第3章流动资产管理

【案例导读】时代电脑公司是1980年成立的，由起初只需几十万资金开展为拥有上亿元资产的公司。但该公司过去为了扩展销售，占领市场，不断采用比较宽松的信誉政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金的周转循环，公司不得不依托追加负债筹集资金。最近，主要贷款人开场不赞同进一步扩展债务，所以公司经理非常忧虑。从这里我们可以看出时代电脑公司在哪一块的管理上出现了问题？他如是公司财务经理该怎样办？财务管理第三章流动资产管理第一节流动资产管理概述第二节现金的管理第三节应收账款的管理第四节存货的管理中等职业教育国家规划教材财务管理经过本章的学习，要使学生对流动资产及其管理的根本实际和方法有所了解，可以了解流动资产的概念、特点及其分类方法；熟习流动资产中现金、应收账款和存货等主要工程的功能与本钱；掌握现金余额控制方法、应收账款日常管理方法，并可以灵敏运用这些方法处理详细问题。学习目的中等职业教育国家规划教材二、流动资产的分类第一节流动资产管理概述一、流动资产的概念和特点财务管理>>第三章>>第一节一、流动资产的概念和特点财务管理>>第三章>>第一节(一)流动资产的概念流动资产是指可以在一年以内或者超越一年的一个营业周期内变现或运用的资产。包括现金、买卖性金融资产〔短期借款〕、应收账款、预付账款和存货等。企业流动资产的多少可以反映出企业什么才干的强弱？一、流动资产的概念和特点财务管理>>第三章>>第一节(二)流动资产的特点与其他长期资产比较，流动资产有以下特点：流动资产周转速度快，变现才干强流动资产的特点流动资产占用数量具有较大的动摇性流动资产占用形状的多样性举例阐明流动资产的特点用10万元购入资料，资料投入消费，消费出产品，产品出卖后获得30万元企业持有30万元的股票，为应急支付到期债务，可将这些股票变现用于偿付债务。羽绒服消费企业夏季的库存商品的占用量要多，冬季那么少。企业将现金这种流动资产投入消费运营，购入资料、消费、产出废品，销售后构成应收账款或直接纳到现金，多种流动资产的方式并存或依次继起。周转快的特点。变现力强的特点。占用数量的动摇性。占用形状的多样性。二、流动资产的分类财务管理>>第三章>>第一节速动资产①库存现金②其他货币资金③短期投资④应收账款⑤其他应账款⑥预付账款⑦存货〔商品〕收益性资产非收益资产非速动资产①②③④⑤⑥⑦①②⑤⑥③④⑦对流动资产按照不同规范进展分类，主要是为了对流动资产进展更为有效的管理。流动资产管理任务的重点就是要加速流动资产的周转速度，提高其利用效率。为此，企业应加强现金管理、应收账款管理和存货管理等流动流动资产的管理。小结二、现金余额的控制方法第二节现金的管理一、现金管理的目的和有关规定财务管理>>第三章>>第二节三、现金收支的日常管理广义的现金一、现金管理的目的和有关规定(一)现金管理的目的财务管理>>第三章>>第二节持有现金的动机买卖动机预防动机投机动机现金管理的目的，就是将现金持有量降到最低限制，并能获取最大的经济效益。日常业务开支不测、周转市场价钱动摇低价购料、投资行为广义的现金一、现金管理的目的和有关规定(二)现金管理的有关规定财务管理>>第三章>>第二节广义的现金二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(一)现金本钱企业持有现金必然要发生一些相关本钱，这些本钱主要是持有本钱、转换本钱和短缺本钱，三者之和构成了相关总本钱。持有本钱短缺本钱转换本钱＋＝＋相关总本钱1.什么是持有本钱、转换本钱、短缺本钱？2.它们与现金持有量的关系成正比还是反比？二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(一)现金本钱王总公司现金收支情况稳定,全年的现金需求量200000元,当平常手头宽裕时,王总会将其用于购买股票等有价证券进展投资,每次的买卖费用等需400元,投资的收益率通常为10%,假设王总持有以下这些款项，试分析现金本钱的变化，及与现金持有量的关系？〔1〕持有1万元时，恰巧需购进7万元的资料；〔2〕持有5万元时，其中2万元是闲置资金，而王总拿着这些钱未从事另外投资；〔3〕持有4万元时，其中2万元是闲置资金，王总将其购买了股票。〔4〕除此之外还能够有哪些本钱支出？短缺本钱时机本钱转换本钱管理本钱二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定(常用方法引见〕从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最正确现金持有量的方法。1.现金周转方式现金周转速度取决于现金周转期请根据上图写出现金周转期的关系式现金周转期＝二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定(常用方法引见〕[例1]某企业估计全年需用现金1600万元，估计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，试计算该企业的最正确现金持有量。〔1〕试计算该企业的现金周转期；〔2〕试计算该企业的现金周转率；〔3〕计算该企业的最正确现金持有量。现金周转期＝100＋50－60＝90(天)现金周转率＝360÷90＝4(次)最正确现金持有量＝1600÷4＝400(万元)现金在一年中的周转次数1.现金周转方式二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定(常用方法引见〕现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期1现金周转率＝全年天数(360天)现金周转期2最正确现金持有量＝估计年现金需求量现金周转率3现金周转期越短，现金周转率越高，阐明现金周转速度快，运用效率高，占用量小。结论张总的公司估计全年需用现金20万元，其公司估计从购入原资料到销售产品的周期为90天，赊购期和赊销期均为60天，请帮王总顾问一下他公司平常的最正确现金持有量应该是多少？现金周转期=90+60－60=90〔天〕现金周转率=360÷90=4〔次〕最正确现金持有量=20÷4=5〔万元〕学以致用二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定(常用方法引见〕可用存货的经济批量模型来确定最正确现金持有量。在存货模型中，只思索现金的时机本钱和转换本钱，而不思索现金的管理费用和短缺本钱。时机本钱短缺本钱转换本钱＋＝＋现金总本钱２.存货方式？找一找缘由吧现金成本与现金持有量的关系存货模式下考虑的成本机会成本

转换成本

短缺成本

固定成本正比反比反比不成比例√√××温故知新二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定假设前提:(P63补充)〔1〕企业所需现金必需经过证券变现获得〔即需知证券利率或报酬率以及每次固定性买卖费用〕〔2〕方案期的现金需求量可以加以预测；〔3〕现金支出必需平衡、稳定，每当现金余额降至零时，均经过变现部分证券得以补足〔不允许短缺〕现金总本钱＝时机本钱＋转换本钱２.存货方式二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定现金总本钱＝时机本钱＋转换本钱即：式中：TC——现金总本钱；F——现金与有价证券每次的转换本钱；T——特定时间内的现金需求总额；Q——现金持有量；k——短期有价证券利息率。２.存货方式最正确持有量现金本钱现金持有量转换本钱线时机本钱线总本钱线最低现金总本钱二、现金余额的控制方法(二)最正确现金持有量确实定２.存货方式最正确现金持有量就是使现金的时机本钱与转换本钱之和最低的现金持有量。即，当时机本钱与转换本钱相等时的现金总本钱最低，此时的现金持有量是最正确的。结论二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定２.存货方式当“时机本钱＝转换本钱〞时，现金持有量最正确，现金总本钱最低。即：二、现金余额的控制方法财务管理>>第三章>>第二节(二)最正确现金持有量确实定[例2]某公司估计全年货币资金需求量为70000元，每天资金支出量不变，货币资金与有价证券的转换本钱为每次140元，有价证券的年利息率为10%，试计算最正确现金持有量及最低现金总本钱。最低现金总本钱：解答：２.存货方式学以致用【资料】宏达公司估计全年需用支付现金800000元，企业有价证券投资的年收益率为8.5%，每笔证券买卖的买卖费用为85元，企业现金支付固定不变。要求：试运用存货方式分析以下问题：①经过上述资料，计算该企业最正确现金持有量为多少？②阐明每隔多久进展一次现金转换〔1个月按30天计〕？③分析转换和持有现金的最低总本钱为多少？三、现金收支的日常管理财务管理>>第三章>>第二节为了最大限制地提高现金运用效率，必需做好以下几个方面的任务：现金收支的管理1.编制现金收支方案，预测未来的现金需求量2.加速收款，减少闲置资金数量3.合理利用现金浮游量4.充分利用信誉条件，控制付款老张是一名退休图书馆管理员，最近开立了一家名为青年体育用品公司〔QSP〕的运动商店，由于老张的教育背景是是文学而不是商业，所以他雇用他为理财顾问，协助他从事商店的现金管理。老张非常好学，所以他经常请他回答很多关于现金管理的问题。他如今请他回答以下问题：〔1〕现金管理的目的是什么？〔2〕公司为什么持有现金〔动机或需求〕？〔3〕公司如何使现金流量同步？这样做有什么益处？〔4〕他曾经仔细查阅了商店的账簿和银行账户余额。其中，他发现QSP公司平均每天开出的支票额为10000元，支票的结算时间大约为5天。另外，公司每天收到的支票额为10000元，但将支票存入银行并进展结算需求耽搁4天时间。公司的支付浮游量、收款浮游量和净浮游量分别是多少？〔5〕公司如何加快收款速度以及放慢支付速度？课后作业椒江职业中专黄艳第三章流动资产管理第三节应收账款的管理温故知新相关成本现金成本与现金持有量的关系时机本钱转换本钱短缺本钱固定本钱正比反比反比不成比例√√√×第三节应收账款的管理财务管理>>第三章>>第三节案例讨论取消赊销？我们辞职！必需缩短收款期限尽量现销第三节应收账款的管理财务管理>>第三章>>第三节案例分析为什么公司管理层思索缩短赊销的付款时间，尽量现销，而销售人员又竭力反对呢？他们各自的理由是什么？为什么客户要求延伸付款时间？他以为影呼应收账款程度的主要要素有哪些？四、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节信誉政策是指企业基于对客户资信情况的认定而给予客户赊销方面的优惠。(一)信誉期限(二)现金折扣政策(三)信誉规范现公司思索缩短赊销的信誉期限或改用现销的方式，以减少企业持有应收账款的本钱。这一决策能否真的对企业有利呢？二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(一)信誉期限是指企业在销售商品时给予客户付清全部款项的期限。确定企业应收账款信誉期限的方法：将信誉期限内的边沿收益(销售收入与变动本钱的差额)与其边沿本钱(相关的本钱费用)比较，假设边沿收益大于边沿本钱，那么延伸信誉期限的方案是合理的。教材P65二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节[例3]台州电器公司采用赊销方式销售，原信誉条件为n/30，为了添加销售而将信誉条件改为n/60，仍按发票金额付款，并不给予折扣。该企业投资要求的最低收益率为15%，其他有关数据如表3-1所示。试选择对企业最有力的信誉条件。(一)信誉期限二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(一)信誉期限〔参见教材例题的写法〕：1.计算放宽信誉期限后添加的边沿收益、边沿本钱即：计算△边沿收益、△边沿本钱2.当△边沿收益大于△边沿本钱时，选择延伸信誉期限。方法21.确定每一信誉期限下的边沿收益、边沿本钱；2.计算每一信誉期限下的净收益，选择净收益大的期限。方法1企业决策思绪销售的真理销售是交出东西给对方回款是换回东西给本人销售与回款合起来就叫交换只交不换是傻子只换不交是骗子——没有回款的买卖是残缺不全的。“销售只需在收回货款之后才算数，在此之前，与无偿赠送没有多大区别。〞课后作业<同步训练>P42-P45第三节〔一〕〔二〕椒江职业中专黄艳本课到此终了!二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(二)现金折扣政策现金折扣是企业为了使客户尽早偿付货款，而在商品价钱上所作的扣减。企业决议能否为客户提供现金折扣，应将由于提供现金折扣减少资金占用所带来的收益与现金折扣支出加以比较，假设前者大于后者，那么现金折扣政策可行。现金折扣政策的内容包括折扣率和折扣期限，通常的表示方法为：2/10、1/20、n/30。二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(二)现金折扣政策[例4]某企业全年商品销售量为90000件，每件售价为100元，均以赊销方式销售。根据历史阅历，如不采用现金折扣，平均收款期为40天，坏账损失率为0.5%。为了加快账款的回收，企业思索给在10天内付款的客户以2%的折扣。估计在采用这一方法后，全年客户都会在折扣期内付款，假定应收账款的时机本钱为20%。试分析企业提供现金折扣政策的可行性。二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(二)现金折扣政策(1)现金折扣的支出：现金折扣支出＝90000×100×2%＝180000(元)(2)应收账款的时机本钱减少：(3)坏账损失本钱减少：坏账损失本钱减少＝90000×100×0.5%＝45000(元)＝(1000000－250000)×20%＝150000(元)二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(三)信誉规范信誉规范是指客户获得企业商业信誉所应具备的根本条件。普通以估计的坏账损失率作为判别规范。二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(三)信誉规范1.“5C〞评价法企业通常采用“5C〞评价法对客户信誉质量进展评价分析。“5C〞评价法品行资本才干抵押品条件二、应收账款信誉政策的制定财务管理>>第三章>>第三节(三)信誉规范2.客户信誉资料的获取来源客户信誉资料的获取来源1.企业本身的阅历积累2.客户的财务报表3.在企业的往来银行协助下，向客户的往来银行恳求调查4.从客户的其他供货商处获取信息5.从信誉咨询机构处获得信息三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(一)调查客户信誉信誉调查是指搜集和整理反映客户信誉情况的有关资料的任务。企业经过直接调查和间接调查获得的前述有关方面的信誉资料，建立数据库，为信誉评价打下良好的根底。三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(二)评价客户信誉企业可根据“5C〞评价法，对客户信誉进展等级档次划分，也可结合其主要财务目的，评价客户的信誉程度。1.三类九等三类九等是将企业信誉情况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九个信誉等级，其中AAA为最优等级，C为最低等级。2.三级制三级制是将即将企业信誉情况分为AAA、AA、A三级。三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(三)催收应收账款对于逾期的应收账款，企业普统统过制定相应的应收账款政策加以控制。三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(三)催收应收账款常用的收账方式有以下7种：①定期向客户寄发账单。②信函催收，信中阐明客户的逾期账款，并要求付款。③派人上门催款，由促成此笔业务的销售人员上门访问，要求付款。④对以后的销货采用预收货款或者货到立刻付款方式结算。⑤停顿发货直到客户还清全部或大部分欠款为止。⑥将客户的逾期账款委托收账公司办理。⑦向有逾期账款的客户提起法律诉讼。三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(四)建立应收账款坏账预备金制度企业会计制度规定，坏账预备的计提方法和计提比例由企业自行确定。企业在计提预备时，必需把握好以下几点：三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(四)建立应收账款坏账预备金制度坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵法两种。坏账损失的核算方法直接转销法备抵法账龄分析法应收账款余额百分比法销售百分比法三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(四)建立应收账款坏账预备金制度[例5]某企业2021年应收账款账龄构造如表3-2所示。表3-2应收账款账龄结构表应收账款账龄金额(万元)比重(%)信用期内逾期1个月内逾期1个月至2个月逾期2个月至3个月逾期3个月以上500280120703050281273合计1000100三、应收账款的日常管理财务管理>>第三章>>第三节(四)建立应收账款坏账预备金制度该企业按如下规范提取应收账款预备金：信誉期内，按该部分应收账款余额的0.5%计提；逾期1个月以内的，按该部分应收账款的1%计提，逾期1个月至2个月的，按该部分应收账款的2%计提，逾期2个月至3个月的，按该部分应收账款的3%计提，逾期3个月以上的，按其的5%计提。那么该企业计提的坏账预备金的计算如下：应计提的坏账预备金＝500×0.5%＋280×1%＋120×2%＋70×3%＋30×5%＝11.3(万元)二、存货的功能与本钱第四节存货的管理一、存货管理的目的与内容财务管理>>第三章>>第四节三、存货的控制方法存货是指在消费运营过程中为了消费和销售而贮藏的各种物资。主要包括企业的原资料、辅助资料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产废品等。财务管理>>第三章>>第四节第四节存货的管理一、存货管理的目的与内容(一)存货管理的目的存货的目的就是在充分发扬存货作用的前提下，加速存货周转，不断降低存货本钱，以最低的存货本钱保证企业消费运营的顺利进展。财务管理>>第三章>>第四节一、存货管理的目的与内容(二)存货管理的内容财务管理>>第三章>>第四节存货管理的内容1.做好存货资金的规划，降低存货本钱2.加强存货的日常控制，加速存货周转二、存货的功能与本钱(一)存货的功能财务管理>>第三章>>第四节防止消费运营的中断有利于销售顺应市场的变化降低进货本钱维持平衡消费存货的功能二、存货的功能与本钱(二)存货本钱财务管理>>第三章>>第四节与企业相关的本钱获得本钱订货本钱储存本钱缺货本钱购置本钱三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(一)ABC分类法19世纪，意大利经济学家巴特雷首创了ABC分类法，现已广泛运用于存货管理。其目的在于使企业分清主次，突出重点，以提高存货资金管理的整体程度。存货ABC分类管理就是将全部存货按照一定的规范(单价递减的顺序)分成为A、B、C三大类，然后按照各类存货的重要程度分别采取不同的方法进展管理。三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(一)ABC分类法1.按单价递减的顺序对存货分类三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(一)ABC分类法2.对各类存货采用不同的管理方法存货类别管理方法A类

种类数量较少，但资金占用比例大，是管理的重点，应严格控制和重点规划，要经常检查存货的库存量、需要量和订货量B类

种类数量较多，资金占用比例较小，此类存货应引起重视和加强管理，可采用适中的管理措施C类

种类很多，资金占用比例很小，对其进行总量控制及即可三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(一)ABC分类法[例6]某企业共有20种原资料，共占用资金100000元，按占用资金递减顺序陈列后，将其分A、B、C三类，详细情况如表3-3所示。表3-3企业存货分类状况表材料品种占用金额(元)占用金额比重(%)品种数量比重(%)分类编号A类1250007510250000B类310000202545000525006150071000三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(一)ABC分类法

续表材料品种占用金额(元)占用金额比重(%)品种数量比重(%)分类编号C类8900565980010700116001250013400143001520016190171801817019502010合计100000100100三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(一)ABC分类法将上述三类存货的种类数量比重和占用金额比重的关系绘制成ABC分类控制图，如图3-2所示。图3-2ABC分类控制图三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(二)经济批量法1.经济批量存货的经济批量又称最正确经济批量，是使一定时期存货总本钱最小时的每批订货数量。经济批量法主要运用于外购资料和外购商品。三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(二)经济批量法2.企业在进展经济批量决策时的假设条件(1)存货的流转比较平衡；(2)企业一定时期内的存货需求总量能准确预测；(3)存货价钱稳定，且不思索商业折扣；(4)无缺货景象，即无缺货本钱；(5)市场货源充足，并能集中到货；(6)进货日期完全由企业自行决议，并且采购不需时间；(7)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(二)经济批量法3.经济批量决策时的存货相关本钱存货本钱包括获得本钱、储存本钱和缺货本钱，只需各项本钱中的变动本钱才是经济批量决策时的相关本钱。相关本钱仅包括变动的订购费用和变动的储存本钱。只需这两部分本钱之和最小，就能保证存货本钱最小，相关总本钱最小时的订货批量即为最正确经济批量。三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(二)经济批量法4.最正确经济批量的计算假设：Q为每次订货的批量，S为存货年需求量，U为每次订货本钱，P为单位储存本钱，存货总本钱为T，C为单位采购价钱，那么：三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>第四节(二)经济批量法4.最正确经济批量的计算假设：Q为每次订货的批量，S为存货年需求量，U为每次订货本钱，P为单位储存本钱，存货总本钱为T，C为单位采购价钱，那么：三、存货的控制方法财务管理>>第三章>>