基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷44)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷44)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（）。A)多头B)空头C)做空D)买空答案:A解析:在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。[单选题]2.下列关于各国基金国际化的概况，说法正确的是（）。Ⅰ英国基金经常通过与东道国国内的基金进行合作来进行国际化发售，以降低募集成本Ⅱ卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地Ⅲ爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心，是由于其在国际合作、国内监管以及税收等方面具有优势Ⅳ英国基金的国际化投资是伴随着其他国家的证券市场开放而不断往前推进的A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:Ⅰ项说法错误，美国基金经常通过与东道国国内的基金进行合作来进行国际化发售，以降低募集成本。Ⅳ项说法错误，美国基金的国际化投资进程是伴随着其他国家的证券市场开放而不断往前推进的。知识点：了解各国基金国际化概况；[单选题]3.下列费用不属于基金交易费的是（）。A)过户费B)交易佣金C)印花税D)上市年费答案:D解析:基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。D项，上市年费属于基金运作费。[单选题]4.下列对基金投资风格说法正确的是（）。A)事前分析是根据基金招募说明书中投资目标和投资策略来确定基金的投资风格。B)事后分析则是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格。C)基金投资风险具体可以分为基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析两类。D)以上说法都正确答案:D解析:A、B、C三个选项均是正确的。[单选题]5.在投资组合理论使用()测度两个风险资产的收益之间的相关性。Ⅰ.方差Ⅱ.协方差Ⅲ.标准差Ⅳ.相关系数A)Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本题考查资产收益率的协方差和相关系数。在投资组合理论使用协方差和相关系数测度两个风险资产的收益之间的相关性[单选题]6.如果以X表示执行价格，ST代表标的资产的到期日价格，那么欧式看跌期权多头的损益为（）。A)max（ST-X，0）B)min（X-ST，0）C)max（X-ST，0）D)min（ST-X，0）答案:C解析:A项是欧式看涨期权多头的损益；B项是欧式看涨期权空头的损益；D项是欧式看跌期权空头的损益。考点保证金交易[单选题]7.（）是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。A)主营业务收入B)账面价值C)净利润D)净资产收益率答案:B解析:在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。[单选题]8.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行（）回转交易。A)当日B)次交易日C)次日D)滚动日答案:A解析:证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易。[单选题]9.关于交易所交易资金清算的步骤，排序正确的是()。(1)制作清算指令;(2)接收交易数据;(3)执行清算指令;(4)确认清算结果。A)(1)(2)(3)(4)B)(2)(1)(3)(4)C)(1)(3)(4)(2)D)(1)(3)(2)(4)答案:B解析:交易所交易资金清算流程如下：1接受交易数据;2制作清算指令;3执行清算指令;4确认清算结果。[单选题]10.（）中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制度。A)指令驱动B)经纪业务C)报价驱动D)保证金交易答案:C解析:报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买米双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。[单选题]11.下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。A)买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B)信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立C)私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D)杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式答案:B解析:信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。[单选题]12.中证全债指数的样本，包括银行间市场和沪深交易所市场的（）。A)国债、金融债券、可转债B)国债、企业债券、金融债券C)国债、企业债券、可转债、金融债券D)国债、企业债券、可转债答案:B解析:中证全债指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。[单选题]13.(2016年)下列条款不可以嵌入债券的是（）。A)延期条款B)转换条款C)回售条款D)赎回条款答案:A解析:许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。[单选题]14.期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和()。A)金融期货B)外汇期货C)利率期货D)股指期货答案:A解析:本题考查期货品种。期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和金融期货两种。[单选题]15.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法合理的有（）。Ⅰ低周转率的基金倾向于对股票的长期持有Ⅱ如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金为成长型基金Ⅲ周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高Ⅳ如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金为价值型基金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:如果一只股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。低周转率的基金倾向于对股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于对股票频繁买入与卖出。周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高，会加重投资者的负担，对基金业绩造成一定的负面影响。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法：[单选题]16.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是()。A)算术平均收益率B)加权平均收益率C)时间加权收益率D)几何平均收益率答案:A解析:常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率。[单选题]17.（）既是基金当事人,也是基金的管理者。A)基金管理人B)基金托管人C)基金份额持有人D)基金销售机构答案:A解析:基金管理人既是基金当事人，也是基金的管理者[单选题]18.证券登记结算机构提供的服务不包括（）。A)登记B)存管C)结算D)托管答案:D解析:《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。[单选题]19.没有到期期限，无须归还股本，可获得固定股息，但一般情况不得享有表决权的证券是（）。A)权证B)存托凭证C)普通股D)优先股答案:D解析:优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。优先股没有到期期限，也不用归还股本。考点股票的类型[单选题]20.一份认股权证的价值等于其()。A)内在价值B)时间价值C)内在价值与时间价值之和D)内在价值和时间价值之差答案:C解析:本题考查权证。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和[单选题]21.证券公司在存管银行开立的客户交易结算资金账户不能用于（）。A)客户取款B)客户存款C)证券交易资金交收D)支付佣金手续费答案:B解析:证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管客户交易结算资金。交易结算资金账户只能用于客户取款、证券交易资金交收和支付佣金手续费等用途。客户的证券资金账户与托管账户一一对应。[单选题]22.下列关于不动产投资的类型描述中，正确的有（）。Ⅰ地产投资中的地产是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一Ⅱ商业房地产投资以出租而赚取收益为目的Ⅲ我国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设Ⅳ酒店投资中的酒店是指包含品牌的长期性居住设施A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:酒店投资中酒店主要是指包含品牌的短期性居住设施，如香格里拉酒店等，以及给职工提供的长期居住设施等房地产。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；[单选题]23.资产收益率等于（）。A)总资产总额／净利润总额B)净利润总额／总资产总额C)总资产总额／销售收入总额D)销售收入总额／总资产总额答案:B解析:知识点：掌握衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA）．权益报酬率（ROE）的概念和应用；[单选题]24.下列不属于货币政策的工具的是（）。A)公开市场操作B)通货膨胀的抑制C)利率水平的调节D)存款准备金的调节答案:B解析:中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，利率水平的调节，存款准备金的调节。[单选题]25.主动投资者常用的分析方法是()。A)基本面分析和技术分析法B)安全复制、抽样复制和优化复制C)指数复制和技术分析方法D)基本面分析和指数复制方法答案:A解析:本题考查主动投资。主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法[单选题]26.（）是初次合约成交时应交纳的保证金。A)维持保证金B)追加保证金C)初始保证金D)保证金制度答案:C解析:国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。[单选题]27.某上市公司2014年末财务数据以及股票价格如下：总股本流通股本净资产净利润股票价格(万股)(万股)(万元)(万元)(元)上市公司8000060000240000240007.5该公司年末每股收益和净资产收益率分别为()。A)0.4元;10%B)0.3元;7.5%C)0.3元;10%D)0.25元;5%答案:C解析:资产=负债+所有者权益，每股收益=净利润/股本总数=24000/80000=0.3(元)，净资产收益率=净利润/所有者权益=24000/240000×100%=10%。[单选题]28.下列关于H-M模型的说法错误的是（）。A)H-M模型带有虚拟变量DB)当市场走好时，虚拟变量为1，β取较大值C)当市场萎靡时，虚拟变量为0，β取较小值D)当虚拟变量的参数平均值在统计上显著大于零时，表明基金存在证券品种选择能力答案:D解析:选项D说法错误：当虚拟变量的参数平均值在统计上显著大于零时，表明基金存在时机选择能力。[单选题]29.分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。对于公司前景预测来说，?自上而下?的（）是比较适用的。A)基本分析法B)层次分析法C)技术分析法D)行为分析法答案:B解析:分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在；对于公司前景预测来说，?自上而下?的层次分析法是比较适用的。[单选题]30.个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响（）。Ⅰ对风险和收益的要求Ⅱ个人状况Ⅲ家庭状况Ⅳ预期投资期限Ⅴ对流动性的要求A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:A解析:投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响其投资需求。个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况，也会对其投资需求产生多方面的影响。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；[单选题]31.有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（）。A)金融债券B)公司债券C)政府债券D)担保债券答案:D解析:有保证质券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。[单选题]32.在每一风险水平上能够取得（）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。A)最高B)最低C)平均D)预期答案:A解析:有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。【考点】最小方差前沿与有效前沿[单选题]33.利率互换的形式有息票互换和()。A)固定对固定互换B)固定对浮动互换C)浮动对浮动互换D)基础互换答案:D解析:本题考查利率互换。利率互换有息票互换和基础互换两种形式[单选题]34.下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。A)公开市场操作B)调节税收C)利率水平的调节D)存款准备金率的调节答案:B解析:中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。[单选题]35.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般的会计原则，则单位基金份额净值为()元。A)1B)1.15C)1.3D)1.5答案:B解析:基金市值=10×30+50×20+100×10=2300(万元)。资产=2300+1000=3300(万元)，负债=500+500=1000(万元)，所有者权益=3300-1000=2300(万元)，单位净值=2300÷2000=1.15(元)。[单选题]36.证券交易所的职责不包括()。A)实行自律管理B)组织和监督证券交易C)为证券集中交易提供场所和设置D)为证券交易提供集中登记、存管与结算服务答案:D解析:本题考查场内证券交易场所。在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人[单选题]37.目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括()。A)股票B)可转换债券C)剩余期限超过397天的债券D)剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券答案:D解析:[单选题]38.（）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。A)实值期权B)看跌期权C)平价期权D)看涨期权答案:D解析:按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。[单选题]39.下列关于期权的表述中，不正确的是（）。A)标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低B)一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和C)全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的D)在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升答案:A解析:标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。[单选题]40.不属于基金收益中其他收入的项目是（）。A)赎回费余额B)基金获得的赔偿款C)存款利息收入D)新股手续费返还答案:C解析:其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。[单选题]41.防范和化解经营风险中，不属于内部风险的是()。A)决策失误B)执行不力C)操作风险D)法律法规答案:D解析:[单选题]42.(2016年)私募股权投资基金中，以下关于有限合伙制说法正确的是（）。A)普通合伙人负责监督有限合伙人B)普通合伙人有独立的经营管理权利C)有限合伙人承担无限连带责任D)有限合伙人代表整个基金对外行使各种权利答案:B解析:A项，有限合伙人负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理；C项，有限合伙人负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任；D项，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。[单选题]43.(2016年)目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（）向管理人支付。A)月B)季C)周D)日答案:A解析:目前，我国的证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。[单选题]44.从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是()。A)溢价交易B)竞价交易C)全价交易D)净价交易答案:D解析:[单选题]45.假定某基金的总资产为50亿元，总负债为8亿元，发行在外的基金份额总数为40亿份，那么其基金份额净值为（）元。A)1.29元B)1.33元C)1.05元D)1.12元答案:C解析:基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（50-8）/40=1.05（元）。[单选题]46.某投资者自有资金100000元，投资者向该证券公司融资100000元，以10元每股的价格买入20000股A公司的股票。如果A公司的股票价格下降至8元每股，如不考虑考虑融资利息和交易成本，此时维持担保比例为（）%。A)100B)110C)130D)150答案:C解析:维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市价）=（100000+8*20000）/10*20000=130%[单选题]47.(2018年)某基金某年度收益为22％，同期其业绩比较基准的收益为18％，沪深300指数的收益为25％，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（）。A)-4％B)4％C)-7％D)-3％答案:B解析:基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。[单选题]48.衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（）。A)权益乘数B)负债权益比C)利息倍数D)资产负债率答案:C解析:资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。[单选题]49.远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具，关于它们的区别，可以通过以下()角度来分析。Ⅰ.合约标准化程度Ⅱ.收益高低程度Ⅲ.杠杆Ⅳ.执行方式A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:可以从合约的标准化程度、交易场所、损益特性、信用风险、交割方式、执行方式、杠杆等角度来分析远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的区别。[单选题]50.债券到期收益率隐含的假设有()。Ⅰ.投资者持有至到期Ⅱ.利息再投资收益率不变Ⅲ.市场利率不变Ⅳ.债券平价交易A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。[单选题]51.以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。A)可赎回债券B)通货膨胀联结债券C)结构化债券D)浮动利率债券答案:D解析:债券按嵌入的条款分类，可以分为可赎回债券、可转换债券、可回售债券、通货膨胀联结债券、结构化债券。浮动利率债券是按计息方式分类。[单选题]52.银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国全部票据业务上占比超过（）。A)90%B)80%C)70%D)60%答案:A解析:银行承兑汇票的业务主要体现在银行承兑汇票的承兑和贴现业务上，在我国全部票据业务上占比超过90%。[单选题]53.如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有股票的平均时间为1年。A)20%B)50%C)80%D)100%答案:D解析:如果一只股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。[单选题]54.ρ>0，表示两变量间（）；ρA)负线性相关；正线性相关B)正线性相关；无线性相关关系C)正线性相关；负线性相关D)无线性相关关系；负线性相关答案:C解析:选项C正确：资产收益率的相关性系数用ρ表示，相关系数的取值范围是[-1,+1]。ρ>0，表示两变量为正线性相关；ρ<0，表示两变量为负线性相关；ρ=0，表示两变量间无线性相关关系。[单选题]55.房地产有限合伙由（）和（）组成。A)隐名合伙人；出名合伙人B)有限合伙人；出名合伙人C)有限合伙人；普通合伙人D)隐名合伙人；普通合伙人答案:C解析:房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；[单选题]56.假设市场组合预期收益率为5.6%，无风险利率为2.6%，如果该股票的β值为2.6，则该股票的预期收益率与市场组合预期收益率之差为（）。A)2.4%B)3.9%C)4.8%D)5.5%答案:C解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场投资组合的预期收益率-无风险收益率）。根据上式可知，2.6%+2.6×（5.6%-2.6%）=10.4%。10.4%-5.6%=4.8%[单选题]57.(2018年)境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务。下列关于境外资产托管人所需满足条件的表述中，正确的是（）。A)在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币B)在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币C)在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币D)在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币答案:B解析:托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。[单选题]58.开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于()。A)1亿元B)2亿元C)5亿元D)10亿元答案:B解析:[单选题]59.（）是最主要的存托凭证，其流通量最大。A)ADRsB)SDRC)CDRD)GDR答案:A解析:ADRs是最主要的存托凭证，其流通量最大。[单选题]60.存托凭证一般代表()。A)本国公司股票B)本国公司债券C)外国公司股票D)外国公司债券答案:C解析:本题考查存托凭证。存托凭证一般代表外国公司股票[单选题]61.在基金估值中，下列关于具体投资品种估值方法的说法错误的是()。A)首次发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值B)配股和公开增发新股等发行未上市股票，按发行价估值C)首次发行未上市的权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下可按成本计量D)送股、转增股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值答案:B解析:本题考查基金资产估值的方法。选项B错误，送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。[单选题]62.下列不属于基础原材料类大宗商品的是()A)动力煤B)钢铁C)铜D)橡胶答案:A解析:基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、鎳、钨、橡胶、铁矿石等。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。[单选题]63.下列关于基金销售机构职责规范的说法，错误的是()。A)未签订书面销售协议，不得办理基金的销售业务B)可以委托其他机构代为办理基金的销售业务C)任何单位或个人不得以任何形式挪用基金销售结算资金D)为客户开立基金账户时，应当对客户的洗钱风险进行等级划分答案:B解析:[单选题]64.按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后（）的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。A)第2位B)第3位C)第4位D)第5位答案:C解析:按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第4位，应采用预提或待摊的方法计人基金损益；发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位，应于发生时直接计入基金损益。[单选题]65.基金卖出股票时按照()税率征收证券交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。A)5‰B)3‰C)1‰D)1.5‰答案:C解析:[单选题]66.下列说法错误的一项是（）。A)投资组合管理流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤B)执行是资产配置和基金选择方面的投资决策和实施过程C)反馈是对投资预期、投资目标和投资组合等方面变化的适应过程D)规划规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等答案:B解析:执行是资产配置和证券选择方面的投资决策和实施过程。[单选题]67.复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差()，调整所花费的交易成本()。A)越小，越低B)越大，越低C)越小，越高D)越大，越高答案:D解析:复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。[单选题]68.用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过（）个月。A)1B)2C)3D)6答案:C解析:上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应符合的条件之一为，在上海证券交易所上市交易超过3个月。[单选题]69.收益率固定不变，通货膨胀率上升时，投资者面临（）。A)利率风险B)汇率风险C)购买力风险D)政策风险答案:C解析:此题考的是市场风险当中的购买力风险的相关内容，答案是C选项，购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。通货膨胀是购买力风险出现的原因，使得资产总购买力发生变化，投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而下降，物价上涨投资者实际购买力就会下降。[单选题]70.以下关于基金业绩计算说法错误的是（）。A.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的算术平均收益率A)常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近B)三年、最近五年、最近十年等C)夏普比率、信息比率等风险调整后收益也是基金业绩计算的重要部分D)风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比答案:A解析:六选项中基金收益率计算要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。不是算术平均收益率所以ａ不正确，ｂｃｄ，表述均是正确的所以选ａ[单选题]71.(2016年)及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪有助于（）管理。A)市场风险B)流动性风险C)信用风险D)操作性风险答案:B解析:流动性风险管理的主要措施包括：1.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要；2.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪；3.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿；4.建立流动性预警机制；5.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合；6.制定流动性风险处置预案。[单选题]72.基金因持有股票而带来的投资收益不包括（）。A)股票股利B)存款利息收入C)现金股利D)股票价差收入答案:B解析:投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生相关损益，如卖出或放弃权证、权证行使等实现的损益。[单选题]73.下列指标中，可以反映股票基金风险的是（）。Ⅰ．标准差Ⅱ．β系数Ⅲ．持股集中度Ⅳ．行业投资集中度A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)ⅡD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。[单选题]74.小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比()。A)更低B)一样C)更高D)二者回报率没有关系答案:C解析:[单选题]75.某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价应为（）元。A)1.5B)6.4C)9.4D)11.05答案:C解析:因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。除权（息）参考价的计算公式为：除权（息）参考价＝（前收盘价－现金红利＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）＝（11.05－1.50/10＋6.40×0.5）/（1＋0.5）＝9.4元。[单选题]76.投资管理人可以根据压力测试的结果采取的措施有（）。Ⅰ调整产品持仓结构Ⅱ变更投资标的Ⅲ暂停申赎Ⅳ其他相关措施A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等，必要时应实施应急预案。知识点：了解压力测试的方法和应用；[单选题]77.根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为()。A)核准规模的80%以上，份额持有人不少于200人B)核准规模的60%以上，份额持有人不少于200人C)份额不少于2亿份，份额总额不少于2亿元人民币，份额持有人不少于200人D)份额不少于2亿份，份额总额不少于2亿元人民币，份额持有人不少于1000人答案:A解析:根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额达到核准规模的80%以上，基金份额持有人不少于200人。[单选题]78.（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A)破产清算B)买壳上市或借壳上市C)管理层回购D)二次出售答案:C解析:私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。[单选题]79.基金分红最普遍的形式是（）。A)现金分红方式B)分红再投资转换为基金份额C)股利分红方式D)配股分红方式答案:A解析:现金分红方式根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分红采用的最普遍的形式。[单选题]80.如果市场期望收益率为12％，某只股票的β值为1.2，短期国库券利率为6％，如果某投资者估计这只股票的收益率为15％，则它的?超额?收益R为（）。A)1.2％B)1.8％C)6％D)13.2％答案:B解析:根据资本资产定价模型的公式：可得该只股票的预期收益为6%+1.2（12%-6%）=13.2，则超额?收益R=15%-13.2%=1.8%知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；[单选题]81.流动比率大于2，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说，流动比率越（）越好，因为越（）意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样。A)高，高B)高，低C)低，高D)低，低答案:A解析:流动比率大于2，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样。[单选题]82.可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后（）个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。A)5B)7C)10D)15答案:A解析:可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金[单选题]83.根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为（）。A)当日证券的最高成交价B)前一日证券的收盘价C)当日证券的第一笔成交价D)前一日证券的第一笔成交价答案:C解析:根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。知识点：理解场内证券交易特别规定及事项；[单选题]84.()是指结算系统实时检査参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。A)实时处理B)批量处理C)当面处理D)集中处理答案:A解析:[单选题]85.下列对货币市场工具的描述中，错误的是（）。A)均是债务契约B)期限在1年以内C)流动性高D)本金安全性低，风险较高答案:D解析:货币市场工具有以下特点：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。[单选题]86.境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股比例限制为()。A)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的10%B)所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的30%C)所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的50%D)其持股比例不受限制答案:D解析:本题考查QFII的定义及其设立标准。境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受限制。[单选题]87.下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有()。A)系统性风险是可分散风险B)系统性风险不包括汇率风险C)系统性风险即市场风险D)系统性风险包括基金管理公司的经营风险答案:C解析:系统性风险即市场风险.系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险是属于非系统风险。[单选题]88.基金对外提供的会计报表不包括（）。A)资产负债表B)利润表C)基金净值变动表D)投资比例变动表答案:D解析:半年度、年度财务会计报告至少应披