SSEFC运价衍生品简介

航运运价衍生品交易

——SSEF

C航运创新勇争先需求宏观经济形势好产业转移政策激励海运量增加经济形势差产业出现问题经济增速下降海运量降低市场气氛陷入恐慌经济形势严峻产业低迷海运量触底政策难以奏效经济形势向好产业平稳复苏市场重拾信心海运量上升供给运力趋紧船东现金流充裕蜂拥造船新船订单集中交付运力供给超过需求运力过剩仍将持续订单被迫延迟交付拆船量增加过剩运力逐渐消化新船订单处于低位拆船量下降运价不断上涨运价急跌运价地位徘徊运价逐渐恢复航运是强周期、长周期的行业航运业的兴衰与世界经济形势及国际贸易格局紧密相关海运费的价格由供给和需求变动来决定航运与宏观经济3国际港口排名上海于2009年超越新加坡成为世界第一大集装箱港口世界前20名港口集装箱吞吐量约27.2亿标箱国内港口占据9席，吞度量占比53%上海第一2012年吞吐量3253万箱我国贸易量大44上海港— 2005年集装箱吞吐量

位列第三

2007年超越香港

位列第二

2010年超越新加坡

位列第一2005年1808万箱2006年2171万箱2007年2617万箱2008年2798万箱2009年2500万箱2010年2907万箱2011年3174万箱2012年3253万箱我国贸易量大国际定价权小我国出口运输合同大多签订FOB条款，即买方负责运输。影响：

国轮承运比例降低，利润被外轮公司占有

我国货运代理企业揽货能力降低

保险和运费的结算都在国外进行

中国货主利益受到挤压，经营风险增加出口FOB造成的影响出口FOB造成的影响谁讲故事，谁控制世界柏拉图曾经说过：“谁讲故事，谁就控制世界。”如今，我们正不断地见证着一个又一个奇迹在中国发生。并且，这个趋势仍将继续。我们才是故事的主角。习惯于在现实生活中保持沉默的商人们，其实，真实的定价权就掌握在我们的手中。7上海航运交易所上海航运交易所是交通运输部下属机构经国务院批准、由交通运输部和上海市人民政府共同组建于1996年11月28日成立，是我国唯一一家国家级航运交易所上海航运交易所为了适应中国集装箱运输市场迅猛发展的需要，由交通部主持、航交所编制发布的中国出口集装箱运价指数（简称“CCFI”）于1998年4月13日首次发布。新版上海出口集装箱运价指数（简称“SCFI”）于2009年10月16日正式对外发布，取代2005年12月7日起发布的原SCFI。中国出口集装箱运价指数客观反映了集装箱市场状况，成为世界了解中国航运市场的重要指标，为各大航贸企业日常经营决策提供有力依据，引起了新闻单位和相关研究咨询机构的高度重视，为政府部门对我国集装箱航运市场宏观调控提供了决策依据。航运运价指数介绍指数发展历程15条分航线市场运价指数和综合指数针对一般货主即期市场主流（众数）成交价格的评估价，不因船型、船龄、承运船公司或箱量的特殊性等影响成交价格。箱型/货物品名：普通干货箱，美西、美东航线为一般普通货类。计费单位：USD/TEU，美西、美东航线为USD/FEU。贸易和运输条款：出口CIF，CY—CY。指数基期：2009年10月16日，基期指数为1000点。附加费构成：燃油附加费（BAF/FAF）紧急燃油附加费（EBS/EBA）币值附加费（CAF/YAS）旺季附加费（PSS）战争附加费（WRS）港口拥挤附加费（PCS）运河附加费（SCS/SCF/PTF/PCC）等。*不包括始发港和目的港的码头操作费、港口设施安全附加费、华南地区原产地附加费、美国自动报关费、内陆转运费等。

为适应国际集装箱运价指数衍生品开发需要，完善中国出口集装箱运价指数体系，上海航运交易所改革并推出了新版上海出口集装箱运价指数（SCFI），于2009年10月16日正式对外发布，取代2005年12月7日起发布的原SCFI。

分航线市场运价计算

SCFI分航线市场运价计算采用简单算术平均法。航线权重小于5％的航线由5家以上编委会成员单位提供运价信息；权重大于等于5％且小于10％的航线由6家以上提供运价信息；权重大于等于10％且小于15％的航线由7家以上提供运价信息；权重大于等于15％的航线由8家以上提供运价信息。

*i为航线，j为样本公司，n为i航线上的样本公司数指数计算

综合指数采用航线加权平均的方法计算。各航线当期平均运价除以基期平均运价，再乘以航线权重和基期指数后求和。

*i为航线，m为航线数，Wi为i航线的权重

15家船公司&17家货运代理上海出口集装箱运价波动剧烈上海出口集装箱运价指数国内沿海煤炭运价波动剧烈沿海煤炭运价指数航运运价衍生品交易平台SSEF

C金融中心建造国际航运中心航运中心配合国家有关部门，支持上海航运交易所进一步完善运价指数体系，探索发展航运指数衍生品市场丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品，为我国航运企业控制船运风险创造条件。我们的对策2011.06.28填补我国航运运价衍生品市场的空白为航运企业控制船运风险创造条件是建设上海国际金融中心和国际航运中心的标志性突破是推进人民币国际化、提升我国航运大国地位和国际市场话语权的重要里程碑鸣锣开市14SSEFC公司使命

我们致力于为船东、船运公司、无船承运人、货主（生产商、贸易商）、货代、物流企业和金融投资人提供和营造一个公平有序、公正高效、成本低廉和公开透明的航运金融（运价）衍生品交易市场，努力建成立足中国、影响全球的国际航运金融（运价）定价中心。衍生品交易平抑运价波动2011年6月28日《劳氏日报》高度评价为“革命性的集装箱运价衍生品电子交易平台”，并称“可以看到中国对航运最具争议交易工具的发展施加巨大影响。”媒体报道“该指数已经在全球范围内被视作从上海出发到世界各地主要航线最权威、最精准的数据源。”国外权威航运咨询机构法国知名航运咨询机构ALPHALINER研究报告中，专栏介绍SCFI指数，运价成交情况及远期分析。影响因素多

信息透明宏观经济运输条件国家政策国内需求国际贸易运力规模季节气候企业动态营运成本18交易产品介绍合同月份：当月起的连续六个月份保证金比例：合同价值的20%交易手续费：0.05%/手交割手续费：0.1%元/手平今手续费：暂免交割日：合同到期月份倒数第二个指数发布日合同月份：连续三个近月和随后的三个季月保证金比例：合同价值的20%交易手续费：2元/手交割手续费：5元/手平今手续费：暂免交割日：合同到期月份倒数第二个星期五运价合约交割依据上海出口集装箱运价指数（SCFI）沿海煤炭运价指数指数（CBCFI）运价指数由上海航运交易编制，按时发布指数反映即期航运市场运价情况行情交易软件交易合约列表大智慧用户可以直接搜索“SS”或“上海航运”

交易软件登录界面交易界面行情交易软件选择合同代码选择买/卖选择开仓/平仓输入价格输入数量选择委托类型反馈信息22020304第三方资金存管结算银行与交易商签订交易资金存管协议设立专用结算账户，实行分账管理全程监管，严格审核出入金，封闭式资金划转交易商可在结算银行网站上直接查询账户余额资金安全01银行类结算会员船公司及货代企业货主及相关企业截止2012年12月已有40多家公司成为公司会员金宝船务、星禾国际物流等浙江中国小商品城集团等中国银行、工商银行、农商行等多姆投资、宁波联合动力等投资公司及其他成为会员单位上海出口集装箱运价衍生品交易国际远洋散货运价衍生品交易中国沿海煤炭运价衍生品交易2011.6.28推出上海-欧洲/美西两航线原油及其它运价衍生品交易不断推出产品2013年上半年推出2011.12.7推出秦皇岛-广州/上海两航线未来陆续推出（指数已经正式发布）规划及发展会员规模为促进会员的有序发展和适度竞争，本公司发展的境内会员总数为100家，境外会员总数为10家。会员分布上海：一类区域，会员8-12家浙江：一类区域，会员6-8家江苏：一类区域，会员3-5家广东：一类区域，会员6-10家北京：一类区域，会员8-10家大连天津青岛郑州二类区域，会员各2-4家武汉重庆福建三类区域，会员各1-3家会员服务会员授权服务项目代理SSEFC