机械行业月报：关注预期较低、底部复苏的周期子行业

内容目录机械板块行情：开年跌幅巨大 3重要行业公司资讯 4重要行业资讯 4重要公司资讯 9重要行业数据跟踪 宏观数据 工程机械 13锂电设备 14光伏、风电设备 15通用自动化 163C自动化 17船舶制造 18矿山冶金、能源机械 19行业观点与投资建议 20风险提示 21图表目录图1：中一业1涨跌（%） 3图2：中机三子业1月跌（%） 3图3：CPI、PPI（%） 图4：PMI 图5：固资投累同比（%） 12图6：进口额比（%） 12图7：房产资销及新工计比（%） 13图8：挖机量台%） 13图9：起机量台%） 13图10：车量台、%） 13图新源车量辆、%） 14图12：力池机（GWh、%） 14图13：伏增机（万瓦%） 15图14：电增机（万瓦%） 15图15：业器产台、%） 16图16：属削床（万、%） 16图17：能机货万部%） 17图18：车量辆、%） 17图19：国造价数（） 18图20：国船大（修总、%） 18图19：矿固资资累增（%） 19表1：中机行业1个股跌（） 4表2：机上公细行业头值投评级 20机械板块行情：开年跌幅巨大截到224年1月3收1中机板跌1.0输深00（-58）7.28个百分点，在30个中信一级行业中排名倒数第4名，仅好于国防军工、计算机、电子。1月信械级行高空业、车工机械现前，分涨2.3、-2，3C备、锅设、核设涨靠，别跌25.7。-11.-1.-11.-11.-1.-11.-1.-2.03-13.09-15.10-17.-7.52-20-15-9.4-9.6-9.10.-0.67-10-3.65-2.74-500.681.555资料来源：、-30-25.7-25-21.2-19.7-30-25.7-25-21.2-19.7-13.1-14.0-20-9.9-15-7.8-8.6-8.7-9.2-10-4.6-4.8-1.8-2.00-52.35资料来源：、2024123160726上，581只跌涨跌中数-17.31。涨幅靠前的5名分别是浩洋股份、石化机械、中坚科技、先锋电子、科达制造。涨幅靠后的5名分别是茂莱光学、荣旗科技、坤恒顺维、精智达、美利信。表1：中信机械行业1月个股涨跌幅（）证券代码证券简称月涨跌幅证券代码证券简称月涨跌幅300833.SZ浩洋股份14.66688502.SH茂莱光学-39.72000852.SZ石化机械11.87301360.SZ荣旗科技-34.22002779.SZ中坚科技10.62688283.SH坤恒顺维-32.57002767.SZ先锋电子10.07688627.SH精智达-32.35600499.SH科达制造9.29301307.SZ美利信-32.06000157.SZ中联重科7.81688333.SH铂力特-31.49002564.SZ*ST天沃7.31301368.SZ丰立智能-31.04000570.SZ苏常柴A6.08688700.SH东威科技-31.01688408.SH中信博5.92603667.SH五洲新春-30.94605389.SH长龄液压5.68688025.SH杰普特-30.08资料来源：，（涨跌幅以2024年1月23日收盘价为计算基准）重要行业公司资讯重要行业资讯【机械行业】【2023年12月份规模上工业增加值增长6.8%。 12份规以业增值同比实长加增速为除格素实际长环看以上工增值上长0.52%2023，模上工增值上长4.6%。124.7%7.1%7.3%。315.8%3.5%0.8%2.1%1.7%2.1%29%463%200，10.1%，5.8%（）【20233.0%20233711016.5%0.2不含电力、热力、5.9%0.1120.09%。20232535440.4%，0.1分产业看，第一产业投资10085亿元，比上年下降0.1；第二产业投资162136亿元，增长9.0第产投资330815亿，长0.4。9.023.0。2.6（）【2023年12月能源生情况。 12月，以上业以简规工业主能源产品生产继续保持稳定增长。与11月份相比，原煤、天然气、电力增速有所放缓，原油增速加快。124.11.9%，2.71336473053.0%，18.2202346.62.9%。4.761.8%。1217654.6%，2.056.948360.6%，9.1%2023208912.0%56399万吨，同比增长11.0%。122092.9%2.46.7126523.0%16.420235.8%9.9%。128290月0.4267.420238.9万亿千瓦时，5.2%12913025，2.91.8长74119272%1182个百分点。（来源：国家统计局）【工程机械】【2023年12月挖掘机量16698台同比下降1.01会挖机要造企统，20231216698762524%907315.3%202319501825.4%8998040.8%1050384.04%。（来源：中国工程机械工业协会）【2023年12月销售各装载机9418台，同比降11.9。据会装机主制企202312941855998.47%381917.3%。202315.8%565524736020231-123595（3172765台，6吨13台1216）【锂电设备】【12月新能源汽车销量119.1万辆同比增长46.42023年12月新汽车销分117.2119.147.546.437.7。2023年全年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8和37.9，市场占有率达到31.6，高于上年同期5.9个百分点。（来源：中汽协）【12月动力电池装量47.9GWh，同比增长32.6。1月11日中汽力电产业12增长6.82023年1-12我动电累装量387.7GWh,累同长31.6其126.2GWh32.614.342.1（）【12月储能电池销量环比增长13根力电产创联统数据1218.0GWh135.5GWh+13。202325.2GWh（）【光伏、风电设备】【11月光伏新增装机21.32GW，同比增长185.41。国能局布11全国力工20231-11149.41121.32GW185.4156.53（）【11月风电新增装机同比增长195.65国家源布11月电力业统20231-114.08GW195.65%6.53%（。2023118GW2023111231770202320GW15GW，80.52023比93.24上风项，漂式标模7.97GW，比6.76（源北）2023200GW20231~1111163.88GW14920231120212022，20232019~202241250GW20228-125狂飙的2023年过后，新一年的装机需求也成为市场关注焦点。在2024年全国能源工作会2042204240GW500GW（）【36425出，4家中标风电整机商都有央国企背景，除电气风电外，中车株洲所、东方风电、运达股份331063000/kW2700-2800/kW（来源：北极星电力网）204117（ergyTend204年1月7MB5/KRMB55K。N型料人民币报价企稳在RMB64/KG。非中国区多晶硅料美金价格为US$20.25/KG。硅片：M10RMB1.95/PcUS$0.246/PcG12RMB3/PcUS$0.377/Pc。N182210RMB3.15/Pc1.56。PERCUS$0.05/WG12单PERCRMB0.38/WUS$0.05/W。M10单晶TOPConRMB0.46/W；G12TOPConRMB0.49/W。组件：182mm面晶PERC件格从RMB0.98/W掉至RMB0.93/W，为5.1；210mmPERCRMB0.95/W4.04；182mmPERC报价为RMB0.94/WRMB1/W6；210mmPERC3.96。辅材：2.0mm镀膜光伏板玻璃价格维RMB17/㎡；3.2mm镀膜光伏板玻璃人民币为RMB26/）【半导体设备】202428032011820232024（capitalintensity）20243nm2nm3nm2024280320288.6今的本出，70-80将于进，约10-20用特程技，外10）20246据中电二公司消息，520246据江阴发改委官方消息，首芯半导体薄膜沉积设备项目为集半导体前道制程薄膜沉积高端设备研发、生产、销售为一体的总部基地。项目新征土地25亩，新建厂房等2.5万平方米，购置原子薄膜沉积设备、SEM电镜等设备50台（套），年产50台套半导体薄膜沉积设备。建成后，将实现半导体设备自主开发，打破国外高端先进芯片制程设备的垄断局面。（来源：全球半导体观察）【船舶制造】【2023，20232023423271201393932202350.2、66.6553.5）重要公司资讯【光伏、风电设备】202368）HJT117738.98W20241HJT12BBHJT5.5/256（FPVDVTTO12BBPECVDRF微晶P2.0/s2.4/sPECVDHJT（）111）【锂电设备】，116（）【船舶制造】【中国船舶：7600车位！现役LNG燃料汽车船装载量再刷新纪录，核心设备首次实现国产7600LNGLNG8财联社记者从江南造船获悉，上汽安吉物流曾在2023年10月中旬提出提前交船需求，经13111516WinGDiCERLNG（【矿山冶金机械】20242023（）2020-012020-042020-072020-102021-012020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10宏观数据宏观据：12月CPI回升-0.3，PPI小升到-2.7，在0以。PMI方面，12月中国制造业PMI下跌到49.0，环比下跌0.4，在景气线以下。其中12月PMI生产指数50.2、新订单指数48.7，环比分别下跌0.5、0.7。-10.00-5.000.005.0010.00PPI:全部工业品:当月同比CPI:当月同比15.0056.0054.0052.0050.0048.00-10.00-5.000.005.0010.00PPI:全部工业品:当月同比CPI:当月同比15.0056.0054.0052.0050.0048.0046.0044.0042.0040.00PMI:新订单PMI:生产PMI58.00资料来源：、国家统计局、 资料来源：、国家统计局、固定资产投资：2023年12月制造业、基建、房地产固定资产投资累计同比分别为6.5、8.2412月造投资持高比速向基投资增有细翘现，进出口：2023年12出口据有幅出口额长2.3口金由转为正长0.2。3020100-10-20-30固定资产投资完成额:制造业:累计同比固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比3020100-10-20-30固定资产投资完成额:制造业:累计同比固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比固定资产投资完成额:房地产业:累计同比40-100.00-100.00-50.002023-012022-012021-010.002020-0150.00100.00150.00出口金额:当月同比 进口金额:当月同比200.00资料来源：、国家统计局、 资料来源：、国家统计局、2020-012020-052020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09工程机械2023年12月地开投资成累增-9.6，房地产新开工面积累计增长-20.4，金累增-6.5房产资发售的体滑势变。223年121698台同下降1.0其国内量625台同长24出销量073台同比降5.32023年年销挖机19508比降2.4其国量8980台同比降40.；1050384.041224-60-40-2002040房地产开发投资完成额:累计同比:累计同比:累计同比60-1000-60-40-2002040房地产开发投资完成额:累计同比:累计同比:累计同比60-1000-5020,00010,000030,0005040,00010060,00050,00015070,00020080,000250销量:液压挖掘机:当月值同比90,000资料来源：、国家统计局、 资料来源：、中国工程机械工业协会、12,000销量:起重机:当月值同比20010,000 1508,0001006,000504,00002,000-500-10012,000销量:起重机:当月值同比20010,000 1508,0001006,000504,00002,000-500-100140,000销量:叉车:全行业:当月值同比120,000100,00080,00060,00040,000140120100806040200-2020,000-400-602020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-112020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09资料来源：、中国工程机械工业协会、 资料来源：、中国工程机械工业协会、锂电设备202312117.2119.147.537.72023产销别成958.7万和949.5辆同分长35.8和37.9场有率到5.912长6.8。2023年1-12，我动电累装量387.7GWh,累同长31.6。动力电池需求增长依然较为强劲，增速边际下降，国内电池厂商扩产力度较大，但欧洲汽车企业开启新一轮大规模动力电池扩产跟进中国企业的产能扩张，国内锂电设备有望出海加速占据欧洲锂电设备市场份额。图新能源汽车销量（辆、%） 图12：动力电池装机量（GWh、%）1,400,000销量:新能源汽车:当月值80060动力电池装机量:当月值900同比700同比8001,200,00060050700800,0005004004060050040030030600,000400,00020010020300200100200,0000100-100-10002020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09-20002020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09-200资料来源：、中汽协、

资料来源：、中国汽车动力电池产业创新联盟、2020-022020-052020-082020-112021-032020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-112020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-11国家能源局发布11月份全国电力工业统计数据。20231-11149.421.32GW，同增长185.41，比涨56.53。2023年-141.9G8.791月装机195.656.53。-100%0-50%4,0002,0000%6,00050%8,000100%12,00010,000150%14,000200%发电新增设备容量:太阳能:-100%0-50%4,0002,0000%6,00050%8,000100%12,00010,000150%14,000200%发电新增设备容量:太阳能:累计值发电新增设备容量:太阳能:累计同比16,000250%18,000-100%0-50%1,0000%2,00050%3,000100%4,000150%5,000200%6,000250%发电新增设备容量:风电:累计同比7,000300%发电新增设备容量:风电:累计值8,000资料来源：、国家能源局、 资料来源：、国家能源局、2020-032020-062020-092020-122021-052020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042023-072023-102020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-052022-082022-112023-032023-062023-092023-122023年12月业器产量41980比增长3.4金切机床量5.92万台同比长13.5金属削床续4个实现位以上快增。AIAI4-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000100产量:-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000100产量:工业机器人:当月值产量:工业机器人:当月同比90,000-300-201-102031042053067 4050产量:金属切削机床:当月值产量:金属切削机床:当月同比8资料来源：、国家统计局、 资料来源：、国家统计局、2020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09，202312307.9315.629.223.5117.2119.147.546.4。20233016.13009.411.612。中国信通院公布数据显示2023年12月国内市场手机出货量2827.5万部，同比增长1.52023年1-12国内场机体货累计2.89亿，比长6.5。3C3C-1000-5050001,5001,000502,0001002,5001503,0002003,5002504,000300-1000-5050001,5001,000502,0001002,5001503,0002003,5002504,000300出货量:手机:合计:当月值出货量:手机:合计:当月同比4,500-50500,000-1000 -1501005001,500,0001,000,0001502,000,0003002502003,000,0002,500,000400350销量:汽车:当月值同比3,500,000资料来源：、信通院、 资料来源：、中汽协、船舶制造20234232712013939322023界比分为50.2、66.6、55手订生障系为3.5年。1,050.00950.00900.001,050.00950.00900.00850.00800.00750.00700.002019-01-30 2020-01-30 2021-01-30 2022-01-30 2023-01-30中国新造船价格指数(CNPI)中国新造干散货船价格指数(CNDPI)中国新造油轮价格指数(CNTPI)中国新造集装箱船价格指数(CNCPI)1,200.001,150.001,100.00资料来源：、CNPI、20：中国造船三大指标（修正总吨、%）-100%-100%0-50%2,0000%4,00050%6,000100%8,000150%10,000200%12,00014,000 250%手持船舶订单累计同比新接船舶订单累计同比造船完工量累计同比300%手持船舶订单累计值新接船舶订单量累计值造船完工量累计值16,000资料来源：、中国船舶工业协会、矿山冶金、能源机械2023年1-12月采矿业固定资产投资累计增速持续高位。其中，煤炭开采和洗选业固定资产投累速12.1油和然开业定产投累增达15.2有色属选业固资投累增达42.7。403020100-10403020100-10-20-30-40固定资产投资完成额:石油和天然气开采业:累计同比固定资产投资完成额:有色金属矿采选业:累计同比50固定资产投资完成额:煤炭开采和洗选业:累计同比60资料来源：、国家统计局、行业观点与投资建议1我们持续推荐国产产业链安全相关板块。我们持续建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。3C表2：机械上市公司细分行业龙头估值及投资评级子行业证券代码证券简称总市值(亿)EPS2022AEPS2023EEPS2024EPE2022APE2023EPE2024E投资评级半导体设300604.SZ长川科技186.160.740.171.0540.37179