《期货和期权》课件

《期货和期权》ppt课件目录contents期货市场概述期货交易制度期货品种和合约期权市场概述期权交易制度期权品种和合约期货和期权的投资策略和风险管理01期货市场概述期货市场的定义和特点总结词：期货市场是一种交易衍生品的场所，其交易对象是期货合约。期货市场具有高杠杆、标准化合约、双向交易、集中竞价等特点。详细描述：期货市场是买卖期货合约的场所，这些期货合约是未来交付的商品或金融资产。期货市场上的交易者可以通过买入或卖出期货合约的方式，获得赚取盈利或对冲风险的机会。期货市场具有高杠杆的特点，即投资者只需要支付一定比例的保证金，就可以控制大量的期货合约。此外，期货市场的交易规则和合约标准是由交易所统一制定的，这使得期货交易更加规范化和便利化。期货市场可以进行双向交易，即投资者既可以在价格上涨时买入赚取盈利，也可以在价格下跌时卖出赚取盈利。此外，期货市场的价格形成机制是集中竞价，即买卖双方在交易所内通过公开竞价的方式确定最终成交价格。期货市场的历史和发展总结词：期货市场起源于19世纪中期的美国芝加哥，最初是为了规避农产品价格波动的风险而设立的。随着经济的发展和金融创新的不断涌现，期货市场的品种和规模不断扩大，逐渐成为全球范围内重要的金融市场之一。详细描述：期货市场的历史可以追溯到19世纪中期的美国芝加哥，当时芝加哥的农产品贸易商为了规避农产品价格波动的风险，设立了芝加哥期货交易所（CBOT）。随着时间的推移，期货市场的品种和规模不断扩大，从最初的农产品期货发展到金属、能源、外汇等多元化的衍生品市场。同时，期货市场的参与者也逐渐增多，从最初的贸易商和农民，发展到金融机构、投资机构和个人投资者等。近年来，随着全球化和金融创新的不断推进，期货市场的交易量和品种不断增加，成为全球范围内重要的金融市场之一。期货市场的功能和作用总结词：期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能和作用，对于促进经济发展、维护金融稳定等方面具有重要意义。详细描述：期货市场具有多种功能和作用。首先，期货市场具有价格发现的功能。由于期货交易是在集中竞价的机制下进行的，买卖双方通过公开竞价的方式确定最终成交价格。这个成交价格反映了市场对未来商品价格的预期和供求关系的变化趋势，因此可以被视为未来商品价格的基准。其次，期货市场具有套期保值的功能。套期保值是指通过在期货市场上买卖相应的衍生品，以对冲现货市场的风险。例如，生产商或进口商可以通过卖出或买入相应的期货合约，将未来的价格风险转移给其他交易者，从而锁定成本或收益。此外，期货市场还具有规避风险的功能。投资者可以通过在期货市场上进行套期保值操作，将风险转移给其他交易者，从而降低自身的风险敞口。总的来说，期货市场在促进经济发展、维护金融稳定等方面具有重要意义。02期货交易制度期货交易实行保证金制度，即交易者在进行期货交易时，需按照规定缴纳一定比例的保证金。保证金制度期货交易实行每日结算制度，即交易者在每个交易日结束时，需按照当日结算价对未平仓合约进行盈亏结算。每日结算制度为了控制市场风险，交易所对会员和客户的持仓数量进行限制，防止过度投机。持仓限额制度当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，需向交易所报告其持仓情况，以便交易所进行风险控制。大户报告制度期货交易的基本制度交割在合约到期时，买卖双方按照约定进行实物交割或现金交割。结算每个交易日结束时，交易所对所有未平仓合约进行结算，计算盈亏并划转资金。竞价交易所的竞价系统根据买卖指令进行撮合，形成交易价格。开户投资者需选择一家合适的期货经纪公司，并在该公司开立期货账户。下单投资者通过期货经纪公司的交易系统下单，向交易所发出买卖指令。期货交易的流程期货交易的风险控制通过收取保证金，降低杠杆效应，控制市场风险。设置涨跌停板幅度，限制单个交易日的价格波动范围。及时掌握大额交易者的持仓和动向，防范市场操纵和过度投机。当投资者的保证金不足时，期货经纪公司有权对其进行强制平仓，以控制风险。保证金制度涨跌停板制度大户报告制度强制平仓制度03期货品种和合约按商品种类按交割时间按交易场所按保证金制度期货品种的分类01020304农产品期货、金属期货、能源期货等。近期期货、远期期货、季度期货等。交易所上市的期货、场外交易的衍生品等。现金结算期货、实物交割期货等。03报价单位如元/吨、美元/蒲式耳等。01交易标的物如农产品、金属、能源等。02交易单位每手合约代表的标的物数量。期货合约的要素和设计原则最小变动价位每次报价变动最小的单位。涨跌停板幅度限制每日价格最大波动范围。交割方式现金交割或实物交割。期货合约的要素和设计原则交割时间和地点如到期日、交割月份等。期货合约的设计原则基于市场需求、便于交易、降低违约风险等。期货合约的要素和设计原则大豆期货以黄金为标的物，具有避险和投资双重属性。黄金期货原油期货股指期货01020403以股票指数为标的物，如沪深300股指期货，用于风险管理。以大豆为标的物，交易活跃，价格波动大。以原油为标的物，对全球经济影响较大。主要期货品种介绍04期权市场概述总结词期权的定义、特点详细描述期权是一种金融衍生品，其价值取决于特定资产（如股票、外汇或商品等）的价格。期权具有以下特点：权利与义务的不对称性、期权价格的波动性、期权市场的风险性等。期权的定义和特点期权市场的历史、发展总结词期权市场的发展历史可以追溯到19世纪，最初是在美国和欧洲国家出现。随着经济的发展和金融市场的不断完善，期权市场逐渐壮大并成为全球性的市场。近年来，随着金融创新的不断涌现，期权市场的发展也呈现出新的趋势和特点。详细描述期权市场的历史和发展期权市场的功能和作用期权市场的功能、作用总结词期权市场具有多种功能和作用，主要包括：提供风险管理工具、增加市场流动性、为投资者提供投资机会等。通过购买或卖出期权，投资者可以规避价格波动带来的风险，同时也可以利用期权进行套利或对冲操作。此外，期权市场的存在也有助于提高标的资产市场的流动性和价格发现机制。详细描述05期权交易制度期权合约标准化所有期权合约的规格和标准都是预先设定的，包括合约标的、交易单位、行权价格等。期权费期权费是购买期权合约的成本，也称为权利金。行权与履约期权的行权与履约是期权交易的重要环节，行权时，期权买方可以选择行权或放弃行权，而卖方则必须履行相应的义务。期权交易的基本制度投资者在进行期权交易前，需要在期货公司或证券公司开立期权账户。开户下单结算行权与履约投资者根据自己的投资策略，向期货公司或证券公司下达交易指令。期权交易的结算通常是由交易所统一进行，确保交易双方的权益得到保障。当期权合约到期时，期权买方可以选择行权或放弃行权，而卖方则必须履行相应的义务。期权交易的流程涨跌停板制度为控制市场风险，交易所会设立涨跌停板制度，限制期权的涨跌幅度。风险警示制度当投资者的期权持仓风险过高时，期货公司或证券公司会向其发出风险警示，提醒其注意风险。逐日盯市制度期货公司或证券公司会对客户的期权持仓进行逐日盯市，及时调整保证金，控制风险。保证金制度为确保期权交易的正常进行，交易所会设立保证金制度，要求投资者在交易前缴纳一定比例的保证金。期权交易的风险控制06期权品种和合约按标的资产分类：股票期权、期货期权、外汇期权、利率期权等。按行使权利时间分类：欧式期权、美式期权。按交易场所分类：场内期权、场外期权。按交易方式分类：买入期权、卖出期权。期权品种的分类标的资产、行权价格、到期日、权利金等。期权合约的要素行权价格间距合理、行权价格覆盖标的资产价格波动范围、行权日期与标的资产交易时间相匹配等。设计原则期权合约的要素和设计原则以单只股票为标的资产的期权合约，包括买入和卖出两种类型。股票期权以期货合约为标的资产的期权合约，包括买入和卖出两种类型。期货期权以两种不同货币之间的汇率作为标的资产的期权合约，包括买入和卖出两种类型。外汇期权以固定收益证券的利率作为标的资产的期权合约，包括买入和卖出两种类型。利率期权主要期权品种介绍07期货和期权的投资策略和风险管理套期保值策略通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，以减少价格波动带来的风险。套利策略利用期货和期权市场的价格差异，同时买入和卖出不同合约，以获取无风险利润。投机策略基于对市场走势的预测，通过买卖期货或期权合约赚取盈利。趋势跟踪策