《金融风险管理》 教案 第八章　流动性风险的度量与管理

金融风险管理教案课程信息课程名称金融风险管理授课专业大数据与会计课程类型必修课公共课（）；专业基础课（）；专业课（√）；选修课限选课（）；任选课（）；专业拓展课（）授课方式讲授（√）；实践课（）；其它（）考核方式考试（）；考查（√）课程教学总学时数32学时学分数2学分学时分配理论课32时；教材名称金融风险管理作者殷平生，王晓蕾出版社西安电子科技大学出版社书号出版时间班级课程名称金融风险管理授课教师授课课时2学习课题流动性风险的度量与管理教学基本要求对流动性风险管理有一个总体的、全貌的了解。教学重点、难点掌握度量流动性风险的指标和管理理论。教学方法、手段案例导入法、讲授法、小组讨论法教学过程设计导入——专题讲解——问题分析讨论——练习——归纳总结参考案例来自教材、相关参考书教具、教材教学课件PPT、教学录像片

教师学期授课教案授课提纲及重难点分析教学方法设计时间分配及旁注第一节流动性风险概述一、流动性概述(一)流动性的概念根据金融业对流动性概念的解释，流动性一般是指金融机构(最主要的是商业银行)能够在一定时间内以合理的成本筹集到一定数量的资金，以满足客户当前或未来的资金需求的能力。(二)保持银行适度流动性的重要性流动性永远是第一重要的，没有它，银行就不能开门；而有了它，银行可以有足够地时间解决其他问题。一个国家的银行业要发展，必须赢得包括投资者和债权人在内的全社会的信心。银行业的经验表明：对银行的信心通常由以下因素决定(三)流动性的职能为了更方便理解适当地流动性对银行的重要性，我们简要讨论在保持适当的流动性的情况下，银行流动性的具体职能。(1)可确保债权人得到偿付。(2)有能力兑现对客户的贷款承诺。(3)可使银行及时抓住各种盈利机会，扩大资产规模；流动性还可以使银行在不利的市场环境中出售其流动资产，避免资本损失。二、流动性风险的概念流动性风险是指商业银行无法在任何时候以合理的价格筹集到足够的资金来履行义务和满足客户需求的风险。一般来说，商业银行所面临的流动性问题或风险有以下四种情况：(1)银行各项业务活动正常。(2)银行本身存在短期危机。(3)银行业整体存在短期危机。(4)银行陷入长期危机。三、流动性风险的成因商业银行流动性风险产生的原因是多方面的，如“短存长贷”的资产负债结构导致的内部不稳定、客户投资行为的改变、存款的突然流失等。(一)“短存长贷”的资产负债结构引发的内部不稳定因素商业银行的资金来源由各种存款和各种借款人构成，其中大部分是短期的，但也有一部分是中长期贷款。(二)商业银行客户投资行为的变化当市场利率降低时，存款利率也相应降低，储户会把存款拿出来投资其他收益更高的项目。此外，当市场利率降低时，贷款利率也会降低，企业融资成本降低，贷款需求增加。(三)存款突发性的大量流失存款突发性的大量流失是指由于某种突然因素导致商业银行客户大量提取存款(即挤兑),从而导致银行流动性风险。(四)信用风险的影响信用风险对流动性的影响在于商业银行对客户放贷的风险。这些风险要么来自对客户的管理不善，要么来自商业银行的错误决策。(五)中央银行政策的影响中央银行的金融政策与商业银行的流动性之间有着密切的联系。(六)金融市场发展程度的影响金融市场发展程度直接关系到商业银行资产变现和主动承担负债的能力，从而影响流动性。利率的变化对商业银行的流动性有很大的影响。由于利率敏感性资产和负债的结构性差异，会出现以下两种情况：(1)当敏感性缺口为正、资产和负债到期或重新定价时，资产的收益将超过负债的成本，导致现金流入超过流出，这将提供可观的流动性。(2)当敏感性缺口为负、资产和负债到期或重新定价时，资产的收益将小于负债的成本，现金流入将小于流出，对流动性影响不大。约20min第二节流动性风险的度量通过分析和计量，使商业银行充分了解自身的流动性状况，以便随时解决可能出现的流动性风险。一、度量流动性风险的财务指标(一)现金比率现金比率是指现金资产与银行存款的比率。由于现金资产的流动性最强，当现金比率越高时，银行资产整体的流动性越强。(二)流动比率流动比率是指流动资产与流动负债的比率(三)存贷款比率存贷款比率(货存比)是指商业银行的贷款与存款的比率。(四)不良贷款率不良贷款率作为衡量贷款质量的指标，也是衡量流动性的指标，因为贷款占商业银行资产的比重最大。(五)核心存款与总资产比率商业银行的存款根据其稳定性可分为核心存款和非核心存款。核心存款是指那些相对稳定，对利率变化不敏感，季度和经济环境变化对其影响不大的存款。(六)贷款总额与总资产比率贷款是商业银行最主要的资产，如果贷款不能在二级市场上转让，那么这类贷款就是银行所有资产中最不具备流动性的资产。贷款可以从以下两个方面提供流动性：(1)根据协议定期支付的利息和本金本身提供了流动性。(2)一些贷款经过处理后，还可以在二级市场转让，从而提供流动性。(七)贷款总额与核心存款比率贷款总额与存款总额的比率是衡量银行流动性的传统指标。(八)流动资产与总资产比率流动资产是指投资期限在一年以内，信誉良好，易于变现的资产，这种资产只要需要，就可以以合理的价格转换成现金。(九)流动资产与易变负债比率易变性负债是指那些不稳定的，易受利率、汇率、股价指数等经济因素影响而变动的资金来源。(十)易变负债与总资产比率易变负债和总资产的比率可以衡量商业银行依赖可变负债获得所需资金的程度。(十一)存款增减变动额与存款平均余额比率存款增减变动额与存款平均余额比率在不同的经济周期中是不一样的。但是，对于每一个商业银行来说，存款的增减在一定的经济条件下有一定的稳定性和规律性，如果出现异常变化，就要引起重视。(十二)流动资产和可用头寸与未履约贷款承诺比率流动资产和可用头寸与未履约贷款承诺比率可以衡量商业银行是否能够满足其未兑现承诺所需的流动性需求。(十三)证券市场价格与票面价格比率商业银行通常持有一定比例的证券以维持其流动性，证券的市场价格影响其流动性。证券市价与票面价格比率也是商业银行流动性的一个指标。二、度量流动性风险的市场信息指标仅计算商业银行资产负债表中的相关财务比率，无法全面准确地衡量其流动性风险。(一)公众对商业银行的信心流失(二)资产出售时的损失(三)商业银行满足优质客户资金需求的能力(四)向中央银行借款情况(五)票据贴现或转贴现(六)资信评级(七)中间业务情况约20min第三节流动性风险的管理理论早期商业银行的流动性管理主要关注资产的流动性，尤其是贷款和担保的期限。随着经营环境的变化和金融市场的发展，以流动性管理为核心的资产管理已经发展到负债管理、资产负债综合管理、表内表外统一管理等阶段。一、资产管理理论自英格兰银行于1694年开业以来，随着客观经济环境的变化和商业银行的逐步发展，银行家们总结了许多经营管理经验，并相继创立和发展了各种资产管理理论。(一)真实票据理论真实票据理论亦称“商业性贷款理论”,该理论是在商业银行发展初期产生的，起源于亚当·斯密对国民财富性质成因的研究。但随着资本主义经济的发展，真实票据理论的缺陷日益明显，具体如下：(1)该理论没有考虑到社会经济发展对贷款需求扩大和贷款种类多样化的要求。(2)该理论没有注意到银行存款的相对性和稳定性。(3)该理论缺乏对贷款自我清偿外部条件的考虑，因为能否自我清偿不但取决于贷款的性质，而且取决于市场状况。(4)因为自偿性借贷是信用随着商业需求的自动扩张，在景气时期信用会自动扩张，加剧过剩危机；萧条时期，由于贷款范围有限，不利于企业设备更新和启动再生产。(二)资产变现或转移理论流动性强的资产(包括这些国债),不仅可以产生一定的收益，而且在必要的时候，还可以将这些债券卖出，转换成现金，以满足支付需求，维持资产的流动性。这就是资产转移理论，也称为资产变现理论。转移理论的意义在于找到了保持银行流动性的新途径。转移理论也有明显的缺陷。这不仅是因为短期证券的合理持有量很难确定，还因为关键问题在于银行资产能否变现，证券转让能否实现取决于银行以外的市场，即取决于第三方的购买。(三)预期收入理论根据预期收入理论，一方面，贷款不能自动还清，贷款的支付取决于借款人与第三方交易时获得的收益。另一方面，如果贷款的预期收入不可靠，即使期限很短，银行也不应该发放贷款。预期收入理论的积极意义在于，它深化了对贷款偿还的认识，明确指出贷款偿还来源于借款人的预期收益，这是银行信贷管理理论的重大进步。预期收入理论也有缺陷。最大的问题是预期收益很难把握，或者说没有预期。由于客观经济条件的变化或突发事件，借款人未来收益的实际情况往往与银行的预期相差甚远，甚至背道而驰。预期收入理论实际上是资产变现理论的改进或延伸，只是该理论将分析的重点转移到了银行和借款人的预期现金流上。二、负债管理理论负债管理理论随着商业银行的产生和发展逐渐完善，它与以前的流动性管理截然不同。过去银行的流动性管理主要从资产的角度考虑如何满足流动性，而负债理论则认为银行可以通过负债管理获得流动性。(一)银行券理论银行券是银行发行的用以代替商业票据流通的银行票据。(二)存款理论当商业银行失去发行银行券的权利时，存款成为商业银行最重要的负债形式，存款理论应运而生。(三)购买理论购买理论产生于20世纪中期，与传统理论有很大不同，它受到了银行界的广泛青睐，并引起了银行管理思想的巨大变化。(四)销售理论销售理论认为银行是金融产品的制造商，银行债务管理的中心任务是销售这些产品，以获得所需的资金和预期收益。销售理论的主要内容包括：(1)顾客至上。(2)客户是多样的。(3)金融产品的营销主要依赖于信息的沟通、处理和传播。(4)金融产品应该通过资产和负债挂钩来设计和打造。三、资产负债管理理论资产管理理论和负债管理理论在维持安全性、流动性和收益性的平衡上是片面的。资产管理理论过于偏重安全性和流动性，在一定条件下以牺牲利润为代价，不利于激励银行家的进取精神。资产管理的目标是在股东和财务控制的约束下，使银行的利差最大化(从而收益最大化),波动范围(风险)最小化，即保持利差稳定在较高水平。为了实现这一目标，银行管理者采取以下措施：(1)根据预测的利率变化主动调整银行的资产负债结构(2)利用金融市场上转移利率风险的工具，作为差额管理方法的补充资产负债管理应遵循以下原则：(1)规模对称原则。(2)结构对称原理。(3)速度对称原则(也称偿还期对称原则)。(4)目标互补原则。(5)资产分散化原则。四、资产负债表内表外统一管理理论资产负债表内表外统一管理理论认为，商业银行的风险管理不能只限于资产负债表内的业务，应该对表内表外业务进行统一的管理。该理论认为，存贷款业务只是商业银行经营的一根主轴，在其周围还可以延伸发展出多种多样的金融服务，实质上，资产负债表内表外统一管理理论是资产负债理论的扩展和延伸，从形式上看是使资产负债管理由表内向表外扩展，但实质上极大地丰富了金融风险管理资产负债管理的内容，同时也使包括流动性风险在内的金融风险管理及资产负债管理日趋复杂。约20min第四节流动性风险的管理方法流动性对商业银行至关重要，流动性管理也一直被商业银行视为资产负债管理和金融风险管理的重中之重。一、衡量流动性缺口衡量流动性缺口是流动性风险管理的前提。流动性缺口的本质是商业银行的净流动