当前宏观形势与汽车市场发展

当前宏观形势与汽车市场发展

国务院发展研究中心市场经济研究所

党的十八届五中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》。对我国“十三五”的总体形势做出了明确判断：认为我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。要准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战。

“十三五”规划建议提出：加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式经济保持中高速增长。更加有效地应对各种风险和挑战。

当前宏观经济运行的特点分析当前经济形势的三个特点：特点一：经济下行压力仍较大，增速仍在合理区间

今年前三季度国内生产总值487774亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%。分季度看，一季度同比增长7.0%，二季度增长7.0%，三季度增长6.9%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.8%。

从三大需求看：投资：今年1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）394531亿元，同比名义增长10.3%(实际增长12.0%)，增速比上半年回落1.1个百分点。从环比看，9月份增长0.68%。

前三季度，全国房地产开发投资70535亿元，同比名义增长2.6%(扣除价格因素实际增长4.2%)，增速比上半年回落2.0个百分点，其中住宅投资增长1.7%。比1-8月增速回落0.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.3%。消费：前三季度，社会消费品零售总额216080亿元，同比名义增长10.5%(扣除价格因素实际增长10.5%)，增速比上半年加快0.1个百分点。其中，限额以上单位消费品零售额101089亿元，增长7.5%。9月份，社会消费品零售总额同比名义增长10.9%(实际增长10.8%)，环比增长0.87%。出口：据海关统计，今年前三个季度我国进出口总值17.87万亿元，同比下降7.9%。其中，出口10.24万亿元，下降1.8%；进口7.63万亿元，下降15.1%。今年前三季度，外贸增速明显回落的主要原因：一是世界经济复苏步伐缓慢，全球贸易持续低迷；二是综合成本居高不下，传统竞争优势明显削弱；三是国际大宗商品价格继续下跌，拉低进口增速。

PPI持续负上涨上半年，全国工业生产者出厂价格同比下降4.6%，8月份，同比下降5.9%。环比下降0.8%。已连续42个月下降。特点二：多措并举力促“稳增长”成效已显现货币政策发力，多次降准降息：3月1日、5月11日分别下调存贷款基准利率0.25个百分点；6月28日再次下调0.25个百分点，并且同时定向下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，降低财务公司存款准备金率3个百分点。取消银行存贷比。10月23日央行宣布降准0.5个百分点，降息0.25个百分点。财政政策着力为中小企业减负。清理各种不合理的税费；财政部上半年两次下发地方政府债券的置换额度，共2万亿元。激活民间的基础设施投资，稳增长力度持续加大。国家发改委5月份设立PPP项目库发布项目1043个，总投资1.97万亿元。仅6月份审批的资金就高达2500多亿元。出台《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。着力扩大出口和消费需求。降关税和发文件鼓励跨境电商发展。打造新的经济增长点。6月1日起，国务院下调护肤品等部分日用消费品进口关税，平均降幅超50%。

改革步伐加快，特别是继续简政放权房地产新政出台（330新政），着力释放合理需求活跃资本市场，增加实体经济直接融资力度稳定就业、鼓励大众创业、万众创新的系列政策（4月21日国务院常务会议）激活民间经济活力。

经一系列稳增长举措，5月份后经济出现了企稳迹象：2015年1-8月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。比上半年加快0.2个百分点。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.53%。工业用电量、铁路运输量和长期信贷资金连续几个月温和上升。例如，7月份货运增速有所回升，铁路降幅仍然较大，同比增长4.1%，增速较6月份回升0.7个百分点；公路水路货运量分别增长增长5.7%和4.9%。6月份工业用电量同比增速实现了今年以来的首次正增长。制造业PMI连续4个月回升，持续保持在荣枯线以上。呈平稳回升趋势。8月份回落后，9月较上月微升0.1%至49.8%。一些新消费热点在逐步形成，信息消费和网上销售增长平稳。房地产市场出现积极变化。销售环比上涨。1-9月份，全国商品房销售面积82908万平方米，同比增长7.5%，比上半年加快3.6个百分点，其中住宅销售面积增长8.2%。全国商品房销售额56745亿元，同比增长15.3%，其中住宅销售额增长18.2%。

今年1-9月份，全国网上零售额25914亿元，同比增长36.2%。其中，实物商品网上零售额21510亿元，增长34.7%，占社会消费品零售总额的比重为10.0%；非实物商品网上零售额4404亿元，增长43.6%特点三：当前经济运行中仍具备积极因素：经济运行总体在平稳区间。居民收入和就业情况总体稳定。前三季度全国居民人均可支配收入16367元，同比名义增长9.2%，扣除价格因素实际增长7.7%，比上半年提高0.1个百分点。城镇居民人均可支配收入23512元，同比名义增长8.4%（实际增长6.8%）；农村居民人均可支配收入8297元，同比名义增长9.5%（实际增长8.1%）。经济结构调整稳步推进。产业结构继续优化。1-9月，第三产业增加值占GDP比重为51.4%，同比提高2.3个百分点，高于二产10.8个百分点。前三季度，最终消费支出对GDP的贡献率为58.4%，同比提高9.3个百分点。经济增长质量有所提高，节能降耗指标提升。单位GDP能耗上半年同比下降5.9%，一季度下降5.6%，下降的幅度有所扩大。新的经济成份在增长。新产业、新业态、新主体、新模式、新动力加快孕育。农业形势继续保持稳定发展的态势。夏粮再获丰收，增产3.3%，对维护经济稳定发展至关重要。如何看待经济增速“破7”：国内外形势始然（世界经济复苏不及预期，美国的加息预期进一步强化，造成世界大宗商品的价格、股市、汇市出现大幅动荡，许多国家货币出现进一步贬值，加大了中国出口的压力。国内传统产业去库存、去产能压力不小）。符合发展规律；经济深度调整的结果（经济下行、结构转变，第三产业增速快，对GDP贡献不高。一产同比增长3.8%、二产6.0%、三产增长8.4%。）剔除不可比因素，实际增速并不低；下行趋势需引起重视。

今年第四季度经济形势有望小幅回升中趋稳投资增速有望企稳回升。房地产开发投资有望较明显回升；政府加快对水利、铁路、生态环境、棚改等项目的审批建设步伐，有利于保证下半年基础设施建设投资的稳定增长；制造业投资方面，资本市场与融资成本下降有助于促进制造业投资增长。预计下半年固定资产投资增速将继续有所回升，全年增长12.0%左右。居民消费需求总体将平稳运行。消费增速连续几个月上升，下半年增速有望继续小幅向上。居民就业、收入预期较为稳定，消费信心平稳。随着房地产市场销售好转，与其相关的消费空间将扩大。社会消费品零售总额预计全年增长11.0%左右。国际贸易份额有扩大空间。促进出口贸易的政策措施、“一带一路”战略实施、中韩、上海自贸区开放带动出口贸易的发展。同时，跨境电子商务、外贸综合服务企业、市场采购贸易等新型贸易方式降低了中小企业出口门槛。人民币调整以及有效汇率趋于稳定，对保持出口竞争力有利。工业生产增速将稳中有升。总需求增速将企稳并有所回升的可能性较大。发挥财政和货币政策的积极作用财政政策继续加力。一是加快落实新增中央预算内投资，促使财政资金支持的公共投资项目尽快、尽早落地。二是对下滑较大地区的定向支持政策，如东北和西部地区的民生支出。三是继续加大对企业研发技改支持力度。四是实施结构性减税，加快营改增改革，充分利用税收的杠杆作用，促进经济发展。货币政策加大预调微调力度。保证PPP项目及时开工；政府补贴和投融资体制改革同时稳步推进。发挥开发性金融作用。对新兴产业发展加大支持力度，加快银行创新，资产证券化、融资证券化。促进消费政策的落实。商品消费，房地产市场及其带动的相关消费，互联网、电子商务、信息消费。

今年汽车市场的新特点

市场产销增幅下滑超预期。2015年以来，国内汽车市场呈现销售增速逐月下滑的格局，增幅明显低于行业预期。1-7月份，销售汽车1335.3万辆，同比增长0.4%，增幅较上年同期回落8个百分点。其中乘用车销售1136.4万辆，同比增长3.4%，6月和7月连续出现负增长；商用车销售198.9万辆,同比降低13.9%，降幅较上年同期扩大了10个百分点。中长期和短期因素叠加影响市场走势中长期因素：汽车千人拥有量跨越100辆后，汽车市场将从高速增长阶段转向中速增长阶段。短期影响因素：经济增速放缓，消费增速回落；部分城市汽车限购的影响传导；机关事业单位“车改”导致公车采购数量明显减少，降低了新车销量；上半年股市的扰动因素；租车、专车服务市场变化促使部分消费者购车、用车理念发生变化。市场呈现新亮点：新能源汽车增长较快。据工信部数据，今年1~7月新能源汽车生产9.89万辆，销售8.95万辆，同比分别增长3倍和2.6倍。其中纯电动汽车产销分别为60294辆和55180辆，同比分别增长2.7倍和3倍；插电式混合动力汽车产销分别完成35236辆和34369辆，同比增长2.2倍和2.1倍。这是消费结构变化、服务功能进一步完善和相关政策作用的结果。自主品牌销售增速较高。长安汽车上半年销售汽车52.2万辆，增幅达45.9%；长城汽车1-6月实现净利润49.01亿元，同比增长23.96%；1-7月，广汽传祺累计销量达7.5万辆，同比增长33%。在车市整体下滑的状况下，这些企业取得快速发展，主要是坚持以用户需求为导向，强化转型升级、提质提档，注重研发，完善生产体系和供应链体系。二手车交易量保持较快增长势头。全口径统计，上半年二手车交易总量达460.9万辆，同比增长5.79%；交易总额为2698.08亿元，同比增长了0.57%，继续保持较快增长势头。交易总额增幅低于交易量增幅，表明二手车价格水平回落。上半年，二手乘用车交易量为272.29万辆，同比增长7.66%。

总体来看，2015年上半年汽车市场仍处在调整期，产销增幅低于市场预期。但市场亮点也比较突出。表明市场潜力仍然较大，结构调整取得进展。下半年重点应关注消费需求变化趋势，真正以用户和消费者为中心促发展。企业转型升级、产品和服务的创新是竞争的重点和焦点。多因素素叠加对汽车市场的影响：汽车消费进入新阶段。2015年2月，国家统计局的统计公报显示，2014年末全国民用汽车保有量达到15447万辆（包括三轮汽车和低速货车972万辆），比2013年末增长12.4%。扣除三轮汽车和低速货车，2014年末全国民用汽车保有量达到14475万辆，千人保有量首次超过百辆，达到105.83辆/千人。整体产能相对过剩，处在消化期；国内主要汽车厂家前些年大上生产线和新工厂，产量大幅增加，经销商库存量超出警戒水平。中汽协数据显示，2014年我国汽车销量为2349.19万辆，如果今年以7%的增长计算，2015年的销量约为2500万辆。但目前国内汽车生产企业发布的产能总量已经超过3000万辆。环境压力和减排约束以及城市交通制约因素显著上升。

汽车市场发展步入新常态。我国汽车消费潜力仍较大：居民日益增长的发展与享受需求。从未来购车打算来看，超过70%的中国消费者更愿意购买新车（美国只有35%），已成为生活方式的体现。千人保有量百辆，仍有较大发展空间。城镇化推进对需求的带动；年轻消费成主力群体，对汽车时尚生活的追求。居民收入增长使购买力提升；

十八届五中全会通