2023年度医疗健康产业投融资数据及趋势解读-2023.11

2023年度医疗健康产业投融资数据及趋势解读毕元锋2023年11月版权归蛋壳研究院所有，仅供客户参考，严禁商用及外传ThecopyrightofthedesignprogrambelongstoVCBeatResearch,itcannotbeusedforcommercewithoutpermission.首先，这是一段报告开始之前的申明n

免责申明：本报告的信息来源于已公开的资料和访谈，蛋壳研究院对信息的准确性、完整性或可靠性不作保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映蛋壳研究院于发布本报告当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，蛋壳研究院可能发布与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。蛋壳研究院不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，蛋壳研究院对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。n

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蛋壳研究院（VBR）:

蛋壳研究院关注全球医疗健康产业与信息技术相关的新兴趋势与创新科技。蛋壳研究院是医健产业创投界的战略伙伴，为创业者、投资人及战略规划者提供有前瞻性的趋势判断，洞察隐藏的商业逻辑，集合产业专家、资深观察者，尽可能给出我们客观理性的分析与建议。毕元锋蛋黄科技联合创始人、首席运营官蛋黄科技旗下拥有医疗及农业产业创新头部财经新媒体、研究品牌——动脉网、35斗，曾先后获得君联资本、BV百度风投、弘晖资本、长嶺资本、一方集团、为来资本等多家知名风险机构投资，估计数亿元人民币。•

曾与超过300家企业创始人、50位投资机构合伙人进行深度访谈。•

毕元锋先生曾任2018-2019普华永道上海张江数字医疗健康加速营评委、2019智慧医疗创新大赛评委；2017第二届“中国创翼”青年创业创新大赛重庆赛区、2018重庆市首届“渝创渝新”创业创新大赛评委。•

曾主导并推动多个垂直领域项目，并参与变革产业基石模型研究。•

毕元锋先生主导并推动了未来医疗100强论坛（未来医疗100强榜）、基层医疗创新实践峰会、医疗科技世界论坛、中国医疗合伙人大赛、中国医疗新保单征集等大型活动；参与未来医疗产业树、域模型、医疗不可能三角模型、大数据及人工智能蝴蝶结模型等研究项目。•

曾于2005/2009/2015年分别经历三次创业。•

在加入动脉网前，毕元锋先生曾任重庆日报报业集团新家长报传媒副总经理，早前供职全国最大的IT媒体——电脑报集团，任下属健康类期刊出版负责人，拥有近20年政经研究和产业传播经验。我们先来看几组近期的重要数据和宏观环境的基本趋势2023截止Q3季度，全球医疗健康产业一级市场融资额约3300亿人民币n

2023年前三季度，全球医疗健康产业一级市场共发生2363起融资事件，融资总额超3300亿

23%452亿美元（约3300亿人民币），较去年同期下降约23%。全球市场热度仍较去年同期有所下降。除投资大趋势趋于谨慎外，相比往年同期，2023年H1全球医疗健康产业中迈入成熟期的企业增加（D轮及以后），但受投资谨慎和估值缩水等影响，愿意主动披露新一轮融资额度的企业减少，平均融资额不及往期。人民币融资额下降n

国内成熟期企业出于谨慎考量，大多选择了按计划低调完成新一轮融资，且选择不披露具体融资金额。尽管走到C轮及以后轮次，企业存活率大幅提高，但由于预期不乐观，会优先选择稳定业务、补全商业闭环等策略。数据来源：动脉橙产业智库筹资能力降低，老年人口疾病发生率变高将对医保资金形成双向挤压2022年末全国人口比上年末减少85万人，开启了人口负增长的进程。中国人口变动的主要风险，已经从人口数量过大和增长过快，转向持续负增长、极低生育率与快速老龄化。中国总人口增长及65岁及以上人口比重根据稳定人口模型的模拟结果发现，假定中国人口总和生育率从2015年的1.55线性增长到2040年的更替水平2.1，并在此后保持不变，那么要等到2097年，即在达到更替水平近60年后，人口负增长趋势才能逆转。而由于中国实际生育率已经远低于研究假设，中国生育率在2040年回升到更替水平的可能性极小，所以人口负增长大概率将持续到下个世纪。——左学金上海社科院原常务副院长兼经济研究所所长国家自科与社科基金重大课题首席专家数据来源：公开资料来看另一组关于学术科研的数据2023自然指数年度榜单（2023NatureIndexAnnualTables）揭示了研究成果发表于2022年1月至2022年12月之间、对高质量的自然科学研究贡献最大的机构和国家。该榜单显示，中国在这个与自然科学领域相关的榜单上第一次超越美国，位居榜首。在这份以份额(Share)为主要衡量指标的榜单上，中国对自然指数覆盖的四大自然科学类别（物理、化学、生物科学、地球和环境科学）的总体研究贡献，首次升至首位。份额作为自然指数的标志性指标，是根据数据库中特定地区的论文作者所属机构，来计算该机构的作者所占比例，以衡量对研究论文的贡献。数据来源：NatureIndex我们当前所处的时代——黑天鹅与灰犀牛轮番上阵地区冲突突发疫情资本切换人口老龄化技术驱动需求迭代看看宏观环境的一些基本趋势n

全球经济：从经济的视角来看，为了应对全球供应链断裂的风险，中国正在寻找打造完整供应链的可行路径。n

突发疫情：疫情带来的脉冲式影响逐渐消退，整体社会经济总体上正在缓慢恢复。n

医保控费：医保控费大范围、高频次、常态化的长期趋势不变，但控费的幅度会日趋合理。n

资本切换：资本的切换对创新提出更高要求，国内的技术合作与产业融合成为趋势，真正的创新将浮出水面。n

老龄化与消费迭代：老龄化趋势正在打开国内市场的新需求，针对特定经济条件的老年人口医疗健康需求将成为重点领域；消费的升级与降级同时存在，消费群体的多元化和独特特征将更加明显。n

技术驱动：CHATGPT、合成生物学、新一代通信等技术的出现，将为医疗健康领域的改造与迭代带来新的机遇。你会想，这个世界，还会好吗？危机危机，危险中总有机会。我们正站在一个巨大变化的历史节点上。再看一次蛋壳研究院的产业全景图，找一找当前产业里的机会CRO药品医药零售消费者（患者）支付800亿2万亿3.3万亿临床前CRO临床CRO创新药大分子药物改良新药医药电商1000亿5200亿CDMO400亿结构改良

剂型改良

新复方新适应症小分子药物小/大分子细胞基因PROTAC等单抗/双抗//ADC/PDC等B2B

B2C

O2O社会保险核酸药基因治疗CMO原料药仿制药/专利过期药500亿ASO/mRNA/RNAi等DNA递送/CRIPSR-Cas9等细胞治疗溶瘤病毒化学仿制药生物类似药药店3万亿4000亿CART/CAR-NK/TCR-T/CAR-M/CAR-Treg/TIL等中药其他生物制品血制品

重组蛋白普通连锁

DTP药房大宗原料药特色原料药中药滋补中药饮片

现代中药疫苗专利原料药医药及器械流通中药原料OTC/保健品/特医食品核药/诊断用药等医疗服务医疗器械1万亿商业保险8.3万亿核心部件/材料IVD影像监测设备严肃医疗消费医疗第三方中心生化

免疫分子DR

DSA

CT

MRI

超声

PET

内镜生命支持设备8600亿抗原抗体电子元器件探测器酶联免疫/化学发光等

PCR/FISH/基因芯片/基因测序综合医院

儿科医院医美

眼科口腔

产后中医

体检ICL病理影像诊断消毒血液透析POCT

血液尿粪

微生物

质谱监护仪

呼吸机

ECMO

CRRT低值耗材康复医院妇产医院高值耗材心血管TPA&保险科技球管肿瘤医院

脑科医院精神病医院

生殖输液

麻醉

注射

刀针

创伤护理

手套治疗设备生物材料金属加工3D打印支架/球囊/瓣膜/起搏器/封堵器/心房分流/消融/VAD口腔医美眼科医生放疗

质子重离子

中子

磁

电

射频激光

超声波

红蓝光

手术机器人主题医疗养老

旅游基层与公卫正畸/种植/美学

玻尿酸/微针/

晶体/角膜/塑形镜假体神经.外周血透家用设备取栓支架/弹簧圈/密网支架/抽吸导管

血透机/器/粉液诊所服务站骨科耳鼻血压计血糖仪（CGM/无创）其他创伤/脊柱/关节、运动医学

人工耳蜗/鼻腔支架数字医疗

1000亿？医疗信息化互联网医疗医疗人工智能HISPACS

LIS

EMR公卫系统医保系统在线问诊互联网医院慢病管理

数字疗法

医生工具

挂号预约支付CDSS

影像读片

结构化病例

医药研发来源：蛋壳研究院，姜天骄透过投融资数据我们发现资本（Venture）投早投小、创新（Innovation）定义场景、专家（Professor）深度参与团队，VIP成为医疗健康领域超早期创业新标配。2022-2023年，国内早期医疗项目投资逆“寒冬”而行2022年到2023年10月31日，中国医疗健康产业共有554起早期项目融资（pre-A轮及以前轮2023年国内早期项目融资概况累计融资额融资事件数2502001506050403020100次），累计融资额超20亿美元。

100500这两年间，早期项目融资数量增速较快，仅2022年上半年，我国医疗健康领域就共发生超180起早期投融资事件，累计融资近9亿美元，无论在融资事件数还是融资总额方面，都直逼2021年全年的指标（296起融资事件超11.94亿美元，约77.6亿人民（单位：百万美元时间：2022年1月1日-12月31日）2022年国内早期项目融资概况币）。700累计融资额融资事件数120100806040200600首先，政策鼓励鼓励科学家创业，并竭尽所能地去为其创造良好的环境，核心目的就是希望推动科学家的科研成果能够转化。其次，医疗健康资本更关注原始创新技术。5004003002001000（单位：百万美元时间：2023年1月1日-10月31日）数据来源：动脉橙产业智库，橙果局制图2022-2023年，那些对早期项目先下手为强的投资机构2023年君联本资本投资早期项目清单（部分）公司名称简要介绍地区当前轮次最新融资额RMB¥1亿投资方成都天府国际生物城投资,君联资本,康哲药业,火萤昊玥凌泰氪核酸药物开发商中国-四川PreA轮未公开臻愈生物免疫治疗创新产品研发商

中国-四川数千万人民币

君联资本阿斯利康中金医疗产业基金,君联资本,上海羿水流山,经纬创投艾里奥斯工艺配套技术产品开发商

中国-上海A+轮近亿人民币微纯生物科

硅胶基及树脂基微纳米多中大创投,君联资本,微盛生物,敦钧资产,经韬创投,淳熙投资技孔微球研发、生产商中国-广东中国-上海PreA轮A轮近亿人民币近亿人民币RMB¥1亿AI智能助听器研发、生产商博音听力君联资本,明熙投资君联资本博瑞策生物

生物安全检测服务提供商

中国-上海PreA轮联融志道,高瓴创投,联想之星,清池资本,君联资本行诚生物基因治疗CDMO中国-浙江A轮数亿人民币美国-加利福尼亚州颢平投资,君联资本,康哲药业,FreesFund峰瑞资本,中新资本N1Life生物药研发商PreA轮A轮$1000万内窥镜介入诊疗整体解决星辰海医疗

方案提供商中国-广东近亿人民币道彤投资,君联资本数据来源：动脉橙产业智库，橙果局制图中国正在支持设立鼓励科学家成果转化的奖项奖项名称奖项发起方

设立时间

单项奖金获奖名额奖项简介未来科学大奖是由未来论坛发起，下设生命科学奖、物质科学奖、数学与计算机科学奖香港未来科未来科学大奖

学大奖基金

2016会有限公司100万美元（约650万元）/人不超过10人

三个奖项，每个奖项由四位捐赠人共同捐赠。该奖项采取提名邀约制和国际同行评议制，/年每年评选一次，奖励在大中华地区（包含中国大陆地区、香港、澳门及台湾）取得杰出科技成果的科学家。青橙奖是专为发掘35岁及以下中国青年学者设立的公益性学术评选，由阿里巴巴达摩院于2018年发起、阿里巴巴公益支持，目的在于发现和鼓励中国科研新生力量。

每年，经提名、初审、通讯评审、终审答辩后，有10位35周岁及以下的年轻科学家获奖。不超过30人/年达摩院青橙奖

阿里巴巴青山科技奖

美团20182021100万元/人100万元/人青山科技基金是由美团发起，中国科协生态环境产学联合体、中国石油和化学工业联合不超过10人

会作为战略合作伙伴共同参与，相关学会和行业协会共同支持的公益性基金，先期投入/年5亿元。该基金资助方向包括青年科学家公益性奖项“青山科技奖”和“科创中国”美团青山环保科技创新示范项目两大分支。深圳湾实验室、凯风创

2021投深圳湾实验室资深研究员王立铭博士、凯风创投管理合伙人黄昕博士发起，该基金将通过中国民间的力量和资金，为入选的科学家提供高度使用自由的经费以及配套措施，助力中国生物医学的发展。生物医学峰基金不超过3人/年500万元/人5年2500万“新基石研究员项目”是一项聚焦原始创新、鼓励自由探索、公益属性的新型基础研究新基石研究员项目元/人，5年

不超过50人

资助项目。从2022年开始，腾讯公司长期稳定地支持一批杰出科学家潜心基础研究、腾讯20221500万元/

/年人实现“从0到1”的原始创新。项目设置数学与物质科学、生物与医学科学两大领域，并鼓励学科交叉研究。数据来源：公开资料透过投融资数据我们发现企业排名行业靠前（Ranking-top），产品具备核心竞争力（Corecompetitiveness），渠道代理（Agency）探索成型，海外拓展（Development）管理到位，CARD成为医疗健康领域出海的四个基本要素。一个标志性领域：2023年中国ADC领域License

out总金额近100亿美元2023年中国ADC领域Licenseout清单（部分）时间产品名称未公开授权方信诺维引进方AmMaxBioCorbus预付款（万美元）总金额（亿美元）2023/1/102023/2/132023/2/232023/4/32023/4/132023/5/82023/5/122023/7/282023/10/12-8.711.3SYS6002石药集团（巨石生物）乐普生物/康诺亚生物映恩生物750阿斯利康CMG9016300170002000-11.8815DB-1303、DB-1311GQ1010BioNTech启德医药PyramidBiosciences卫材10BB-1701百力司康20礼新医药阿斯利康LM-3055500270070005.4510.2SYSA1801YL202石药集团（巨石生物）宜联生物ElevationOncologyBioNTech10数据来源：动脉橙产业智库近三年生物创新药重大事件概览，有竞争力的产品出海偶露峥嵘•2021年，首款国产ADC荣昌生物自研维迪西妥单抗上市，针对尿路上皮癌、胃癌和乳腺癌等多种肿瘤，并

与

西

雅

图

基

因Seagen达成26亿美金的大额BD单•2021年6月和9月，NMPA分别批准了两款CAR-T治疗产品（复星凯特的阿基仑赛，药明巨诺的瑞基奥仑赛）License

in，但由于定价分别高达120万和129万人民币，并未展现理想销量爆发•2021年12月，经医保谈判渤健诺西那生从69.97万元/针降至33000元/针，2021年总销售额1.8亿元，267名患者使用342针，每人平均用1.3针不到•2023年2月24日，NMPA宣布由第一三共和AZ和开发的HER2ADCDS8201获批，至此，下一代药王

DS8201进入中国市场•2022年，诺西那生钠销售额4.7亿元，2812名患者使用14216针，平均每个患者使用5.05针，基本满足足量治疗•2022年，荣昌生物ADC进入医保目录，实现快速放量，2022年维迪西妥单抗销售额同比增长4倍康方生物传奇生物艾博生物抗体药CGT核酸药荣昌生物第一三共阿斯利康复星凯特药明巨诺渤健•2022年2月，南京传奇生物的CAR-T西达基奥仑赛注射液，获得FDA批准，是中国细胞治疗企业首个成功出海的代表。•2022年，单年获批5款双抗药物，国产首款双抗康方生物自研的卡度尼利单抗上市后，与Summit签订50亿美金license-out订单。上市半年，

销售额达5.46

亿美元•2022年9月，艾

博

生

物mRNA新冠疫苗在印尼获批•2023年11月，诺华将与传奇生物就特定靶向DLL3的嵌合抗原受体T细胞（CAR-T）疗法签订独家全球许可协议，包括其自体CAR-T细胞疗法候选药物LB2102（NCT05680922）。传奇生物将获得1亿美元的预付款，并有资格获得高达10.1亿美元的临床、监管和商业里程碑付款以及分级特许权使用费医疗器械领域，全球化布局是所有医疗器械巨头企业的必由之路出海既是企业做大做强的需要，又受国家政策的鼓励：根据《2022全球医疗器械公司100强榜单》显示，全球前三国际化医疗器械企业总营收，超过2020年中国所有规模以上医疗装备企业业务收入总和。在政策的鼓励下，出海将是一些研发能力强，技术含量高的企业选择的必经之路。全球医疗器械公司排名2022年收入（亿美元）本土收入

国外收入公司名称美敦力国家美国美国德国荷兰美国美国美国美国美国美国占比占比50.9%49.1%12317271205203202177171159144128强生医疗科技西门子医疗飞利浦医疗麦朗医疗50.3%18.1%3.3%-49.7%81.9%96.7%-3456GE医疗保健史赛克44.3%72.0%-55.7%28.0%-

工信部“十四五”医疗装备产业发展规划中提到，中国2020年规模以上企业2300余家，实现主营业务收入4100多亿元。平均每家规模企业业务收入只有不到2亿元，行业存在企业数量偏多、规模偏小的情况。《规划》强调到2025年，中国要有6-8家企业跻身全球医疗器械行业50强。78嘉德诺(医疗部门）雅培938.6%40.5%61.4%59.5%10百特来源：公开资料，蛋壳研究院100家中国医疗器械上市企业已经出海，不完全统计海外营收超过1000亿元蛋壳研究院据医疗器械领域上市公司年报，统计2021年已经开展出海业务的上市公司超过100家，海外营收超过1000亿元人民币，领域覆盖医用耗材、康养器械、IVD、监测与检验设备、实验室服务、手术室装备等多个门类。另据蛋壳研究院抽样调研显示，在未上市的医疗器械企业中，有超过半数以上的企业有出海布局的意愿。2021年境外业务营收企业简称英科医疗东方生物迈瑞医疗蓝帆医疗热景生物中红医疗核心产品海外布局情况（万元）医疗机构、养老护理机构、家庭日用的医用耗材、康养器械、理疗护理等传染病、毒品检测、优生优育检测、肿瘤标志物检测和心肌标志物检测等POCT即时诊断试剂麻醉机、心电与除颤、凝血检测系统、尿液检测系统、超声管理系统、数字X射线成像系统等产品1376430.9远销美洲、欧洲、亚洲、非洲、大洋洲的120+个国家和地区120多个国家和地区1009018.6471001037.386734,964.82在美国西雅图、瑞典斯德哥尔摩、中国深圳等地设有研发中心中低值耗材和高值耗材（医疗防护、防疫产品；心脏支架等介入器械；微创外科器材；急救护理耗材）在中国、新加坡、德国和越南等地设置生产基地产品覆盖全球130多个国家和地区高精度上转发光POCT；小型、中型及大型单人份化学发光平台（MQ60系列）；大型全自动化学发光平台（C2000）506346.8022478897.6693欧洲、美洲、亚洲等国家和地区全球100多个国家和地区丁腈手套、PVC手套等产品科学服务：疾病研究、动植物研究、微生物研究等医学服务：临床检测、体外诊断、鉴定服务仪器设备：基因测序和超声影像仪器华大基因388155.4208业务覆盖超过100个国家和地区乐普医疗振德医疗奥美医疗心血管疾病植介入诊疗器械及设备产品375,986.87275427.58233,586.22业务覆盖多个欧美国家基础医用敷料、手术室感控、压力治疗与固定、造口与慢性伤口、家庭护理、个人防护等产品医用敷料及卫生材料以欧美为主的全球73个国家，欧洲和美国市场美国、加拿大、德国、日本来源：公开资料，蛋壳研究院透过投融资数据我们发现一个洞察产业趋势、结合本地禀赋的精准定位（Positioning），一个兼容包容性与针对性的产业政策体系（Policy

System），一个灵活多变、链接度高、可行性强的推进策略（PushStrategy），PPP成为医疗健康产业区域新集群的核心特征。CGT：2023年度爆发赛道，246起融资535亿人民币，多个城市出台鼓励政策n

2023年前三季度，全球CGT赛道共发生246起融资事件，累计融资金额73.29亿美元（约535亿人民币）。其中，有37起发生在CXO企业，累计融资金额约7亿美元，占融资总额的9.55%n

随着CAR-T疗法的应用范围扩展到实体瘤治疗领域，

CGT在肿瘤的临床试验中占比越来越高，已成为全球趋势，国内外CGT的新技术研发管线和相关临床项目数量大幅增加。此外，CGT治疗领域正逐步向心血管疾病、神经退行性疾病等其他疾病扩展适应症，尤其是在FDA更新对阿尔兹海默症的药物审批标准后，该领域热度明显增加。CGT赛道近几年的市场增速已远超行业平均水平，国内外研发管线数量快速上涨，与此同时，市场对CXO的需求度也在不断上升。在CXO市场集体降速的背景下，拥有巨大潜力的CGT或许会成为CXO企业未来发展的一个方向。目前，药明康德、康龙化成等多家CXO龙头企业均已在该领域有所布局。n

2023年8月，北京昌平出台《中国（北京）自贸试验区科技创新片区昌平组团促进医药健康产业发展支持办法》，聚焦生物技术、数字技术两大核心驱动力，围绕前沿技术、医疗器械、美丽健康三大赛道，最高支持资金达1亿元。其中第一个重点方向就是细胞与基因治疗（CGT）、新一代抗体、蛋白与多肽药物、新型化药、AI新药研发、AI辅助诊断等前沿领域创新突破。2022-2023年昌平区CGT领域融资2023年国内同时向CGT与CXO领域发展的初创公司融资金额公司名称轮次融资时间简介（亿人民币）融资金额公司简称劲帆医药一兮生物行诚生物谱新生物谱新生物健新原力欧利生物轮次整理A轮事件时间简介天科雅丹序生物可瑞生物中因科技神济昌华神济昌华慧心医谷神济昌华北启生物中因科技希诺谷生物荷塘生华神济昌华丹序生物未公开B轮2022-02-162022-02-122022-10-312022-03-302023-10-092023-03-312022-06-102022-02-222022-12-012023-09-292023-07-062022-04-022022-03-012022-08-033肿瘤免疫细胞治疗疗法研发商生物创新药研发、生产商肿瘤免疫治疗和基因治疗技术开发商基因治疗药物研发商（百万美元）3一站式CRO、CDMO服务提供商2023-09-142023-08-222023-06-272023-08-212023-04-062023-07-062023-03-0913.7PreA轮A轮11肠道微生物领域解决方案提供商A轮13.713.7股权融资天使轮天使轮种子轮天使轮未公开C轮0.20.10.10.1神经系统基因疗法研发商神经系统基因疗法研发商神经系统疾病细胞治疗法开发商神经系统基因疗法研发商细胞治疗药物开发商A轮基因治疗CDMO细胞药物CDMO服务商A轮1.37细胞药物CDMO服务商A轮1.37基因治疗药物研发商动物克隆及基因编辑技术研发商细胞与基因治疗CDMO服务提供商神经系统基因疗法研发商生物创新药研发、生产商RNA、细胞和基因治疗CDMOA轮未公开未公开A轮种子轮未公开A轮CDMO服务提供商基因组编辑技术研发商，肿瘤免疫细胞治疗疗法研发商数据来源：动脉橙产业智库博雅辑因战略融资2022-01-11核药：近70家投资机构布局，四川成都、浙江海盐正在建设核药产业聚集区•

政策在监管上做到安全性与松紧度兼顾。中国出台了多条与核药相关的政策，对核药的支持力度正在加大。比如国家逐步下放了放射性场所资质、审评权限，以及大型医疗设备采购权限，同时，CDE已经组建了专门审评放射性药物的队伍，在监管上尽量做到安全性与松紧度兼顾，力图补齐产业发展短板•

大型企业与初创企业都受到资本追捧，明星机构扎堆。中国核药领域，共有69家投资机构布局，一共完成了30笔融资，融资总额超过31.65亿人民币，其中2022年行业热度攀升，全年融资近9亿人民币。远大医药、东诚药业、中国同辐三家企业已经IPO，多家初创企业获得明星机构大额投资。大型企业与初创企业都展现出了迅猛的发展势头•

医用同位素短缺是全球挑战，中国正在扭转同位素进口垄断局面。中国通过研发加速器、建设医用同位素生产堆、将医用同位素生产纳入现有反应堆年度生产计划、加强人才培养等措施，将加快医用同位素国产化进程。特别的是，不少中游研发企业也在积极介入上游核素供应，推动更多医用同位素从实验室走向产业化中国核药企业投资轮次和频次分布中国核药相关政策中国核药企业在医用同位素上的创新数据来源：动脉橙产业智库医疗AIGC：借势CHAT

GPT4.0Turbo，热度持续攀升，北京、上海有望突破n

自Chat-GPT等人工智能技术驱动的自然语言处理工具问世后，AIGC技术在医疗健康领域的热度持续攀升，其巨大的应用潜力也被医疗行业所关注。目前，AIGC已贯穿从诊前到诊后的整个临床流程。AIGC还能帮助实现临床路径优化，通过对大量临床数据进行分析，发现最佳实践和治疗模式n

AIGC行业异军突起的背后，除了众多AI创新技术的累积与融合，还涉及到相关政策的推出、行业市场环境的影响等方面。2023年7月，国家互联网信息办公室印发《生成式人工智能服务管理办法》，以促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用。在以微软、谷歌、百度、阿里巴巴、腾讯为代表的国内外科技巨头企业纷纷入场布局AIGC领域后，该领域备受投资界关注，更是被技术界和产业界竞相追逐。2023年

AIGC+医疗领域早期项目部分融资公司名称获投轮次

获投时间获投金额投资方SpringRockVentures，MadronaVentureGroup，EPICVentures，AscendVC，PackVentures，LockeCapital，TacomaVentureFund，KCRiseFundOutboundAI种子轮2023-06-211600万美元HippocraticAIAutonomizeAI种子轮种子轮2023-05-162023-05-025000万美元400万美元AndreessenHorowitz，GeneralCatalystNextPracticesGroup，LoopVentures，ATXVenturePartners，AssetManagementVenturesWinklevossCapital，NomadCapital，DraperAssociatesConsensus多问医生福鑫科创种子轮种子轮天使轮2023-04-212023-03-292023-03-14300万美元未披露远程教育，云生物医疗长岭资本5000万人民币数据来源：动脉橙产业智库数字疗法：依托集成制度创新在海南落地生根，一年吸引30多家企业入驻临床端：专家共识开始发布政策端：国家监管政策与区域鼓励政策不断出台完善产业端：商业化资本化推进《中华医学杂志》2023年3月发布了由中华医学会神经病学分会痴呆与认知障碍学组、认知数字疗法中国专家共识写作组撰写的《认知数字疗法中国专家共识（2023）》2022年8月，国家药监局标管中心，

2022年10月11日，海南省发布会同医疗器械分类技术委员会医用

了《海南省加快推进数字疗法产软件专业组研究编制《康复类数字

业发展的若干措施》（下文简称疗法软件产品分类界定指导原则》

《措施》，因其共有21条措施，2023年8月，脑动极光医疗科技有限公司向港交所主板递交上市申请，有望成为中国数字疗法第一股（征求意见稿）也被称为“海南21条”）类器官与器官芯片：全球近50家企业入局，学术成果突出，深圳布局较早n

科研方面，类器官和器官芯片相关的科研文献数量快速上升；从PubMed公开发表文献中搜索“Organoid”以及“organ-on-a-chip”/“microphysiologicalsystem”，涉及类器官与器官芯片技术的相关研究在近10年呈直线上升态势，且不乏多篇CNS等各大顶级期刊文献.n

资本看好行业发展前景，全球市场投融资热度不断攀升；2021年中国类器官与器官芯片行业共计发生融资事件6起，融资总金额2.5亿元。2022年中国类器官与器官芯片行业共计发生融资事件9起，融资总金额近4亿元n

产业方面，多家创新企业相继成立以及多家企业通过创新布局入局类器官与器官芯片赛道。2011-2021年这十年间，全球类器官与器官芯片领域企业创立数量不断增加，并分别在2016年、2019年达到新的成立高峰。据蛋壳研究院不完全统计，全球目前有超过49家企业专门布局类器官与器官芯片赛道。近5年我国类器官与器官芯片领域融资情况近2年我国类器官与器官芯片领域融资情况数据来源：动脉橙产业智库，PubMed数据库区域产业新集群正在不断涌现，针对性的区域环境打造更适合企业发展在核药产业领域，成都高新区在研发生产端，已聚集中核高通、云克等企业，成功引进GE等链主企业；在应用端，华西国际肿瘤治疗中心（重离子质子）等也将陆续建成投运，产业赛道能级不断提升。近几年，外部环境新常态的“蝴蝶效应”正在重构传统医疗新格局、新生态，新型口腔产业蓬勃发展、方兴未艾，为贯彻落实“健康中国”战略，扩大优质医疗服务供给，日照这座年轻的海滨城市剑指口腔产业，正在用“一口好牙”挺进千亿市场破局进发。中国眼谷是温州市以眼视光为核心的生命健康产业集聚地和环大罗山科创走廊核心园区。立足温州国家高新区、自主创新示范区，依托温州医科大学附属眼视光医院眼视光学和视觉科学国家重点实验室、国家眼视光工程技术研究中心、国家眼部疾病临床医学研究中心三大国字号科技创新平台，及国家2011创新引智基地、教育部近视防控与诊治工程研究中心等10余个国家级平台建设...2022年1月25日，《海南省数字健康“十四五”发展规划》明确将“探索数字疗法先行试用”列为主要任务，数字疗法进入省级规划，形成了“旗帜”效应，引起了广泛关注。而且，海南在临床科研示范基地建设、产品注册审批、产品推广应用、支付方式、产业集群建设、规范发展与保障等方面对数字疗法产业给予多方位政策支持。2023年Q3中国医疗健康投融资热点区域分布江苏、广东、上海、北京、浙江排名前五，北京第三季度融资总额领跑全国2023年中国医疗健康投融资事件发生最为密集的五个区域依次是江苏、广东、上海、北京和浙江。江苏累计发生203起融资事件，筹集资金11.69亿美元（约86亿人民币），是上半年融资事件数量最多的城市。领先排名第二的广东累计发生177起融资事件，筹集资金12.42亿美元（91亿人民币）。2023年北京生物医药领域融资金额最高的2起事件均发生在7月，带动该月的融资总金额达20亿元。其中先通医药获超11亿元融资，炎明生物获7亿元融资。数据来源：动脉橙产业智库，动脉橙制图2020-2023年北京医疗健康产业发展概况京津冀区域的企业数量快速发展，在北京的带动下，京津冀地区形成了核心驱动、内部区域特色明显的生物医药产业集群。•

北京是京津冀发展生物医药的核心，总部经济、科技研发优势突出，有强研发驱动力、强研发支持、龙头企业基础等方面的城市基因。一方面，北京聚集了全国数量最多的高校、科研机构，以及由此带来的丰富的人才资源；另一方面，北京积极支持新型研发机构建设，如昌平区生命科学园聚集了北京生命科学研究所、北京市药品检验所、蛋白质药物国家工程研究中心等，以及美国健赞、瑞士先正达、丹麦诺和诺德等国际著名生物技术企业的研发中心。2013-2023年北京市医药健康创新领域上市企业概况403530252015105近40家企业02013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源：动脉橙产业智库，北京市统计局，亿翰产业云数据库2022年北京生物医药产业相关数据情况•

在北京的产业园区中，医药健康产业形成“北研南产”的格局。北部的昌平中关村生命科学园主要满足生物医药企业对研发空间的需求，南部的亦庄经济技术开发区和大兴生物医药产业基地以生产落地为主导。项目数据概况3.2同比+56%+399%+57%医药健康创新产业研发人数（万人）医药健康创新产业研发经费（亿元）207医药健康创新企业收入（亿元）4600统计时间截至2023年9月30日北京昌平区2023年医疗健康领域重点事件概览生命科学和医药健康是推动首都高质量发展的“双发动机”之一。近些年，北京医药产业正在经历一场深远变革，而作为北京发展医药健康产业的主阵地，昌平区也在不断进行着产业升级。据悉，昌平区主要围绕医药健康、先进能源、先进制造三大主导产业，其中医药健康作为成长性最好的产业之一。截至2023年10月30日，全区医药健康产业规模接近800亿元，汇集了300多名战略科学家和高层次人才，入驻了900多家创新型企业，形成了全产业链资源聚集。“十四五”期间，北京市委市政府赋予2023年9月昌平加快建设具有全球领先水平的“生命谷”、打造北京医药健康产业的“核爆点”新的功能定位。•

健康中国—2023生命健康产业跨境合作“昌平对话500强”活动举办2023年8月2023年7月•

昌平区制定出台了《中国（北京）自贸试验区科技创新片区昌平组团促进医药健康产业发展支持办法》2023年6月中关村生命科学园“昌生驿站”政务服务场景正式启动运营••

《昌平区医药健康产业倍增行动计划2023年4月•

由北京市昌平区人民政府主办的2023生命谷数字医疗创新论坛在京举办2023年3月（2022-2025年）》发布•

19个医药健康产业重大项目在北京市昌平区中关村生命科学园签约北京是京津冀发展生物医药的核心，昌平区作为首都重点发展的新城之一，是京津冀协同发展格局中的重要组成部分与战略门户。与此同时，昌平区作为北京国际科技创新中心重要承载区，也是北京医药健康产业的创新高地。动脉橙产业智库中的北京昌平医药健康产业数据•

据动脉橙产业智库不完全统计，2020-2023年，北京昌平区医疗健康产业迎来融资热潮，期间共产生超300起医疗健康融资事件，保持每月均有融资项目的高活跃度；累计融资额近37亿美元（约270亿人民币），融资事件数与累计融资额均达历史高峰。•

融资热的背后，是昌平区高度重视孵化平台和营商环境建设。其中，未来科学城“生命谷”已经形成了基础研究、中试研发、生产流通、终端医疗的完整产业链、创新链；飞镖孵化器等平台也利用自身的国际化实验环境、专业化研发共享平台，为创新项目提供“拎包入住”的服务。•

落地企业之间的协同度也在提升：以镁伽机器人为例，公司结合自主研发的通用型智能生物实验室赋能新药研发、基因治疗、细胞治疗、类器官以及合成生物学等领域的智能自动化变革，进一步推动昌平区医药健康产业集聚效应形成。2020-2023年北京昌平区医疗健康领域融资概况（单位：百万美元）炎症+肿瘤突破性创新药研发商累计融资额