基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷34)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷34)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列关于基金绝对收益中时间加权收益率计算说法错误的是（）。A)基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样B)基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出C)时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等D)用时间加权收益率的计算时；遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算答案:D解析:A和B是基金的持有区间收益率需考虑更为复杂的情况；表述正确是时间加权收益率计算方法原理。D选项中使用时间加权收益率的计算方法在基金的申购、赎回与分红等资金进出时不影响收益率的计算。故选D。[单选题]2.（）是根据基金招募说明书中投资目标和投资策略来确定基金的投资风格。A)事前分析B)事中分析C)事后分析D)全局分析答案:A解析:选项A正确：事前分析是根据基金招募说明书中投资目标和投资策略来确定基金的投资风格。[单选题]3.CFA提出的最佳执行的实施框架不包括（）。A)过程B)披露C)记录D)退出答案:D解析:选项D符合题意：CFA提出的最佳执行的实施框架包括三个方面，过程、披露和记录。[单选题]4.《T章程》（）强制性，（）合同性。A)具备；不具备B)不具备；具备C)不具备；不具备D)具备；具备答案:C解析:《T章程》不具备强制性，也不具备合同性质，只是为促进资产转持管理业务健康发展，由转持管理人自愿遵从的行业规范。知识点：了解投资组合资产转持与T-Charter：[单选题]5.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的()部分就称为马科维茨有效前沿。A)上半B)下半C)左半D)右半答案:A解析:本题考查最小方差前沿与有效前沿。从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿[单选题]6.关于业务尽职调查，以下表述正确的是()。A)业务尽调根据目标企业的不同类型与所处的不同阶段，侧重调查点会有不同B)业务尽调对目标公司资产和业务的产权状况需要充分了解C)业务尽调主要目的是了解目标公司的过去，全面评估公司业务的合法性与潜在法律风险D)业务尽调旨在从目标公司内部获得第一手资料，并撰写尽职调查报告供决策参考答案:A解析:[单选题]7.目前，中外合资基金管理公司中外资持股比例上限为不超过（）。A)10%B)20%C)50%D)49%答案:D解析:中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例，累计不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49%。[单选题]8.某基金2014年度期初及期末资产净值如表2所示，其中2014.9.1分红2500万元，请问2013.12.31～2014.9.1期间该基金的收益率为（）。表2某基金2014年度期初及期末资产净值A)10％B)-10％C)25％D)12．5％答案:C解析:该基金各区间收益率的计算如表3所示。表3计算过程[单选题]9.（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。A)弱有效市场假设B)半强有效市场假设C)强有效市场假设D)市场异常理论答案:B解析:半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。[单选题]10.下列说法中，正确的是（）。Ⅰ上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于60％Ⅱ上海证券交易所规定的维持担保比例下限为150％Ⅲ上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月Ⅳ维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:上海证券交易所规定：（1）上交所规定的融资融券保证金比例不得低于50％；（Ⅰ项说法错误）（2）上交所规定的维持担保比例下限为130％（Ⅱ项说法错误）（3）维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）（4）上交所规定融资融券业务最长时限为6个月知识点：理解买空、卖空的概念以及对风险和收益的影响；[单选题]11.保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了()。A)具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能B)具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制C)保障基金投资人基金流动的安全性D)具备基金销售费率的监控机制答案:A解析:保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能。[单选题]12.下列关于证券投资基金的风险说法错误的是()。A)风险来源于不确定性B)有的风险会影响公司的声营;有的风险会影响公司的利润C)操作风险是来源于人力.系统.流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险D)投资风险来源于投资欲望的波动答案:D解析:风险来源于不确定性是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。有的风险会影响公司的声誉，有的风险会影响公司的利润。操作风险是来源于人力.系统流程出错，以及其它不可控但会影响公司运营的风险。投资风险来源于投资价值的波动。[单选题]13.基金交易过程中的风险主要体现在（）两个方面。Ⅰ、投资交易过程中的合规风险Ⅱ、操作风险Ⅲ、经营风险Ⅳ、利率风险A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:D解析:选项D正确：基金交易过程中的风险主要体现在两个方面，一是投资交易过程中的合规风险，二是操作风险。[单选题]14.关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。A)债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差B)债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差C)债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差D)债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差答案:B解析:提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。[单选题]15.?说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新?指的是投资政策说明书的（）。A)流程B)评估与回顾C)投资指导方针D)业绩考核标准与业绩比较标准答案:B解析:评估与回顾，这一部分说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行重新审查和更新。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容;[单选题]16.期货市场的风险管理的功能是通过()实现的A)建仓B)卖空C)买空D)套期保值答案:D解析:[单选题]17.下列关于个人投资者投资基金的所得税的征收，表述错误的是（）。A)从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，暂不征收所得税B)个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税C)从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂不征收个人所得税D)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税答案:C解析:C项，个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。[单选题]18.(2015年)股份有限公司所有者权益不包括（）。A)资本公积B)股本C)盈余公积D)利润总额答案:D解析:所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。[单选题]19.下列不属于QDII境外投顾业务所具备的条件之一的是()。A)对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币B)中资基金公司的境外子公司C)经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元D)中资证券公司的境外分支机构答案:C解析:[单选题]20.（）在交易中执行投资者的指令。A)保荐人B)托管人C)做市商D)经纪人答案:D解析:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。[单选题]21.普通股股票的收益不包括（）。A)股息B)红利C)资本利得D)定期利息答案:D解析:股票的收益主要有两类：①股息和红利，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，可从公司领取股息和分享公司的红利；②资本利得，股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益，这种价差收益称为资本利得。D项属于持有债券的收益。[单选题]22.按回购期限划分，下列哪些属于我国在交易所挂牌的国债回购天数（）。A)1、2、3、4、7、14天B)1、2、3、5、14、20天C)1、2、4、15、20、30天D)1、2、7、28、91、180天答案:A解析:按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为l天（隔夜回购）、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、9l天以及l82天。[单选题]23.以下（）不属于技术分析的三项假定。A)市场行为涵盖一切信息B)股票价格具有预测性C)历史会重演D)股价具有趋势性运动规律答案:B解析:技术分析的三项假定为：①市场行为涵盖一切信息；②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；③历史会重演。[单选题]24.如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在（）以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。A)0.15%B)0.25%C)0.35%D)0.4%答案:B解析:P84:如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。[单选题]25.P公司2014年报表显示，当年P公司经营活动产生的现金流量为5亿元，投资活动产生的现金流量为-8亿元，筹资活动产生的现金流量为2亿元，则下列说法正确的是（）。A)P公司2014年现金净流出1亿元B)P公司资产负债表中的现金科目在2014年减少1亿元C)P公司股东权益中盈余公积科目在2014年减少1亿元D)P公司2014年亏损8亿元答案:A解析:2014年现金净流量=5+2-8=-1（亿元），即P公司2014年现金净流出1亿元。[单选题]26.下列关于主动投资的说法中，正确的是（）。Ⅰ主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息Ⅱ主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报Ⅲ主动投资者的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度Ⅳ主动投资者常常采用基本面分析和指数跟踪法A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:主动投资者常常采用基本面分析、技术分析方法。知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别；[单选题]27.在基金的风险分析指标中，()将一个股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。A)贝塔值B)标准差C)持股集中度D)行业投资集中度答案:A解析:[单选题]28.(2016年)相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的因素包括（）。Ⅰ．期限结构Ⅱ．投资理念Ⅲ．投资策略Ⅳ．组合久期A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:A解析:不同于股票投资组合，债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。[单选题]29.同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为（）等金融机构。Ⅰ商业银行Ⅱ保险公司Ⅲ证券公司Ⅳ基金公司A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等大型金融机构。知识点：掌握常用货币市场工具类型；[单选题]30.银行间债券市场的交易制度不包括（）。A)公开市场一级交易商制度B)分级结算制度C)做市商制度D)结算代理制度答案:B解析:银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度。[单选题]31.现金配比策略限制性（），弹性很（），这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。A)强；大B)弱；大C)强；小D)弱：小答案:C解析:现金配比策略的限制性强，弹性很小，但这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。知识点：掌握久期和凸性的应用;[单选题]32.按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。A)复利B)单利C)贴现D)现值答案:A解析:复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。[单选题]33.根据简单过滤器规则，()。A)如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则卖出B)如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则买入C)如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则清仓D)如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则满仓答案:B解析:[单选题]34.修正的MM定理认为（）。A)企业价值不会因为企业融资方式改变而改变B)企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大C)对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值D)最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点答案:B解析:A项属于MM定理主张的观点；CD两项属于权衡理论的观点。【考点】最优资本结构[单选题]35.基金托管人对基金管理人的估值原则或程序有异议时，应（）。A)以托管人说法为准B)有义务要求基金管理公司做出合理解释C)以基金管理公司的估值原则和程序为准D)报告中国证监会答案:B解析:当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。知识点：掌握基金资产估值的责任主体；[单选题]36.(2016年)若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（）万元人民币。A)5B)10C)30D)40答案:C解析:沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时，每张合约名义金额为：1000×300=300000（元）=30（万元）。[单选题]37.()是股权投资基金必然的当事人。A)基金投资者和基金管理人B)基金投资者和基金托管人C)基金管理人和基金托管人D)基金投资者、基金管理人和基金托管人答案:A解析:从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。[单选题]38.中国证监会修订了《试行办法》，并于2013年3月向社会发布了征求意见稿，该稿反映了我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订的内容不包括（）。A)完善外汇额度管理的有关表述B)调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围C)根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准D)QDII资格准入条件更加严格答案:D解析:主要修订内容包括：（1）调整证券经营机构QDII资格准入条件。此次《试行办法》修改适当降低了QDII资格的财务指标门槛，同时加强对人员配备的要求；（选项D错误）（2）豁免基金管理公司境外子公司担任QDII业务的境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制；（3）根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准；（选项C正确）（4）调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围；（选项B正确）（5）完善外汇额度管理的有关表述。（选项A正确）[单选题]39.对一个由风险资产和无风险资产组成的投资组合，两者的权重之和为（）。A)0B)0.5C)1D)100答案:C解析:选项C正确：对一个由风险资产和无风险资产组成的投资组合，两者的权重之和为1。考点资本配置线[单选题]40.（）是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A)存托凭证B)可转换债券C)权证D)可转让存单答案:A解析:存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险（如汇率风险）。[单选题]41.下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是()。A)融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率B)用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算C)融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出D)目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100%答案:D解析:上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。[单选题]42.我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。A)实力雄厚的证券公司B)信托投资公司C)商业银行D)基金公司答案:C解析:我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。[单选题]43.如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。A)未来事件能够被准确地预测B)价格能够反映所有相关信息C)价格不起伏D)证券价格由于不可辨别的原因而变化答案:B解析:如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是价格能够反映所有相关信息。[单选题]44.以下关于技术分析的特点说法错误的是（）。A)杠杆作用注定了时机是交易成败的关键B)适用于任何交易工具和任何时间尺度C)完全能够运用到经济形势的预测上来D)技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也考虑基本面因素答案:D解析:技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。[单选题]45.利润表的终点是()。A)特定会计期间的收入B)本期的所有者盈余C)与收入相关的成本费用D)本期的所有者权益答案:B解析:[单选题]46.下列关于固定利率债券说法中，错误的是()。A)固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值B)固定利率债券到期日并不固定C)通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值D)固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类答案:B解析:[单选题]47.关于大宗商品投资方式的表述，错误的是()。A)结构化产品主要用金融工程的方法创造新的证券，并将其收益挂钩于其他资产，以满足投资者需求B)购买资源或者购买大宗商品相关股票，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式C)对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式D)直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式答案:B解析:本题考查大宗商品的投资方式。购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式[单选题]48.（）是-个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A)下行风险B)期望收益C)波动率D)跟踪误差答案:C解析:波动率是-个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。[单选题]49.基于组合的风格分析这一评估基金投资风格的方法最大的缺点是数据的（）。A)适时性B)复杂性C)完整性D)适时性和收集成本答案:D解析:选项D正确：基于组合的风格分析这一评估基金投资风格的方法最大的缺点是数据的适时性和收集成本。[单选题]50.净值增长率波动程度越大，基金的风险就越（）。A)大B)小C)不变D)不确定答案:A解析:答案是A选项，有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。[单选题]51.（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A)行业生命周期B)市场价格C)景气度调査D)动态分析答案:C解析:景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。[单选题]52.证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易的（）。A)3%B)3‰C)5%D)5‰答案:B解析:选项B正确，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易的3‰。[单选题]53.（）通常用来测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。A)事前指标B)事后指标C)下行风险D)风险价值答案:A解析:风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。【考点】投资风险的测度[单选题]54.(2015年)每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。A)单利B)浮动利率C)固定利率D)复利答案:D解析:复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的?利滚利?。用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。[单选题]55.时间加权收益率衡量的是基金经理人的()。A)绝对表现B)超常表现C)相对表现D)基准表现答案:A解析:时间加权收益率是核算绝对收益的指标，反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率。时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现。[单选题]56.()，衡量我国市场上短期流动性水平的?上海银行间同业拆借利率?正式运行。A)2005年4月1日B)2006年1月4日C)2007年1月4日D)2007年4月1日答案:C解析:[单选题]57.通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（）。A)企业的销售利润率B)企业的销售总额C)企业的财务杠杆D)使用资产的效率答案:B解析:通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。[单选题]58.公开市场一级交易商制度中是由（）根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方。A)中国人民银行B)中国证监会C)证券交易所D)中国银行答案:A解析:公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。知识点：理解银行间债券市场的交易制度；[单选题]59.绝对收益归因的本质是（）。A)找出相对业绩的基准B)对基金收益的归总C)对收益基准的确认D)对基金总收益的分解答案:D解析:选项D正确：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解。[单选题]60.担任QDII基金境外托管人的机构，应当是在最近()没有受到监管机构的重大处罚的机构。A)半年B)三年C)五年D)一年答案:B解析:本题考查QDII的定义及其设立标准。担任QDII基金境外托管人的机构应符合的条件之一是，最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查[单选题]61.市盈率等于每股价格与（）比值。A)每股净值B)每股收益C)每股现金流D)每股股息答案:B解析:市盈率指标表示每股市价与每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，其计算公式为：市盈率（P/E）=每股市价／每股收益（年化）。[单选题]62.基金管理费是指（）。A)基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用B)基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C)用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用D)基金动作过程中各项费用总和答案:A解析:基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。[单选题]63.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向（）收取的费用。A)基金B)基金投资人C)基金管理人D)基金监管人答案:A解析:选项A正确，基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。[单选题]64.风险投资的特点是（）。A)投资创新企业B)预期回报率低C)收益来自企业分红D)风险低答案:A解析:风险投资的重要特点之一在于投资创新企业，进一步的，是投资于它们的创新性技术和产品。风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具有更高的预期回报率。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。[单选题]65.QDII基金份额净值应当至少()计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在()计算并披露。A)每月;每周B)每周;每周C)每周;每个工作日D)每日;每个小时答案:C解析:QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。[单选题]66.以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中，最优先的是()。A)9时35分，11.25元卖出B)9时40分，11.30元卖出C)9时35分，11.30元卖出D)9时40分，11.25元卖出答案:A解析:指令驱动的成交原则为：价格优先原则、时间优先原则。[单选题]67.证券投资基金一般在（）结转当期损益。A)每日B)月末C)周末D)年末答案:B解析:利润核算是指会计期末结转基金损益，并按照规定对基金分红、除权、派息、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。[单选题]68.投资政策说明书的内容不包括（）。A)业绩比较基准B)确定收益C)投资回报率目标D)投资决策流程答案:B解析:投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。[单选题]69.为保证业务的正常运行，下列关于证券登记结算机构应采取的措施的说法，不正确的是（）。A)制定完善的风险防范机制和内部控制制度B)建立完善的操作系统，制定由结算参与人共同遵守的操作标准和规范C)建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D)对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程答案:B解析:根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常运行：①制定完善的风险防范机制和内部控制制度；②建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；③建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；④对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。[单选题]70.基金利息收入不包括（）。A)债券利息收入B)资产支持证券利息收入C)手续费返还D)买入返售金融资产收入答案:C解析:基金利息收入具体有：债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。[单选题]71.某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（）元。A)30B)34.29C)41.60D)48答案:C解析:本题考查可变增长股利贴现模型内在价值的计算，计算公式为：其中：D0表示股利；g1表示第一阶段股利增长率；k表示预期收益率；n表示第一阶段时间；g2表示第二阶段股利增长率，则：[单选题]72.融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。A)12：50B)12：100C)18：50D)18：100答案:C解析:为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。同时，融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。[单选题]73.()是理想交易与实际交易收益的差值。A)执行缺口B)买卖差价C)资本损失D)资本损益答案:A解析:执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值[单选题]74.(2018年)可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经（）批准。A)中国国务院B)中国人民银行C)中国银行业监督委员会D)中国证券监督委员会答案:B解析:结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。[单选题]75.关于保证金交易业务，以下表述正确的是()。A)融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不能B)保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险C)卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌D)融券没有资金成本答案:C解析:[单选题]76.目前常用的风险价值模型技术不包括（）。A)参数法B)历史模拟法C)蒙特卡洛法D)算术平均法答案:D解析:目前常用的风险价值模型技术包括参数法、历史模拟法、蒙特卡洛法。[单选题]77.关于基金估值，以下说法正确的是（）。A)复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布B)开放式基金每个交易日的次日进行估值C)封闭式基金每周进行一次估值D)开放式基金每个交易日进行估值答案:D解析:目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布。[单选题]78.张女士将自己资金分别投向A，B，C三只股票，其资金占总资金比分别是40%，40%，20%；A股票的期望收益率rA=20%，B股票的期望收益率rB=15%，C股票的期望收益率rC=10%；则该股票组合期望收益率是（）A)0.12B)0.14C)0.16D)0.18答案:C解析:该股票组合期望收益率是r=40%*20%+40%*15%+20%*10%=16%【考点】随机变量与描述性统计量[单选题]79.下列属于投资收益的是()。A)存款利息收入B)买入返售金融资产收入C)资产支持证券利息收入D)衍生工具投资产生的相关损益答案:D解析:投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益。[单选题]80.(2017年)证券投资基金分散风险的主要途径有（）。A)通过降低基金投资最低限额广纳资金B)集中投资于单项资产C)基金持有人参与投资决策D)投资资产多样化答案:D解析:投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资。[单选题]81.（）已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围内也是除美国外最大的资产管理市场。A)英国B)中国C)法国D)德国答案:A解析:目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。知识点：了解各国基金国际化概况；[单选题]82.关于基金财务会计报告分析的表述错误的是()。A)对于货币市场基金及债券型基金来说，费用情况分析比较重要B)基金份额变动分析是开放式基金特有的内容C)通过分析股票型基金的财务会计报告，可以披露股票在各行业的分布情况，进而分析基金的重点投资方向D)与普通企业财务会计报告分析的内容基本相同答案:D解析:本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。选项D错误，基金作为一种进行证券投资的资产组合，与普通企业的财务会计报告的分析有很大的不同。不同类型的基金其分析的方法和内容也不一样[单选题]83.（）是基金管理公司的核心业务。A)业绩评估B)独立研究C)基金销售D)基金投资管理答案:D解析:投资管理业务是基金管理公司最核心的一项理业务。[单选题]84.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（）。A)基金风险水平B)基金规模C)时期选择D)基金的价格答案:D解析:为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有四个：投资目标与范围；基金风险水平；基金规模；时期选择。基金的价格不属于考虑的因素，故选D。[单选题]85.目前,我国证券投资基金托管费是由（）根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。A)基金份额持有人B)基金注册登记结构C)基金托管人D)监管机构答案:C解析:目前,我国证券投资基金托管费是由基金托管人根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。[单选题]86.()证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。A)20世纪70年代以后B)20世纪80年代以后C)20世纪90年代以后D)20世纪60年代以后答案:B解析:20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。[单选题]87.如果可转换公司债券的面额为1000元，规定其转换价格为20元，当前公司股票的市场价格为18元，则转换比例为（）。A)50B)55.55C)900D)1000答案:A解析:转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/20=50。[单选题]88.下列表述中，正确的是（）。Ⅰ做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易Ⅱ做市商的利润来源于给投资者提供经纪业务的佣金Ⅲ在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者Ⅳ在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。[单选题]89.下列关于权证的价值说法错误的是（）。A)认股权证总是具有价值B)认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和C)认股权证的内在价值=Max｜（普通股市价-行权价格）行权比例，0｜D)当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0答案:A解析:当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。认股权证在其有效期内具有价值。认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。[单选题]90.下列关于我国基金管理费计提方法和支付方式的说法中，正确的是（）。Ⅰ基金管理费按月支付Ⅱ基金管理费从基金资产中扣除Ⅲ基金成立3个月后，如基金持有现金的比例高于基金资产净值10％的，超过部分不计提管理费Ⅳ基金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式：[单选题]91.下列对贝塔系数（β）的使用表达正确的是（）。A)贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致B)贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反C)贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致D)贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小答案:D解析:贝塔系数大于0时，该投资组台的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组台的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组台的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时J该投资组台的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组台的价格变动幅度比市场小。故选D。[单选题]92.根据基金销售适用性原则，应对()做出评价。A)基金投资人、基金经理、基金投资策略B)基金管理人、基金产品、