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文档简介

证券从业资格《证券投资分析》期中检测卷

一、单项选择题(共60题,每题1分)。

1、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元,负债总额为

347496万元,则产权比率是()o

A、125.51%

B、120.88%

C、117.23%

D、116.08%

【参考答案】:A

【解析】产权比率=(347496/276867)X100%七125.51%。

2、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括()o

A、到政府部门去实地了解情况

B、到上市公司去实地了解情况

C、道听途说的消息

D、查阅历史资料

【参考答案】:C

3、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好

确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()O

A、基本分析法

B、技术分析法

C、证券组合分析法

D、以上都不是

【参考答案】:C

4、某公司的可转换债券的转换平价为30元,股票的基准价格为

40元,该债券的市场价格为1200元,则()o

A、该债券的转换升水比率为25%

B、该债券的转化贴水比率为25%

C、该债券的转换升水比率为33.33%

D、该债券的转化贴水比率为33.33%

【参考答案】:B

5、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时,可以掌握该公司

的()。

A、盈利能力的变化趋势

B、相对的盈利能力

C、管理能力

D、内部控制能力

【参考答案】:A

【解析】考点:掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节,P218O

6、在证券投资技术分析理论中,()是帮助投资者识别大势变动

方向的较为实用的方法。

A、切线理论

B、K线理论

C、形态理论

D、波浪理论

【参考答案】:A

【解析】本题考核的是切线理论在证券投资技术中的作用。股价变

动有一定的趋势,在长期上涨或下跌的趋势中,会有短期的调整,投资

者应把握长期趋势,不为暂时的回调和反弹所迷惑;同时也应及时把握

大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的

方法。

7、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,行业

基本上可以分为四种市场结构,即()O

A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断

【参考答案】:C

【解析】根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,

行业基本上可以分为四种市场结构,即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、

完全垄断。

8、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。

A、15岁以上

B、16岁以上

C、18岁以上

D、以上都不正确

【参考答案】:B

9、分析某行业是否属于增长型行业,可采用的方法有()o

A、用该行业的历年统计资料来分析

B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较

C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较

D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

【参考答案】:D

10、上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。

A、年度报告

B、中期报告

C、临时公告

D、以上都是

【参考答案】:D

11、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是OO

A、资产负债表

B、现金流量表

C、利润表

D、损益表

【参考答案】:D

12、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是()o

A、股东权益周转率

B、主营业务收入增长率

C、总资产周转率

D、存货周转率

【参考答案】:B

13、下列处于成熟期的行业有()o

A、电子商务

B、个人电脑

C、电力

D、纺织

【参考答案】:C

【解析】考点:掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节,P152o

14、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退,这属于()o

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】:B

【解析】熟悉行业衰退的种类。见教材第四章第二节,P150-151o

15、VaR取决于哪两项重要的参数?()

A、持有期和置信度

B、标准差和持有期

C、置信度和标准差

D、期望收益率和置信度

【参考答案】:A

16、财政政策的主要手段是()o

A、税收

B、国债

C、国家预算

D、转移支付

【参考答案】:c

【解析】税收、国债、国家预算和转移支付都属于财政政策手段,

其中,国家预算是财政政策的主要手段。

17、()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A、市场内价差套利

B、市场问价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】:C

18、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股,必要收

益率为10%,则该公司股理论价值为()O

A、15元

B、50元

C、10元

D、100元

【参考答案】:B

19、中央银行在金融市场上买卖有价证券,以调节市场货币供应量

的政策行为称为OO

A、法定存款准备金率

B、公开市场业务

C、再贴现政策

D、货币政策

【参考答案】:B

20、2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守贝-

确定了指导证券投资分析师执业的()O

A、八字方针

B、四项基本原则

C、十六字原则

D、六条准则

【参考答案】:C

21、资本资产定价模型表明,证券组合承担的风险越大,则收益()。

A、越高

B、越低

C、不变

D、两者无关系

【参考答案】:A

【解析】考点:熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章

第三节,P350o

22、某公司年初净资产为800万元,年末净资产为1000万元,税

息前利润为200万元,利息费用为40万元,公司所得税为25%,请问

公司的净资产收益率为()O

A、13%

B、10%

C、14%

D、12%

【参考答案】:C

【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节,P215O

23、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有()在一定时

期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。

A、亚洲居民

B、常住居民

C、国内居民

D、常住居民但不包括外国人

【参考答案】:B

[解析】国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民

在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。

24、()是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。

A、现金流量

B、经营杠杆

C、财务弹性

D、创新能力

【参考答案】:C

25、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会

在期货市场上寻找与现货()的品种,以其作为替代最进行套期保值。

A、在功能上互补性强

B、期限相近

C、功能上比较相近

D、地域相同

【参考答案】:C

26、()又被称为跨期套利。

A、市场内价差套利

B、市场间价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】:A

27、根据债券定价原理,如果一种附息债券的市场价格等于其面值,

则其到期收益率()其票面利率。

A、小于

B、大于

C、等于

D、不确定

【参考答案】:C

28、采用无套利均衡分析技术的要点是()o

A、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素

B、动态复制

C、静态复制

D、复制证券的现金流特性与被复制政权的现金流特性完全相同

【参考答案】:D

29、某投资者买人证券A每股价格14元,一年后卖出价格为每股

16元,其问获得每股税后红利0.8元,不计其他费用,投资收益率为

0

A、14%

B、17.5%

C、20%

D、24%

【参考答案】:C

【解析】考点:掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算

以及相关系数的意义。见教材第七章第二节,P326O

30、《证券公司信息隔离墙制度指引》自()起施行。

A、2010年1月

B、2010年6月

C、2011年1月

D、2011年6月

【参考答案】:C

【解析】中国证券业协会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制

度指引》,自2011年1月1日起施行。

31、开盘价与最高价相等,且收盘价不等于开盘价的K线被称为

()O

A、光头阳线

B、光头阴线

C、光脚阳线

D、光脚阴线

【参考答案】:B

【解析】熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二

节,P271O

32、期权价格受到多种因素的影响,但从理论上来说,期权价格由

()构成。

A、内在价值和时间价值

B、内在价值和履约价值

C、协定价值与市场价值

D、理论价值与实际价值

【参考答案】:A

【解析】期权的实际价格:内在价值+时间价值,所以A选项正确。

33、()是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合

的损失。

A、名义值法

B、敏感性法

C、波动性法

D、VaR法

【参考答案】:B

34、著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明・格雷厄姆

C、尤金・法默

D、凯恩斯

【参考答案】:C

35、在通货紧缩条件下,固定收益证券的风险要比变动收益证券

()O

A、小得多

B、大得多

C、差不多

D、不确定

【参考答案】:A

36、在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为()o

A、大类、中类、小类

B、A类、B类、C类

C、甲类、乙类、丙类

D、都不是

【参考答案】:A

37、下列关于早期投资理论的人物及其贡献的是()o

A、”近代统计学之父”是凯特勒

B、英国统计学家约翰?格兰特编制了“生命表”

C、门格尔提出了有界效用函数的概念

D、以上均正确

【参考答案】:D

考点:了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。

见教材第一章第二节,P4—5O

38、哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于()o

A、1947年

B、1951年

C、1952年

D、1956年

【参考答案】:C

【解析】哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于1952年。

39、根据经验,对称三角形中,突破的位置一般应在三角形的横向

宽度的()某个位置。

A、1/3〜1/2

B、1/2~2/3

C、1/2〜3/4

D、1/4~3/4

【参考答案】:C

【解析】对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中,表明原有

趋势暂时处于调整阶段,之后还要随着原趋势的方向继续行动,它所持

续的时间不会太长,一般来说,突破上下两条线直线的包围,继续原有

既定方向的时间要尽量早,根据经验,突破的位置一般应在三角形的横

向宽度的1/2〜3/4的位置。

40、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。

A、15岁以上

B、16岁以上

C、18岁以上

D、以上都不正确

【参考答案】:B

41、技术作为生产要素的收入不包括()o

A、技术劳动收入

B、技术专利转让收入

C、技术入股收入

D、资本贡献收入

【参考答案】:D

42、避税型的证券组合一般常投资于()o

A、共同基金

B、对冲基金

C、市政债券

D、公司债券

【参考答案】:C

43、下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件:()o

A、A各种债券的名义支付金额都是确定的

B、B各种债券的实际支付金额都是确定的

C、C市场利率是可以精确地预测出来

D、D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

【参考答案】:C

44、短期债券一般不付息,而是到期一次性还本,因此要()交易。

A、折价

B、溢价

C、平价

D、停止

【参考答案】:A

【解析】考点:掌握债券现金流的确定因素。见教材第二章第二节,

P30o

45、股价下跌,向下突破股价形态、趋势线或移动平均线,同时出

现了大成交量,是殷价即将()的信号。

A、继续下跌

B、Bo上升

C、趋于平稳

D、以上都不对

【参考答案】:A

【解析】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节,P302o

46、产品没有或者缺少相近的替代品是()市场的特点。

A、寡头垄断

B、完全竞争

C、完全垄断

D、垄断竞争

【参考答案】:C

【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

47、从长期看,在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的

情况下,股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是()o

A、相吻合的

B、相背离的

C、不相关的

D、关系不确定的

【参考答案】:A

48、套利定价理论的创始人是()o

A、马柯威茨

B、理查德罗尔

C、林特

D、史蒂夫罗斯

【参考答案】:D

49、根据以下材料,完成题:

某公司2007年财务报表主要资料如下:资产负债裹

编制单位:SA公司2007年12月31日单位:万元

项目

期初散

期末效

项目

期初数

期末效

流动资产:

流动负债:

货币资金

25

50

应付账款

209

200

应收账款

200

400

应付票据

4

5

存货

326

119

长期负债:

长期投资:

长期借款

245

450

长期股权投资

45

45

【参考答案】:A

50、由于我国人民币实行()项目下的自由兑换和资本项目的严格

控制,因此,官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。

A、投资

B、消费

C、金融

D、贸易

【参考答案】:D

51、在中国证券业协会的积极努力下,ACHA于()认可通过中国

证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员。可免试基础标准知

识考试,而直接报名参加最终考试。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

【参考答案】:A

52、已知A公司经营现金净流量为8000万元,普通股股数为

50000万股,每股现金股利为0.08元,那么A公司的现金股利保障倍

数为()。

A、1

B、1.5

C、1.8

D、2

【参考答案】:D

要计算现金股利保障倍数首先要计算每股营业现金净流量。每股营

业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数=8000/50000=0.16(元/股),

现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利=0.16/0.08=20

53、证券投资顾问服务协议应当约定,自签订协议之日起()个工

作日内,客户可以书面通知方式提出解除协议。

A、1

B、3

C、5

D、10

【参考答案】:C

【解析】考点:掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行

办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规

定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通

知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,

P423o

54、在股票内在价值的计算方法中,运用收入的资本化定价方法来

决定普通股票内在价值的方法称为()o[2011年3月真题]

A、不变增长模型

B、可变增长模型

C、零增长模型

D、现金流贴现模型

【参考答案】:D

本题考核的是现金流贴现模型的含义。现金流贴现模型是运用收入

的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化

定价方法,任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所

接受的现金流决定的。

55、201X年1月1日,中国人民银行发行5年期中央银行男据,

每张面值为100元人民币,年贴现率为5%,则理论发行价为()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【参考答案】:A

【解析】考点:熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节,P34O

56、通过CHA考试的人员,如果拥有财务分析、资产管理或投资

领域()年以上相关的工作经历,即可获得国际注册证券投资分析师协

会授予的CHA称号。

A、1

B、2

C、3

D、5

【参考答案】:C

57、行业的成长实际上是指()。

A、行业的扩大再生产

B、行业中的企业越来越多

C、行业的风险越来越小

D、行业的竞争力很强

【参考答案】:A

58、公司的流动资产周转率是()o

A、5.01

B、5.44

C、5.27

D、5.36

【参考答案】:D

59、()是判断整个证券市场投资价值的关键。

A、宏观经济分析

B、行业分析

C、宏观指标分析

D、公司分析

【参考答案】:A

【解析】整个证券市场的投资价值,就是整个国民经济增长质量与

速度的反映,不同部门、不同行业与不同企业相互影响、相互制约,共

同影响国民经济发展的速度和质量,宏观经济是个体经济的总和,企业

的投资价值必然在宏观经济基础的总体中综合反映出来,所以宏观经济

分析是判断整个证券市场投资价值的关键。

60、如果希望预测未来相对较长时期的走势,应当使用()o

A、K线

B、K线组合

C、形态理论

D、黄金分割线

【参考答案】:C

二、多项选择题(共20题,每题1分)。

1、反映公司偿债能力的财务比率指标是OO

A、流动资产/流动负债

B、(流动资产一存货)/流动负债

C、营业收入/平均流动资产

D、营业成本/平均存货

【参考答案】:A,B

【解析】一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系:

①偿债能力:反映企业偿还到期债务的能力;②营运能力:反映企业利

用资金的效率;③盈利能力:反映企业获取利润的能力。A、B选项反

映了公司的偿债能力,C、D选项反映公司的营运能力。

2、VaR的计算方法有()。

A、局部估值法

B、德尔塔正态分布法

C、历史模拟法

D、蒙特卡罗模拟法

【参考答案】:A,B,C,D

3、根据VaR法,”时间为1天,置信水平为95%,所持股票组合

的VaR=1000元”的含义是()o

A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

B、可有95%的把握保证,其最大损失不会超过1000元

C、当天该股票组合有5%的把握,且最大损失不会超过1000元

D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能

【参考答案】:B,D

4、在下面资产重组方式中,属于扩张性公司重组的是()o

A、股权一资产置换

B、购买资产

C、股权的无偿划拨

D、合资或联营组建子公司

E、股权分置改革

【参考答案】:B,D

5、对股票市场的影响较大的制度因素包括()o

A、市场设立制度

B、发行上市制度

C、融资制度

D、股权流通制度

E、上市公司质量

【参考答案】:A,B,E

6、证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要有()o

A、个体心理分析

B、生存心理分析

C、价值心理分析

D、群体心理分析

【参考答案】:A,D

7、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()o

A、规定利率限额与信用配额

B、信用条件限制

C、规定金融机构流动性比率

D、窗口指导

【参考答案】:A,B,C

【解析】窗口指导属于间接信用控制

8、评价宏观经济的基本变量有()o

A、国民经济总量指标

B、投资指标

C、消费指标

D、金融指标

E、财政指标

【参考答案】:A,B,C,D,E

9、利用MACD进行行情预测,主要是根据()进行。

A、切线理论

B、指标背离原则

C、DIF和DEA的取值

D、DIF和DEA的相对取值

【参考答案】:B,C,D

【解析】MACD的应用法则为:①以DIF和DEA的取值和这两者之

间的相对取值对行情进行预测;②指标背离原则。

10、反映公司资本结构的指标有OO

A、股东权益周转率

B、资产负债比率

C、长期负债比率

D、股东权益与固定资产比率

E、股东权益比率

【参考答案】:B,C,D,E

11、宏观分析所需的有效资料来源主要有()O

A、政府部门与经济管理部门

B、电视、广播、报纸、杂志

C、部门与企业内部的原始记录

D、国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和

信息

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正

确。

12、一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确

认,具体为OO

A、认同程度小,分歧大,成交量小

B、认同程度小,分歧大,成交量大

C、价升量增,价跌量减

D、价升量减,价跌量增

【参考答案】:A,C

【解析】一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小

来确认,具体为认同程度小,分歧大,成交量小;价升量增,价跌量减。

13、证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为Oo

A、立场不同

B、服务方式和内容不同

C、服务对象有所不同

D、市场影响有所不同

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】掌握证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系。

见教材第九章第一节,P407o

14、资本资产定价模型的假设条件可概括为()o

A、投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平,依据方差评

价证券组合风险水平,并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格

变动的能力

C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的

预期

D,资本市场没有摩擦

【参考答案】:A,C,D

15、行业处于成熟期的特点包括()o

A、企业规模空前,地位显赫,产品普及程度高

B、行业生产能力接近饱和,市场需求也趋于饱和,买方市场出现

C、行业在空间的转移活动继续进行

D、构成支柱产业地位,其生产要素份额、产值、利税份额在国民

经济中占有一席之地

【参考答案】:A,B,D

16、下列关于公司产品竞争能力的说法中,正确的是()o

A、成本优势是决定竞争优势的关键因素

B、在现代经济中,公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争

成败的关键因素

C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下,具有质量优势的

公司往往在该行业中占据领先地位

D、一般来讲,产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优

惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销络等实现

【参考答案】:A,B,C,D

17、对公司所在的区位进行分析,包括()o

A、区位内的自然条件

B、区位内的基础条件

C、区位内的政府产业政策

D、区位内的经济特色

【参考答案】:A,B,C,D

18、关于内在价值,下列说法正确的有()o

A、是一种相对“客观”的价格

B、由证券自身的内在属性或者基本面因素决定

C、市场价格基本上是围绕着内在价值形成的

D、受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响

【参考答案】:A,B,C

【解析】内在价值不受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情

绪波动等影响。

19、在任一时点上,影响债券期限结构形状的因素有:()o

A、对未来利率变动方向的预期

B、市场资金流动的方向

C、对发债主体财务状况的预期

D、债券预期收益中可能存在的流动性溢价

E、市场效率低下或资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)

市场流动可能存在的障碍

【参考答案】:A,D,E

20、目前,进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()o

A、证券组合分析法

B、心理分析法

C、技术分析

D、基本分析

【参考答案】:A,C,D

三、不定项选择题(共20题,每题1分)。

1、学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度,将证券市场区

分为()。

A、弱势有效市场

B、强势有效市场

C、半弱势有效市场

D、半强势有效市场

【参考答案】:A,B,D

2、产业结构政策是一个政策系统,主要包括()o

A、市场秩序政策

B、对战略产业的保护和扶植

C、对衰退产业的调整和援助

D、产业结构长期构想

【参考答案】:B,C,D

【解析】考点:熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,

P157O

3、通常将有价证券的市场价格区分为()o

A、历史价格

B、当前价格

C、发行价格

D、预期市场价格

【参考答案】:A,B,D

【解析】考点:掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和

安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节,P24O

4、下面关于投资分析师执业纪律的说法,不正确的是()o

A、投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、

投资成绩等方面的不正确的表述,但可以做出关于投资回报方面的任何

保证或担保

B、投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所

持有的相同证券具有交易优先权

C、投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情

况下,也可以自行对客户的账户进行交易

D、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进

行传播,但可以根据这些信息进行交易

【参考答案】:A,C,D

5、下列关于应收账款周转率的说法,正确的是()o

A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B、应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值

C、应收账款周转率越高,平均收账期越短,应收账款的收回越快

D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项,转

换为现金所需要的时间

【参考答案】:A,C

6、财政收入包括的主要项目有()o

A、各项税收

B、专项收入

C、其他收入

D、国有企业计划亏损补贴

【参考答案】:A,B,C,D

7、国际收支反映的项目有()o

A、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为

B、一国持有的货币、黄金、特别提款权的变化

C、一国与他国债权、债务关系的变化

D、一国居民之间所产生的全部交易

E、以上都不对

【参考答案】:A,B,C

【解析】国际收支是一国居民与非居民产生的全部交易的记录,所

以D选项不正确。

8、普通缺口经常出现在股价整理形态中,特别是出现在()等形

态中。

A、矩形

B、对称三角形

C、旗形

D、楔形

【参考答案】:A,B

【解析】考点:熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见

教材第六章第二节,P297O

9、资本结构理论的两个重要理论结果()o

A、资本结构与企业价值无关

B、资本结构与企业价值有关

C、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数

D、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数

【参考答案】:A,C

【解析】考点:了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代

表性理论。见教材第一章第二节,P8o

10、行业成熟表现在()

A、产品的成熟

B、技术上的成熟

C、生产工艺的成熟

D、产业组织上的成熟

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点:掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节,P150o

11、与股市相关的避险工具有OO

A、股指期货

B、股指期权

C、股票期货

D、股票期权

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点:掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第

二节,P378o

12、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有()o

A、不符合会计核算前提的说明

B、重要会计政策和会计估计的说明

C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的

说明

D、或有事项的说明

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点:熟悉会计报表附注项目的主要项目,掌握会计报表

附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节,P225o

13、证券投资的目的是()o

A、证券流动性最大化

B、证券风险最小化

C、证券投资净效用最大化

D、证券投资价值区域化

【参考答案】:C

14、财政政策手段主要包括()o

A、国家预算

B、税收

C、公开市场业务

D、转移支付制度

【参考答案】:A,B,D

15、下列资产重组方式中,属于扩张型公司重组的是()o

A、购买资产

B、合资或联营组建子公司

C、股权一资产置换

D、股权的无偿划拨

【参考答案】:A,B

16、股指期货卖出套期保值主要情况有()o

A、机构大户手中持有大量股票,但看空后市

B、长期持股的大股东不看空后市

C、投资银行与股票包销商持有剩余股票在市场不太景气时就会导

致损失

D、交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

【参考答案】:A,C,D

【解析】考点:掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

见教材第八章第二节,P377O

17、()都采用了套利定价技术。

A、CAPM

B、APT

C、布莱克―斯科尔斯期权定价理论

D、MM定理

【参考答案】:A,B,C,D

18、《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构

应当满足如下条件OO

A、基金评价机构应加入中国证券业协会

B、具备健全的组织架构和完善的内部控制制度

C、有足够熟悉基金及其评价业务的专业人员

D、有完善系统的评价标准、方法以及严谨的业务规范

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点:熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材

第七章第五节,P360o

19、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有()。

A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货

B、NASDAQ中国企业指数期货

C、新加坡新华富时中国50指数期货

D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

【参考答案】:A,C,D

【解析】考点:掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套

利的基本概念、原理。见教材第八章第二节,P391o

20、融资融券交易包括()o

A、券商对投资者的融资、融券

B、金融机构对券商的融资、融券

C、央行对商业银行的融资、融券

D、银行对投资者的融资、融券

【参考答案】:A,B

【解析】考点:掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国

证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节,P129o

四、判断题(共40题,每题1分)。

1、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是现金流量表。

()

【参考答案】:错误

【解析】反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是利润表。

2、MA的应用法则是葛兰威尔法则。()

【参考答案】:正确

3、套期保值的效果取决于基差的变化,基差走强,有利于买进套

期保值者。()

【参考答案】:错误

【解析】基差走强,有利于卖出套期保值者,不利于买入套期保值

者。原因是对于买进套期保值策略,总盈亏一期初基差一期末基差。

4、投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式

培养证券的内在价值与市场价值,属于价值挖掘型投资理念。()

【参考答案】:错误

【解析】价值挖掘型投资理念是坐庄者的投资理念,战略投资者的

投资理念属于价值培养型的投资理念。

5、可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格

赎回已发行的债券。()

【参考答案】:正确

【解析】本题考查可赎回债券的概述。本题表述正确。

6、《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、

北美行业分类体系有关内容的基础上制订而成的。()

【参考答案】:正确

7、工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算,企业之间、

行业之间、地区之间不允许重复计算,但在企业内部存在着重复计算。

()

【参考答案】:错误

8、行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一,是微

观层次上的分析。()

【参考答案】:错误

【解析】行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经

济层面,是中观经济分析的主要对象之一。因此,行业一般特征分析是

中观层次上的分析。

9、在两种资产之间进行套利交易的前提条件是:两种资产的价格

差或比率存在一个合理的区间,并且一旦两个价格的运动偏离这个区间,

它们迟早又会重新回到合理对比关系上。()

【参考答案】:正确

10、PSY的取值范围是。〜100,以50为中心,50以上是空方市场,

50以下是多方市场。()

【参考答案】:错误

【解析】PSY也就是心理线指标,它属于将一定时期内投资者看多

或看空的心理事实转化为数值,来研判股价未来走势的技术指标。PSY

的取值范围为0—100,50以下为空方,以上为多方。本题说法错误。

11、在其他条件相同的情况下,按单利计息的现值要低于用复利计

算的现值。()

【参考答案】:错误

12、利率提高,期权标的物如股票、债券的市场价格将上升,从而

使看涨期权的内在价值提高,看跌期权的内在价值减小。()

【参考答案】:错误

【解析】利率提高,期权标的物如股票、债券的市场价格将下降,

从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高。

13、在完全竞争的市场类型中,没有企业能够控制市场的价格和使

产品差异化。()

【参考答案】:正确

14、一般而言,控制权变更后必须进行相应的经营重组,才会对公

司经营和业绩产生显著效果。()

【参考答案】:正确

【解析】熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教

材第五章第四节,P244O

15、一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

()

【参考答案】:正确

16、国务院发布的信息可能会对证券市场产生全局性影响。()

【参考答案】:正确

【解析】国务院根据宪法和法律,规定的各项行政措施、制定的各

项行政法规、发布的各项决定和命令,以及颁布的重大方针政策,会对

证券市场产生全局性的影响。

17、可以根据WMS指标形成的形态进行判别,一般当WMS指标连续

几次撞顶,形成双重或多重顶,则是卖出的信号。()

【参考答案】:正确

18、一般而言,控制权变更后必须进行相应的经营重组,才会对公

司经营和业绩产生显著效果。()

【参考答案】:正确

19、OBOS的多空平衡位置应该是1,而ADR是以0为平衡位置。()

【参考答案】:错误

【解析】OBOS的多空平衡位置应该是0,而ADR是以1为平衡位置。

20、具体来讲,当实际价格低于均衡价格时,说明该证券是廉价证

券,我们应该购买该证券;相反,我们则应卖出该证券,而将资金转向

购买其他廉价证券。()

【参考答案】:正确

21、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强,利

率特别是基准利率已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。()

【参考答案】:正确

22、行业经济是宏观经济的构成部分,宏观经济是行业经济活动的

总和。()

【参考答案】:正确

23、有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合

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