2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案12

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C

2、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪

人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使

其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金

【答案】：B

3、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机

抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓

【答案】：A

4、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的

5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为

13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

A.12800点;13200点

B.12700点；13500点

C.12200；13800点

D.12500；13300点

【答案】：C

5、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。

A.经济增长

B,增加就业

C.货币供应量

D.货币需求量

【答案】：C

6、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元

【答案】：C

7、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月

会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的

价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元

/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平

仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

8、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/

吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到

7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美

元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者

将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元/吨

B.7920美元/吨

C.7830美元/吨

D.7800美元/吨

【答案】：B

9、7月口日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合

约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套

期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价

格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货

价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓,

此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价

相当于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

10、当标的资产市场价格高于执行价格时，（）为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

【答案】：A

11、某套利者以63200元/吨的价格买入1手铜期货合约，同时以

63000元/吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有

头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终

该笔投资的价差（）元/吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200

【答案】：A

12、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的

期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期

对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似

【答案】：B

13、美元兑日元的标价为117.55,美元兑人民币的标价为6.1188,则1

日元可以购买（）元人民币。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D

14、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合

约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元

/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌合

约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差

()元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100

【答案】：A

15、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是()o??

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜

期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜

期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜

期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜

期货合约

【答案】：C

16、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的()等

数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】：D

17、企业通过套期保值，可以降低()1企业经营活动的影响，实

现稳健经营。

A.价格风险

B.政治风险

C.操作风险

D.信用风险

【答案】：A

18、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是

()O

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作

【答案】：D

19、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“3

19”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期

货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了()。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元

【答案】：B

20、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧

元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值

（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率

为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450,

3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平

仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万

美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565

【答案】：C

21、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成

为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置

【答案】：B

22、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是

（）O

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上

升lObp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降lObp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上

升lObp导致债券价格下降的幅度

C,到期收益率下降lObp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上

升lObp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降lObp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升

lObp导致债券价格下降的幅度相同

【答案】：B

23、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（）。

A,直接标价法

B.间接标价法

C,美元标价法

D.欧洲美元标价法

【答案】：C

24、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期

货市场的风险承担者即（）。

A.期货交易所

B.其他套期保值者

C.期货投机者

D.期货结算部门

【答案】：C

25、交易者为了（），可考虑卖出看涨期权。

A.规避现货空头持仓风险

B.保护已持有的期货空头头寸

C.博取比期货收益更高的杠杆收益

D.获取权利金价差收益

【答案】：D

26、2015年2月90,上证50ETF期权在()上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】：B

27、()期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》

未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制

【答案】：D

28、？在国外，股票期权执行价格是指()o

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格

【答案】：B

29、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公

司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，

成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手

大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金

余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】：B

30、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.交易者预期标的资产价格下跌，可卖出看跌期权

B.卖出看跌期货比买进标的期货合约具有更大的风险

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的资产多头头寸

D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的资产空头头寸

【答案】：D

31、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方

买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商

【答案】：D

32、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货

价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并

提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者

【答案】：A

33、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.权利金卖出价一权利金买入价

B,标的物的市场价格一执行价格-权利金

C.标的物的市场价格一执行价格+权利金

D.标的物的市场价格一执行价格

【答案】：B

34、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所

【答案】：B

35、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着

股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】：D

36、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。

A.股票期货

B.金属期货

C.股指期货

D.外汇期货

【答案】：B

37、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。

2月iO日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为

1.3606,同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为

1.3466。5月10日，该交易者分别以1.3596欧元/美元和1.3416

欧元/美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）

美元。（每张欧元期货合约为12.5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000

【答案】：A

38、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与

金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金

【答案】：B

39、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）

A.保证金比率设定之后维持不变

B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低、杠杆效应就越大

【答案】：A

40、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨/手）大豆期货合

约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨

时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交

易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025

【答案】：C

41、1975年10月20日，C、B、0T推出了历史上第一张利率期货合约

----政府国民抵押协会（GovE,rnmE,ntNA、tionA>IMortgA,gE、A、

ssoC,1A、tion,GNMA、）抵押凭证期货合约，其简写为（）。

A.C0P

B.CDR

C.C0F

D.COE

【答案】：B

42、下列（）项不是技术分析法的理论依据。

A.市场行为反映一切

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里

【答案】：D

43、通过执行（），将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指

令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令

【答案】：D

44、下列关于货币互换说法错误的是()o

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用相同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化

【答案】：D

45、()已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约商品交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：D

46、以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是()。

A.外汇即期交易和外汇远期交易

B.外汇即期交易和外汇即期交易

C.外汇期货交易和外汇期货交易

D.外汇即期交易和外汇期货交易

【答案】：A

47、如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者

基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为()。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

【答案】：B

48、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）o

A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降

低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等

于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

【答案】：D

49、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为

2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应

为（）元/吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】：B

50、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

51、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3%,人民币

年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约

为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

52、短期国债通常采用（）方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.贴现

B.升水

C.贴水

D.贬值

【答案】：A

53、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500

元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议平仓价格为57850元/

吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方可节约交割成本400元

/吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元/吨

B.多卖100元/吨

C.少卖200元/吨

D.多卖200元/吨

【答案】：D

54、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续

暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.头入

【答案】：D

55、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者

适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

56、境内单位或者个人从事境外期货交易的办法的制定需要报（）

批准后实施。

A.国务院

B.全国人大常委会

C.全国人民代表大会

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：A

57、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息

【答案】：A

58、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买

入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为

-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

59、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约,

成交价为10250元/吨。当日结算价为10210元/吨，期货公司要求

的交易保证金比例为10%。则该客户当日交易保证金占用为（）元。

（不计手续费等费用，每手10吨）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】：B

60、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡

目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率

上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生

影响

【答案】：C

61、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.双重顶（底）

C.圆弧形态

D.喇叭形

【答案】：A

62、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所

【答案】：B

63、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.价格

B,标的物的量

C.规格

D.交割时间

【答案】：A

64、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利

【答案】：B

65、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A

66、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=（当日开仓价格-开场交易价格）持仓量

B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格-上一日结算价格）持仓量

C.历史持仓盈亏=（当日结算价格-上一日结算价格）持仓量

D.历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓交易价格）持仓量

【答案】：C

67、截至目前，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C

68、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价

格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9

月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合

约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1

吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

69、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是()点。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1

【答案】：B

70、()是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门

【答案】：B

71、()是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达

各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

【答案】：B

72、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为

62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

73、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指

数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点

位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）

美元.（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,亏损1500

【答案】：B

74、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手

（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货

公司要求的交易保证金比例为5虬该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A

75、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘

价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动

价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

76、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋

势（）。

A.相反

B.相同

C.相同而且价格之差保持不变

D.没有规律

【答案】：B

77、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500

元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/

吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨,

则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。

（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400

【答案】：B

78、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】：D

79、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出1ME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约

【答案】：C

80、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份10

月的黄金期货合约，同时以951美元/盎司的价格卖出6月的黄金期

货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元/盎司的价格将10

月合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将6月合约买入平仓。

则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

81、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期

的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨

的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元/吨的小麦看跌期

权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结

果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D,盈利20美元/吨

【答案】：B

82、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

83、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱

【答案】：B

84、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期

货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供

铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。

此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以

14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将

期货合约对冲平仓。

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为一200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨

【答案】：D

85、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据

《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金

为（）万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】：B

86、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000

元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不

考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000

【答案】：D

87、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价

格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】：B

88、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息

【答案】：A

89、某套利者在黄金期货市场上以961美元/盎司卖出一份7月份的

黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元/盎司买入一份11月份

的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元/盎

司，同时11月份价格变为957美元/盎司，该套利者同时将两合约对

冲平仓，套利的结果为盈利()。

A.-4美元/盎司

B.4美元/盎司

C.7美元/盎司

D.-7美元/盎司

【答案】：B

90、以下属于持续形态的是()o

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态

【答案】：A

91、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)X3/12]=3030(点),其中：T-t

就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1

年的365天去除，(「t)/365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的

现货指数；F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指

数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：C

92、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】：D

93、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况

制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会

【答案】：A

94、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为,

但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A投资

B.盈利

C.经营

D.投机

【答案】：D

95、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

C.合约到期日首日剩余期限为6.5?10,25年的记账式付息国债

D.合约到期日首日剩余期限为425年的记账式付息国债

【答案】：A

96、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点

数（）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C,乘以合约乘数

D.除以合约乘数

【答案】：C

97、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期货

B.ETF期权

C.ETF远期

D.ETF互换

【答案】：B

98、期权按权利主要分为（）。

A.认购期权和看涨期权

B.认沽期权和看跌期权

C.认购期权和认沽期权

D.认购期权和奇异期权

【答案】：C

99、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价

【答案】：C

100、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量

【答案】：D

101、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股

票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A

102、对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值

【答案】：C

103、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大

【答案】：A

104、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观

【答案】：C

105、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11

月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货

合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月

份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓,

则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D

106、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格

（）O

A.将保持不变

B.将趋于下跌

C.趋势不确定

D.将趋于上涨

【答案】：D

107、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜

期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜

期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜

期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/

吨买

【答案】：C

108、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵

后还有净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从T0元/吨变为20元/吨

B.基差从30元/吨变为10元/吨

C.基差从10元/吨变为-20元/吨

D.基差从TO元/吨变为-30元/吨

【答案】：A

109、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期

货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若

远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常

的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降

时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升

水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于

【答案】：A

110、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合

约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价

格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）

元/吨。

A.30

B.-30

C.20

D.-20

【答案】：D

111,客户以50元/吨的权利金卖出执行价格为2350元/吨的玉米看

涨期货期权，他可以通过（）方式来了结期权交易。

A.卖出执行价格为2350元/吨的玉米看跌期货期权

B.买入执行价格为2350元/吨的玉米看涨期货期权

C.买入执行价格为2350元/吨的玉米看跌期货期权

D.卖出执行价格为2350元/吨的玉米看涨期货期权

【答案】：B

112、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，

当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元

/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天需交纳的保证金为（）

O

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D

113、下列不属于货币互换中利息交换形式的是（）。

A.固定利率换固定利率

B.固定利率换浮动利率

C.浮动利率换浮动利率

D.远期利率换近期利率

【答案】：D

114、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期

指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的

S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘

数为250美元，则此公司的净收益为（）美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

【答案】：D

115、下列关于国债基差的表达式，正确的是（）。

A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格义转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格-国债期货价格X转换因子

【答案】：D

116、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份

玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】：A

117、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】：C

118、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）首次推出（）。

A.外汇期货合约

B.美国国民抵押协会债券

C.美国长期国债

D.美国短期国债

【答案】：A

119、期权的（）是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外

涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

c.执行价格

D.市场价格

【答案】：B

120、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是

（）O

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上

升10bp导致债券价格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升

10bp导致债券价格下降的幅度相同

【答案】：B

121、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波

动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定

【答案】：B

122、申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监

事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括（）。

A.申请书

B.任职资格申请表

C.身份、学历、学位证明

D.2名推荐人的书面推荐意见

【答案】：D

123、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元

/吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元/吨,

A和B协商约定按照平仓价格为4160元/吨进行期转现交易。白糖现

货交收价格为4110元/吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。

则期货的交割成本应该（）。

A.小于60元/吨

B.小于小元/吨

C.大于50元/吨

D.小于50元/吨

【答案】：C

124、关于期权价格的叙述正确的是（）。

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大

【答案】：B

125、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能

（）O

A.进行玉米期货套利

B.进行玉米期货转现交易

C.买入玉米期货合约

D.卖出玉米期货合约

【答案】：D

126、下面技术分析内容中仅适用于期货市场的是（）

A.持仓量

B.价格

C.交易量

D.库存

【答案】：A

127、根据下面资料，回答题

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750

【答案】：B

128、目前，（）期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第

一大品种。

A.股票

B.二级

C.金融

D.股指

【答案】：D

129、交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品

的期货合约可用，就可以选择（）来做套期保值。

A.与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约

B.与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约

C.与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约

D.与被套期保值商品或资产相关的远期合约

【答案】：B

130、某交易者以13500元/吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以

13300元/吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将

所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元/吨，7月份价格13800元/吨

B.5月份价格13700元/吨，7月份价格13600元/吨

C.5月份价格13200元/吨，7月份价格13500元/吨

D.5月份价格13800元/吨，7月份价格13200元/吨

【答案】：C

131、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】：D

132、3月1日，某经销商以1200元/吨的价格买入1000吨小麦。为

了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦

期货套期保值交易。该经销商以1240元/吨的价格卖出100手5月份

小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以

1110元/吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元

/吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际

销售价格是（）。

A1180元/吨

B.1130元/吨

C.1220元/吨

D.1240元/吨

【答案】：C

133、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货

合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和

15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和

7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易

的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100

【答案】：A

134、期货合约是由（）。

A.中国证监会制定

B.期货交易所会员制定

C.交易双方共同制定

D.期货交易所统一制定

【答案】：D

135、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，

当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元

/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天需交纳的保证金为（）

yco

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D

136、能够反映期货非理性波动的程度的是0。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

【答案】：C

137、下列选项中，（）不是影响基差大小的因素。

A.地区差价

B.品质差价

C.合约价差

D.时间差价

【答案】：C

138、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/

吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%

（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者

的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A

139、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。？

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】：A

140、无本金交割外汇(NDF)交易属于()交易。

A.外汇掉期

B.货币互换

C.外汇期权

D.外汇远期

【答案】：D

141、7月初，玉米现货价格为3510元/吨，某农场决定对某10月份

收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月

份玉米期货合约的建仓价格为3550元/吨，至10月份，期货价格和

现货价格分别跌至3360元/吨和3330元/吨；该农场上述价格卖出

现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是

()o(不计手续费等费

A.基差走强30元/吨

B.期货市场亏损190元/吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元/吨

【答案】：D

142、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格

4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算

价格4225元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天合约占用的保

证金为()元。(交易单位为10吨/手)

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】：A

143、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。

A.升水

B.贴水

C.先贴水后升水

D.无法确定

【答案】：B

144、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率

【答案】：B

145、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/

吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%

（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者

当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】：A

146、()是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。

A.上升趋势

B.下降趋势

C.水平趋势

D.纵向趋势

【答案】：C

147、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均

成交额的6.3%,相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%,这也说明

当今世界上外汇市场是流动性()的市场。

A.最弱

B.最稳定

C.最广泛

D.最强

【答案】：D

148、2006年9月，()成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金

融期货共同发展的新阶段。？

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心

【答案】：B

149、某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5

年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出

()手国债期货合约。

A.78

B.88

C.98

D.108

【答案】：C

150、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产”锁定汇

价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期

【答案】：A

151、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令

【答案】：D

152、（）实行每日无负债结算制度。

A.现货交易

B.远期交易

C.分期付款交易

D.期货交易

【答案】：D

153、技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

【答案】：B

154、利用股指期货可以回避的风险是（）。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.生产性风险

D.非生产性风险

【答案】：A

155、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会

员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化

【答案】：B

156、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级

现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有

费用总和为160〜190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为

（）o（不考虑交易费用）

A.30〜110元/吨

B.110-140元/吨

C.140-300元/吨

D.30〜300元/吨

【答案】：B

157、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货

可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货（合约

规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转

换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用

的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手

【答案】：C

158、以下不属于权益类衍生品的是（）o

A.权益类远期

B.权益类期权

C.权益类期货

D.权益类货币

【答案】：D

159、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

160、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内

涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

c.等于或高于

D.高于

【答案】：A

161、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价

为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%,铜的最小变动价为

10元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】：A

162、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期

限、票面利率、到期收益率）均

A.两债券价格均上涨,X上涨幅度高于Y

B.两债券价格均下跌,X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨,X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌,X下跌幅度低于Y

【答案】：C

163、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆

期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定

【答案】：B

164、2015年3月60,中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间

价报价为100欧元/人民币=680.61,表示1元人民币可兑换（）欧

o

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061

【答案】：B

165、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B,持有实物商品或资产

C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品

或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】：C

166、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货

价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元，

与沪深300指数的B数为0.9o该基金持有者担心股票市场下跌，应

该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

167、1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。

A.标准普尔500指数

B.价值线综合指数

C.道琼斯综合平均指数

D.纳斯达克指数

【答案】：B

168、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、

行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算

价为L001,合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】：A

169、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783,

这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.