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文档简介
证券从业资格《证券投资分析》期中检测卷
一、单项选择题(共60题,每题1分)。
1、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元,负债总额为
347496万元,则产权比率是()o
A、125.51%
B、120.88%
C、117.23%
D、116.08%
【参考答案】:A
【解析】产权比率=(347496/276867)X100%七125.51%。
2、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括()o
A、到政府部门去实地了解情况
B、到上市公司去实地了解情况
C、道听途说的消息
D、查阅历史资料
【参考答案】:C
3、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好
确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()O
A、基本分析法
B、技术分析法
C、证券组合分析法
D、以上都不是
【参考答案】:C
4、某公司的可转换债券的转换平价为30元,股票的基准价格为
40元,该债券的市场价格为1200元,则()o
A、该债券的转换升水比率为25%
B、该债券的转化贴水比率为25%
C、该债券的转换升水比率为33.33%
D、该债券的转化贴水比率为33.33%
【参考答案】:B
5、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时,可以掌握该公司
的()。
A、盈利能力的变化趋势
B、相对的盈利能力
C、管理能力
D、内部控制能力
【参考答案】:A
【解析】考点:掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈
利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。
见教材第五章第三节,P218O
6、在证券投资技术分析理论中,()是帮助投资者识别大势变动
方向的较为实用的方法。
A、切线理论
B、K线理论
C、形态理论
D、波浪理论
【参考答案】:A
【解析】本题考核的是切线理论在证券投资技术中的作用。股价变
动有一定的趋势,在长期上涨或下跌的趋势中,会有短期的调整,投资
者应把握长期趋势,不为暂时的回调和反弹所迷惑;同时也应及时把握
大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的
方法。
7、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,行业
基本上可以分为四种市场结构,即()O
A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断
C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断
【参考答案】:C
【解析】根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,
行业基本上可以分为四种市场结构,即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、
完全垄断。
8、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。
A、15岁以上
B、16岁以上
C、18岁以上
D、以上都不正确
【参考答案】:B
9、分析某行业是否属于增长型行业,可采用的方法有()o
A、用该行业的历年统计资料来分析
B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
【参考答案】:D
10、上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A、年度报告
B、中期报告
C、临时公告
D、以上都是
【参考答案】:D
11、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是OO
A、资产负债表
B、现金流量表
C、利润表
D、损益表
【参考答案】:D
12、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是()o
A、股东权益周转率
B、主营业务收入增长率
C、总资产周转率
D、存货周转率
【参考答案】:B
13、下列处于成熟期的行业有()o
A、电子商务
B、个人电脑
C、电力
D、纺织
【参考答案】:C
【解析】考点:掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与
判断标准。见教材第四章第二节,P152o
14、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退,这属于()o
A、绝对衰退
B、相对衰退
C、必然衰退
D、偶然衰退
【参考答案】:B
【解析】熟悉行业衰退的种类。见教材第四章第二节,P150-151o
15、VaR取决于哪两项重要的参数?()
A、持有期和置信度
B、标准差和持有期
C、置信度和标准差
D、期望收益率和置信度
【参考答案】:A
16、财政政策的主要手段是()o
A、税收
B、国债
C、国家预算
D、转移支付
【参考答案】:c
【解析】税收、国债、国家预算和转移支付都属于财政政策手段,
其中,国家预算是财政政策的主要手段。
17、()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
A、市场内价差套利
B、市场问价差套利
C、期现套利
D、跨品种价差套利
【参考答案】:C
18、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股,必要收
益率为10%,则该公司股理论价值为()O
A、15元
B、50元
C、10元
D、100元
【参考答案】:B
19、中央银行在金融市场上买卖有价证券,以调节市场货币供应量
的政策行为称为OO
A、法定存款准备金率
B、公开市场业务
C、再贴现政策
D、货币政策
【参考答案】:B
20、2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守贝-
确定了指导证券投资分析师执业的()O
A、八字方针
B、四项基本原则
C、十六字原则
D、六条准则
【参考答案】:C
21、资本资产定价模型表明,证券组合承担的风险越大,则收益()。
A、越高
B、越低
C、不变
D、两者无关系
【参考答案】:A
【解析】考点:熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章
第三节,P350o
22、某公司年初净资产为800万元,年末净资产为1000万元,税
息前利润为200万元,利息费用为40万元,公司所得税为25%,请问
公司的净资产收益率为()O
A、13%
B、10%
C、14%
D、12%
【参考答案】:C
【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、
投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第
五章第三节,P215O
23、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有()在一定时
期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。
A、亚洲居民
B、常住居民
C、国内居民
D、常住居民但不包括外国人
【参考答案】:B
[解析】国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民
在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。
24、()是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。
A、现金流量
B、经营杠杆
C、财务弹性
D、创新能力
【参考答案】:C
25、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会
在期货市场上寻找与现货()的品种,以其作为替代最进行套期保值。
A、在功能上互补性强
B、期限相近
C、功能上比较相近
D、地域相同
【参考答案】:C
26、()又被称为跨期套利。
A、市场内价差套利
B、市场间价差套利
C、期现套利
D、跨品种价差套利
【参考答案】:A
27、根据债券定价原理,如果一种附息债券的市场价格等于其面值,
则其到期收益率()其票面利率。
A、小于
B、大于
C、等于
D、不确定
【参考答案】:C
28、采用无套利均衡分析技术的要点是()o
A、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素
B、动态复制
C、静态复制
D、复制证券的现金流特性与被复制政权的现金流特性完全相同
【参考答案】:D
29、某投资者买人证券A每股价格14元,一年后卖出价格为每股
16元,其问获得每股税后红利0.8元,不计其他费用,投资收益率为
0
A、14%
B、17.5%
C、20%
D、24%
【参考答案】:C
【解析】考点:掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算
以及相关系数的意义。见教材第七章第二节,P326O
30、《证券公司信息隔离墙制度指引》自()起施行。
A、2010年1月
B、2010年6月
C、2011年1月
D、2011年6月
【参考答案】:C
【解析】中国证券业协会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制
度指引》,自2011年1月1日起施行。
31、开盘价与最高价相等,且收盘价不等于开盘价的K线被称为
()O
A、光头阳线
B、光头阴线
C、光脚阳线
D、光脚阴线
【参考答案】:B
【解析】熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二
节,P271O
32、期权价格受到多种因素的影响,但从理论上来说,期权价格由
()构成。
A、内在价值和时间价值
B、内在价值和履约价值
C、协定价值与市场价值
D、理论价值与实际价值
【参考答案】:A
【解析】期权的实际价格:内在价值+时间价值,所以A选项正确。
33、()是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合
的损失。
A、名义值法
B、敏感性法
C、波动性法
D、VaR法
【参考答案】:B
34、著名的有效市场假说理论是由()提出的。
A、巴菲特
B、本杰明・格雷厄姆
C、尤金・法默
D、凯恩斯
【参考答案】:C
35、在通货紧缩条件下,固定收益证券的风险要比变动收益证券
()O
A、小得多
B、大得多
C、差不多
D、不确定
【参考答案】:A
36、在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为()o
A、大类、中类、小类
B、A类、B类、C类
C、甲类、乙类、丙类
D、都不是
【参考答案】:A
37、下列关于早期投资理论的人物及其贡献的是()o
A、”近代统计学之父”是凯特勒
B、英国统计学家约翰?格兰特编制了“生命表”
C、门格尔提出了有界效用函数的概念
D、以上均正确
【参考答案】:D
考点:了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。
见教材第一章第二节,P4—5O
38、哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于()o
A、1947年
B、1951年
C、1952年
D、1956年
【参考答案】:C
【解析】哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于1952年。
39、根据经验,对称三角形中,突破的位置一般应在三角形的横向
宽度的()某个位置。
A、1/3〜1/2
B、1/2~2/3
C、1/2〜3/4
D、1/4~3/4
【参考答案】:C
【解析】对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中,表明原有
趋势暂时处于调整阶段,之后还要随着原趋势的方向继续行动,它所持
续的时间不会太长,一般来说,突破上下两条线直线的包围,继续原有
既定方向的时间要尽量早,根据经验,突破的位置一般应在三角形的横
向宽度的1/2〜3/4的位置。
40、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。
A、15岁以上
B、16岁以上
C、18岁以上
D、以上都不正确
【参考答案】:B
41、技术作为生产要素的收入不包括()o
A、技术劳动收入
B、技术专利转让收入
C、技术入股收入
D、资本贡献收入
【参考答案】:D
42、避税型的证券组合一般常投资于()o
A、共同基金
B、对冲基金
C、市政债券
D、公司债券
【参考答案】:C
43、下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件:()o
A、A各种债券的名义支付金额都是确定的
B、B各种债券的实际支付金额都是确定的
C、C市场利率是可以精确地预测出来
D、D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
【参考答案】:C
44、短期债券一般不付息,而是到期一次性还本,因此要()交易。
A、折价
B、溢价
C、平价
D、停止
【参考答案】:A
【解析】考点:掌握债券现金流的确定因素。见教材第二章第二节,
P30o
45、股价下跌,向下突破股价形态、趋势线或移动平均线,同时出
现了大成交量,是殷价即将()的信号。
A、继续下跌
B、Bo上升
C、趋于平稳
D、以上都不对
【参考答案】:A
【解析】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节,P302o
46、产品没有或者缺少相近的替代品是()市场的特点。
A、寡头垄断
B、完全竞争
C、完全垄断
D、垄断竞争
【参考答案】:C
【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。
47、从长期看,在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的
情况下,股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是()o
A、相吻合的
B、相背离的
C、不相关的
D、关系不确定的
【参考答案】:A
48、套利定价理论的创始人是()o
A、马柯威茨
B、理查德罗尔
C、林特
D、史蒂夫罗斯
【参考答案】:D
49、根据以下材料,完成题:
某公司2007年财务报表主要资料如下:资产负债裹
编制单位:SA公司2007年12月31日单位:万元
项目
期初散
期末效
项目
期初数
期末效
流动资产:
流动负债:
货币资金
25
50
应付账款
209
200
应收账款
200
400
应付票据
4
5
存货
326
119
长期负债:
长期投资:
长期借款
245
450
长期股权投资
45
45
【参考答案】:A
50、由于我国人民币实行()项目下的自由兑换和资本项目的严格
控制,因此,官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。
A、投资
B、消费
C、金融
D、贸易
【参考答案】:D
51、在中国证券业协会的积极努力下,ACHA于()认可通过中国
证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员。可免试基础标准知
识考试,而直接报名参加最终考试。
A、2005年2月
B、2005年3月
C、2006年2月
D、2006年3月
【参考答案】:A
52、已知A公司经营现金净流量为8000万元,普通股股数为
50000万股,每股现金股利为0.08元,那么A公司的现金股利保障倍
数为()。
A、1
B、1.5
C、1.8
D、2
【参考答案】:D
要计算现金股利保障倍数首先要计算每股营业现金净流量。每股营
业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数=8000/50000=0.16(元/股),
现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利=0.16/0.08=20
53、证券投资顾问服务协议应当约定,自签订协议之日起()个工
作日内,客户可以书面通知方式提出解除协议。
A、1
B、3
C、5
D、10
【参考答案】:C
【解析】考点:掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行
办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规
定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通
知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,
P423o
54、在股票内在价值的计算方法中,运用收入的资本化定价方法来
决定普通股票内在价值的方法称为()o[2011年3月真题]
A、不变增长模型
B、可变增长模型
C、零增长模型
D、现金流贴现模型
【参考答案】:D
本题考核的是现金流贴现模型的含义。现金流贴现模型是运用收入
的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化
定价方法,任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所
接受的现金流决定的。
55、201X年1月1日,中国人民银行发行5年期中央银行男据,
每张面值为100元人民币,年贴现率为5%,则理论发行价为()o
A、78.35元
B、82.27元
C、125元
D、105元
【参考答案】:A
【解析】考点:熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节,P34O
56、通过CHA考试的人员,如果拥有财务分析、资产管理或投资
领域()年以上相关的工作经历,即可获得国际注册证券投资分析师协
会授予的CHA称号。
A、1
B、2
C、3
D、5
【参考答案】:C
57、行业的成长实际上是指()。
A、行业的扩大再生产
B、行业中的企业越来越多
C、行业的风险越来越小
D、行业的竞争力很强
【参考答案】:A
58、公司的流动资产周转率是()o
A、5.01
B、5.44
C、5.27
D、5.36
【参考答案】:D
59、()是判断整个证券市场投资价值的关键。
A、宏观经济分析
B、行业分析
C、宏观指标分析
D、公司分析
【参考答案】:A
【解析】整个证券市场的投资价值,就是整个国民经济增长质量与
速度的反映,不同部门、不同行业与不同企业相互影响、相互制约,共
同影响国民经济发展的速度和质量,宏观经济是个体经济的总和,企业
的投资价值必然在宏观经济基础的总体中综合反映出来,所以宏观经济
分析是判断整个证券市场投资价值的关键。
60、如果希望预测未来相对较长时期的走势,应当使用()o
A、K线
B、K线组合
C、形态理论
D、黄金分割线
【参考答案】:C
二、多项选择题(共20题,每题1分)。
1、反映公司偿债能力的财务比率指标是OO
A、流动资产/流动负债
B、(流动资产一存货)/流动负债
C、营业收入/平均流动资产
D、营业成本/平均存货
【参考答案】:A,B
【解析】一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系:
①偿债能力:反映企业偿还到期债务的能力;②营运能力:反映企业利
用资金的效率;③盈利能力:反映企业获取利润的能力。A、B选项反
映了公司的偿债能力,C、D选项反映公司的营运能力。
2、VaR的计算方法有()。
A、局部估值法
B、德尔塔正态分布法
C、历史模拟法
D、蒙特卡罗模拟法
【参考答案】:A,B,C,D
3、根据VaR法,”时间为1天,置信水平为95%,所持股票组合
的VaR=1000元”的含义是()o
A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%
B、可有95%的把握保证,其最大损失不会超过1000元
C、当天该股票组合有5%的把握,且最大损失不会超过1000元
D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能
【参考答案】:B,D
4、在下面资产重组方式中,属于扩张性公司重组的是()o
A、股权一资产置换
B、购买资产
C、股权的无偿划拨
D、合资或联营组建子公司
E、股权分置改革
【参考答案】:B,D
5、对股票市场的影响较大的制度因素包括()o
A、市场设立制度
B、发行上市制度
C、融资制度
D、股权流通制度
E、上市公司质量
【参考答案】:A,B,E
6、证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要有()o
A、个体心理分析
B、生存心理分析
C、价值心理分析
D、群体心理分析
【参考答案】:A,D
7、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()o
A、规定利率限额与信用配额
B、信用条件限制
C、规定金融机构流动性比率
D、窗口指导
【参考答案】:A,B,C
【解析】窗口指导属于间接信用控制
8、评价宏观经济的基本变量有()o
A、国民经济总量指标
B、投资指标
C、消费指标
D、金融指标
E、财政指标
【参考答案】:A,B,C,D,E
9、利用MACD进行行情预测,主要是根据()进行。
A、切线理论
B、指标背离原则
C、DIF和DEA的取值
D、DIF和DEA的相对取值
【参考答案】:B,C,D
【解析】MACD的应用法则为:①以DIF和DEA的取值和这两者之
间的相对取值对行情进行预测;②指标背离原则。
10、反映公司资本结构的指标有OO
A、股东权益周转率
B、资产负债比率
C、长期负债比率
D、股东权益与固定资产比率
E、股东权益比率
【参考答案】:B,C,D,E
11、宏观分析所需的有效资料来源主要有()O
A、政府部门与经济管理部门
B、电视、广播、报纸、杂志
C、部门与企业内部的原始记录
D、国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和
信息
【参考答案】:A,B,C,D
【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正
确。
12、一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确
认,具体为OO
A、认同程度小,分歧大,成交量小
B、认同程度小,分歧大,成交量大
C、价升量增,价跌量减
D、价升量减,价跌量增
【参考答案】:A,C
【解析】一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小
来确认,具体为认同程度小,分歧大,成交量小;价升量增,价跌量减。
13、证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为Oo
A、立场不同
B、服务方式和内容不同
C、服务对象有所不同
D、市场影响有所不同
【参考答案】:A,B,C,D
【解析】掌握证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系。
见教材第九章第一节,P407o
14、资本资产定价模型的假设条件可概括为()o
A、投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平,依据方差评
价证券组合风险水平,并采用证券投资组合方法选择最优证券组合
B、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格
变动的能力
C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的
预期
D,资本市场没有摩擦
【参考答案】:A,C,D
15、行业处于成熟期的特点包括()o
A、企业规模空前,地位显赫,产品普及程度高
B、行业生产能力接近饱和,市场需求也趋于饱和,买方市场出现
C、行业在空间的转移活动继续进行
D、构成支柱产业地位,其生产要素份额、产值、利税份额在国民
经济中占有一席之地
【参考答案】:A,B,D
16、下列关于公司产品竞争能力的说法中,正确的是()o
A、成本优势是决定竞争优势的关键因素
B、在现代经济中,公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争
成败的关键因素
C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下,具有质量优势的
公司往往在该行业中占据领先地位
D、一般来讲,产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优
惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销络等实现
【参考答案】:A,B,C,D
17、对公司所在的区位进行分析,包括()o
A、区位内的自然条件
B、区位内的基础条件
C、区位内的政府产业政策
D、区位内的经济特色
【参考答案】:A,B,C,D
18、关于内在价值,下列说法正确的有()o
A、是一种相对“客观”的价格
B、由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C、市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D、受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响
【参考答案】:A,B,C
【解析】内在价值不受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情
绪波动等影响。
19、在任一时点上,影响债券期限结构形状的因素有:()o
A、对未来利率变动方向的预期
B、市场资金流动的方向
C、对发债主体财务状况的预期
D、债券预期收益中可能存在的流动性溢价
E、市场效率低下或资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)
市场流动可能存在的障碍
【参考答案】:A,D,E
20、目前,进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()o
A、证券组合分析法
B、心理分析法
C、技术分析
D、基本分析
【参考答案】:A,C,D
三、不定项选择题(共20题,每题1分)。
1、学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度,将证券市场区
分为()。
A、弱势有效市场
B、强势有效市场
C、半弱势有效市场
D、半强势有效市场
【参考答案】:A,B,D
2、产业结构政策是一个政策系统,主要包括()o
A、市场秩序政策
B、对战略产业的保护和扶植
C、对衰退产业的调整和援助
D、产业结构长期构想
【参考答案】:B,C,D
【解析】考点:熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,
P157O
3、通常将有价证券的市场价格区分为()o
A、历史价格
B、当前价格
C、发行价格
D、预期市场价格
【参考答案】:A,B,D
【解析】考点:掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和
安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节,P24O
4、下面关于投资分析师执业纪律的说法,不正确的是()o
A、投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、
投资成绩等方面的不正确的表述,但可以做出关于投资回报方面的任何
保证或担保
B、投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所
持有的相同证券具有交易优先权
C、投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情
况下,也可以自行对客户的账户进行交易
D、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进
行传播,但可以根据这些信息进行交易
【参考答案】:A,C,D
5、下列关于应收账款周转率的说法,正确的是()o
A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度
B、应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值
C、应收账款周转率越高,平均收账期越短,应收账款的收回越快
D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项,转
换为现金所需要的时间
【参考答案】:A,C
6、财政收入包括的主要项目有()o
A、各项税收
B、专项收入
C、其他收入
D、国有企业计划亏损补贴
【参考答案】:A,B,C,D
7、国际收支反映的项目有()o
A、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
B、一国持有的货币、黄金、特别提款权的变化
C、一国与他国债权、债务关系的变化
D、一国居民之间所产生的全部交易
E、以上都不对
【参考答案】:A,B,C
【解析】国际收支是一国居民与非居民产生的全部交易的记录,所
以D选项不正确。
8、普通缺口经常出现在股价整理形态中,特别是出现在()等形
态中。
A、矩形
B、对称三角形
C、旗形
D、楔形
【参考答案】:A,B
【解析】考点:熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见
教材第六章第二节,P297O
9、资本结构理论的两个重要理论结果()o
A、资本结构与企业价值无关
B、资本结构与企业价值有关
C、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数
D、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数
【参考答案】:A,C
【解析】考点:了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代
表性理论。见教材第一章第二节,P8o
10、行业成熟表现在()
A、产品的成熟
B、技术上的成熟
C、生产工艺的成熟
D、产业组织上的成熟
【参考答案】:A,B,C,D
【解析】考点:掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与
判断标准。见教材第四章第二节,P150o
11、与股市相关的避险工具有OO
A、股指期货
B、股指期权
C、股票期货
D、股票期权
【参考答案】:A,B,C,D
【解析】考点:掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第
二节,P378o
12、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有()o
A、不符合会计核算前提的说明
B、重要会计政策和会计估计的说明
C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的
说明
D、或有事项的说明
【参考答案】:A,B,C,D
【解析】考点:熟悉会计报表附注项目的主要项目,掌握会计报表
附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节,P225o
13、证券投资的目的是()o
A、证券流动性最大化
B、证券风险最小化
C、证券投资净效用最大化
D、证券投资价值区域化
【参考答案】:C
14、财政政策手段主要包括()o
A、国家预算
B、税收
C、公开市场业务
D、转移支付制度
【参考答案】:A,B,D
15、下列资产重组方式中,属于扩张型公司重组的是()o
A、购买资产
B、合资或联营组建子公司
C、股权一资产置换
D、股权的无偿划拨
【参考答案】:A,B
16、股指期货卖出套期保值主要情况有()o
A、机构大户手中持有大量股票,但看空后市
B、长期持股的大股东不看空后市
C、投资银行与股票包销商持有剩余股票在市场不太景气时就会导
致损失
D、交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
【参考答案】:A,C,D
【解析】考点:掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。
见教材第八章第二节,P377O
17、()都采用了套利定价技术。
A、CAPM
B、APT
C、布莱克―斯科尔斯期权定价理论
D、MM定理
【参考答案】:A,B,C,D
18、《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构
应当满足如下条件OO
A、基金评价机构应加入中国证券业协会
B、具备健全的组织架构和完善的内部控制制度
C、有足够熟悉基金及其评价业务的专业人员
D、有完善系统的评价标准、方法以及严谨的业务规范
【参考答案】:A,B,C,D
【解析】考点:熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材
第七章第五节,P360o
19、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有()。
A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B、NASDAQ中国企业指数期货
C、新加坡新华富时中国50指数期货
D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
【参考答案】:A,C,D
【解析】考点:掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套
利的基本概念、原理。见教材第八章第二节,P391o
20、融资融券交易包括()o
A、券商对投资者的融资、融券
B、金融机构对券商的融资、融券
C、央行对商业银行的融资、融券
D、银行对投资者的融资、融券
【参考答案】:A,B
【解析】考点:掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国
证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节,P129o
四、判断题(共40题,每题1分)。
1、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是现金流量表。
()
【参考答案】:错误
【解析】反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是利润表。
2、MA的应用法则是葛兰威尔法则。()
【参考答案】:正确
3、套期保值的效果取决于基差的变化,基差走强,有利于买进套
期保值者。()
【参考答案】:错误
【解析】基差走强,有利于卖出套期保值者,不利于买入套期保值
者。原因是对于买进套期保值策略,总盈亏一期初基差一期末基差。
4、投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式
培养证券的内在价值与市场价值,属于价值挖掘型投资理念。()
【参考答案】:错误
【解析】价值挖掘型投资理念是坐庄者的投资理念,战略投资者的
投资理念属于价值培养型的投资理念。
5、可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格
赎回已发行的债券。()
【参考答案】:正确
【解析】本题考查可赎回债券的概述。本题表述正确。
6、《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、
北美行业分类体系有关内容的基础上制订而成的。()
【参考答案】:正确
7、工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算,企业之间、
行业之间、地区之间不允许重复计算,但在企业内部存在着重复计算。
()
【参考答案】:错误
8、行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一,是微
观层次上的分析。()
【参考答案】:错误
【解析】行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经
济层面,是中观经济分析的主要对象之一。因此,行业一般特征分析是
中观层次上的分析。
9、在两种资产之间进行套利交易的前提条件是:两种资产的价格
差或比率存在一个合理的区间,并且一旦两个价格的运动偏离这个区间,
它们迟早又会重新回到合理对比关系上。()
【参考答案】:正确
10、PSY的取值范围是。〜100,以50为中心,50以上是空方市场,
50以下是多方市场。()
【参考答案】:错误
【解析】PSY也就是心理线指标,它属于将一定时期内投资者看多
或看空的心理事实转化为数值,来研判股价未来走势的技术指标。PSY
的取值范围为0—100,50以下为空方,以上为多方。本题说法错误。
11、在其他条件相同的情况下,按单利计息的现值要低于用复利计
算的现值。()
【参考答案】:错误
12、利率提高,期权标的物如股票、债券的市场价格将上升,从而
使看涨期权的内在价值提高,看跌期权的内在价值减小。()
【参考答案】:错误
【解析】利率提高,期权标的物如股票、债券的市场价格将下降,
从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高。
13、在完全竞争的市场类型中,没有企业能够控制市场的价格和使
产品差异化。()
【参考答案】:正确
14、一般而言,控制权变更后必须进行相应的经营重组,才会对公
司经营和业绩产生显著效果。()
【参考答案】:正确
【解析】熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教
材第五章第四节,P244O
15、一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。
()
【参考答案】:正确
16、国务院发布的信息可能会对证券市场产生全局性影响。()
【参考答案】:正确
【解析】国务院根据宪法和法律,规定的各项行政措施、制定的各
项行政法规、发布的各项决定和命令,以及颁布的重大方针政策,会对
证券市场产生全局性的影响。
17、可以根据WMS指标形成的形态进行判别,一般当WMS指标连续
几次撞顶,形成双重或多重顶,则是卖出的信号。()
【参考答案】:正确
18、一般而言,控制权变更后必须进行相应的经营重组,才会对公
司经营和业绩产生显著效果。()
【参考答案】:正确
19、OBOS的多空平衡位置应该是1,而ADR是以0为平衡位置。()
【参考答案】:错误
【解析】OBOS的多空平衡位置应该是0,而ADR是以1为平衡位置。
20、具体来讲,当实际价格低于均衡价格时,说明该证券是廉价证
券,我们应该购买该证券;相反,我们则应卖出该证券,而将资金转向
购买其他廉价证券。()
【参考答案】:正确
21、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强,利
率特别是基准利率已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。()
【参考答案】:正确
22、行业经济是宏观经济的构成部分,宏观经济是行业经济活动的
总和。()
【参考答案】:正确
23、有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合
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