财务分析案例全聚德财务分析报告

全聚德财务分析报告J会计1003小组分工姓名学号任务李玉粉3101120078利润表分析、营运能力分析高赛瑜3101120079盈利能力分析、PPT叶倩

3101120080现金流量表分析、发展能力分析王青云（组长）3101120081资产负债表水平、垂直分析刘小瑄3101120082公司基本情况介绍、综合评价、杜邦分析王家玮3101120097资产负债表重点分析周虞杰3101120098所有者权益表分析小组分工中华著名老字号--"全聚德",创建于1864年〔清朝同治三年〕，历经几代全聚德人的创业拼搏获得了长足开展。1999年1月，"全聚德"被国家工商总局认定为"著名商标"，是我国第一例效力类中国著名商标。一、公司简介2004年4月，首都旅游集团、全聚德集团、新燕莎集团实施战略重组。首都旅游集团成为北京全聚德烤鸭股份的第一大股东。2005年1月，北京全聚德烤鸭股份更名为中国全聚德〔集团〕股份。随即，中国全聚德〔集团〕股份进一步收买了聚德华天控股30.91%股权，与北京华天饮食集团并列成为聚德华天控股的第一大股东。2007年4月，北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店也进入全聚德股份公司，至此中国全聚德〔集团〕股份已开展成为涵盖烧、烤、涮，川、鲁、宫廷、京味等多口味，会聚京城多个餐饮老字号品牌的餐饮结合舰队。十几年来，以独具特征的饮食文化塑造品牌笼统，积极开辟海内外市场，加快连锁运营的拓展步伐。现已构成拥有70余家全聚德品牌成员企业，上万人员工，年销售烤鸭500余万只，接待宾客500多万人次，品牌价值近110亿元的餐饮集团.二、财务报表分析1.2.3.4.1.程度分析2.垂直分析3.重点分析资产负债表1.程度分析2.垂直分析利润表1.程度分析2.垂直分析一切者权益变动表1.程度分析2.构造分析3.主要工程分析现金流量表资产负债表程度分析表1资产负债表水平分析表单位：元币种：人民币项目2012年2011年变动情况

变动额变动（％）对总资产的影响(％)流动资产：

货币资金247,737,969.21209,920,930.7437,817,038.4718.012.97应收账款35,915,559.4627,460,322.648,455,236.8230.790.66预付款项9,893,761.746,347,332.733,546,429.0155.870.28其他应收款18,788,223.968,061,712.2110,726,511.75133.060.84存货86,768,332.3990,244,011.14-3,475,678.75-3.85-0.27其他流动资产61,387,761.134,917,560.0856,470,201.051148.344.44流动资产合计460,491,607.89346,951,869.54113,539,738.3532.728.92非流动资产：

长期股权投资41,392,351.2138,222,419.583,169,931.638.290.25投资性房地产4,560,704.474,744,167.43-183,462.96-3.87-0.01固定资产591,401,811.28612,435,010.54-21,033,199.26-3.43-1.65在建工程280,541.202,983,805.17-2,703,263.97-90.60-0.21无形资产129,398,143.32114,968,223.9614,429,919.3612.551.13商誉51,630,993.8642,741,920.598,889,073.2720.800.70长期待摊费用77,362,107.72102,518,479.24-25,156,371.52-24.54-1.98递延所得税资产7,131,258.477,143,994.97-12,736.50-0.180.00非流动资产合计903,157,911.53925,758,021.48-22,600,109.95-2.44-1.78资产总计1,363,649,519.421,272,709,891.0290,939,628.407.157.15流动负债：

应付账款78,746,467.2880,298,718.70-1,552,251.42-1.93-0.12预收款项41,382,699.1636,827,941.184,554,757.9812.370.36应付职工薪酬36,299,637.4526,428,475.039,871,162.4237.350.78应交税费30,729,896.2125,071,101.995,658,794.2222.570.44应付利息118,230.00114,808.333,421.672.980.00应付股利51,727.1518,000.0033,727.15187.370.00其他应付款145,123,537.06129,162,152.0815,961,384.9812.361.25一年内到期的非流动负债11,000,000.001,000,000.0010,000,000.001000.000.79其他流动负债1,604,284.752,058,061.28-453,776.53-22.05-0.04流动负债合计345,056,479.06300,979,258.5944,077,220.4714.643.46非流动负债：

长期借款37,000,000.0068,000,000.00-31,000,000.00-45.59-2.44递延所得税负债4,558,349.821,573,755.252,984,594.57189.650.23其他非流动负债9,506,948.1410,763,834.89-1,256,886.75-11.68-0.10非流动负债合计51,065,297.9680,337,590.14-29,272,292.18-36.44-2.30负债合计396,121,777.02381,316,848.7314,804,928.293.881.16所有者权益：

实收资本（或股本）141,560,000.00141,560,000.000.000.000.00资本公积375,179,043.68375,179,043.680.000.000.00盈余公积72,180,593.7272,180,593.720.000.000.00未分配利润284,408,993.08217,290,767.2767,118,225.8130.895.27少数股东权益94,199,111.9285,182,637.629,016,474.3010.580.71归属母公司所有者权益（或股东权益）873,328,630.48806,210,404.6767,118,225.818.335.27所有者权益合计967,527,742.40891,393,042.2976,134,700.118.545.98负债和所有者权益合计1,363,649,519.421,272,709,891.0290,939,628.407.157.15资本公积375,179,043.68375,179,043.680.000.000.00盈余公积72,180,593.7272,180,593.720.000.000.00未分配利润284,408,993.08217,290,767.2767,118,225.8130.895.27少数股东权益94,199,111.9285,182,637.629,016,474.3010.580.71归属母公司所有者权益（或股东权益）873,328,630.48806,210,404.6767,118,225.818.335.27所有者权益合计967,527,742.40891,393,042.2976,134,700.118.545.98负债和所有者权益合计1,363,649,519.421,272,709,891.0290,939,628.407.157.15根据表1对全聚德公司总资产变动情况做以下分析：该公司总资产本期增长了90,939,628.40元，增长幅度为7.15%，进一步分析可以发现：〔1〕流动资产本期添加了113,539,738.35元，添加幅度为32.72%，使总资产规模添加了32.72%。非流动资产本期减少了22,600,109.95元，减少幅度为2.44%，使总资产规模减少了2.44%，两者合计使总资产添加了90,939,628.40，增长幅度为7.15%。〔2〕流动资产的变动主要表达在以下两方面：一是货币资金的添加，本期货币资金添加37,817,038.47元，添加幅度18.01%，对总资产影响2.97%，这对企业的偿债才干是有利的。二是其他流动资产的添加，本期添加56,470,201.05元，添加幅度1148.34%，对总资产影响4.44%。〔3〕非流动资产的变动主要表达在固定资产、无形资产、长等待摊费用，其中，固定资产本期减少21,033,199.26元，减少幅度3.43%，对总资产影响1.65%；无形资产本期添加14,429,919.36元，添加幅度12.55%，对总资产影响1.13%。长等待摊费用减少25,156,371.52元，减少幅度24.54%，对总资产影响1.98%；根据表1对全聚德公司权益总额变动情况做以下分析：该公司权益总额本期增长了90,939,628.40元，增长幅度为7.15%，进一步分析可以发现：〔1〕负债本期添加了14,804,928.29元，增长幅度为3.88%，使权益总额添加了1.16%；股东权益本期添加了76,134,700.115元，增长幅度为8.54%，使权益总额添加了5.98%，两者合计使权益总额本期增长了90,939,628.4元，增长幅度为7.15%。〔2〕本期权益总额的增长主要表达在其他应付款，长期借款上。其他应付款增长15,961,384.98元，增长幅度12.36%，对权益总额的影响1.25%。长期借款本期减少了31,000,000.00元，减少幅度45.59%，对权益总额的影响2.44%。非流动负债本期减少了20,659,095.28元，减少幅度为10.33%，使权益总额减少了2.75%，这是由于长期应付款的减少引起的，阐明了企业的长期应付款得到了归还。〔3〕股东权益本期添加了76,134,700.11元，增长幅度为8.54%，使权益总额添加了5.98%。主要是由于未分配利润本期添加了67,118,225.81元，增长幅度为30.89%，使权益总额添加了5.27%。资产负债表垂直分析全聚德集团资产负债表垂直分析表项目2012年（单位:元）2011年（单位：元）2012(%)2011(%)变动情况(%)

流动资产：

货币资金247,737,969.21209,920,930.7418.17%16.49%1.67%应收账款35,915,559.4627,460,322.642.63%2.16%0.48%预付款项9,893,761.746,347,332.730.73%0.50%0.23%其他应收款18,788,223.968,061,712.211.38%0.63%0.74%存货86,768,332.3990,244,011.146.36%7.09%-0.73%其他流动资产61,387,761.134,917,560.084.50%0.39%4.12%流动资产合计460,491,607.89346,951,869.5433.77%27.26%6.51%非流动资产：

长期股权投资41,392,351.2138,222,419.583.04%3.00%0.03%投资性房地产4,560,704.474,744,167.430.33%0.37%-0.04%固定资产591,401,811.28612,435,010.5443.37%48.12%-4.75%在建工程280,541.202,983,805.170.02%0.23%-0.21%无形资产129,398,143.32114,968,223.969.49%9.03%0.46%商誉51,630,993.8642,741,920.593.79%3.36%0.43%长期待摊费用77,362,107.72102,518,479.245.67%8.06%-2.38%递延所得税资产7,131,258.477,143,994.970.52%0.56%-0.04%非流动资产合计903,157,911.53925,758,021.4866.23%72.74%-6.51%资产总计1,363,649,519.421,272,709,891.02100.00%100.00%0.00%流动负债：

应付账款78,746,467.2880,298,718.705.77%6.31%-0.53%预收款项41,382,699.1636,827,941.183.03%2.89%0.14%应付职工薪酬36,299,637.4526,428,475.032.66%2.08%0.59%应交税费30,729,896.2125,071,101.992.25%1.97%0.28%应付利息118,230.00114,808.330.01%0.01%0.00%应付股利51,727.1518,000.000.00%0.00%0.00%其他应付款145,123,537.06129,162,152.0810.64%10.15%0.49%一年内到期的非流动负债11,000,000.001,000,000.000.81%0.08%0.73%其他流动负债1,604,284.752,058,061.280.12%0.16%-0.04%流动负债合计345,056,479.06300,979,258.5925.30%23.65%1.66%非流动负债：

0.00%长期借款37,000,000.0068,000,000.002.71%5.34%-2.63%递延所得税负债4,558,349.821,573,755.250.33%0.12%0.21%其他非流动负债9,506,948.1410,763,834.890.70%0.85%-0.15%非流动负债合计51,065,297.9680,337,590.143.74%6.31%-2.57%负债合计396,121,777.02381,316,848.7329.05%29.96%-0.91%所有者权益：

实收资本（或股本）141,560,000.00141,560,000.0010.38%11.12%-0.74%资本公积375,179,043.68375,179,043.6827.51%29.48%-1.97%盈余公积72,180,593.7272,180,593.725.29%5.67%-0.38%未分配利润284,408,993.08217,290,767.2720.86%17.07%3.78%少数股东权益94,199,111.9285,182,637.626.91%6.69%0.21%归属母公司所有者权益（或股东权益）873,328,630.48806,210,404.6764.04%63.35%0.70%所有者权益合计967,527,742.40891,393,042.2970.95%70.04%0.91%负债和所有者权益合计1,363,649,519.421,272,709,891.02100.00%100.00%0.00%分析评价：1、从静态方面分析：全聚德集团本期流动资产比重33.77%%，非流动资产比重为66.23%。根据全聚德集团的资产构造，可以以为其集团资产的流动性较差，不利于企业灵敏调度资金，资产风险较大。全聚德集团股东权益比重为70.95%，负债比重29.05%,资产负债率较低，财务风险相对较小。2、从动态方面分析：全聚德集团流动资产比重上升6.51%，非流动资产比重下降6.51%，结合各资产工程的构造变动情况来看，除货币资金的比重上升1.67%，其他流动资产的比重上升4.12%外，其他工程变动幅度不大，阐明该集团的资产构造相对比较稳定。全聚德集团股东权益比重上升0.91%，负债比重下降0.91%，结合各资产工程构造变动情况来看，除长期借款比重下降2.63%，其他工程变动幅度不大，阐明该集团资本构造还是比较稳定的，财务虚力略有上升。3、根据全聚德集团的资产负债表可以发现，该集团本年流动资产比重为33.77%，流动负债的比重为25.30%，属于稳健型构造。资产构造负债构造股东权益构造重点分析资产构造的重点分析评价一、运营资产与非运营资产的比例关系企业所占有的资产是企业进展活动的物质根底，但不是一切的资产都是用于企业本身运营的，假设这些非运营资产所占比重过大，企业的运营才干就会垣小于企业总资产所表现出来的运营才干。——资产构造运营资产与非运营资产构造分析表

单位：元项目2012年201120122011变动情况（经营资产：

货币资金247,737,969.21209,920,930.7418.17%16.49%1.67%预付款项9,893,761.746,347,332.730.73%0.50%0.23%存货86,768,332.3990,244,011.146.36%7.09%-0.73%固定资产591,401,811.28612,435,010.5443.37%48.12%-4.75%在建工程280,541.202,983,805.170.02%0.23%-0.21%无形资产129,398,143.32114,968,223.969.49%9.03%0.46%其他流动性资产61,387,761.134,917,560.084.50%0.39%4.12%经营资产合计：1,126,868,320.271,041,816,874.3682.64%81.85%0.79%非经营资产：

应收账款35,915,559.4627,460,322.642.63%2.16%0.48%其他应收款18,788,223.968,061,712.211.38%0.63%0.74%长期股权投资41,392,351.2138,222,419.583.04%3.00%0.03%投资性房地产4,560,704.474,744,167.430.33%0.37%-0.04%商誉51,630,993.8642,741,920.593.79%3.36%0.43%长期待摊费用77,362,107.72102,518,479.245.67%8.06%-2.38%递延所得税资产7,131,258.477,143,994.970.52%0.56%-0.04%非经营资产合计:236,781,199.15230,893,016.6617.36%18.15%-0.79%资产合计：1,363,649,519.421,272,709,891.02100.00%100.00%0.00%分析评价根据上表可以看出，企业的运营资产有所增长，非运营资产相对减少了，运营资产的比重添加了0.79%，阐明全聚德集团的实践运营才干有所增长。二、固定资产与流动资产的比例关系普通而言，企业固定资产与流动资产之间只需坚持合理的比例构造，才干构成现实的消费才干，否那么，就有能够呵斥部分消费才干的闲置或加工才干缺乏。根据资产负债表垂直分析表可以看出，全聚德公司2021年度流动资产比重为33.77%，固定资产比重为43.37%，固流比例大致为1：0.76，2021年度流动资产比重为27.26%，固定资产比重为48.12%，固流比例大致为1：0.57，固流比例比较稳定。项目金额(元)结构(%)2012年2011年2012年2011年差异流动负债345,056,479.06300,979,258.5987.11%78.93%8.18%长期负债51,065,297.9680,337,590.1412.89%21.07%-8.18%负债合计396,121,777.02381,316,848.73100.00%100.00%0.00%资产构造的重点分析评价——负债构造分析评价：负债构造更能阐明企业的负债筹资政策。从上表可以看出，全聚德集团2021年流动负债比重高达87.11%，比上期增长了8.18%，阐明全聚德集团在运用负债资金时，以短期资金为主。由于流动负债对企业的流动性要求较高，因此，全聚德所奉行的负债筹资政策虽然会添加公司的偿债压力，承当较大的财务风险，但同时也会降低公司的负债本钱。项目金额(元)结构(%)

2012年2011年2012年2011年差异股本141,560,000.00141,560,000.0016.21%17.56%-1.35%资本公积375,179,043.68375,179,043.6842.96%46.54%-3.58%投入资本总计516,739,043.68516,739,043.6859.17%64.09%-4.93%盈余公积72,180,593.7272,180,593.728.26%8.95%-0.69%未分配利润284,408,993.08217,290,767.2732.57%26.95%5.61%归属母公司股东权益合计873,328,630.48806,210,404.67100.00%100.00%0.00%资产构造的重点分析评价——股东权益构造分析评价：从上表可以看出，假设从静态方面分析，投入资本依然是全聚德集团股东权益的最主要来源。从动态方面分析，2021年度投入资本有所减少，且由于2021年度留存收益的添加幅度大，使投入资本的比重下降了4.93%，阐明全聚德集团股东权益构造的这种变化主要是消费运营商缘由引起的。利润表分析评价——程度分析

2012年度

2011年度

增减额增减（一、营业收入1,943,690,000.001,802,310,000.00141,380,000.007.84%营业收入1,943,690,000.001,802,310,000.00141,380,000.007.84%二、营业总成本1,748,750,000.001,625,980,000.00122,770,000.007.55%营业成本837,183,000.00793,691,000.0043,492,000.005.48%营业税金及附加86,554,000.0081,090,600.005,463,400.006.74%销售费用550,517,000.00500,810,000.0049,707,000.009.93%管理费用258,119,000.00230,920,000.0027,199,000.0011.78%财务费用15,230,200.0019,977,600.00-4,747,400.00-23.76%资产减值损失1,147,430.00-505,642.001,653,072.00-326.93%加：投资收益15,216,700.0011,947,600.003,269,100.0027.36%其中:对联营企业和合营企业的投资收益13,590,800.0011,947,600.001,643,200.0013.75%三、营业利润210,155,000.00188,279,000.0021,876,000.0011.62%加：营业外收入8,156,310.004,601,820.003,554,490.0077.24%减：营业外支出1,958,460.00957,607.001,000,853.00104.52%其中：非流动资产处置损失1,166,610.00540,682.00625,928.00115.77%四、利润总额216,353,000.00191,923,000.0024,430,000.0012.73%减：所得税费用50,670,600.0048,230,100.002,440,500.005.06%五、净利润165,682,000.00143,693,000.0021,989,000.0015.30%归属于母公司所有者的净利润152,054,000.00129,176,000.0022,878,000.0017.71%少数股东损益13,628,200.0014,517,300.00-889,100.00-6.12%六、每股收益

（一）基本每股收益1.070.910.1617.71%(二）稀释每股收益1.070.910.1617.71%七、其他综合收益

八、综合收益总额165,682,000.00143,693,000.0021,989,000.0015.30%归属于母公司所有者的综合收益总额152,054,000.00129,176,000.0022,878,000.0017.71%归属于少数股东的综合收益总额13,628,200.0014,517,300.00-889,100.00-6.12%分析评价：1、净利润表或税后利润分析。净利润是指企业最终获得的财务成果，或可供企业一切者分配或者运用的财务成果。全聚德集团2021年实现的净利润165,682,000元，比上年添加21,989,000元，增长率为15.30%，增长幅度较高。从程度分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长24,430,000元引起的；由于所得税费用比上年增长2,440,500元，而这相抵，导致净利润增长了21,989,000元。2、利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的目的，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。全聚德集团利润总额增长了24,430,000元，关键缘由是公司营业外收入的增长了3,554,490元，营业利润增长也是导致利润总额增长的有力要素，营业利润比上年增长了21,876,000元，增长率为11.62%，营业外收入的添加使利润总额添加了3,554,490元。综协作用的影响，导致利润总务添加了24,430,000元.3、营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业本钱税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业本身消费运营业务的财务成果。全聚德集团营业利润添加主要是营业收入添加所致。营业收入比上年添加141,380,000元，增长率为7.84%。同时，投资收益的比上年添加3,269,100元，财务费用的减少，是导致营业利润添加的要素，本年公司财务费用减少了4,747,400元，下降了23.76%。但由于营业本钱、营业税金及附加、销售费用、管理费用资产减值损失的添加的影响，使增减相抵后营业利润添加了21,876,000元，增长11.62%。归属于母公司一切者的综合收益总额添加22,878,000元和归属于少数股东的综合收益总额减少889,100.00元，两者相抵，使综合收益总额添加了21,989,000元，总体增长了15.30%。利润表分析评价——垂直分析利润表垂直分析单位：元

2012年度

2011年度

20122011一、营业总收入1,943,690,000.001,802,310,000.00100.00%100.00%营业收入1,943,690,000.001,802,310,000.00100.00%100.00%二、营业总成本1,748,750,000.001,625,980,000.0089.97%90.22%营业成本837,183,000.00793,691,000.0043.07%44.04%营业税金及附加86,554,000.0081,090,600.004.45%4.50%销售费用550,517,000.00500,810,000.0028.32%27.79%管理费用258,119,000.00230,920,000.0013.28%12.81%财务费用15,230,200.0019,977,600.000.78%1.11%资产减值损失1,147,430.00-505,642.000.06%-0.03%加：投资收益15,216,700.0011,947,600.000.78%0.66%其中:对联营企业和合营企业的投资收益13,590,800.0011,947,600.000.70%0.66%三、营业利润210,155,000.00188,279,000.0010.81%10.45%加：营业外收入8,156,310.004,601,820.000.42%0.26%减：营业外支出1,958,460.00957,607.000.10%0.05%其中：非流动资产处置损失1,166,610.00540,682.000.06%0.03%四、利润总额216,353,000.00191,923,000.0011.13%10.65%减：所得税费用50,670,600.0048,230,100.002.61%2.68%五、净利润165,682,000.00143,693,000.008.52%7.97%

分析评价：从表中可以看出全聚德集团本年度各项财务成果的构成情况，其中营业例利润占营业收入的比重为10.81%，比上年度的10.45%上升了0.36%；本年度净利润的构成为8.52%，比上年的7.97%增长了0.55%，从利润的构成情况上看，全聚德公司盈利才干比上年略有提高。全聚德公司各项财务成果构造变化的缘由，从营业利润构造看，主要是营业本钱，营业税金及其附加、销售费用、管理费用构造上升所致，阐明营业本钱及税金和费用上升是降低营业利润的根本缘由。但是利润总额增长的主要缘由，主要还在于营业外收入比重的添加。另外，投资收益比重上升，财务费用下降，对营业利润、利润总额和净利润构造都带来一定的有力影响。现金流量表分析评价——程度分析

现金流量表程度分析单位：千元现金流量表程度分析单位：千元

2012年度2011年度增减额增减（%）一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金199509018833401117505.93%收到的税费返还2011752614.86%收到的其他与经营活动有关的现金1707520596-3521-17.10%经营活动现金流入小计201237019041101082605.69%购买商品、接受劳务支付的现金818245790899273463.46%支付给职工以及职工支付的现金4292583807794847912.73%支付的各项税费1827071650221768510.72%支付的其他与经营活动有关的现金3095162701013941514.59%经营活动现金流出小计173973016068001329308.27%经营活动产生的现金流量净额272641297309-24668-8.30%二、投资活动产生的现金流量

取得投资收益所收到的现金121478651349640.41%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额2612107-1846-87.61%收到的其他与投资活动有关的现金13

13

投资活动现金流入小计1242110759166215.45%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金5661562725-6110-9.74%投资所支付的现金100

100

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额87766919185726.84%支付的其他与投资活动有关的现金65840

65840

投资活动现金流出小计131332696446168888.58%投资活动产生的现金流量净额-118911-58885-60026101.94%三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金2695

2695

其中：子公司吸收少数股东投资收到的吸纳进2695

2695

取得借款收到的现金10000314000-304000-96.82%筹资活动现金流入小计12695314000-301305-95.96%偿还债务支付的现金31000445000-414000-93.03%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金976099095366567.32%支付给其他与筹资活动有关的现金

1350-1350-100.00%筹资活动现金流出小计128609537302-408693-76.06%筹资活动产生的现金流量净额-115914-223302107388-48.09%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物的净增加额

现金及现金等价物净增加额378171512222695150.08%加：期初现金及现金等价物余额209921194799151227.76%期末现金及现金等价物余额2477382099213781718.01%附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量

净利润1656821436932198915.30%加：资产减值准备1147-5061653-326.68%固定资产这就、油气资产折耗、生产性物资折旧6121668355-7139-10.44%无形资产摊销37947888-4094-51.90%长期待摊费用摊销3608938122-2033-5.33%处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失1102-14892591-174.01%财务费用419012905-8715-67.53%投资损失-15217-11948-326927.36%递延所得税资产减少13-450463-102.89%递延所得税负债增加-13711574-2945-187.10%存货的减少4258-2202826286-119.33%经营性应收项目的减少-11502117709-129211-109.77%经营性应付项目的增加23239-4651669755-149.96%经营活动产生的现金流量净额272641297309-24668-8.30%2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券

融资租入固定资产

3.现金及现金等价位净变动

现金的期末余额2477382099213781718.01%现金的期初余额209921194799151227.76%现金及现金等价物的净增加额378171512222695150.08%分析评价：从表中可以看出，全聚德集团2021年，运营活动，投资活动和筹资活动产生的净现金流量较2021年的变动额分别是-24668千元，-60026千元，107388千元。运营活动净现金流入量比上年上升了5.69%，添加额额为108260千元，净现金流出量比上年上升了8.27%，增长额为132930千元。运营活动现金流入量的增长慢于运营活动现金流出量的增长，致使运营活动现金净流量下降了。投资活动现金净流出量比上年添加了61688千元，比上年投资规模增长了88.58%。公司还购建固定资产、无形资产和其他长期资产56615千元。筹资活动净现金流量本年比上年添加107388千元，增长率为-48.09%，主要是由于获得借款收到的现金比上年减少304000千元，增长率为-96.82%；归还债务支付的现金比上年减少414000千元，下降了93.03%；分配股利、利润或偿付利息所支付的现金比上年添加6656，增长了7.32%

2012年度流入结构（%）流出结构（%）一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金199509097.92%

收到的税费返还2010.01%

收到的其他与经营活动有关的现金170750.84%

经营活动现金流入小计201237098.77%

购买商品、接受劳务支付的现金818245

40.92%支付给职工以及职工支付的现金429258

21.47%支付的各项税费182707

9.14%支付的其他与经营活动有关的现金309516

15.48%经营活动现金流出小计1739730

87.00%经营活动产生的现金流量净额272641

现金流量表分析评价——构造分析二、投资活动产生的现金流量

取得投资收益所收到的现金121470.60%

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额2610.01%

收到的其他与投资活动有关的现金130.00%

投资活动现金流入小计124210.61%

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金56615

2.83%投资所支付的现金100

0.01%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额8776

0.44%支付的其他与投资活动有关的现金65840

3.29%投资活动现金流出小计131332

6.57%投资活动产生的现金流量净额-118911

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金26950.13%

其中：子公司吸收少数股东投资收到的吸纳进26950.13%

取得借款收到的现金100000.49%

筹资活动现金流入小计126950.62%

偿还债务支付的现金31000

1.55%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金97609

4.88%支付给其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流出小计128609

6.43%筹资活动产生的现金流量净额-115914

现金流入总额2037486100.00%

现金流出总额1999671

100.00%分析评价：1、现金流入构造分析：全聚德公司2021年现金流入总量约2037486千元，其中运营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占的比重分别为98.77%，0.61%，0.62%。可见企业的现金流入量主要是由运营活动产生的。运营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动现金流入量中获得投资收益所收到的现金，筹资活动的现金流入量中获得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。2、现金流出构造分析：全聚德公司2021年现金流出总量约为1999671千元，其中运营活动，投资活动和筹资活动现金流出量比重分别为87.00%，6.57%，6.43%。可见，现金流出总量中运营活动现金流出量所占的比重最大。运营活动的现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金，投资活动现金流出量中购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，筹资活动的现金流出量中分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。现金流量表分析评价——主要工程分析一、运营活动现金流量工程分析1.销售商品、提供劳务收到的现金。全聚德公司2021年销售商品、提供劳务收到的现金工程金额与按17%的增值税率调整营业收入后的金额对比，计算出来的销售收现率为87.73%。可以以为企业的销售收现情况良好。2.收到的税费返还。全聚德公司2021年收到的税费返还金额为201千元，占现金流入总量的0.01%。3.收到其他与运营活动有关的现金。此工程具有不稳定性，金额不应过多。全聚德公司2021年收到的其他与运营活动有关的现金为17075千元。4.购买商品、接受劳务支付的现金。全聚德公司2021年为购买商品、接受劳务支付的现金为818245千元，占现金流出总量的比重为40.92%。5.支付给职工以及为职工支付的现金。全聚德公司2021年给职工以及为职工支付的现金额为429258千元，占现金流出总量的比重为21.47%，该工程是现金流出的主要方向之一，金额动摇不大。6.支付的各项税费。全聚德集团公司2021年支付的各项税费金额为182707千元，占现金流出总量的比重为9.14%。该工程随着企业的销售规模的变化而变动。7、支付其他与运营活动有关的现金。全聚德公司2021年支付其他与运营活动有关的现金为309516千元，占现金流出总量的比重为15.48%。根据利润表信息，当年销售费用、管理费用两个工程的合计金额为808636千元，与该工程差别的缘由主要是支付给职工以及为职工支付现金还有折旧费用未含在支付其他与运营活动有关的现金当中。二、投资活动现金流量工程分析：1.获得投资收益收到的现金。全聚德公司2021年获得投资收益所收到的现金为12147千元，占现金流入量比重为0.60%。全聚德公司2021年确认投资收益金额为15217千元，投资收益的现金回收率为79.83%。2.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。全聚德公司2021年由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为261千元，占现金流入总量的比重为0.01%3.购建固定资产、无形资产和其他长期将资产支付的现金。全聚德公司2021年购建固定资产、无形资产和其他长期将资产支付的现金为56615千元，占现金流出总量的比重为2.83%。阐明企业扩展再消费才干强，消费规模将进一步扩展，消费才干加强。三、筹资活动现金流量工程分析1.吸收投资收到的现金。全聚德公司2021年吸收投资收到的现金为2695千元，阐明企业经过市场筹资的才干普通。2.获得借款收到的现金。全聚德公司2021年获得借款收到的现金为10000千元，占现金流入总量的比重为0.49%。阐明借款是公司当年所采取的的主要筹资方式。3.归还债务支付的现金。2021年该公司归还债务支付的现金为31000千元，占现金流出总量的比重是1.55%，阐明企业资金周转曾经到达良性循环形状。4.分配股利、利润或偿付利息支付的现金。全聚德公司2021年用于分配股利、利润或偿付利息支付的现金97609千元，占现金流出总量的比重4.88%，阐明该企业现金富余。一切者权益变动表分析评价——程度分析1.一切者权益变动程度分析项目2012（千元）2011（千元）变动额（千元）变动率（一、上年年末余额891,393777,746113,64714.61加：会计政策变更

前期差错更正

其他

514-514-100.00二、本年年初余额891,393788,261103,13213.08三、本期增减变动金额（减少以"-"号填列）76,13447,46228,67260.41（一）净利润165,682107,40858,27454.25（二）其他综合收益

上述（一）和（二）小计165,682107,40858,27454.25（三）所有者投入和减少资本4,17416,303-12,129-74.401．所有者投入资本2,695

2,695

2．股份支付计入所有者

3．其他1,47916,303-14,824-90.93（四）利润分配-93,722-76,250-17,47222.911．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-93,722-73,781-19,94127.034．其他

-2,4682,468-100.00（五）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．其他

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（七）其他

四、本期期末余额967,527825,723141,80417.17分析评价：从上表可以看出，全聚德公司2021年一切者权益比2021年添加141,804千元，增长幅度为17.17%；从影响的主要工程看，2021年的本年年初余额比上年添加103,132千元，净利润添加58,274千元，本期增减变动金额添加了28,672千元，利润分配工程，2021年比上年减少17,472千元，这四方面使本期一切者权益比上期添加141,804千元。2.一切者权益变动垂直分析表项目2012（千元）2011（千元）2012年构成（%）2011年构成（%）构成差异（%）一、上年年末余额891,393777,74692.1394.19-2.06加：会计政策变更

前期差错更正

其他

514

0.06

二、本年年初余额891,393788,26192.1395.46-3.33三、本期增减变动金额（减少以"-"号填列）76,13447,4627.875.752.12（一）净利润165,682107,40817.1213.014.12（二）其他综合收益

上述（一）和（二）小计165,682107,40817.1213.014.12（三）所有者投入和减少资本4,17416,3030.431.97-1.541．所有者投入资本2,695

0.28

2．股份支付计入所有者

3．其他1,47916,3030.151.97一切者权益变动表分析评价——垂直分析（四）利润分配-93,722-76,250-9.69-9.23-0.451．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-93,722-73,781-9.69-8.94-0.754．其他

-2,468

-0.30

（五）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．其他

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（七）其他

四、本期期末余额967,527825,723100.00100.000.00分析评价：从上表可以看出，全聚德公司2021年与2021年相比，其一切者权益工程构造有所变化，2021年净利润比重上升了4.12%，这是全聚德公司2021年一切者权益上升的重要要素。另外，对一切者的分配比重比上年下降0.75%。三、综合财务比率分析盈利才干分析营运才干分析偿债才干分析开展才干分析〔一〕、全聚德集团盈利才干分析1.盈利才干目的分析指标名称2011年2012年营业利润率10.45%10.81%成本费用利润率11.80%12.38%净资产收益率16.02%17.41%总资产报酬率42.39%45.94%净资产报酬率60.52%64.75%

由表看出，2021年的总体盈利才干在上升，营业利润率由10.45%上升到10.81%，净资产收益率由16.02%上升到17.41%，盈利才干有提升。在本钱控制方面，本钱费用利润率上升了0.58%。2.行业分析项目全聚德湘鄂情西安饮食净资产收益率17.00%9.00%3.00%总资产收益率11.00%5.00%2.00%主营收入毛利润率57.00%71.00%59.00%主营收入税后利润率8.00%11.00%2.00%成本费用利润率13.00%16.00%4.00%

全聚德的净资产收益率、总资产收益率在同行业公司中处于靠前的位置，其盈利才干与同行业相比，具有一定的优势。〔二〕、全聚德集团营运才干分析1.营运才干目的分析

运营能力指标2011年2012年增减次数总资产周转率（次数）1.42261.47450.0519流动资产周转率5.414.81-0.6存货周转率（次数）10.01769.459-0.5586流动资产周转率（次数）5.424.81-0.61应收账款周转率（次数）53.623661.33857.7149固定资产周转率（次数）3.22253.22920.0067

总资产周转次数由2021年1.4226次上升到1.4745次，总资产周转次数取决于两大要素：一是流动资产周转率。2021年比2021年减少了0.6次。二是流动资产占总资产的比重，由资产负债表垂直分析表中看出，2021年比2021年添加了6.51%。在流动资产中，存货周转率下降了0.5586次，这主要是由于公司销售规模增长导致存货贮藏添加，使存货流动性下降，存货管理仍需加强，而应收账款周转率提高了7.7149次，这阐明公司的的收账迅速，账龄较短，短期偿债才干加强，应收账款管理较好。而固定资产周转率的上升阐明该公司固定资产利用较充分，固定资产投资得当。全聚德应收账款周转率有所上升，阐明资产流动加快，有利于加强偿债才干，而存货周转率略有下降，公司应该加强存货管理，加大销售，减少存货所占资金，而总资产周转率的添加阐明企业全部资产的运用效率提高了，阐明企业营运才干也不错，必将有利于提高企业的获利才干

全聚德应收账款周转率有所上升，阐明资产流动加快，有利于加强偿债才干

资产周转率的添加阐明企业全部资产的运用效率提高了，阐明企业营运才干也不错，必将有利于提高企业的获利才干。

存货周转率略有下降，公司应该加强存货管理，加大销售，减少存货所占资金。

全聚德的应收账款周转率、