买进套期保值策略，总盈亏一期初基差一期末基差。

4、投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式

培养证券的内在价值与市场价值，属于价值挖掘型投资理念。()

【参考答案】：错误

【解析】价值挖掘型投资理念是坐庄者的投资理念，战略投资者的

投资理念属于价值培养型的投资理念。

5、可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格

赎回已发行的债券。()

【参考答案】：正确

【解析】本题考查可赎回债券的概述。本题表述正确。

6、《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、

北美行业分类体系有关内容的基础上制订而成的。()

【参考答案】：正确

7、工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算，企业之间、

行业之间、地区之间不允许重复计算，但在企业内部存在着重复计算。

()

【参考答案】：错误

8、行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微

观层次上的分析。()

【参考答案】：错误

【解析】行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经

济层面，是中观经济分析的主要对象之一。因此，行业一般特征分析是

中观层次上的分析。

9、在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格

差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间,

它们迟早又会重新回到合理对比关系上。()

【参考答案】：正确

10、PSY的取值范围是。〜100,以50为中心，50以上是空方市场,

50以下是多方市场。()

【参考答案】：错误

【解析】PSY也就是心理线指标，它属于将一定时期内投资者看多

或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。PSY

的取值范围为0—100,50以下为空方，以上为多方。本题说法错误。

11、在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计

算的现值。()

【参考答案】：错误

12、利率提高，期权标的物如股票、债券的市场价格将上升，从而

使看涨期权的内在价值提高，看跌期权的内在价值减小。()

【参考答案】：错误

【解析】利率提高，期权标的物如股票、债券的市场价格将下降，

从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高。

13、在完全竞争的市场类型中，没有企业能够控制市场的价格和使

产品差异化。()

【参考答案】：正确

14、一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，才会对公

司经营和业绩产生显著效果。()

【参考答案】：正确

【解析】熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教

材第五章第四节，P244O

15、一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

()

【参考答案】：正确

16、国务院发布的信息可能会对证券市场产生全局性影响。()

【参考答案】：正确

【解析】国务院根据宪法和法律，规定的各项行政措施、制定的各

项行政法规、发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对

证券市场产生全局性的影响。

17、可以根据WMS指标形成的形态进行判别，一般当WMS指标连续

几次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。()

【参考答案】：正确

18、一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，才会对公

司经营和业绩产生显著效果。()

【参考答案】：正确

19、OBOS的多空平衡位置应该是1,而ADR是以0为平衡位置。()

【参考答案】：错误

【解析】OBOS的多空平衡位置应该是0,而ADR是以1为平衡位置。

20、具体来讲，当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证

券，我们应该购买该证券；相反，我们则应卖出该证券，而将资金转向

购买其他廉价证券。()

【参考答案】：正确

21、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利

率特别是基准利率已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。()

【参考答案】：正确

22、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的

总和。()

【参考答案】：正确

23、有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合