2P网络借贷理论与实践-聚金资本

P2P网络借贷理论与实践

序言全民理财时代到来...............................................4

新手入门篇..........................................................5

第一章P2P网络借贷概述.............................................5

一、P2P网络借贷的概念........................................5

二、P2P网贷平台的运营模式和垫付模式............................6

第二章P2P网贷投资标的.............................................8

一、投资标的....................................................9

二、新手选择标的建议...........................................10

第三章P2P网贷的合法性............................................11

一、关于民间借贷的法律相关.....................................11

二、关于居间服务的合法性13

三、电子合同的法律效力.........................................14

四、出借人收益的合法性.........................................14

第四章网贷术语大全................................................15

-、平台基础知识15

二、投资资金详情--------------------------------------------------16

三、借款资金详情17

四、常见网贷术语17

第五章投资流程19

一、用户协议...................................................20

二、注册投资流程..............................................20

进阶篇.............................................................32

第一章资金规划与配置..............................................32

一、基本理解...................................................32

二、个人理财建议32

三、资金管理的五个原则.........................................34

第二章判断自己的投资偏好..........................................35

一、投资人类型.................................................35

二、投资人类型测试.............................................36

第三章建立自己的投资模式..........................................39

一、安全性投资.................................................40

二、收益性投资.................................................40

三、分散性投资.................................................41

第四章投资前的准备线上选标.......................................41

一、投资准备...................................................41

二、线上选标...................................................44

第五章资金站岗收益计算...........................................45

一、资金站岗...................................................45

二、计算收益...................................................46

第六章资金监管托管和用户体验......................................48

一、资金监管...................................................48

二、资金托管...................................................48

三、用户体验...................................................48

高阶篇.............................................................49

第一章合作风险49

一、小贷公司的合作风险.........................................49

二、担保公司的合作风险.........................................50

第二章审贷风险51

一、什么是审贷分离？...........................................51

第三章流动性透明度技术风险52

一、流动性风险.................................................52

二、透明度风险.................................................53

三、技术风险...................................................54

新手投资三步走.....................................................54

-、网络信息搜集54

二、分散策略三大铁律...........................................55

三、如何甄选P2P平台...........................................56

五、注意事项：.................................................58

如何淘汰初级诈骗平台...............................................59

避开具有倒闭基因的平台.............................................59

2014年P2P网贷行业十大事件60

序言全民理财时代到来

很长时间以来，股票、基金、期货、保险、黄金投资等等理财方式充斥着人

们投资理财的渠道，也帮助一部分人实现了财产保值、增值的目的。

但是，银行理财数万元起步，信托理财需数十万元起步，单一信托理财起步

金额更高。这就感觉理财与我们普通大众之间的距离不仅仅是一步之遥了。而股

票虽然一定程度上门槛比较低，但需要具备更加专业的投资和管理能力。还有，

股市有风险，大盘的长期弱势振荡，不稳定的收益也让好多人对此望而却步。开

着奥迪进去，开着奥拓出来的也不在少数。

那么对普通大众而言，有没有收益稳定且门槛很低的理财产品呢？以现在的

眼光看实在少之又少。银行储蓄产品虽然收益稳定，但是其过低的收益率，根本

无法满足人们实现财富增值的诉求。

随着现今各大媒体和群众的热聊，互联网金融已经处在变革的风口。虽然很

受人们追捧，但现阶段我们可以将所了解到的互联网金融分三大板块：一是以余

额宝为代表的宝宝类理财产品；二是位于贷款任何投资人中间并提供平台服务的

P2P类网站，比如聚金资本。三是公司为了发展规模扩大推出以股权或产品为回

报标的的众筹类网站，比如京东股权众筹和大可乐手机众筹。

近几年来，互联网金融发展势不可挡，以P2P网贷的方式进入中国市场后更

是如日中天。其低门槛高收益的特性吸引了很多需要理财的人,成为不少人融资、

理财的新选择。据第三方投资平台聚金资本统计，自P2P于2014年在国内诞生

以来，相较于银行存款，已经有越来越多的人开始将目光转向了P2P这个新兴的

投资理财方式，而人们的认可也反过来促进了互联网金融的快速发展。

P2P网贷是由借款人和个人投资者参与的，以互联网平台为基础的新型交易

方式，借入人按约定时间偿还本金，借出人按月按时获取利息收益。综合来看

P2P网贷在国内有着非常大的市场需求的。一方面是传统的金融体系因其存在的

种种弊端，让广大投资者难以大展拳脚，另一方面电商的迅速发展及互联网支撑

体系在政策监管下也为P2P的发展提供了良好的环境。风险可控且具有平台的担

保，使得P2P网贷成为普通民众理财的首选。

当然，即便是P2P理财，不同的P2P平台要求也千差万别。不过低门槛仍是

最普通的特点。因而，P2P被冠以“普惠金融”的称号，当然这与其生而为平民

的、更适宜平民理财的属性有着血脉相关的联系。由于P2P平台具有低门槛和高

收益的特性，在安全稳健可靠的前提下，投资收益稳定且符合心理预期。

其次，从目前各类型平台的发展看，P2P平台要想做大，在前期仍然需要借

助大的投资者和风投担保公司；不过换个角度，P2P给普通大众提供了主动理财

的优越感，因而随着平台发展的日益稳定，众多资金不多，期望稳定收益的平民

理财者仍将占据整个平台的主流。

当然，P2P平台独有的特性吸引的不只是平民理财者，它也促使着着越来越

多的大额投资者。另外P2P吸引的理财人群也在逐渐增多，既有几百上千元的投

资规模，也有数百万的。但是，P2P平台仍然能够发挥出其原本的意义，即为势

单力孤的弱小者服务。还有，P2P平台生来就拥有的特性也决定了普通民众还是

可以在P2P平台上，享受到公平的投融资环境。

新手入门篇

第一章P2P网络借贷概述

一、P2P网络借贷的概念

1、P2P的定义

P2P意为互联网金融点对点借贷平台。是英文peertopeer的缩写，意即

“点对点”。P2P点对点之间的借贷，又称点对点网络借款，是一种将小额资金

聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。基本的流程是，由于

渠道的限制，投资人可以通过平台进行投资，借款人则通过平台获得贷款。特点

是参与者广泛，资金进出灵活，高风险加高收益。

通俗的讲，P2P借贷整个流程如下：1、借款人A如需融资10万元，向网贷

平台B申请借款，2、网贷平台B对其进行审核，并确定抵押物，之后平台以借

款人提供的质押物为担保，发布借款公告（各种标），3、投资人C通过在平台上

投标，将钱通过平台B借给借款人A,4、约定期限到期后，借款人A通过平台

B偿还本金及之前所约定的利息。

2、发展历程

（1）国外发展历程

以美国为例，简要的说一下他的发展历程。

初创期:2005〜2008年

探索期：2008〜2010年

发展期：2010〜至今

（2）国内发展历程

第一阶段2007年〜2012年（以信用借款为主的初始萌芽期）

第二阶段2012年〜2013年（以地域借款为主的逐渐扩张期）

第三阶段2013年〜2014年（以自融混杂为主的混沌爆发期）

第四阶段2014年〜至今（以规范监管为主的政策调整期）

3、现状

P2P网贷为市场提供了一种更加灵活自主的投资方式，赋予投资者较高的收

益水平，加之成熟的平台较为完善的风险保障体系（比如聚金资本的三方监管，

通过将募集来的资金交由银行监管，则公司的资金使用情况和流动方向都变得公

开和透明），相比于传统的投资理财渠道具有独到的优势，因此迅速受到投资者

的青睐。

截止到2015年1月1日，全国P2P平台1575家，2014年新上线平台超900

家，全年累计成交量达2528亿元，总体综合收益率17.86%,平均借款期限6.12

个月。网贷行业投资人116万人，借款人63万人。（网贷之家统计数据）

二、P2P网贷平台的运营模式和垫付模式

1、国内P2P网络借贷平台运营模式

第一种：单纯中介型平台

最早传入中国的P2P网贷模式，即是纯粹的P2P模式，平台只做中介方，借款人

通过平台提交借款需求，平台方做线上审核，然后发布借款标，投资人投标，平

台不参与到借贷的资金交易中，对于借款人逾期对投资人的损失，平台也不给予

垫付。拍拍贷早在2007年就引入了正统的P2P模式，但因为中国信用体系的不

完善，借款人的违约成本过低，投资人也难以通过互联网对借款人进行必要的风

险判断，拍拍贷的投资人要面临着本金损失的可能，所以此时的网贷一直不温不

火。

第二种：复合中介型平台（线下结合线上）

平台运作模式：聚金资本的运作模式属于网站担保的P2P借贷模式，其操作流程

类似于拍拍贷，借入者发布借款信息、，多个借出者根据借入者提供的各项认证资

料和其信用状况决定是否借出，但网站对成为VIP用户的借出者提供本金担保。

不良贷款处理：网站用户借款后如确实遇到困难，必须主动联系网站说明原因，

并做出还款计划，网站将为其进行债务重组，帮助其缓解困难。

如借款人到期还款出现困难，逾期三十天以后由聚金资本网站垫付本金还

款，债权转让为聚金资本网站所有。或者，如借款人到期还款出现困难，由担保

人垫付本息还款，债权转让为担保人所有。见图1。

P2P借贷

——>P（借款人）+N（担保机构）

（_____________、e.g.有利网,开盘贷

[su]斩

但曾模式[加盟模式

e.g.宜人贷|e.gj|龙货

图1P2P借贷生态图

总的来说，我们可以把类似拍拍贷这样提供P2P全流程服务，但不对投资人

的收款提供保障的，称为P2P1.0模式；对同样参与P2P全流程，但在“2”这

端的交易平台上引入担保，由平台的风险准备金或担保公司提供本金保障的，称

为P2P2.0模式；对借款业务及担保均来源于非关联的担保及小贷公司的，整个

流程为P2N的（"N”为多家机构，不是直接的个人对个人），称为P2P3.0模式。

见表1o

P2P网贷模式交易流程有无垫付垫付方式案例

1.0P2P无-柏柏贷

担保红岭创投、万惠投融

2.0P2P藁

风险准备金人人贷、365易贷

3.0P2N有担保有利网、开卷贷

表1国内P2P网贷平台模式分类

2、国内P2P网络借贷平台垫付模式

在国内，仅仅依靠个人信用审核方式的P2P网络借贷模式，是不能保证网络

借贷的还款履约的。P2P网络借贷在经历一番周折后出现了一些进化和演变，出

现了一些承诺保障本金或者利息的经营模式一些公司通过积极探索引入资金垫

付、担保制度或准备金等方法来保障出借人的利益。

根据是否有资金垫付来保护出借人的利益来划分，我们可以把P2P网络借贷

分为：无垫付模式、担保模式和保证金模式。

第一种：无垫付模式

无垫付模式是指P2P网贷平台不负责保障单个借款标的本金，投标之后发生的

的风险由投资人自主承担。这一模式对出资人来说需要承担较高的违约风险。目

前这种模式平台的主要代表是拍拍贷和点融网。

第二种：担保模式

担保模式是指P2P网贷平台为了降低出借人的风险而提供的一种具有资金担

保服务功能的借贷模式。在合作协议达低或避免出借人的财产损失。

第三种：风险准备金模式

风险准备金,又称风险保证金是指P2P网贷平台公司建立一个资金账户，当借

款出现逾期或者违约时，网贷平台将会动用资金账户里的资金来归还出借人，从

而达到保护出借人维持平台正常运行的目的。资金的来源包括P2P网贷平台自由

资金、借款管理费、追讨回来的违约借贷的资金、出借人收益的分成提取等。

第二章P2P网贷投资标的

一、投资标的

不管何种运营和垫付模式，最安全稳健的还是有充足抵押物的标的，这里介

绍两种P2P平台中最常见的投资标的。

1、房屋抵押标

房地产抵押贷款业务是借款人通过以抵押自有房产的方式向出借人提供担保

保，在平台上发标借款的融资行为。借款人也可以用已设有抵押权的房产再次设

定抵押权，充分利用抵押物发挥出最大的变现能力。

典型的以房产抵押为主的网贷平台是聚金资本。聚金资本的风控核心点在于对

对抵押物房产进行市场估值，同时结合客户的实际资金需求控制借款的成数。围

绕房产抵押进行尽职调查，风控可以分为软、硬两大措施。硬措施为借款人在提

交借款申请时，风控人员会逐一地对抵押物房产的使用权、房产来源、产权调研

的每一项精细化验证指标的真实性进行调研。相关证件、资料缺一不可，他项权

证、在公证员的公证下签署公证书成为重要环节。软措施为通过直接和借款人的

面谈，来判断借款人借款用途和还款来源的真实性。如果在交通中发现借款人有

隐瞒、伪造事实的请款，会立即停止贷款流程，从而保护出借人的资金安全。

2、车辆抵押贷款

车辆抵押贷款是指借款人通过将车辆作为抵押物来获得网络借贷，通常用于解

解决短期、数额较小资金周转的问题。而且通常情况下，汽车抵押贷款只能借到

估值的70%左右。

车辆抵押贷款的流程，一般来讲，包括材料准备，现场查看审核，合同审批

和赎当。具体流程如下：

(1)材料准备，将借款方提供以下证件

公司：营业执照、代码证、税务登记证、章程及修正案等。

个人：身份证、户口本、婚姻状况证明等。

通用：机动车登记薄、完税凭证、保单、购车发票、行驶证、合格证等。

(2)现场查看机动车

双方到场，抵押物状况是否与权属证书记载一致，工作人员查看个人或公司

资料并调查核实，填写勘察登记表。

(3)上报审批，并签署合同，办理公证

签订借款合同、抵押合同、当票等。个人需财产共有人签字抵押，公司需股东会

决议同意抵押借款，填写他项权利登记申请书、委托书，填写公证表格，缴纳公

证费，办理公证。

（4）赎当

当户结清当金及相关费息，出示当票或续当凭证当户联，填写赎当登记表（退

费单），典当行交予当户房产证、他项权证、注销函。

二、新手选择标的建议

先分清平台模式类型，然后再找到自己的安全边际,选择适合自己的平台和标

的。以全部真实标为前提，这里面只看借款合同，不算平台承诺的保本息。这里

粗略分为以下几种：

1、融资性担保

是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负

有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。绝大多数由

融担公司提供项目，融担公司做风控并担保。融资性担保公司的注册金都会存入

托管账户由金融办监管，只能用于代偿等担保用途或投资无风险理财。风险在于

不知道融担公司的代偿损失率和在保余额，不过一般没有超过10倍杠杆的。对

于与融担合作的平台，除了要有合作的担保协议，必须要对每一个借款项目都要

有正式签章的担保函。因为被融担刮掉了一层利润，除了左手保右手的，这类平

台都是低息。

2、第三方企业或平台进行的担保

第三方担保，又称第三方服务、第三方托管，在国际上深受企业欢迎。第三方担

保的通用模式即买方将货款付给买卖双方之外的第三方，第三方收到款项后通知

已收到买方货款，并同时通知卖方发货，卖方即可将货物发运给买方，买方通知

第三方收到满意的卖方货物，第三方便将货款付给卖方。一般来说，非融担公司

或者投资管理公司一般都是平台法人成立的，相互之间的担保，这可以规避可能

出现的政策。后台企业的担保需要出具担保函，写明担保范围，并且公证。类似

最高额担保，但是是永久期限。这类很可能有部分自融。合同附带担保包括以上

两者，还可以有借款人找来的第三方企业，第三方个人。写明承担的责任，现在

平台为了显示安全性都是签订连带担保责任。

3、小贷公司债权转让的形式

小贷公司自身拓展业务之后，将获得的债务权转让给平台，小贷公司对此进

行担保以促成整个流程的完成。和其他融资担保公司相比，小贷公司也收取了一

部分收益，所以其利息也是比较低。

4、信用担保

纯信用贷款的审核就非常严格了，而且前期的考察也是有着众多的流程。这

类企业一般是在银行方面信用不好或者额度透支，无法获得更多贷款。个人的信

用一般是一些小的企业主的资金周转，他们也需要有一定的实质的资产担保。

5、抵押/质押

作为最常见的网贷类型，抵质押物繁多，类型多样。抵质押物分为：企业类

的厂房/机器/工程车/成品半成品货物/原材料，车房类的豪车/二手车/一居二居

/商铺/别墅/土地/毛坯房，股权类，票据类，林权类，还有艺术品/黄金/船舶/

宅基地/应收账款/现金流。据聚金资本的资深人士观点，以现行的抵押方式来看，

只有房产和汽车为抵押物的可以考虑，其他的都都存在较大的不确定性，一旦违

约容易引发资金问题，因此不建议考虑。

第三章P2P网贷的合法性

一、关于民间借贷的法律相关

1.1民间借贷的含义

民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要

双方当事人意思表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不

得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融

企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规

定，遵循自愿互助、诚实信用原则。

狭义的民间借贷是指公民之间依照约定进行货币或其他有价证券借贷的一种

种民事法律行为。广义的民间借贷除上述内容外，还包括公民与法人之间以及公

民与其他组织之间的货币或有价证券的借贷。现实生活中通常指的是狭义上的民

间借贷。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，是民间金融的一种形式。

1.2民间借贷的相关法律规定

（1）利息规定

《合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同约定支付利息的，

借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。”同时根据最高人民法院《关

关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适

当高于银行的利率,但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本数）

本条同时规定：“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明确的，

视为不支付利息。”如果公民之间的借款没有约定利息，贷款方就无权收取利息。

关于支付利息的期限，“借款人应当按照约定的期限支付利息”。而现实生

活中，公民之间的借款往往没有约定得如此明确。根据《合同法》的有关规定，

借贷双方可以达成补充协议，如果双方最终仍不能确定支付利息的期限的，根据

《合同法》第二百零五条规定：，昔款期间不满一年的，应当在返还借款时一并

支付，借款期间一年以上的，应当在每届满一年时支付，剩余期间不满一年的，

应当在返还借款时一并支付”。

（2）借款期限

《合同法》第六十二条规定：“履行期限不明确的，债务人可以随时履行，

债权人也可以随时要求履行，但应当给对方必要的准备时间”。所以，如果公民

之间的借贷没有约定还款日期，借款方可以随时还款,贷款方可以随时要求还款。

（3）诉讼时效

《民法通则》对借款纠纷规定了2年的诉讼时效，但这里所指的2年并不是

简单地从借款日起计算，而是从知道或应当知道权利被侵害起计算。《民法通则》

第一百四十一条规定：”诉讼时效因提起诉讼，当事人一方提出要求或者同意履

行义务而中断，从中断时起，诉讼时效期间重新计算。”是否已超过诉讼时效还

应视具体情况而定。

《合同法》允许普通民事主体之间发生借贷关系，并允许出借方到期可以收

回本金和符合法律规定的利息。

二、关于居间服务的合法性

2.1居间服务的含义

居间，是指居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服

务并委托人支付报酬的一种制度。所谓居间服务，就是居间人向委托人提供居间

媒介的中间服务行为。居间人简单的理解就是中间人，是为委托人与第三人进行

民事法律行为报告信息机会或提供媒介联系的人。

代理人与居间人的区别在于：代理人以代理权为基础代理委托人进行民事法

律行为，要进行独立的意思表示，而居间人并不代委托人进行民事法律行为，仅

为委托人报告订约机会或为订约媒介，并不参与委托人与第三人之间的关系。居

间人不得代委托人为法律行为，而代理人则代被代理人为法律行为。居间人也没

有将处理事务的后果移交给委托人的义务。另外，居间通常为有偿性质的行为，

而代理则还包含有无偿代理。

2.2居间服务的合法性

根据《合同法》第23章关于“居间合同”的规定，第424条规定的“居间

合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托

人支付报酬的合同”以及第426条中规定：居间人促成合同成立的，委托人应当

按照约定支付报酬。P2P平台作为合法设立的中介服务机构，为民间借贷提供撮

合，使借贷双方形成借贷关系并收取相关报酬的居间服务有着明确的法律基础。

不过我们还是要注意以下几点，关于合同的注意事项：

第一，委托合同应尽量详实，各种要求的具体标准、约定的完成时间，所要达到

的效果都要用文字进行阐述。

第二，居间人应当如实向委托人说明自己、需要什么条件完成委托人的委托事项

和能够做到什么程度。

第三，合同的违约责任也应特别标明。如果居间人因为自己的责任导致的损失，

需要自主承担。居间人对所提供的信息、成交的情况负有保密的义务。

第四，居间合同的主体具有特殊性。法律和法规应当对居间人的资格作出限制，

要求居间人具有相应的知识、能力和从业条件，并规定国家机关、领导干部等有

特殊职权的人不得作为居间人。

三、电子合同的法律效力

3.1电子合同的含义

电子合同，又称电子商务合同，根据联合国国际贸易法委员会《电子商务示

范法》以及世界各国颁布的电子交易法，同时结合我国《合同法》的有关规定，

电子合同可以界定为：电子合同是双方或多方当事人之间通过电子信息网络以电

子的形式达成的设立、变更、终止财产性民事权利义务关系的协议。通过上述定

义可以看出电子合同是以电子的方式订立的合同，其主要是指在网络条件下当事

人为了实现一定的目的，通过数据电文、电子邮件等形式签订的明确双方权利义

务关系的一种电子协议。

3.2电子合同的法律效力

根据《电子签名法》的规定，民事活动中的合同或者其他文件、单证等文书,

当事人可以约定使用数据电文、电子签名。明确肯定了符合条件的电子签名与手

写签名或盖章具有同等的效力。也就是说，可靠的电子签名与手写签名或者盖章

具有同等的法律效力。

四、出借人收益的合法性

《合同法》第一百九十八条订立借款合同，贷款人可以要求借款人提供担保。

担保依照《中华人民共和国担保法》的规定。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十三条：在借贷

关系中，仅起联系、介绍作用的人，不承担保证责任。对债务的履行确有保证意

思表示的，应认定为保证人，承担保证责任。

《合同法》第211条：“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定

不明确的，视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利

率不得违反国家有关限制借款利率的规定”。

最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条：“民间借

贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具

体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，（包含利率本款）。超出此

限度的，超出部分的利息不予保护”。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十条：一方以欺

诈、胁迫等手段或者乘人之危，使对方在违背真实意思的情况下所形成的借贷关

系，应认定为无效。

《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十一条：出借人

明知借款人是为了进行非法活动而借款的，其借贷关系不予保护。

以此来看，在P2P网贷的模式中，各方只要守住基准贷款利率4倍的边界，

则其在《合同法》及相关司法解释框架下，合法性的问题就得到初步解决。民间

普遍把高于4倍基准贷款利率的借贷关系成为“高利贷”。当这种高利率被称

作“高利贷”时，也连带了道义上的谴责。在国内P2P网贷实践中，出现了实际

利率不超过4倍，但加上P2P平台的服务费用超过4倍基准贷款利率的情形，目

前没有能判断其违法的法律依据。何况，资金成本是一个市场化的行为，片面进

行道义谴责也没有必要。更明确的法律地位应当在《放贷人条例》中体现出来，

或对合同法做出更细致的司法解释，包括对“4倍”概念的合理性解释和调整。

第四章网贷术语大全

一、平台基础知识

投资者：投资者是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人

和法人。广义的投资者包括公司股东、债权人和利益相关者。狭义的投资者指的

就是股东。在金融市场中，所谓投资者是指在金融交易中购入金融工具融出资金

的所有个人和机构，包括存款人，出资人在验资时称为投资者。投资者一般具有

个人倾向呈保守型交易以基本分析为主风险负荷小、对信息的依赖较小等特征。

已经或准备在网站上进行资金出借行为的用户，年龄必须在18周岁以上具有中

国国籍的公民。

借款者：借款人是指在信贷活动中以自身的信用或财产作保证，或者以第三

者作为担保而从贷款人处借得货币资金的企事业单位或个人。已经或准备在网站

上进行借款行为的用户，年龄必须在18周岁以上具有中国国籍的公民。

借款标：指款客户将自己的手续办理完成之后，由平台在线发标，投资人投

资。一般标的起额较低，可购买数额较多。

本金：即资金在投资或借款之前的原始金额。

净值额度：指聚金资本网站投资者账户净值的90除使用净值额度的借款标

将自动复审。

招标：指项目标的通过审核进入到项目投资列表内，此时项目标的状态为招

标。

投标：指网站投资者将其账户内指定的金额出借给指定的借款用户的行为。

流标：指借款项目投标时间已过期，或借款项目复审审核失败，即投标失败,

并返还投资金额给投资者。

满标：指一个标的在招标期限内足额筹集到所需资金，无法再进行投资。

逾期：指借款用户未按协议约定时间进行足额还款，此时标的状态为逾期。

垫付：指严重逾期的债权根据网站垫付规则，由网站代为偿还的动作，垫付

完成后债权转移至网站名下。

投标金额：指投资者对借款标进行投标的金额。

待收金额：指投资给贷款者还未收回来的金额。

预收利息：预收利息是您当前所有投标的预计利息收入,包括未回收的利息。

净赚利息：净赚利息=利息收入+网站垫付利息+担保垫付利息+按天利息（提

前预付利息）。

待还金额：您当前需要还款的总金额。

充值总额：充值总额是您在网站充值成功后收入总额

提现总额：提现总额是您在网站提现成功后支出总额

二、投资资金详情

借出总额：借出总额是您借出成功的本金总额

投标总额：投标总额指的是您正在投标中的投标总额

待收利息：待收利息是您当前所有借出成功，等待回收的利息收入总额

净赚利息：净赚利息是您当前所有借出成功的已回收利息收入总额

最近收款日期：最近收款日期是您最近要收到还款的收款日期

待收总额：待收总额是您借款给别人但是还没收回的本息总额

已收总额：已收总额是您借款给别人已经收到的本息总额

奖励收入总额：奖励收入总额是你借出成功后得到的投标奖励收入总额

垫付本金总额：垫付本金总额是借款者逾期后，得到网站的垫付本金总额

滞纳金收入总额：滞纳金收入总额是投资者在借款者逾期还款后得到的滞纳

金收入总额

三、借款资金详情

借款总额：借款总额是您在网站上借款成功的总额：包括已还总额和待还总

额

待还总额：待还总额是您在网站末还款的本息总额

己还总额：己还总额是您在网站已还款的本息总额

迟还总额：迟还总额是您在网站逾期『3天之内的还款总额

逾期待还本息总额：逾期待还本息总额是逾期后未还款的本息总额

逾期已还总额：逾期已还总额是逾期后还款的本息总额

奖励支出总额：奖励支出总额是您支付给投资者的投标奖励

待还滞纳金总额：待还滞纳金总额是您逾期后预计罚息的滞纳金总额

可申请提现额度：可提现额度=净值额度-正在招标的借款额+信用额度+临时

额度+信用标与担保标的待还款利息-可用余额*0.9+可用余额

四、常见网贷术语

线上充值：投资人利用第三方支付平台进行充值，将自己银行卡账户里的资

金转移到投资平台之上，第三方支付平台再将该资金划入网络借贷平台的对公账

户或者法人账户，以便后续的投资等。通常会实时到账，但有时也会出现掉单现

象，一旦发现掉单，首先请记住订单号，同时联系客服进行手动充值。

线下充值：是指投资人直接将自己的资金转入公司法人账户，之后再由公司

财务人员将转账金额充值到投资人的网上账户中。

提现：投资者向平台管理员申请，将自己平台上的资金转入自己的银行卡，

后台把平台上的金额扣除，再将资金转入投资人指定账户。

投标奖励：是指平台为了鼓励投资者，对进行投标或者借款之外给予的特别

奖励。奖励因投标时间和数额大小各有不同。投标奖励有的是用于投标之后可以

提现，有的则是可以不收管理费直接提现。

约标：投资人和平台约标，这种情况一般出现在新平台开业，投资人为了获

取更大的的收益，主动和平台联系，投资一定额度的资金。相对来说，投资人约

标收益会较高。约标不等于组团，也就是一次标的由一个人就能完成。有些平台

由于人气较旺，出现一标难求情况，很多投资人也会以和平台发标一样的利率或

者稍高于普通投标利率进行约标。

资金站岗：网贷投资者通过网银等第三方支付手段将资金充值到网贷平台中

中，但网贷平台或者无标可投、或者没有适合自身的标的，使资金闲置在网贷平

台中。此时的投资者无法使用资金因而无法获得相关受益的。

秒标和秒客：秒标就是秒还标，秒标借款期即满即还，标满后借款者立即还

款，投资者投资一次可以获得较高的利息，所以通常在一极短的时间内被抢投满

标，一方面公司可以凭此聚集人气，另一方面也就使公司的知名度得到提升，进

而赢得投资人更大的信赖。主要是P2P贷款网站为了招揽人气，迅速聚集平台资

金，故而发放高收益超短期限的借款标，投资者拍下秒标后一两个月就能回款，

相对来说风险较小，也由此网络上聚集了一批专门秒标的投资人，这些人也被称

为“秒客”。

二次抵押贷款：二次抵押贷款是指将已做抵押的抵押物再次抵押，从特定放

款人处获得贷款。二次抵押贷款的特点是不用还清以前的贷款，直接再次抵押再

次获得贷款，节省了时间和垫资成本等很多中间环节。二次抵押贷款的特点是节

省了时间和垫资成本等很多中间环节。不用还清以前的贷款，直接再次抵押、再

次获得贷款，申请人可以只做一次抵押登记手续，实现最高额抵押贷款。

网贷打新族：是指投资人群体中一群追求新潮的投资方式，能够承担较高风

险，追求高收益的投资人。新平台上线之初，往往会开展一系列高奖励的活动吸

引人气，此时投资通常能获取相对更高的收益，网贷打新族就属于敢于吃新平台

螃蟹的第一批人，他们追求高收益，往往活动期一结束就撤资，因此其年化收益

也较高。但是他们也承受着高风险，因为新平台运营之初还存在不少问题，从整

体的制度体系到资金管理规范，都是需要时间来慢慢调整的，当然其中也不乏跑

路贷，因此他们属于投资人群体中的激进派。

网贷黄牛：在网贷这个特殊的行业，采用低息借入，高息借出的人。出现网

贷黄牛的地方，平台的人气一般很旺，因为如果一个平台人气一般，做黄牛很辛

苦，而且还可能会赔钱。

自动投标：指平台系统已经在设计之初设置好的，经过投资人允许不用自己

投标，网站上一发新标，系统就自动投标。这是部分网贷平台为方便投资人投资

而开发出的网站自动投标的功能，因为一般来说，平台发标都是有固定时间的，

如果投资人错过了这个时间点，就需要等待下次继续。而基于这个功能用户可自

定义可投标的利率、奖励、投资期限、还款方式、借款人信用等信息，如果平台

发布的借款标中符合用户当初设置的要求条件，系统会根据自动标的排名（有些

平台采取随机的方式）自动进行投标。如果一个平台存量资金充足，也可能会出

现投标不上的情况。

过桥标：所谓过桥标就是某个企业要在银行贷款，但是根据银行规定要企业

先交一定比例的保证金，当企业一时拿不出这笔保证金，就可以提供抵押物（也

可能是授信）向P2P平台进行短期借款，交过保证金（一般期限较短）之后，银

行会给企业批予所需贷款，之后企业就会归还平台的借款。由于过桥标的对钱款

到帐的时间要求比较紧迫，故过桥标相对的利率也会较高。

天标：天标，顾名思义就按天为单位进行计算投资收益的标。常见的天标在

1天至30天之间，天标期限较短，比较适合对资金流动性有要求的投资人。其

优势是：资金周转快，流动性强。劣势：操作繁琐，到期提现或续投麻烦。

黑名单：主要是针对贷款逾期的会员，网站将在黑名单区域显示会员的个人

身份信息和其他的各种具体信息。黑名单信息可以被互联网搜索引擎收录和搜

索。

坏账垫付：为保障投资人按时收益，如果投标之后的标的到期之后贷款人无

法按时偿还，则由平台代为偿还，之后债权转移给平台承担。

庞氏骗局：又称“拆东墙补西墙”。就是利用新投资人的钱还旧投资人的钱,

中间赚取利润差额。此举存在重大的资金安全隐患，是对投资人不负责的行为。

综合利率：综合利率是考虑奖励因素，并对不同类型标根据不同情况增加其

它的利率条件，从而可以更加精确反应平台综合利率水平。

年化收益率：年化收益率是指以投资一年期为条件计算得来的收益率。

第五章投资流程

一、用户协议

推荐每个投资人仔细查看，聚金资本的投资咨询与管理服务协议（出借人）

一、定义与释义

二、信用咨询服务

三、资金管理服务

四、资金出借及回收

五、甲方的债权转让

六、服务费

七、声明和保证

八、双方的其他权利义务

九、违约责任

十、争议的处理

十一、其他

阅读并且了解服务协议有助于在以后造成任何纠纷的时候有条例可依，避免

不必要的麻烦。

二、注册投资流程

2.1注册

1、打开网站首页点击免费注册（也有网站是快速注册，还有别的一些名字）

2、进入注册页面后，按要求填写信息。以聚金资本的页面为例：

欢迎加入聚金资本

看不清?点击图片换一张！

推荐人：r请博入推荐人的用户名，如不确定请备空.

区1我已阅读并同意《累金资本注册协议》和《聚金资本投资咨询与管理霰务协议》

图一

其中用户名为2-16个字符，可包含中文、英文、数字、下划线。注册后不

可修改。密码6-16位数字、常用符号、英文字母，字母区分大小写。推荐采用

大写小写混合并且添加数字和符号，这种密码的强度等级是最高的。

确认密码表示再输一次密码。

推荐人，这是网站推广活动，如果你的申请途径是通过朋友，亲人或者其他

通过推荐的方式，那么填写推荐人用户名，有一定的奖励。验证码照实时动态验

证码填写即可。

3、点击注册后，点击登录邮箱激活链接，即可登录账户。

恭喜您，注册成功！请立即激活账户

ceshihao6969@]63.com^收封认证邮件，登录您的邮箱查收,并点击邮件中的

朝，完成激活.廨成功后，您就可以畅快使用站内所有功能，否则将不能使用所有功能

如果30分钟内没有收到®活邮件，查看您的垃圾邮箱,依然不能收5懵重新发送

重新发送

图二

会员登录页面如下:

账户登录

用户名/龌箱

I。一

I7Twin

看不清?点击图片换一张!

密码？

图三

输入您的账号密码，输入完成后，点击立即登录，页面会跳转到开始浏览的

页面处。如果未完善资料，会跳转到认证中心，您可以选择继续完善个人资料。

2.2绑定手机实名认证

手机认证关闭窗口

|口|

Ol^E：

本次建作需要手机验证，请通过短信验证K进行身份睑证.

图四

1、填写你常用的手机号码，并且点击获取验证码，输入手机接收到的短信验

证码，并且点击确定，这一步就完成了。

手机认证关闭窗口

，您已通过手机认证，验证的手机号码：

手机认证已通过,请进行实名认证.

图五

2、点击实名认证，跳出下面的页面:

实名认证关闭窗口

X为保潼投资人资金安全，请务必埴写真实正确的姓名与身份证号玛1

姓名：

■:

图六

3、真实姓名必须要和身份证号相对应，身份证验证是聚金资本为保障用户

账户安全而推出的身份审核、验证服务！用户需要按要求提交相应的资料，资料

必须真实,一旦验证成功不可修改！

2.3设置交易密码、添加银行卡

1、点击密码管理，设置交易密码。交易密码和登陆密码不能一致，而且为

了账户的安全，请尽量设置较为复杂的字符作为您的交易密码。

修改交易密码忘记交易密码？

图七

2、在确定交易密码之后,点击银行账号，选择添加银行卡;

绑定个人银行

图八

3、请填写本人的银行卡信息，该银行卡开户名必须与网站实名认证的真实

姓名一致，并且只能是借记卡。开户银行以借记卡卡面显示的银行名称为准。

特别注意：如果您填写的银行信息不正确，可能将无法成功体现。

2.4申请VIP

1、点击VIP认证；账户余额须大于或等于会员费用者，方能申请；申请成

功后，客服进行审核，申请VIP成功，并且享有一定特权。

图九

2、选择客服，选择任一客服作为您的专属客服。

2.5充值投资和提现

1、点击充值提现，显示以下界面：

充值说明

1.为了您的减户安全.请在充值前进行身份认证.手机绑定以及提现密码设置.

2.充值时未用于投费的金嵌申请提现（15天以内），每笔将由第三方支付颔外收取0.5。/。的管理要，15天以后没有额外收费.

3,单笔或单日的充值限额依据各银行限额为准.

4.点击充值按钮,表示您已经仔即阅读并同意《聚全费本投贲咨询与营理服务协议》中有关资金告理的规定条款.

5.如果充值金额没有及时到账,请与客服联系.

账户充值

充值方式:⑷线上充值

@宝村支付

充值类型：U国付宝支付

。汇潮支付

宝fl

CBAOFOOCOM

充值金颔

充值金额：：元

会证时：y证码.8座期厨看不清限T!

图十

2、填写你要充值的金额，并且选择合作的第三方支付，确认提交跳转至银行

界面。

收银台©客户报务燃/p>

商户名称：聚金网商户订单号：20150228110755656533消费类型：直接消窃

订单金额：工00.00元交易时间:2015-02-2811:07:55

潴普卡

个人网银支付

曲中国反jt优打&0）国11出球行

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图十一

3、选择您需要充值的银行，点击确认付款，填写付款账号信息，点击确定,

付款成功。

注：在线充值，手续费全免，充值以后的资金在15天内未经投标、收款即申

请提现将加收0.5%的提现费用。充值完成后，请耐心等待页面跳转回网站首页,

而不要直接关闭窗口，确保成功充值后再关闭窗口。

4、点击聚金资本首页的上方“我要理财"四个字，页面跳转至投资页面。

以2015年3月3日10点为例，当时的界面如下:

国聚金资本鬟金普惠真心相贷

我要理财我要借款我的账户关于我们帮助中心

还助式国|等薮本全等皴本息到期还本还息按月还息,至猖月还本

逐款时的6个月以下6T2个月12-24个月

余艘范困50001UT5001-1万元万元10万元-100万元100万元ULt

标的美5!信用标任押标担保标净值标微蛎秒标这些标的类型有什么不同呢？

至部借款列表正在借款列表正在还款列表已还完借款列表迨期黑名单

默认fit序比款后Stmt。t

借款标题信用等级年利率金^期限当郎进度我要投资

((

15.3.3®5C±3@0.5%)❷12%200,000.00元2个月dflw

^00^(

［房产堂】15.3.2吴先生甲

o12%100,000.00元1个月

【房?15.2.28§K5ti@