金融学原理期末复习题5及答案

一、单选题1、A、B两家公司分别在市场景气、一般、不景气的情况下的预期收益率分别为：40%、10%、-20%；20%、10%、-10%。则（）。A.A比B风险高，预期收益也高B.A比B风险低，预期收益不同C.A比B风险高，预期收益相同D.A比B风险高，预期收益也高正确答案：C2、考虑一家公司未来的收益率是如下分布:‎收益率概率‎40%0.2515%0.55–8%0.20则其预期收益率为（）。A.9.75%B.19.85%C.15.60%D.16.65%正确答案：D3、考虑一家公司未来的收益率是如下分布:收益率概率40%0.2515%0.55–8%0.20则其标准差为（）。A.12.95%B.25.90%C.16.10%D.13.10%正确答案：C4、资产组合的预期收益用分布的_______表示，风险用_______表示。（）A.方差，均值B.标准差，均值C.中位数，正态分布D.均值，标准差正确答案：D5、‌EXCEL中提供的average、var函数分别用来计算（）。A.总体均值、总体标准差B.总体均值、总体方差C.样本均值、样本标准差D.样本均值、样本方差正确答案：D6、股票的（）能够避免股票价格下跌的风险。A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.跨式期权正确答案：B7、________只能在期权的到期日执行，而_______可以在到期日之前的任意时间执行。（）A.欧式期权，美式期权B.欧式期权，亚式期权C.美式期权，亚式期权D.美式期权，欧式期权正确答案：A8、实值期权是指目前执行会_______的期权，虚值期权是指目前执行会_______的期权，两平期权是指目前执行会_______的期权。（）A.盈利，亏损，不盈不亏B.不盈不亏，亏损，盈利C.亏损，盈利，不盈不亏D.亏损，不盈不亏，盈利正确答案：A9、远期合约与期货合约的差异表现在（）。A.远期合约是非标准合约B.远期合约的履行依赖于交易双方的信用C.远期合约是大宗交易D.以上都是正确答案：D10、期权合约与期货合约的区别表现在（）。A.期货双方需要盯市，期权只有卖方需要盯市B.a和bC.期权的权利与义务不对等D.合约的履行依赖于交易双方的信用正确答案：B11、以下哪种金融工具具有期权特性？（）。‏A.可转换债券B.担保C.以上都是D.保险正确答案：C12、一个保险合约的基本结构是（）。A.免赔额与共保率B.除外责任C.以上都是D.最高偿付额正确答案：C13、保险合约中的最高偿付额是为了______，免赔额是为了_______，最高偿付额是为了_______，除外责任是为了_______。（）A.防止逆选择，防止道德危害，降低经营成本，防止道德危害B.降低经营成本，防止道德危害，防止道德危害，防止逆选择C.防止道德危害，降低经营成本，防止道德危害，防止逆选择D.防止道德危害，防止道德危害，降低经营成本，防止逆选择正确答案：C14、商业银行的缺口管理包括（）。A.用国债期货进行对冲B.发行长期债券C.按揭贷款证券化D.以上都是正确答案：D15、某学生准备6个月后赴海外交流学习1年。以下哪项合约不属于套期保值？（）。A.买入一份目标国家的外币的期货合约B.购买一份健康保险C.卖出一份本币期权合约D.买入一份目标国家的外币期权合约正确答案：C16、持有一个股票100天的风险是持有该股票一天的风险（收益的标准差）的（）。A.100倍B.相同C.10倍D.2倍正确答案：C17、平均持有100个收益独立同分布的资产组合，投资组合的预期收益与标准差分别为单个资产的（）。A.10分之一，10分之一B.相同，相同C.相同，10分之一D.100分之一，100分之一正确答案：C18、在线性回归的模型中，均值属于_______，方差属于_______，相关系数属于_______，协方差阵属于_______。（）A.估计值，理论值，估计值，估计值B.估计值，估计值，估计值，估计值C.估计值，估计值，理论值，估计值D.理论值，估计值，估计值，估计值正确答案：B19、某两个投资项目其收益率独立同分布，分别以50%的概率取得-10%，50%的收益。则平均投资于两个项目，预期收益和标准差分别为（）。A.30%，20%B.20%，30%C.30%，21.2%D.20%，21.2%正确答案：D20、假设有10个投资项目，其收益率同分布，标准差为30%，两两相关系数为20%。则均匀地投资于10个项目构成的投资组合的标准差为（）。A.16.85%B.15.87%C.15.66%D.16.58%正确答案：B21、某投资组合由一个风险资产和一个无风险资产组成。风险资产的预期收益率为13%，标准差为20%，无风险资产的收益率为5%，投资组合的标准差为7.5%。则投资组合的预期收益率是（）。A.0.0980B.0.1175C.0.0490D.0.0800正确答案：D22、某投资者将$100,000投资于一个无风险资产和一个风险资产。其风险补偿线为E(r)=0.05+0.09w。如果该投资者希望其投资组合的预期收益率为11%，那么该在风险资产上投入多少资金？（）A.$81,819B.$18,181C.$33,333D.$66,667正确答案：D23、一个风险资产的预期收益率为13%，标准差为25%，无风险资产的收益率为6%。如果现在无风险资产的收益率降低到5%，风险资产的预期收益率上升到14%。则风险补偿曲线的斜率将如何变化？（）A.没有变化B.从28%到36%C.从36%到28%D.从52%到56%正确答案：B24、某共同基金提供一个收益率为4%的货币市场基金，以及一个预期收益率为25%，标准差为30%的股票市场基金。请给出风险补偿曲线。（）A.E(r)=0.04+0.25σB.E(r)=0.04+0.21σC.E(r)=0.04+0.83σD.E(r)=0.04+0.7σ正确答案：D25、某投资者准备将$100,000投资某趋势策略组合和一个无风险资产，其在趋势策略组合上的投资比例是35%，在无风险资产上的投资比例是65%。趋势策略组合又分别由43.75%的A股以及56.25%的B股构成。问该投资者分别在无风险资产、A股、B股上投资的资金规模。（）A.$35,000;$43,750;$56,250B.$65,000;$15,312.50;$19,687.50C.$35,000;$28,437.50;$36,562.50D.$65,000;$43,750;$56,250正确答案：B26、‎考虑两个风险资产，其收益率分别为0.16和0.25，其标准差分别为0.09和0.18，其相关系数为0.4。某投资组合有55%的风险资产1和45%的风险资产2组成。则该投资组合的均值是多少?（）A.0.1215B.0.2185C.0.1285D.0.2005正确答案：C27、‍考虑两个风险资产，其收益率分别为0.16和0.25，其标准差分别为0.09和0.18，其相关系数为0.4。某投资组合有55%的风险资产1和45%的风险资产2组成。该组合的标准差是多少？（）A.0.18541B.0.25467C.0.34378D.0.15958正确答案：A28、‎如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%，标准差分别是20%、25%，相关系数是0.9。则由这两个风险资产的所有组合中，方差最小点所对应的A、B两种资产的比例是（）。A.-40%，140%B.40%，60%C.60%，40%D.140%，-40%正确答案：D29、‌如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%，标准差分别是20%、25%，相关系数是0.9，无风险利率是5%。则切点表示在A、B两种风险资产上的比例分别是（）。A.-67%，167%B.167%，-67%C.267%，-167%D.-167%，267%正确答案：C30、‌如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%，标准差分别是20%、25%，相关系数是0.9，无风险利率是5%。如果将切点作为市场组合，构成CML线。现在在线上选择一点作为最终的投资组合使得预期收益率为30%，则该组合在无风险资产、A资产、B资产上的配置为（）。A.363.63%，-227.27%，-36.36%B.-36.36%，363.63%，-227.27%C.-227.27%，-36.36%，363.63%D.-36.36%，-227.27%，363.63%正确答案：B31、‌如果国债的收益率为4%，市场组合的预期收益率为13%，标准差为25%。则CML线（）。A.E(r)=0.09+0.36σB.E(r)=0.04+0.09σC.E(r)=0.09+0.16σD.E(r)=0.04+0.36σ正确答案：D32、某投资组合由以下证券组合而成，则其beta系数为（）。证券投资比例BetaREM30%1.1ACX20%0.95BGB40%1.2CRY10%0.7A.0.99B.1.17C.0.92D.1.07正确答案：D33、‎假设市场无风险收益率为6%，证券市场的预期收益为13%。那么，β为1.25证券的要求回报率是多少?（）A.22.25%B.16.25%C.8.75%D.14