国际国内碳市场进展及交易情况

国际国内碳市场进展及交易情况清华大学能源环境经济研究所邓茂芝2016年12月15日腾冲邓茂芝博士高级工程师清华大学能源环境经济研究所研究方向：碳市场政策和碳金融创新手机：邮箱：曾任联合国气候变化谈判中国政府代表，任职于国家气候变化专家委员会办公室、国家减排项目审核理事会、政府间气候变化专门委员会中国委员会官员，参与制定国家应对气候变化内政外交政策。负责或参与应对气候变化和碳市场等领域的世界银行等国际合作项目、10余项国家973、国家重点实验室等碳市场战略课题。讲师简介贾辉董事长中碳能投科技（北京）有限公司手机：邮箱：自2006至今一直活跃在碳交易与低碳发展领域，带领团队开发了上百个碳减排项目，运营交易的碳减排量过亿吨，对国内外碳减排与碳交易政策有深入研究。在国内外碳交易市场领域拥有深厚的合作基础，与试点省份碳交易所和国内外低碳发展机构建立了广泛的战略合作伙伴关系。目录碳市场建设的背景全球碳市场发展现状国内碳市场建设进展国内碳市场CCER抵消机制进展与展望目录碳市场建设的背景国际国内碳交易的理论基础全球碳市场发展现状国内碳市场建设进展国内碳市场CCER抵消机制进展与展望19941986198019731962小冰期（LIA)以来的变化1962年以来连续退缩过程乌鲁木齐河源1号冰川末端变化（地面立体摄影）断开英国伦敦未来水世界6澳大利亚悉尼美国纽约印度孟买南非德班中国上海7政府间气候变化专门委员会（IPCC）第五次评估报告：温升不超过2度的目标已经非常困难不利情景下，未来全球升温可达8度以上2007年诺贝尔和平奖1988年IPCC成立1992年

联合国气候变化框架公约签订UNFCCC1994年生效1997年京都议定书签订

发达国家的量化约束2001年马拉喀什协议2005年2月16日京都议定书生效、碳市场正式启动欧盟日本碳市场（配额）、中国清洁发展机制项目（CDM）2015年12月11日巴黎协定2007年巴厘路线图2009年哥本哈根议定书2012年德班平台协议习近平亲自推动《协定》：2015.12.11达成，2016.04.22签署，2016.11.04生效国际全球气温控制在2摄氏度之内，努力方向是1.5摄氏度之内，全球将尽快实现温室气体排放达峰，本世纪下半叶实现温室气体净零排放各国提交并落实自主贡献目标，从2023年开始，每5年将对全球行动总体进展进行一次盘点，以帮助各国提高力度、加强国际合作，实现全球应对气候变化长期目标。《巴黎协定》形成全球低碳发展的强劲推动力1.达到净零排放的“长期目标”2.每五年盘点一次的不断加强的“行动力度”3.保证实现气候承诺的加强“透明度”4.帮助发展中国家的“气候资金”5.帮助世界最受气候变化影响人群的“适应行动”五大要素《巴黎协定》开启了全球合作应对气候变化新阶段，向全球传递了绿色低碳转型的积极信号，进一步推动绿色低碳发展成为大势所趋。“十三五”时期是中国全面建成小康社会的决胜阶段，也是实现2020年、2030年控制温室气体排放行动目标的关键时期。91.《巴黎协定》的生效将加速全球应对气候变化的进程，促进世界范围内能源变革和经济发展方式的低碳转型

（1）《巴黎协定》在《联合国气候变化框架公约》指导下对2020年后全球应对气候变化合作行动作出制度性安排，是全面实施《公约》、适用于所有国家并具有法律约束力的文件。（2）以全球控制温升（不超过2℃，并争取控制在1.5℃以下）和温室气体长期减排目标（本世纪下半叶实现净零排放）为导向，以各国提出国家自主决定贡献（INDC）为基础，在公平公正原则下的自觉和自愿的合作行动。（3）实现协定中全球长期目标面临巨大挑战，全球将加速向低碳发展转型。实现控制温升2℃目标，全球温室气体排放到2030年需由2010年500亿tCO2e下降到400亿tCO2e，但按当前各国INDC目标汇总后排放量将达550亿tCO2e。各国都要加大减排力度。因此，低碳发展已成为世界潮流。美国大选后对全球应对气候变化合作进程带来不确定性，先进能源技术和低碳发展能力越来越成为国家核心竞争力。无论在政治上还是在技术创新上，美国都不可能放弃在气候变化领域的引领地位。2.走上气候适宜型低碳发展路径是在管控气候风险的战略选择，也是我国应对气候变化、实现绿色低碳发展的根本途径和关键着力点（1）“十三五”提出全面推进创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展新的发展理念。绿色发展既包括国内节约资源、保护环境、改良生态，也包括应对全球以气候变化为代表的生态危机，减缓碳排放，核心是促进人与自然的和谐和可持续发展。（2）快速增长的化石能源生产和消费是造成当前“资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化”严峻形势的首要原因。

SO2、NOx、烟尘等常规污染物排放的70%以上来自燃煤和汽车尾气。（3）推动能源革命，提高能效，节约能源，加速能源替代，减少化石能源比重，既是应对气候变化减排CO2的根本战略，也是促进国内节约资源、保护环境，实现可持续发展的内在需要。3.推动能源体系变革和技术创新，促进能源生产和消费革命，加速经济发展低碳转型，是我国实现国家自主决定贡献(NDC)目标的核心对策(1)（1）巴黎气候大会前夕，我国公布了2020年后有雄心、有力度的国家自主贡献目标(NDC)和行动计划。（2）实现2030年单位GDP的CO2排放比2005年下降60~65%，年均下降率需大于4%，超过美欧等发达国家下降速度。（3）实现2030年非化石能源占比达20%左右目标，其发展速度和规模均为世界罕见。

非化石能源比例：2015年为12%，2020年达15%，2050年将达1/3~1/2。煤炭比例：2015年64.4%，2020年低于60%，2030年低于50%，2050年约30%。从目前到2030年新建非化石能源装机约10亿千瓦，相当于美国发电装机总量。（4）实现CO2排放2030年左右达峰值目标，将成为经济方式转变的转折点和里程碑。

CO2排放达峰，标志着经济增长与化石能源消费增长完全脱钩，也标志着国内资源环境制约形势的根本性好转。实现CO2排放达峰，必须使单位GDP的CO2排放年下降率大于GDP年增长率。（5）2030年左右CO2排放达峰，能源总需求仍将有所增长，但其增长量需由非化石能源供应的增长来满足。届时非化石能源发展仍需保持较高的增长速度（年均约8%）。4.经济新常态下转换发展动力、转变增长方式、调整经济结构，促进产业升级、提质增效，将促进经济发展方式的绿色低碳转型（1）“十三五”GDP增速放缓，高耗能原材料产品趋于饱和，产业结构调整加速，重化工业比重下降，产业结构调整将促进GDP能耗强度下降，能源需求和CO2排放增速趋缓。（2）能源需求增速放缓有利于能源结构调整。能源需求的增量主要以新能源和可再生能源满足，新增能源供应和新增电力装机以非化石能源为主。（3）“十三五”实施“强度”和“总量”的双控机制，2020年控制能源消费总量50亿tce以下，加上能源结构调整，在GDP增速6.5~7.0%预期下，单位GDP的CO2排放下降幅度可达21.0~22.6%。CO2排放年均增速：“十一五”6.0%，“十二五”2.7%，“十三五”约1.5%，2020年后增速持续放缓，逐步实现CO2排放零增长。5.实施积极应对气候变化国家战略和地区战略，加强制度创新和机制创新（1）制定国家长期低碳发展战略和路线图，适应全球长期减排目标的要求，并制定中近期实施规划。（2）制定我国2050年低碳发展战略。《巴黎协定》要求各国2020年前制定并提交本世纪中叶长期温室气体低排放发展战略。（3）将应对气候变化NDC目标分解后作为约束性指标，纳入国家和地区国民经济和社会发展五年规划。（4）制定不同区域、行业分类指导的政策和目标。“十三五”规划中提出：有效控制电力、钢铁、建材、化工等重点行业碳排放，推进工业、能源、建筑、交通等重点领域低碳发展。“十三五”规划中提出：支持优化开发区域率先实现碳排放达到峰值。北京、广州、镇江等城市已宣布2020年左右CO2排放达到峰值。（5）提高国家和地区适应气候变化的能力。6.发展碳交易市场是我国低碳发展制度建设的重要环节，将促进经济发展方式低碳转型和能源体系革命性变革

（1）“五市二省”碳排放交易试点取得积极成效，2017年将启动全国统一碳市场。（2）全国碳市场将涵盖石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力、航空等重点排放行业。

参与主体：2013至2015年中任意一年综合能源消费总量达到1万吨标准煤以上（含）的企业法人单位或独立核算企业单位。（3）碳市场建设将以实现国家减排目标为导向分配排放额度，碳价信号将引导企业节能降碳和社会投资，并促进我国碳排放统计、上报、核查体系等实现低碳发展的基础制度建设。

7.持续提升林业增汇减排能力，充分发挥林业服务国家应对气候变化工作大局的作用，是实现国家自主贡献目标的重要手段，也是实现21世纪下半叶全球净零排放的根本途径8.顺应世界低碳经济发展潮流，统筹国内国际两个大局，加强经济、能源、环境和应对气候变化的协同治理，实现多方共赢的发展目标（1）实现环境质量的根本改变，不仅要加强末端治理，还须同时减少煤炭等化石能源消费总量。东部沿海地区治理雾霾需要控制和减少煤炭消费量，这也有利于尽快实现CO2排放峰值。（2）实施应对气候变化战略，以国家自主贡献目标为导向，有利于形成促进绿色低碳发展的体制机制及国际合作环境。（3）实现国家NDC目标将促进低碳技术和产业发展，未来15年新增低碳投资约30万亿元人民币，带来新的经济增长点和新就业机会。（4）深度参与全球治理，发挥大国作用，提升国家影响力和竞争力。“发挥市场在资源配置中的决定性作用”，通过市场手段解决碳排放问题建立碳交易制度是我国生态文明制度建设的重要内容和着力点十八大、三中、四中、五中全会；十三五规划；生态文明、绿色金融等全国自愿减排交易市场启动2005·····2011····2012···2013·······2014··2015··2016··2017···2020··2030·第一个试点碳市启动2030或更早达到排放峰值单位GDP碳排放拟下降40%-45%“十二五”控制温室气体排放工作方案温室气体自愿减排交易管理暂行办法碳排放权交易试点清洁发展机制项目运行管理办法地方试点阶段全国碳市场启动和完善阶段CDM市场启动全国碳交易市场拟启动全国市场全面实施阶段碳排放权交易管理暂行办法中国自主贡献目标关于组织开展重点企（事）业单位温室气体排放报告工作的通知《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》第53条全国碳排放权交易管理条例参与京都议定书国际碳市场阶段气候变化法十三五规划国内《中国自主贡献目标》指明了低碳发展工作方向目标：中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值且努力早日达峰单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降60%-65%在2030年非化石能源目标达到20%左右森林蓄积量比2005年增加45亿立方米左右在2017年启动覆盖重要行业的全国碳市场措施：形成节能低碳的产业体系创新低碳发展模式推进碳排放权交易市场建设健全温室气体排放统计核算体系中国自主贡献目标的提出，将促使中国实现发展路径创新，走出一条绿色低碳的发展道路。要实现目标，一方面要改变能源结构，从黑色高碳到绿色低碳；另一方面要提高能源利用效率，从粗放低效走向节约高效，倒逼中国绿色发展转型。

十三五规划建议主动控制碳排放，加强高能耗行业能耗管控，有效控制电力、钢铁、建材、化工等重点行业碳排放，建立健全用能权、用水权、排污权、碳排放权初始分配制度。五中全会公报推动低碳循环发展，建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系，建立健全用能权、用水权、排污权、碳排放权初始分配制度，积极承担国际责任和义务，积极参与应对全球气候变化谈判。生态文明体制改革总体方案推行用能权和碳排放权交易制度。深化碳排放权交易试点，逐步建立全国碳排放权交易市场，研究制定全国碳排放权交易总量设定与配额分配方案。完善碳交易注册登记系统，建立碳排放权交易市场监管体系。碳交易市场成为我国低碳发展制度安排的主线之一20加州RGGI魁北克智利巴西欧盟瑞士乌克兰土耳其哈萨克斯坦中国韩国日本东京都澳大利亚新西兰发展阶段和经济基础差异巨大的多国为何对碳市场趋之若鹜？生产者和消费者在追求利润最大化的过程中向大气层排放温室气体，当温室气体排放超过最优水平就会引起气候变化，使他人和社会受损，造成负外部性。而造成负外部性的个体却没有为此承担成本。气候变化的影响是全球性的。气候变化的负外部性碳交易的理论基础

负外部性校正

“庇古税”

行政管制所需信息量大、耗费高，影响政策有效性缺乏灵活性和应变性，牺牲效率换取公平企业缺乏主动性，阻碍了市场资源配置对小型分散污染源及其防治问题，很难借助于传统的强制手段加以解决执行过程可能寻租，导致资源浪费和资源配置的扭曲政府不可能拥有决定帕累托最优资源配置相关的所有信息政府干预本身要花费成本科斯定理

根据科斯定理，产权界定清楚，人们就可以有效地选择最有利的交易方式，使交易成本最小化，从而通过交易来解决各种问题。

如果把二氧化碳等温室气体的排放权视为一种归属明确的权利，则可以通过在自由市场上对这一权利进行交易，从而将社会的排放成本降为最低。碳交易的思想由此萌芽。碳交易思想萌芽图碳交易机理示意碳交易机制，包括配额总量控制交易和自愿减排交易等通过对碳排放定价，使得企业增加碳排放成本、获得碳资产，企业将自主决策进行节能减排或碳交易碳市场的构成要素碳市场市场主体市场客体市场价格市场媒介交易参与双方求关系支配下由交易双方商定的成交价交易标的交易产品碳排放权配额EUETS下的欧盟碳排放配额（EUA）我国七省市碳交易试点框架下的碳排放权配额（EA）等减排项目减排量联合国清洁发展机制下的核证减排量（CER）报告系统中国国家发改委认可的核证自愿减排量（CCER）等。金融产品基础资产主要利益相关方25支持工具登记系统报告系统交易平台相关机构主管机构监管机构金融机构调控机制价格调控税收制度配额存储抵消机制基本框架覆盖范围总量目标配额分配MRV遵约机制法律保障碳市场的框架及设计步骤碳市场：一级市场碳期货合约碳期权合约碳金融气候融资碳债券质押贷款建立在标准碳市场基础上的其它交易形式碳市场：二级市场和碳金融目录碳市场建设的背景全球碳市场发展现状总体情况欧盟EU

ETS加州－魁北克展望国内碳市场建设进展国内碳市场CCER抵消机制进展与展望291.全球碳市场运行情况2005年碳交易市场建立2014年交易量：80亿吨交易额：500亿欧元平均价格：6.2欧元/吨2015年交易量：96亿吨交易额：576亿欧元2017年全球碳市场交易量达到184亿元2005年京都议定书正式生效后，各国政府开始越来越多地参与到碳金融市场的建设中，各国、各地区都在发展自己的区域性的碳市场。目前全球有39个国家和23个地区已经采用碳定价机制（包括碳排放交易和碳税），这些国家的温室气体排放约占全球的23%。全球碳市场加州RGGI欧盟乌克兰土耳其瑞士哈萨克斯坦中国韩国东京都日本澳大利亚新西兰巴西智利魁北克已建成计划中全球碳市场交易情况30全球碳市场交易额在2011年达到顶峰，为1760亿美元；交易量在2012年达到顶峰，为104亿吨；

目前EUETS是占交易份额最大的市场体系，EUA的碳交易量和交易额一直占据历年全球总量的3/4以上，2014年分别占93%、95%。在宏观经济普遍疲弱的背景下整体处于弱市盘整状态2015年交易量仅有60多亿吨，交易额500多亿美元。2015年全球碳市场价格普遍分布在2-10美元/吨欧盟碳价约为6欧元/吨。企业认可碳市场价格目前世界最大的企业对公司投资/管理中采纳的碳价期也集中在10～20美元的区间2.欧盟碳市场运行情况EUETS全球最大的碳交易体系；2014年交易量74亿吨，全球占比93%；交易额475亿欧元，全球占比95%；31个国家覆盖欧盟全部成员国和冰岛、列支敦士登、挪威等共30个国家2000

家航空公司2012年全球2000多家航空公司被纳入欧盟航空碳交易体系10000家企业涉及发电、炼油厂、钢铁厂、水泥、玻璃、陶瓷、造纸、制砖等10000余家企业全球碳交易市场体系的典范—EUETS2005年启动运行，分为三个阶段：2005-2007、2008-2012、2013-2020；

涵盖31个国家，约12000个排放设施，配额总量约20亿吨，ETS约占欧盟排放总量的50%；

34自2005年EUETS运行后，EUA价格起起伏伏，在“推迟配额拍卖方案”改革后，目前在缓慢复苏，EUA价格攀升至6欧/吨左右；EUETS是迄今为止世界上运行最成熟的碳交易市场体系，形成了完整的碳市场法律体系和框架结构，是全球各国碳市场建设的典范。3.加州-魁北克碳市场运行情况加州碳市场覆盖行业：交通；电力；工业；覆盖排放量（2015）:3.945亿吨控排企业数量:350家覆盖气体：7种温室气体分配方式：拍卖+标杆抵消机制：本地区内抵消覆盖排放量（2015）:0.653亿吨控排企业数量:80家魁北克碳市场加州-魁北克碳市场运行情况By2020:returnto1990GHGlevels.By2040:40%reductionfrom1990GHGlevels.By2050:80%reductionfrom1990GHGlevels.加州碳市场控制目标魁北克碳市场控制目标By2020:20%reductionfrom1990GHGlevels.By2030:37.5%reductionfrom1990GHGlevels.By2050:80–95%reductionfrom1990GHGlevels.欧盟加州魁北克RGGI澳大利亚哈萨克斯坦韩国新西兰瑞士东京都智利巴西乌克兰土耳其日本中国4.全球碳市场展望2017年全球碳市场将覆盖全球碳排放总量的18.36％，共66亿吨；中国全国统一碳市场将贡献其中一半以上的覆盖量，大约在30-40亿吨；根据全球碳市场年度换手率19计算，2017年全球碳市场交易量约为184亿吨；根据接近2015年度全球碳价区间中值水平的欧盟碳价估算，2017年全球碳市场交易额约为920亿美元。目录碳市场建设的背景全球碳市场发展现状国内碳市场建设进展建设思路试点碳市场国家统一碳市场展望国内碳市场CCER抵消机制进展与展望自上而下——全国范围建设项目级国家自愿减排交易体系（CCER）开发建设国家登记注册系统制定颁布重点行业温室气体核算指南开展重点企（事）业单位温报工作借助国际资金研究全国碳市场顶层设计：世行碳市场准备伙伴计划（PMR）

颁布全国碳交易管理办法，国务院将继续出台相关条例研究确定全国碳市场排放总量及分配机制自下而上——地方试点“两省五市”开展碳排放权交易试点试点各具特色，为未来全国碳市场建设摸索道路、积累经验试点如何过渡到全国碳市场？1.中国碳市场建设的基本思路2.

“两省五市”碳交易试点运行情况试点碳市场陆续启动并运行，形成了要素完善、特点鲜明、初具规模的地方碳市场。在制度设计和技术准备上进行了探索创新，建立起了碳排放权交易制度体系，积累了丰富的市场建设和运行经验。探索了适合我国市场经济体制的碳市场配套政策体系，充分说明了我国推行碳排放权交易具备可行性，为建立全国性的碳排放权交易市场奠定了基础。2011年10月29日，国家发展改革委下发通知，开展“两省五市”碳排放权交易试点工作。七试点初始机制设计北京

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广东深圳地方政策法规政策法规体系市人大决定（2013-12）碳交易管理办法（2014-5）碳交易管理办法（2013-12）碳交易管理办法（2013-11）市人大决定草案（2014-4）碳交易管理办法（2014-5）碳交易管理办法（2014-4）碳交易管理办法（2014-1）市人大决定（2012-10）碳交易管理办法（2014-3）性质地方法规政府规章部门文件政府规章地方法规政府规章政府规章政府规章地方法规政府规章总量与覆盖范围总量约0.5亿吨，40%约1.6亿吨，50-60%约1.5亿吨，40%约1.3亿吨，40%约2.81亿吨，44%3.88亿吨，8%(2013)4.08亿吨，50%(2014)3.86亿吨,50%2015）约0.3亿吨，40%行业/机构电力热力、水泥、石化、其他工业企业，服务业务，415家机构（2015年新增430家及26家内蒙企业）钢铁、化工、电力热力、石化、油气开采等五大重点排放行业，109家企业钢铁、建材、有色、电力、石化及航空、港口、机场、铁路等非工业企业，210家企业电力、冶金、化工、建材等多个行业，254家企业电力、钢铁、水泥、化工等12个行业，207家企业电力、钢铁、石化和水泥，242家企业（2013）能源生产、加工行业和工业制造26个行业+大型公建，635家+200栋门槛控排单位5000（含）吨碳（2009-2012）能源生产、加工行业和工业制造26个行业+大型公建，635家+200栋工业2万吨碳，非工业1万吨碳（2010-2011）2万吨碳（2008-2012）6万吨标煤（2010-2011）2万吨碳（2011-2012）工业3000吨碳，政府机关及大型公建1万平米北京

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广东深圳抵消制度比例限制不高于年度配额的5%不超出当年实际排放的10%不超过年度分配配额量的1%不超过审定排放量的8%不超过年排放初始配额10%不超过上年实际排放的10%不高于年度排放的10%地域限制京外项目不超过2.5%未限定未限定未限定本地本地70%以上无地理限制（林业碳汇、农业减排项目）及其他有地理限制的项目类型限制2013-1-1后，非HFCs、PFCs、N2O、SF6等工业气体与水电项目，此后签约的EMC项目或启动的节能技改项目；本市2005-2-16后的造林和森林经营碳汇项目2013-1-1后，非水电项目；本市及其他碳交易试点省市纳入企业排放边界范围内的核证自愿减排量不得用于碳排放量抵消2013年1月1日后产生；非水电；不能使用在其自身排放边界范围内的CCER2010-12-31后投运（碳汇除外）的节能、能效、清洁能源和非水可再生能源、能源活动、工业生产过程、农业废弃物处理等减排项目监测期为2015年内的减排量；需来自本省，但纳入配额管理企业的除外；本省连片特困地区的农林项目非水电及非化石能源发电、供热和余能利用项目，非第三类项目，CO2和CH4减排量占所有温室气体减排量50%以上的项目可再生能源和新能源、清洁交通、海洋固碳减排、林业碳汇、农业减排等项目，深圳市企业在全国投资开发的减排项目均可履约七试点交易机制试点碳市场的交易情况截止至2016年12月初，各试点碳交易市场（含现货公开交易、协议转让、拍卖）合计成交1.3亿吨，成交额总计33.3亿元。

如果计入湖北碳远期交易，累计成交3.8亿吨，累计成交额94.2亿元。45试点碳市场的交易走势试点碳市场配额现货场内交易成交价格变化价格整体呈先涨后降趋势，最终趋同并稳定。

季节性波动明显，履约季前价量齐升。2016年价格趋于稳定，交易量全年趋于均匀分布。目前国内碳市场的发展阶段还不能完全反映市场规律，但市场价格发现功能正在形成；在制度设计和技术准备上进行了探索创新，建立起了碳排放权交易制度体系，为全国市场积累了市场建设和运行经验；探索了适合我国市场经济体制的碳市场配套政策体系，充分说明了我国推行碳排放权交易具备可行性，为建立全国性的碳排放权交易市场奠定了基础。1、交易活跃程度总体来说与政策制定有关。2、意识的逐步提高推动活跃程度逐步提高。3、履约时间对交易量有很大影响4、交易价格与交易活跃程度没有必然联系。试点碳交易市场的特点及意义3.全国统一碳市场建设路线图中央地方企业2014-20162017-20192019年后出台管理条例以及相关管理文件出台核算报告指南加强基础设施建设推动历史数据报送核查进行配额分配第一阶段“五统一”原则下开展碳排放权交易第二阶段扩大覆盖范围完善体系规则研究国际连接开展能力建设活动确定重点单位名单，并组织历史排放报告与核查根据统一方法分配配额每年进行配额分配每年组织排放报告、核查及履约工作根据地方特点参与制度完善创新参加能力建设活动建立内部碳排放核算报告制度履行报告义务，并配合核查非纳入企业可通过CCER参与碳市场履行排放报告及履约责任完善碳资产投资与管理制度自愿参与交易降低减排成本积极参与制度完善创新工作国家碳交易体系各环节的研究与建设阶段

试运行、逐步完善阶段全面实施阶段《管理暂行办法》确定的基本框架实行两级管理国务院碳交易主管部门和省级碳交易主管部门管理体系纳入行业采取“抓大放小”的策略；地方行业覆盖范围具有灵活性，可大于国家标准纳入气体以二氧化碳为主覆盖范围国家和地方配额总量均由国家发改委确定国家配额总量等于地方配额总量之和加上国家预留配额，预留配额主要用于新入预留和市场调节配额总量以免费分配为主免费分配方法标准由国家统一确定，地方可在此基础上从严分配。配额分配交易原则上应在确定的交易机构内进行交易机构由国家负责确定并对其业务实施监督；交易主体为重点排放单位及符合交易规则规定的机构和个人。初期的交易产品为排放配额和CCER交易管理建立和管理碳排放权交易注册登记系统为国家和省级管理机构、重点排放单位、交易机构和其他市场参与方等设立具有不同功能的账户登记系统技术标准由国家统一发布排放报告和核查由省级发改委管理，核查机构资质由国家进行管理MRV市场调节机制由国家统一建立和管理调节机制49目前碳交易试点年配额总量之和超过欧盟的一半我们会拥有一个多大规模的全国统一碳市场？全球最大的碳市场，2倍于EUETS，配额达40亿~50亿吨；2017~2019年配额价格稳定在30~100元/吨，2020年后期望价格200~300元/吨；现货碳交易额约80亿元/年，期货碳交易额达到600~4000亿元。目录碳市场建设的背景全球碳市场发展现状国内碳市场建设进展国内碳市场CCER抵消机制进展与展望抵消机制概述试点碳市场CCER抵消制度国家统一碳市场CCER抵消机制展望CCER项目开发交易策略511.抵消机制概述112一种灵活的履约机制，是指在实行排放配额交易管理的国家和地区，主管机构允许重点排放企业在缴纳履约配额的时候使用一定数量其他减排指标抵消一定比例排放的机制。北京

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广东深圳抵消制度比例限制不高于年度配额的5%不超出当年实际排放的10%不超过年度分配配额量的1%不超过审定排放量的8%不超过年排放初始配额10%不超过上年实际排放的10%不高于年度排放的10%地域限制京外项目不超过2.5%未限定未限定未限定本地本地70%以上无地理限制（林业碳汇、农业减排项目）及其他有地理限制的项目类型限制2013-1-1后，非HFCs、PFCs、N2O、SF6等工业气体与水电项目，此后签约的EMC项目或启动的节能技改项目；本市2005-2-16后的造林和森林经营碳汇项目2013-1-1后，非水电项目；本市及其他碳交易试点省市纳入企业排放边界范围内的核证自愿减排量不得用于碳排放量抵消2013年1月1日后产生；非水电；不能使用在其自身排放边界范围内的CCER2010-12-31后投运（碳汇除外）的节能、能效、清洁能源和非水可再生能源、能源活动、工业生产过程、农业废弃物处理等减排项目监测期为2015年内的减排量；需来自本省，但纳入配额管理企业的除外；本省连片特困地区的农林项目非水电及非化石能源发电、供热和余能利用项目，非第三类项目，CO2和CH4减排量占所有温室气体减排量50%以上的项目可再生能源和新能源、清洁交通、海洋固碳减排、林业碳汇、农业减排等项目，深圳市企业在全国投资开发的减排项目均可履约2.七试点抵消机制53试点碳市场抵消规则的特点1、均设定CCER使用量的限制，使用比重为1%至10%；2、除深圳外，均设定CCER项目的时间限制。3、均对CCER项目的减排类型进行限制，水电项目基本上被试点碳市场限制使用；优先使用社会效益更好的林业碳汇和农村沼气项目；4、除上海、重庆外，皆对CCER项目的所在地域做出限制，优先使用产生于本地或与本地有合作协议地区的CCER。5、设置CCER使用比重分为以年度排放量和年度配额量两个不同的参考基数，对控排企业判断使用CCER数量、制定交易操作策略会有影响。6、均要求纳入企业排放边界范围内的CCER项目不能用于履约。542016年，国家发改委气候司拟对《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》中关于CCER项目资格条件进行修订，近期将予发布。目前该具体修订内容暂未公布，以最终公布文件为准！1、项目开工时间调整至2015年1月1日之后，且须在开工建设之日起2年内由审定与核证机构完成审定报告；2、农业和林业自愿减排项目应于2013年1月1日之后开工建设，且须自开工建设之日起3年内由审定与核证机构完成审定报告；3、在全国碳排放交易体系管控措施上实施的项目不能申请减排量备案。3。国家统一碳市场CCER抵消机制展望未来全国碳市场CCER抵消政策的趋势55

未来全国统一碳市场抵消政策可能会从使用比重、项目类型等方面限制CCER流入全国碳市场的规模：（1）将对CCER抵消使用提出严格的使用限制，使用比重将不会超过10%，可能会在5%左右；（2）优先使用林业碳汇和农业类项目，限制水电项目和第三类项目的CCER使用；（3）将通过修改方法学、严格评审标准、限制减排量产生时间等方式进一步紧缩CCER的供给量；（4）将限制纳入企业排放边界范围内的CCER项目用于履约。基础产品碳配额CCER来源政府向排放企业免费或有偿发放自愿减排企业申请，政府备案、核发履约碳履约使用无限制抵消不超过10%的排放定价市场定价（假设50元/吨）低于配额价格（假设20元/吨）共性资产／大宗商品可量化、可定价、可流通、可存续、可抵押碳汇等CCER在碳市场的重要作用：CCER促进自愿减排，服务于低碳发展大局CCER是控排企业低成本履约、碳资产增值升值的重要选择碳金融创新载体4.CCER开发交易策略只关注现有项目池中的CCER可能供给在红圈内，暂包括新项目的签发预测由于未来新的CCER暂行管理法可能会对新项目的签发有重大影响，例如开工日期限制和流程简化，所有项目根据项目类型分三个序列：

第一序列：林业碳汇、小水电（≤25MW）、风力发电、光伏发电、生物质发电等优质项目

第二序列：第一序列+垃圾填埋气发电和煤层气发电项目

第三序列：除工业气体目前项目池中含工业气体项目、废能回收发电、水电（大水电和小水电）项目以外的所有项目CCER在全国碳市场阶段的需求和价格预测58碳汇交易的首要前提-规避风险市场风险价格波动缺口(绝对或相对)现货及衍生品（有效期）CCER供应投资机构、个人企业管理行为政策风险总量控制配额分配方案抵消机制碳汇等项目开发处罚规避风险的方法：加强政策跟踪和解读；制定风险识别体系和响应体系；与专业机构合作，专业的人做专业的事

关键因素会影响到碳汇等业主的收益影响CCER业主收入的关键因素市场风险决策机制时间管理合作伙伴59CCER业主怎样规避风险业主面临的问题CCER开发有成本CCER开发有风险，需要专业团队协调各方资源共同完成CCER交易有门槛:需要再投入，资金与时间市场的风险区域市场限制政策价格涨跌所带来的市场风险不熟悉市场规则和操作流程导致的损失复杂的交易规则CCER开发和交易存在各类风险，专业的咨询机构、投资机构可以分担风险，满足业主变现需求，实现利益最大化我们的建议转移开发成本转移风险大宗交易变现61开发审定