《长期筹资决策》课件

《长期筹资决策》课件目录CONTENTS长期筹资概述长期债务筹资股权筹资混合筹资长期筹资决策的影响因素长期筹资决策的方法与模型01长期筹资概述长期筹资是指企业为满足其长期发展需要，通过一定渠道筹集资金的行为，具有资金需求量大、筹资周期长、风险较高等特点。总结词长期筹资是企业为了实现其长期发展目标，如扩大生产规模、研发新产品、进行市场开拓等，而进行的资金筹集活动。由于这些资金需求量大、使用周期长，因此长期筹资具有筹资周期长、风险较高等特点。详细描述长期筹资的定义与特点总结词长期筹资是企业实现其发展战略、提高市场竞争力、满足经营需要的重要保障。详细描述长期筹资是企业实现其发展战略的重要手段，通过长期筹资，企业可以获得足够的资金支持，实现其扩张、研发、市场开拓等目标，从而提高市场竞争力。此外，长期筹资还可以满足企业的经营需要，如补充流动资金、偿还债务等。长期筹资的必要性长期筹资的来源主要包括权益资金和债务资金，其中权益资金包括股东投入和企业利润积累，债务资金包括银行贷款、债券等。总结词长期筹资的来源主要包括权益资金和债务资金。权益资金是企业通过发行股票或利润积累等方式获得的资金，具有无偿性、长期性等特点。债务资金则是企业通过向银行贷款、发行债券等方式获得的资金，具有有偿性、短期性等特点。企业可以根据自身情况和市场环境选择合适的长期筹资工具。详细描述长期筹资的来源与工具02长期债务筹资特点长期稳定、资金成本较低、手续简便、可以发挥财务杠杆作用。适用范围适用于各类企业，特别是资金需求量大、资产负债率高的企业。定义长期银行借款是指企业向银行或其他金融机构借入期限在1年以上的借款。长期银行借款公司债券是公司为筹集资金而发行的债务凭证，持有人有权按期取得利息并到期收回本金。定义发行规模大、期限灵活、投资者范围广、可以发挥财务杠杆作用。特点适用于资金需求量大、资产负债率适中的企业。适用范围公司债券03适用范围适用于需要使用大型设备或资产的企业。01定义租赁筹资是指企业通过租赁方式取得资产使用权的一种筹资方式。02特点可以避免一次性支付大量资金、可以保持资本结构合理、可以降低财务风险。租赁筹资资金来源稳定、资金成本低、可以发挥财务杠杆作用、不会稀释股东控制权。会增加企业的财务风险、需要定期支付利息或偿还本金、可能会限制企业的再融资能力。长期债务筹资的优缺点缺点优点03股权筹资

普通股筹资定义普通股是公司发行的最基本、最重要的股票形式，持有者享有公司管理权、盈余分配权和资产所有权。特点普通股没有固定的股利，公司根据经营状况和盈利水平决定是否发放股利及发放多少；持有普通股可以优先获得公司剩余财产的分配权。筹资方式通过首次公开发行、增发股票和配股等方式筹集资金。优先股是相对于普通股而言的，持有优先股的股东享有优先于普通股股东获得公司盈余分配和剩余财产分配的权利。定义优先股通常有固定的股利，且在公司清算时优先获得剩余财产分配；优先股股东一般没有投票权，但某些特定情况下可以行使投票权。特点通过发行优先股来筹集资金，优先股可以在公司成立时发行，也可以在公司运营过程中发行。筹资方式优先股筹资留存收益是指公司通过经营活动所获得的净收益中，未分配给股东而留存在公司的部分。定义留存收益筹资不增加公司资本总额，通过留存收益筹资可以保持公司的财务杠杆比率稳定，同时可以减少股东的资本利得税。特点公司通过保留部分盈利，将留存收益用于扩大再生产、研发、市场营销等经营活动。筹资方式留存收益筹资优点股权筹资可以增加公司的资本实力，提高公司的信用评级和融资能力；股权资本没有固定的到期日，公司可以根据经营状况和市场环境灵活地决定股利的支付。缺点股权筹资可能导致股权分散，影响公司的管理控制权；股权资本的成本较高，因为股东要求的回报率一般较高；过多的股权筹资可能会降低公司的财务杠杆比率，影响公司的盈利能力。股权筹资的优缺点04混合筹资定义01优先股与负债混合筹资是指同时发行优先股和负债来筹集资金的方式。特点02优先股通常具有固定的股息率，而负债则具有固定的利息费用。这种筹资方式可以为企业提供稳定的资金来源，同时降低融资成本。适用范围03适用于需要大量资金且希望降低融资成本的企业。优先股与负债混合筹资定义优先股与普通股混合筹资是指同时发行优先股和普通股来筹集资金的方式。特点优先股通常具有固定的股息率，而普通股则具有投票权和分红权。这种筹资方式可以为企业提供稳定的资金来源，同时增加股东权益。适用范围适用于需要大量资金且希望增加股东权益的企业。优先股与普通股混合筹资定义可转换债券是指债券持有者可以在一定时期内将其转换为另一种证券的债券。特点可转换债券通常具有较低的票面利率，同时具有转换为股票的权利。这种筹资方式可以为企业提供稳定的资金来源，同时降低融资成本。适用范围适用于需要大量资金且希望降低融资成本的企业。可转换债券混合筹资的优缺点优点混合筹资可以为企业提供稳定的资金来源，同时降低融资成本，增加股东权益，提高企业的财务灵活性。缺点混合筹资可能会增加企业的财务风险和经营风险，同时需要合理搭配不同种类的证券，以实现最佳的融资效果。05长期筹资决策的影响因素总结词资本成本是长期筹资决策中最重要的考虑因素之一，它包括债务成本和权益成本。详细描述资本成本是公司为筹集资金而需要支付的代价，包括债务利息和权益报酬率。在长期筹资决策中，公司需要权衡不同筹资方式的资本成本，以选择最经济、最合理的筹资方式。资本成本的高低直接影响到公司的盈利能力和市场价值。资本成本VS公司的成长性对长期筹资决策具有重要影响，它决定了公司对资金的需求和筹资的规模。详细描述公司的成长性是指公司在未来扩张和发展过程中对资金的需求。成长性强的公司通常需要更多的资金来支持其扩张计划，因此需要更多的筹资。此外，成长性强的公司通常面临更大的不确定性，因此需要更加谨慎地考虑筹资方式和资本结构。总结词公司的成长性财务风险财务风险是长期筹资决策中必须考虑的因素之一，它涉及到公司偿债能力和财务杠杆等方面。总结词财务风险是指公司因负债过多而无法按时偿还债务的风险。在长期筹资决策中，公司需要权衡财务风险和资本成本之间的关系，以选择适当的筹资方式。此外，公司还需要考虑财务杠杆的影响，即通过债务融资提高权益资本的收益水平，但同时也增加了公司的财务风险。详细描述总结词经营风险是长期筹资决策中不可忽视的因素之一，它涉及到公司的经营状况和盈利能力等方面。详细描述经营风险是指公司在经营过程中面临的不确定性，如市场需求、竞争环境、政策法规等因素的变化。这些因素的变化可能对公司的经营状况和盈利能力产生重大影响，进而影响到公司的长期筹资决策。在长期筹资决策中，公司需要考虑经营风险和资本成本之间的关系，以选择适当的筹资方式。经营风险06长期筹资决策的方法与模型计算加权平均资本成本，评估项目的预期回报率。比较资本成本法（WACC）是一种计算项目的预期回报率的方法，通过将不同来源的资本（如债务和权益资本）按照其各自的权重进行加权平均，得出项目的预期回报率。这种方法用于评估项目的财务可行性。比较资本成本法（WACC）确定不同筹资方式下每股收益相等的点，以选择最优筹资方式。每股收益无差别点法是一种通过比较不同筹资方式下的每股收益来确定最优筹资方式的方法。该方法通过分析不同筹资方式下每股收益相等时的点，选择能够最大化每股