投资项目可行性分析(第2版)

——理论精要与案例解析投资项目可行性分析主讲苏州科技大王勇教授级高工★主要参考文献★[1] 王勇.工程可行性研究与评估〔第2版〕[M].北京：中国建筑工业出版社，2021.6[2] 王勇.投资工程可行性分析——理论精要与案例解析〔第2版〕[M].北京：电子工业出版社，2021.2[3]徐莉，等.工程评估与决策[M].北京：科学出版社，2006.8.[4] 戚安邦.工程论证与评估[M].北京：机械工业出版社，2004.7.[5] ?投资工程可行性研究指南?编写组.投资工程可行性研究指南[M].北京：中国电力出版社，2002.[6] 周惠珍．投资工程评估〔第二版〕[M].大连：东北财经大学出版社，1999.2目录第1篇投资项目可行性分析第2篇可行性分析主要操作第1篇投资工程可行性分析实务操作指南1.进行投资工程可行性分析的根本思路①投资工程分析评价思路开展的一般进程②投资工程可行性分析的根本思路2.投资工程可行性分析的根本原理⑤对工程可行性分析的再评价——工程评估原理与根本内容要求⑥工程评估的成果表述——工程评估报告的格式与编写要求及编制大纲④详细可行性分析的内容、要求与成果表达及编制大纲③工程的初步可行性分析与详细可行性分析②投资工程的时机分析与工程建议书①投资工程可行性分析工作阶段的划分及要求投资工程分析评价思路开展的一般进程●根本概念〔工程、工程周期、工程投资分析〕●投资工程经济与社会分析评价转变过程的根本情况进行投资工程可行性分析的根本思路工程●工程及其由来1.狭义的工程2.广义的工程3.工程与投资工程●工程的概念与内涵1.概念：在一定资源约束条件下目标载体完成的一次性任务。2.内涵〔四性〕资源的约束性任务的一次性载体的目标性形式的多样与复杂性工程周期●工程的周期与各阶段的划分1.概念从时间上看,通常是指由提出立项到全部完成建设(建成投产)的全过程。从过程上看，可有两类根本的划分方法前期/中期/后期准备/施工/竣工投产研究工程周期2.工程前期对整个工程过程管理的重要性可行性分析的花费图示曲线关系说明：1、在工程前期费用最少，通常不超过投资总额的1～3%2、前期研究对整个工程效益的影响最大——假设研究结论有误会导致工程的失败，产生不可挽回的损失工程投资分析1.概念：①对工程投资涉及的相关内容和要求进行分析；②可行性分析是投资工程分析的主要含义。2.对投资工程要进行分析与研究，主要解决四类问题：〔1〕对市场需求及其未来的运作规律〔2〕物质技术条件〔3〕经济上是否有利〔4〕社会与生态环境是否许可工程投资分析3.分析的根本思路投资工程可行投资工程经济与社会分析评价转变过程的根本情况

由上可知，对一个有可能产生一定影响的投资工程，特别是会形成固定资产的工程建设工程，要进行完整的可行性分析，按照科学开展观的要求，其全过程应包含从工程自身的企业微观财务评价到宏观的国民经济评价、再到环境评价与社会效益评价四个方面的完整内容。但事实上，假设真要严格按此规律进行如此浩繁的投资工程分析，对大多数中小型〔特别是小微型〕或非形成固定资产的投资工程而言其代价和效果又未必完全符合投资工程分析的初衷。为此，怎样才能抓好投资工程分析的关键环节、紧紧把握分析的根本规律、以点带面有所侧重地进行具体工程的投资分析，成为说明投资工程可行性分析原理的难点所在。投资工程可行性分析的根本原理投资工程可行性分析工作阶段的划分及要求●工程前期可行性分析的根本阶段时机分析、初步可行性分析、详细可行性分析、评估与决策可行性分析各阶段的工作目的和要求投资工程的时机分析与工程建议书投资工程可行性分析的根本原理●投资工程时机分析的根本问题●时机分析的成果表达与工程建议书的根本内容和要求投资工程时机分析的根本问题1.时机分析概述：在进行工程前期可行性分析的论证研究过程中，初期首先要进行的是有关投资时机的分析，投资时机分析的主要任务是为建设工程的投资方向和设想提出建议。具体而言，投资时机分析就是要从一般时机或特定时机的分析中，发现投资的切入点或可能的接口，找出可供投资的工程。在我国，应根据国民经济开展的长远规划、行业和地区规划、经济建设方针、建设任务和技术经济政策，在一个确定的地区、企业或部门内部，结合资源情况、市场预测和建设布局等条件，选择建设工程，寻找最有利的投资时机。2.时机分析的分类：◎一般时机分析◎特定工程时机分析一般时机分析1.概念：一般时机分析是分析工程时机选择的最初阶段，是工程投资者或经营者通过占有大量信息，并经分析比较，从错综纷繁的事务中鉴别开展时机，最终形成确切的工程开展方向或投资领域的过程〔或称工程意向〕。按照联合国工业开展组织推荐的纲要，一般时机分析通常需要做地区分析、部门分析和资源分析。2.主要内容：①地区分析。通过分析地理位置、自然特征、人口、地区经济结构、经济开展状况、地区进出口结构等状况，选择投资或开展方向。②部门分析。通过分析部门特征、经营者或投资者所处部门〔或行业〕的地位作用、增长情况能否做出扩展等，进行工程的方向性选择。③资源分析。通过分析资源分布状况、资源储量、可利用程度、已利用状况、利用的限制条件等信息，寻找工程时机。一般时机分析3.依据：一般时机分析所做的地区、部门、资源三个方面的分析需要有关地区经济开展及产业结构预测、地区社会开展现状及预测、地区资源状况及数量显示、有关法律法规、部门开展情况及增长率、进出口结构、趋势分析等方面信息及数据的支持作为依据。4.根本方法：要素分层法要素分层法，是指通过将一般时机分析所涉及的各个方面的要素列出并区分类别，对各要素重要程度给出权重，并通过评分的方法找出关键要素，来确立工程方向。操作步骤分析要点一般时机分析的操作步骤①先列出工程影响因素，通常是随机列举工程意向所涉及的所有〔或主要〕影响因素。②再对影响要素分层。根据各要素对工程时机、工程问题、承办者所处优势、承办者所处劣势分别列出。③做出分层矩阵。用矩阵的形式将影响因素列举出来，矩阵形式如表2-2所示。④进行要素评分。运用主观评分的方法对各影响要素打分。评分的方法不限，可采取一般评分法，也可采用加权评分法，或采用上下点评分法等。⑤对评分进行修正。分析工程问题转化为工程时机的可能性；劣势转化为优势的可能性；对转化后的情况重新评分。具体评分时可运用头脑风暴法等，先请评分人员分别评，然后集中起来介绍自己打分的理由，最后再分别打分。有些复杂工程，争议比较大的工程可重新几次打分，使分数评得科学、公正。⑥做出时机选择——工程设想的决策。核算工程时机、工程威胁、优势、劣势和各自的得分，并依据得分决定放弃该工程还是建设该工程。一般时机分析的分析要点①在加工或制造方面有所需的丰富自然资源；②为加工工业提供农业原料的现有农业布局情况；③对某些因人口或购置力增长而具增长潜力的消费品以及对新研制产品的今后需求；④在经济方面具有同样水平的其他国家中获得成功的同类制造业部门；⑤与本国或国际的其他工业之间可能的相互关系；⑥现有制造业通过前后工序配套，可能到达的扩展程度；⑦现有工业生产能力的扩大，可能实现的经济性；⑧生产要素的本钱和市场供给情况；⑨一般投资趋向及工业政策；⑩进口的情况及出口的可能性；⑪多种经营或多元化经营的可能性。特定工程时机分析1.概念：特定工程时机分析，是指在一般时机分析已确定了工程开展方向或领域后，所做的进一步调查分析，经方案筛选后，可将工程开展方向或投资领域转变为概括的工程提案或工程建议。与一般时机分析相比较，特定工程的时机选择更深入、更具体。2.主要内容：◎市场分析◎工程意向的外部环境分析◎工程承办者优劣势分析3.方法：4.结果：要素分层法①最终为决策者提供具体工程建议或投资提案；②同时提出粗略的比较优选和论证的依据。时机分析的成果表达与工程建议书的根本内容和要求1.时机分析的成果表达——工程建议书2．工程建议书在可行性分析中的地位和作用：①在宏观上考察拟建工程是否符合国家〔或地区或企业〕长远规划、宏观经济政策和国民经济开展的要求，初步说明工程建设的必要性；初步分析人力、物力和财力投入等建设条件的可能性与具备程度。②对于批准立项的投资工程即可列入工程前期工作方案，开展可行性分析工作。③对于涉及利用外资的工程，工程建议书还应从宏观上论述合资、独资工程设立的必要性和可能性。时机分析的成果表达与工程建议书的根本内容和要求3.工程建议书的根本内容和要求：①单位名称、生产经营情况和主管单位名称〔假设是合资合作工程，还应包括合作对象名称、注册国家和法定地址、法定代表姓名、职务〕；②拟建工程的背景，投资的必要性和可能性；③产品的销售地区与市场分析；④工程总投资估算〔假设是合资合作工程，应说明中外双方投入的资金额及投入方式，其中以技术设备和工业产权投入的，应说明技术和设备作价的外汇金额〕；⑤资金来源、构成及借贷资金的条件；⑥拟采用的生产技术和主要设备；⑦其他建设和生产条件；⑧经济效益的初步分析；⑨主要附件〔如合作对象的资信情况、国内有关部门对投入资金的意向函件和产品销售市场的初步调研和预测报告等〕。投资工程可行性分析的根本原理

●工程可行性分析概述工程的初步可行性分析与详细可行性分析●工程初步可行性分析●工程的详细可行性分析●工程建议书和初步与详细可行性分析之间的关系工程可行性分析概述1.概念：“可以或不可以行得通的方案分析〞2.主要任务：〔书P17〕3.地位和作用：〔书P17~18〕工程初步可行性分析1.概念：一是分析工程是否有前途，从而决定是否应该继续深入调查分析；二是看工程中是否有些关键性的技术或工程问题需要解决；三是必须要做哪些职能分析或辅助分析〔如实验室试验、中间试验、重大事件处理、深入市场分析等〕。2.要解决的问题〔1〕工程建设有无必要性？〔2〕工程需要多长时间完成？〔3〕需要多少人力、物力资源？〔4〕需要多少资金且能否筹集到足够的资金？〔5〕工程财务上是否有利可图？〔6〕工程经济上是否合理？〔7〕环境与社会条件是否允许？工程初步可行性分析3.根本工作目标4.主要内容5.结果与作用6.辅助〔功能〕分析工程初步可行性分析的根本工作目标〔1〕分析投资时机所得出的结论，并在占有详细资料的根底上做出初步投资估价。〔2〕确定对某些关键性问题进行专题辅助分析。〔3〕鉴定工程的选择依据和标准，确定工程的初步可行性。〔4〕初步可行性分析是介于时机分析和详细可行性分析之间的中间阶段，其分析内容和结构与可行性分析的内容和结构根本相同。

工程初步可行性分析的主要内容①市场和生产能力；②物料投入分析包括从建设到经营的所有物料的投入分析；③坐落地点及厂址的选择包括坐落地点选择与厂址选择的局部；④工程设计包括工程总体规划和工艺设备方案、土建工程规划等；⑤工程进度安排；⑥工程投资与本钱估算，包括投资估算、本钱估算、筹集资金的渠道及初步筹集方案。工程初步可行性分析的结果与作用◎初步工程可行性分析的根本成果主要包括：市场和工厂生产能力、原材料投入、地点和厂址、工艺技术和设备选择、土建工程、企业管理费、人力资源、工程实施及经济评价。◎经过初步可行性分析，可以形成初步可行性分析报告，该报告虽然比详细可行性分析报告粗略，但是对工程已经有了全面的描述、分析和论证，所以初步可行性分析报告可以作为正式的文献供决策参考；也可以依据工程的初步可行性分析报告形成工程建议书，通过审查工程建议书决定工程的取舍，即通常所称的“立项〞决策。辅助〔功能〕分析〔1〕对要制造的产品进行的市场分析，包括市场的需求预测及预期的市场渗透情况。〔2〕原料和投入物资的分析，包括工程使用的根本原料和技术物资的当前和预测的可获得性，以及这些原材料和投入的目前和预测的未来价格趋势。〔3〕实验室和中间工厂的试验，根据需要进行试验以决定具体原料是否适宜。〔4〕厂址分析，特别是对那些运输费用影响大的工程的厂址的选择十分重要。〔5〕规模的经济性分析，一般作为技术选择分析的一个局部进行。〔6〕设备选择分析。工程的详细可行性分析1.概念：〔书p20〕2.主要目标：〔书P20~21〕3.依据4.根本原那么科学性客观性公正性5.程序框架〔书P22~24〕6.根本方法〔经济评价法、市场预测法、投资估算法、增量净效益法等〕详细可行性分析的依据〔1〕国家有关的开展规划、方案文件，包括对该行业的鼓励、特许、限制、禁止等有关规定。〔2〕工程主管部门对工程建设要求请示的批复。〔3〕工程建议书及其审批文件。〔4〕工程承办单位委托进行详细可行性分析的合同或协议。〔5〕企业的初步选址报告。〔6〕拟建地区的环境现状资料，以及自然、社会、经济方面的有关资料。〔7〕主要工艺和装置的技术资料。〔8〕工程承办单位与有关方面取得的协议，如投资、原料供给、建设用地、运输等方面的初步协议。〔9〕国家和地区关于工业建设的法令，法规，如“三废〞排放标准、土地法规、劳动保护条例等。〔10〕国家有关经济法规、规定，如中外合资企业法、税收、外资、贷款等规定，国家关于建设方面的标准、标准、定额资料，市场调查报告等。详细可行性分析的根本方法1.投资估算法〔1〕指数估算法〔即用“0.6次方法那么〞，也叫指数法那么。0.6是公式的平均指数。〕公式为：

式中，x为投资结算数；y为同类老工程的实际投资数；C2为新工程的生产能力；C1为老工程的生产能力；CF为价风格整系数。详细可行性分析的根本方法〔2〕因子估算法〔因子是指主要设备与其他设备的比值。〕〔3〕单位能力投资估算法〔单位能力投资估算是根据历史资料得到生产能力投资，然后与新建工程生产能力相乘，进行工程投资估算的。〕公式为：式中，为被估算工程投资额；K为单位生产能力投资额；Q为被估算工程的生产能力。详细可行性分析的根本方法2.增量净效益法〔有无比照法〕有无比照〔比较〕法比传统的前后比较法更能准确地反映工程的真实本钱和效益。因为前后比较法不考虑不上工程时工程的变化趋势，仅评价当年的状况凝固化，将上工程以后的效益〔本钱〕与评价当年的数据做静态的比较，因为和现在的情况相比较，无工程时费用和收益在方案期内是可能发生变化的，所以如果无视这些可能性，就会人为地夸大或低估工程的效益。有无比照〔比较〕法那么先对不上工程时企业的变动趋势做预测，将上工程以后的效益〔本钱〕与其逐年做动态比较，因此得出的结论更科学、更合理。工程建议书和初步与详细可行性分析之间的关系1.工程建议书和初步与详细可行性分析之间的关系〔1〕分析的任务不同。〔2〕根底资料和依据不同。〔3〕内容的繁简和深浅程度不同。〔4〕投资估算的精度要求不同。〔5〕上报的分析成果内容不同。2.初步可行性分析与详细可行性分析的关系〔详见书P26~30〕投资工程可行性分析的根本原理

详细可行性分析的内容、要求与成果表达及编制大纲●可行性分析的根本内容与具体要求●可行性分析的成果表达及其作用●对编写可行性分析报告文本格式的根本要求●编制可行性分析报告应注意的问题●一般工业工程可行性分析报告编制大纲以经济可行为主进行分析的

根本内容和具体要求●根本内容市场分析物质技术条件财务经济效益可行性分析的根本内容和具体要求●具体要求〔1〕总论。〔2〕产品的市场需求和拟建规模。〔3〕资源、原材料、燃料及公用设施情况。〔4〕建厂条件和厂址方案。〔5〕工程工程技术方案。〔6〕环境保护与劳动平安。〔7〕生产组织、劳动定员和人员培训。〔8〕工程实施方案和进度要求。〔9〕经济效果的分析与评价。〔10〕评价结论与建议。可行性分析的成果表达及其作用〔1〕作为可行性分析人员向投资者进行汇报或交流的根本形式。〔2〕作为可行性分析工作的主要成果的载体表现形式。〔3〕作为评价可行性分析机构或人员工作成效的根本依据。对编写可行性分析报告文本格式的根本要求1.可行性分析报告的文本格式〔1〕可行性分析报告书面文本〔装订〕排序。①封面：工程名称、分析阶段、编制单位、出版年月，并加盖编制单位印章。②封一：编制单位资格证书，如工程咨询资质证书、工程设计证书。③封二：编制单位的工程负责人、技术管理负责人、法人代表名单。④封三：编制人、校核人、审核人、审定人名单。⑤目录。⑥正文。⑦附图、附表、附件。〔2〕报告文本的外形尺寸统一为A4〔210mm×297mm〕。对编写可行性分析报告文本格式的根本要求2.可行性分析报告编写内容的根本要求：标题、正文、落款、附件详见书P44~453.对可行性分析报告编制单位及人员资质的要求：①编制单位应具有经国家有关部门审批登记的资质等级证明。②编制单位应具有承担编制可行性分析报告的能力和经验。③可行性分析人员应具有所从事专业的中级以上专业职称，并具有相关的知识、技能和工作经历。④编制单位及人员，应坚持独立、公正、科学、可靠的原那么，实事求是，对提供的可行性分析报告质量负完全责任。编制可行性分析报告应注意的问题〔1〕从实际出发，按经济规律办事。〔2〕编写报告必须尽可能掌握与工程有关的专业知识。〔3〕重视对不确定性因素的分析研究。一般工业工程可行性分析报告编制大纲1.总论12.劳动安全卫生与消防2.市场预测13.组织机构与人力资源配置3.资源条件评价（指资源开发项目）14.项目实施进度4.建设规模与产品方案15.投资估算5.场址选择16.融资方案6.技术方案、设备方案和工程方案17.财务效益分析7.主要原材料、燃料供应18.国民经济评价8.总图运输与公共辅助课程19.社会效益评价9.节能措施20.风险分析10.节水措施21.分析结论与建议11.环境影响评价22.附图、附件、附表〔详情请看书P46~51〕投资工程可行性分析的根本原理

对工程可行性的再评价——工程评估原理与根本内容要求●工程评估的含义及依据●工程评估的根本要求和主要内容●工程评估的工作程序●工程评估与可行性分析的关系工程评估的含义及依据1.含义：工程评估是由投资决策部门组织和授权给诸如国家开发银行、建设银行、投资银行、国防工程咨询公司或有关专家，代表国家或投资方〔主体〕对上报的建设工程可行性分析报告所进行的全面的审核和再评价。2.依据：①工程建议书及其批准文件；②可行性分析报告；③报送单位的申请报告及主管部门的初审意见；④工程〔公司〕章程、合同及批复文件；⑤有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通信、资金〔含外汇〕，组织征地、拆迁等工程建设与生产条件落实的有关批件或协议文件；⑥工程资本金落实文件及各投资者出具的当年度资本金安排的承诺函；⑦工程长期负债和短期借款等落实或审批文件，以及借款人出具的用综合效益归还工程贷款的函件；⑧必备的其他文件和资料。假设是工程贷款，那么对于有关放贷机构而言，还需补充以下文件资料作为评估的依据：①借款人近3年的损益表、资产负债表和财务状况变动表；②对于合资或合作投资工程，各方投资者近3年的损益表、资产负债表和财务状况变动表；③工程保证人近3年的损益表、资产负债表和财务状况变动表；④银行评审需要的其他文件。工程评估的根本要求与主要内容1.根本要求：①工程是否符合国家和地区有关政策、法令和规定；②工程是否符合国家和地区的宏观经济意图，是否符合国民经济开展的长远规划、行业规划和国土规划的要求，布局是否合理；③工程在工程技术上是否先进、适用，在经济和社会效益上是否合理有效或有益。工程评估的根本要求与主要内容2.主要内容：〔1〕工程与企业概况评估〔2〕工程建设的必要性评估〔3〕对工程建设和生产条件的评估〔4〕对工艺、技术和设备方案及人员组织的评估〔5〕投资估算和资金筹措评估〔6〕对工程效益的评估〔7〕对工程进行总评估工程评估的工作程序工程评估与可行性分析的关系●工程评估与可行性分析的一致性〔1〕两者均处于工程投资的前期〔2〕两者都是投资工程决策前的技术经济分析〔3〕两者的根本原理、内容和方法也是相同的●工程评估与可行性分析的差异性〔1〕概念与作用不同〔2〕执行的单位不同〔3〕分析的角度和侧重点不同〔4〕报告撰写的内容格式和成果形式不同〔5〕在工程管理工作中各自所处的阶段和地位不同工程评估与可行性分析的关系●工程评估与可行性分析之间的相关性

作为投资决策过程中的两大根本步骤，两者相辅相成、先后有序、彼此映照、不可或缺。〔1〕可行性分析是工程评估的对象和根底。工程评估应在可行性分析的根底上进行。〔2〕工程评估是使可行性分析的结果得以实现的前提。可行性分析的内容和成果必须要通过工程评估的抉择性建议来实现最终的取舍。因此，工程评估的客观评审结论是实现可行性分析所做的投资规划的前提。〔3〕工程评估是可行性分析的延伸和再评价。鉴于工程评估是对可行性分析报告的各方面情况所做的进一步论证和审核，因此它是可行性分析工作的自然延伸和对其进行的再研究。投资工程可行性分析的根本原理

工程评估的成果表达——工程评估报告的格式与编写要求及编制大纲●撰写工程评估报告的一般格式与内容要求●工程评估报告撰写的要求●一般工业工程评估报告编制大纲撰写工程评估报告的一般格式与内容要求〔1〕报告的封面应写上“×××工程评估报告〞的字样，写明评估单位的全称及报告完成的时间，在第一、二页上分别说明“评估小组人员名单及分工〞和“评估报告目录〞。〔2〕正文局部：①总论与工程概况；②建设必要性评估；③建设及生产条件评估；④技术评估；⑤根底财务数据预测与财务效益评估；⑥国民经济效益评估；⑦投资来源及资金筹措方式评估；⑧不确定性分析；⑨问题与建议；⑩总评估。〔3〕附件、附图及附表。包括各类评估报告、参考资料及文件、评估根本报表和辅助报表等。对贷款工程的评估内容还应进一步涵盖以下具体内容：①借款人资信评估。②工程概况，包括工程建设必要性、进展过程、工艺技术、建设和生产条件、环境保护等的综合论证分析。③工程产品市场供求评估。④投资估算与资金来源评估。⑤财务评估〔含财务根底数据测算、财务效益评估与不确定性分析〕。⑥银行效益与风险防范评估，包括流动性和相关效益评估，以及对借款人提供的保证、抵押、质押等贷款风险防范措施的可行性进行分析评估。⑦问题和建议，阐述贷款工程当前存在的问题，提出建议或解决措施，做出最终评估结论。⑧附假设干评估根本报表及报告附件。工程评估报告撰写的要求①语言要简练准确。根据工程的大小，文字应控制在10000～15000字，最长不宜超过20000字。②材料要真实有据。③结构要科学严谨。④分析要定量与定性结合，并应以定量分析为主。⑤评价要客观实际。要客观地、实事求是地进行评价表达，严禁只讲利，不讲弊，或者优点成堆，而缺点却轻描淡写、一带而过。◎总之，编写工程评价报告的要求，可归结为：①结论要科学可靠②建议要能明确说明工程初步可行或不可行③对关键内容做重点分析④语言简明精炼、格式标准一般工业工程评估报告编制大纲〔详见书P81~82〕1．工程概况2．评估意见3．问题和建议4．按照中国建设银行对固定资产贷款工程所确定的评估内容要求，在大纲中还需补上如下内容：◎借款人资信评估◎工程概况分析◎工程产品市场供求评估◎投资估算与资金来源评估◎财务评估◎银行效益与风险防范评估

●现代工程管理的根本原那么：“先评估论证，再决策是否上马〞投资工程可行性分析的根本思路●工程可行性分析论证的根本原理〔以工业工程为代表〕●对工程进行得可行性分析，其论证后的作用主要表达在“依据性〞上进行投资工程可行性分析的根本思路投资工程可行性分析〔工程论证或可行性研究〕的根本内容

市场〔前提〕物质技术条件〔实现手段〕财务经济效益〔核心〕社会效益〔和谐开展条件之一〕环境影响〔和谐开展条件之二〕工程可行性分析论证的根本思路〔1〕明确工程范围和业主目标。〔2〕收集并分析相关资料。〔3〕拟订多种可行的能够相互替代的实施方案。〔4〕进行多方案的分析、比较。〔5〕选择最优方案进一步详细、全面地论证。〔6〕编制工程论证报告、环境影响与社会效果影响报告书和采购方式审批报告。〔7〕编制资金筹措方案和工程实施进度方案。“依据性〞◎工程论证的结果可以作为确定工程是否实施的依据；◎可以作为筹措资金、向银行贷款的依据；◎可以作为编制方案、设计、采购、施工及机构设置与配套、资源配置的依据；◎作为防范风险、提高工程效率的重要保证。市场分析市场供求分析项目目标市场选择求分析项目产品分析项目竞争力分析市场营销策略分析市场风险分析内容市场预测市场调查方法在工程工程分析中，一般只有借助于市场调查和市场预测才能进行有效的市场分析1.市场调查的程序，可划分为三阶段：市场分析调查准备阶段

调查实施阶段

调查结果处理阶段2.市场调查的方法：市场分析◎典型市场调查法◎重点市场调查法◎抽样调查法3.市场预测的方法：德尔菲法定性预测方法趋势分析预测法回归分析预测法

一元线性回归预测法

多元线性回归预测法

非线性回归分析与预测法定量预测方法物质基础条件分析1生产规模厂址选择分析设备与技术分析施工与建设(控制)234●规模经济1.含义：是指在一定的规模下或一定的规模区间内，企业生产最有效率，能够取得比较好的效益，是人们根据生产力因素组合方式开展标化的规律，科学地、自觉地选择和控制企业的规模而取得的增产或节约。2.分类：按实现领域的不同生产上的规模经济经营上的规模经济按规模发挥作用的性质不同内部规模经济外部规模经济生产规模●规模经济3.制约和决定工程生产规模的因素：◎国家经济方案和产业政策◎工程产品的市场需求◎工程所处行业的技术经济特点、资金条件、建设生产条件、规模经济的要求和风险及工程主体的风险承受能力。一个工程的规模最终受制于经济效益的规模和水平4.确定生产规模的方法：

◎经验法

◎分步计算法(四步走)先运用盈亏平衡分析法确定起始点经济规模，再确定合理经济规模的方法。确定最小经济规模确定最大经济规模拟建比较方案确定合理经济规模生产规模●搞好厂址选择对未来工程的建设具有十分重要的根底性作用：◎工程工程的选址应考虑的几个因素◎工程工程选址应遵循的原那么◎工程工程选址的具体要求◎选择厂址的经济评价分析方法◎在报告中对厂址方案的选择厂址选择分析工程工程的选址应考虑的几个因素自然因素经济技术因素社会和政治因素交通和地理位置因素其他因素等工程工程选址应遵循的原那么服从规划满足工程生产经营需要有利于节约资源提高效益平安原那么合理利用土地环境保护工程工程选址的具体要求具体要求1位置选择占地面积地貌和地质条件水文、气象条件原材料供应能源、动力供应具体要求2人力资源协作条件环境保护交通运输地位施工条件等选择厂址的经济评价分析方法方案比较法〔见书例〕评分优选法〔见书例〕在报告中对厂址方案的选择●报告中对厂址方案选择应反映的最根本内容◎关于厂址所在位置的现状◎关于厂址建设条件◎关于厂址条件自身比选须附上厂址方案的地理位置图●工程工程技术方案分析设备与技术分析◎主要内容——分析评价三对象

■生产工艺

■设备选型

■工程设计方案◎三性原那么■先进适用■经济合理■平安可靠对生产工艺的分析评价●工艺方案——技术分析内容的核心◎指为生产某种产品所采用的工艺流程和制造方法◎“工步—工序—工艺〞及其不同需求的组合●进行工艺选择应考虑的因素◎可靠性◎合理性◎经济型◎对产品质量的保证程度◎与原材料的适应性◎其他因素对设备选型的分析评价●工业工程的设备◎生产设备◎辅助设备◎效劳设备●对设备经济合理性的分析通常有两种方法◎最小费用(年费用法)◎费用效率分析法〔应用案例见书〕设备和工艺的关系及其选择〔2〕分析设备经济合理性的两种常用方法。①最小费用〔或称年费用〕法——通过计算各方案等额年费用来比选出费用最小的方案为最优的方法。②费用效率分析法——通过计算各方案中设备系统效率与设备生命周期总费用两因素的比率〔费用效率=系统效率÷生命周期总费用〕再进行方案间最优比选的方法。计算费用效率时有两个需注意的要点：①用单一要素指标计算系统效率时可直接使用定义公式；②用单项要素作为系统效率时，那么要先确定各单项要素所占系统比重，再用要素权重与要素得分的乘积算出各要素的权重值，之后汇总各设备选型方案的要素权重值作为系统效率，才能最后计算和比选出各方案的费用效率。对工程设计方案的分析评价●工程工程设计方案分析的主要内容◎工程总平面设计方案分析A、总体布置B、总平面布置C、竖向设计内D、外部运输方案设计◎工程建筑工程设计方案分析A、建筑安装工程及其方案B、费用分析法——建筑安装工程估算量表●常用的工程实施进度方案方法1、甘特图〔施工进度表〕2、网络图〔PERT和CPM〕●工程实施时间安排的步骤◎方案着确定实施中各项任务的逻辑顺序◎方案着分析具体的任务如何完成◎分析人员建立实施时间表施工与建设（控制）经济性分析财务分析国民经济分析不确定性分析风险分析1243财务分析项目投资估算与资金筹措分析1投资项目的财务基础数据分析2投资项目的企业财务效益分析31.工程投资估算与资金筹措分析●工程建设的总投资◎概念——工程从建设前期准备到其全部建成投产为止所发生的全部投资的总和☆固定资产、无形资产、其他资产、流动资产的概念◆固定资产：指那些在超过一年或超过一个营业期内，资产价值量在规定限额以上、不发生大的实物形态变化的资产。◆流动资产：指可在一年内或超过一年的营业期内变现或运用的资产，主要由流动资产和流动负债构成。◆无形资产：指企业能长期拥有或可控制使用而无实物形态、可识别的非货币性资产，如专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。◆其他资产〔递延资产〕：指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的所有不能计入工程本钱的其他资产，主要有开办费、员工培训费、需在生产经营期内分摊的各项递延费用等。1.工程投资估算与资金筹措分析●工程建设的总投资◎主要内容〔两投资〕■固定资产投资■流动资金投资1.工程投资估算与资金筹措分析●固定资产投资估算的方法◎生产规模指数法◎分项比例估算法◎资金周转率法◎单位面积综合指标估算法◎单元指标估算法可得到1.工程投资估算与资金筹措分析可得到固定资产投资静态动态建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费用根本预备费涨价预备费固定资产投资方向调节税建设期利息1.工程投资估算与资金筹措分析●流动资金〔1〕含义：指建设工程投产后维持正常生产经营所需购置原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用等所必不可少的周转资金。〔2〕流动资金的估算方法：◎扩大指标估算法◎分项指标估算法通常以销售收入、经营本钱、总本钱费用和固定资产投资总额等为基数来计算流动资金占其中的比率一般利用“流动资金=流动资产—流动负债〞的原理，通过分解流动资产和流动负债的具体构成来得到流动资金当年增加额1.工程投资估算与资金筹措分析〔3〕在不考虑捐赠情况下，工程建设的资金来源主要有以下两种：◎自有资金◎借贷资金●流动资金1.工程投资估算与资金筹措分析●对工程投资估算的根本要求：在工程分析中，通常对总投资构成的完整性、合理性和计算的准确性进行分析，必须把工程总投资应估算的内容考虑周全，通过逐项鉴定分析与评价，核实投资估算的数据，以防止投资失控。●对资金筹措分析的根本要求：所谓资金筹措，是根据工程投资估算的结果，研究落实资金来源和资金筹措方式，从中选择具有资金获取方便、筹〔融〕资结构合理且条件优惠、使用平安适宜、综合资金本钱最低和融资风险最小的筹资方案的过程。在不考虑接受捐赠的情况下，工程建设的资金主要有自有资金和借贷资金两大类，不同的资金来源构成不同的资金筹措方案。对资金筹措方案的分析，一般主要应说明资金来源、资金使用的各个方面，以评价分析资金筹措方案的可行性。它包括筹资结构、资金本钱、筹资风险、筹资数量、投放时间的安排与方案等。2.投资工程的财务根底数据分析●概念与内容◎含义——指与工程直接相关的各种投入和产出数据的通称◎主要分析内容■工程的投资■本钱■销售收入■利润■销售税金等●对财务根底数据进行测算与分析，通常遵循“四性〞原那么:合法、真实、准确、可比①计算方法和口径与现行财务制度一致②时间和范围上收益与费用的计算口径一致可比性“一致性〞要求的前提需按资金时间价值规律将不同时间发生的费用和收益转化为同一时点或同期的费用和收益——进行资金时间价值及其等值的计算，以确保投入产出的测算是在同一标准根底上进行的，具有同质的可比性。2.投资工程的财务根底数据分析●财务根底数据的测算与分析的根本内容◎总投资及资金筹措◎本钱费用◎销售收入及税金◎利润总额及分配◎贷款还本付息2.投资工程的财务根底数据分析●测算结果应或可编制成三大类财务根底数据估算表〔根本要求〕：◎有关固定资产投资和流动资金估算的投资使用方案和资金筹措表。◎反响工程投产后生产本钱、销售收入、税金和利润估算的损益表。◎反响工程建设期和生产期内资金流动和偿债能力的还本付息表和资产负债表。●财务根底数据各估算表及其相互关系工程投资各估算表之间的关系图固定资产投资估算表流动资金投资估算表固定资产折旧估算表原材料能源成本估算表无形资产及递延资产摊销估算表投资使用计划和资金筹措表销售收入及税金估算表总成本费用估算表损益表(利润估算表)固定资产还本付息估算表●财务根底数据测算与分析的方法〔1〕反映工程经营过程资源消耗的本钱费用〔2〕反映工程销售收入和税金的估算与分析〔3〕利润总额与固定资产投资贷款还本付息的测算与分析方法财务根底数据测算一般分两步：①按投入工程的本钱费用与产出的销售收入和税金的不同分别进行；②按利润总额与固定资产投资贷款还本付息的测算与分析。〔1〕反映工程经营过程资源消耗的本钱费用①假设用制造本钱法构成费用，需按构成制造本钱的直接费用〔包括直接材料费、直接燃料动力费、直接工资和其他直接费，常用单价乘以耗量的方法计算〕、制造费用〔含折旧、修理、其他制造费用〕、期间费用〔含管理、财务与销售费用〕经简单计算即可得到其构成。

〔制造本钱法的本钱〕费用=直接费用+制造费用+期间费用〔1〕反映工程经营过程资源消耗的本钱费用②假设按费用要素划分的本钱费用，那么需就外购材料费、外购燃料及动力费、工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费、利息支出和其他费用逐一按计算公式要求分别计算。■直线折旧法〔年限平均法〕■工作量法■加速折旧法年数总和法双倍余额递减法书P153〔1〕反映工程经营过程资源消耗的本钱费用③假设是其他本钱构成的费用，应包括三类本钱：一是经营本钱〔工程运营期间的生产经营费用〕；二是按本钱与产量变化的关系划分的固定本钱和可变本钱〔含变动本钱和半可变或半固定本钱〕；三是其他本钱。其中包含：①时机本钱〔一种具有多用途有限资源因置于特定用途时所放弃的最大收益〕；②漂浮本钱〔以往发生但与当前决策无关的费用〕；③边际本钱〔每多生产一个单位产量所能产生的总本钱增加额〕，需根据实际情况做出具体估算。〔2〕反映工程销售收入和税金的估算与分析

①对销售收入的估算，通常主要考虑三种情况：产品销售量、销售单价〔包含口岸价格、方案价格、市场价格和自定价格四种可选价格〕和销售收入，再按计算公式经简单计算即可得到。②假设工程的产品种类较多时，需分别计算每种产品的年销售收入后再做汇总，以求得总销售收入。③对销售税金及附加的分析和估算，重点在于搞清税种、税率及计税额。〔3〕利润总额与固定资产投资贷款还本付息的测算与分析方法

①工程投产后的利润，除按销售利润、利润总额和税后利润三层次分别依计算公式估算外，应重点关注两大问题：一是所得税〔包括企业和个人所得税〕的处理；二是税后利润的分配顺序〔应注意一般工程与股份制公司工程在税后利润分配顺序上的差异〕。②估算国内〔外〕贷款利息时，应首先搞清还本付息资金的来源，其次按建设期和投产期的不同分别根据计算公式，按五种不同还款方式〔如等额利息法、等额本金法、等额摊还法、一次性偿付法或偿债基金法——具体的计算公式及其相互关系见表7-1〕分别依计算公式估算国内〔外〕贷款利息。3.投资工程的企业财务效益分析●工程工程财务效益分析◎分析根底——测算出的工程工程财务数据◎分析的依据和规定——现行的市场价格和国家各项现行的经济、财政、金融制度等◎分析的角度〔出发点〕——工程工程自身〔投资人〕■分析测算工程工程直接发生的财务效益和费用■编制财务报表■计算分析指标■考察工程工程的有益性盈利能力贷款清偿能力外汇效果〔平衡能力〕等3.投资工程的企业财务效益分析●投资工程可行性经济分析的根本方式与作用〔1〕两种根本的分析方式：①从投资者或企业自身角度进行的企业财务效益分析；②从宏观层面、国家立场上进行的国民经济分析。〔2〕工程工程财务效益分析的作用：作为投资工程可行性分析两种经济性评价方式中最根底和最重要的内容，该分析在银行及金融机构发放贷款与分析确定工程投资风险、获得上级审批和投资决策依据等方面都有着特殊的根底性、依据性意义，占有极为重要的地位。3.投资工程的企业财务效益分析●工程工程财务效益分析的根本方法◎现金流量分析法◎静态和动态分析法◎财务报表分析法现金流量分析法●含义◎指把工程作为一个独立系统，通过反映工程在建设与生产期内各年现金流入和流出的活动情况，即工程工程寿命期内各年货币的流入与流出的数量。◎重点应进行的是工程在某一时点上现金流入与流出差额的净现金流量的分析。◎即NCF=(CI－CO)t◎根本分析原那么——判据：当NCF≥0时，工程因能保本或有盈利而可行；当NCF＜0时，因工程亏损必不可行。

n∑t=0●现金流量图〔CFD〕和资金时间价值◎现金流量图〔CFD〕——一个反映资金〔CASH〕在不同时点流入与流出〔FLOW〕实际运动状况的关系图◎资金时间价值及其等值换算：1、资金时间价值——资金在投入生产运营后因参与生产经营活动而随时间推移产生的价值增值，即其所具有的时间价值。2、把不同时点发生的假设干金额不等的资金按规定利率〔或设定的时间价值率〕换算到相同时点使之具有相等的价值过程，即为资金的等值计算或换算。●资金时间价值等值换算的根本关系复利系数换算公式静态和动态分析法●含义◎静态和动态分析法是以考虑资金时间价值与否为标志对工程现金流量情况进行分析的方法◎静态分析方法——不考虑资金时间价值的分析方法◎动态分析法——考虑资金时间价值的分析方法财务报表分析法●含义：指根据工程工程的具体财务条件及国家有关财税制度和条例规定，把工程工程在建设期内的全部投资和投产后的经济费用与收益，逐年进行计算和平衡后用财务报表的格式反映出来。◎预计工程工程寿命期内各年的利润和资金盈缺情况◎选择适宜的资金筹措方案◎制定资金筹措与还款方案◎进行偿债能力分析◎预测工程工程总的获利能力财务报表分析法●主要内容：◎识别财务效益和费用◎收集、预测财务分析的根底数据◎编制财务报表和进行财务分析指标的计算与分析财务报表分析法●工程工程财务效益分析的根本报表◎现金流量表、损益表■反响工程的盈利能力◎资金来源与运用表、资产负债表■反映工程的清偿能力◎财务外汇平衡表■考察工程的外汇平衡情况◎其他一些辅助报表——投资估算表、总本钱费用表、销售收入与税金表等财务报表分析法●工程的财务分析指标体系静态分析指标●投资回收期(Pt)■是以工程的净收益来抵偿总投资所需要的时间，一般情况下越短越好。●借款归还期●投资利润率(投资收益率)■是指工程到达设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与工程总投资的比率，是考察工程单位投资赢利能力的静态指标。●投资利税率■指工程到达设计生产能力后的一个正常生产年份的年利税总额与工程总投资的比率。●资本金利润率■是指工程到达设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与工程资本金的比率。动态分析指标之财务比率●资产负债率■反映工程所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。是全部负债与全部资产的比率。●流动比率■反映工程偿付流动负债能力的指标。是流动资产与全部负债的比率。●速动比率■反映工程快速偿付流动负债能力的指标。是扣除了存货的流动资产——速动资产与全部负债的比率。工程可行与否评价分析判断依据●三大主要指标：◎财务净现值〔FNPV〕与财务净现值率〔FNPVR或FNPVI〕◎财务内部收益率〔FIRR〕◎动(静)态的投资回收期A、静态投资回收期〔Pt〕B、动态的投资回收期〔Pt′〕财务净现值●含义：工程在计算期内按设定的折(贴)现率将工程各年的净现金流量折算成期初的现值后所求得的工程现金流入与流出之代数和。●财务内部收益率●含义：工程计算期内各年净现金流量的现值之和为零时的折现率。●动(静)态的投资回收期●动(静)态的投资回收期的计算◎区分出是否考虑资金时间价值的情况，就可按照以工程净收益收回全部投资所需时间的定义表达式来计算其值◎未考虑资金时间价值■Pt=(累计净现金流量开始出现正值年份数-1)+上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量◎考虑资金时间价值■其区别于静态投资回收期所需的时间的表达关键之一是工程要用投产后所获得的净收益的现值来抵偿包括固定资产投资和流动资金的全部投资的现值，即增加了现金流量折现的因素。●概念：国民经济分析◎国民经济分析又叫国民经济评价或国民经济评估◎分析原那么——〔稀缺〕资源合理配置◎分析角度〔出发点或立场〕——国家或宏观、整体◎分析方法与思路——用一套国家参数计算和分析工程对国民经济的净奉献，以判断工程在宏观上的经济合理性●国民经济分析与企业财务分析关系●国民经济分析的根本经济评价理论◎通常采用的方法：费用——效益分析方法分析思路与原那么：寻求以最小的投入〔费用〕获取最大的产出〔效益〕●国民经济分析的评估参数◎国民经济分析所用的评估参数分类■通用参数〔书P176〕■影子价格——包括各种货物、效劳、土地与自然资源等的影子价格影子价格的概念、内涵与表现◎概念：指在投资工程分析中只用于国民经济分析或评价的，也称效率价格、最优价格等。称其为效率价格，是指它可以促成人们自动地从本位利益出发，去实现资源的最优分配；称其为最优化价格，是指它反映了实现资源最优分配时对资源的社会价格的客观评价。◎内涵：影子价格的内涵一般指影子利率、影子汇率、影子工资和影子出租——土地的影子价格。

◎表现：影子价格的经济实质是稀缺资源在最优利用的情况下，每单位所能获得的超额利润——是一种不同于市场竞价自然选择的、由人为确定的、当社会经济处于某种最优状态时能反映社会劳动消耗、资源稀缺程度及最终产品需求情况的、比交换价格更合理的价格。影子价格的寻求思路及确定寻求思路㈠区分贸易货物的类型——是外贸货物还是非外贸货物㈡据此可得多种不同的具体确定方法①线性规划对偶解法；②L-M法；③S/V法；④UNIDO法；⑤增值法★涉及影子价格的理论通常包括资源最优配置理论、时机本钱福利经济学理论、时机效益理论、全部效益和全部费用理论。●开展工程国民经济分析的根本方法1、在财务效益分析根底上进行操作的步骤：■调整和确定所要分析评价工程的经济费用和效益的范围与数值■编制经济分析评价的根本报表■按照有关国民经济分析评价指标的判别准那么作出与工程财务分析相类似的比选和取舍2、直接进行国民经济分析评价操作的要求：■先根据工程提供的产出物性质识别确定是否属于外贸货物，再按定价原那么和工程产出物的种类、数量及逐年增减情况确定产出物的影子价格、计算工程的直接效益。■用货物的影子价格、影子工资、影子汇率、社会折现率和土地的影子费用等参数直接进行工程的投资估算。■根据生产经营的实物消耗和各种货物的影子价格、影子工资与影子汇率等参数计算经营费用。■识别工程的间接效益与间接费用。■编制有关报表，计算相应的技术经济指标。●国民经济分析中费用与效益的识别〔1〕费用的识别与分类。费用是指一个工程工程中因工程建设而使国民经济所付出的代价，包括工程自身和国民经济其他部门或其他环节所付出的代价。〔2〕效益的识别与分类。工程效益是指一个工程工程对国民经济所做的奉献。〔3〕注意对转移支付的识别——在鉴别和度量效益与费用时，要剔除“转移支付〞。指那些既不需要消耗国民经济资源，又不增加国民经济收入，只是一种归属权转让的款项，包括税金、补贴和国内借款利息等。●国民经济分析中的根本报表◎国民经济分析中需要编制的根本报表■工程国民经济效益费用流量表■国内投资国民经济效益费用流量表◎调整投资费用、销售收入和经营费用，需要编制的辅助报表■国民经济评估投资调整表■国民经济评估销售收入调整表■国民经济评估经营费用调整表不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析大中型项目盈亏平衡分析敏感性分析概率分析风险分析重大骨干项目风险较大项目●工程的盈亏平衡分析◎概念：■工程的盈亏平衡分析(量本利分析或称BEP分析)■指在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对工程载体产品的产量、本钱与利润的分析■是测定能够反映工程在到达一定生产水平时收益与支出实现相互平衡关系的收支平衡点(保本点或盈亏平衡点或BEP点〕,来判断工程对市场需求变化的适应能力，以选择可行方案的一种不确定性分析方法。●工程的盈亏平衡分析◎分类：■按生产本钱及销售收入与产量(或销售量)之间是否呈线性或非线性的函数关系，分为：线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析可通过图解或数学方程式两种方法分别计算和得出反映盈亏平衡关系的保本产量点、保本价格、最低生产能力和最低销售收入等评价分析指标.线性盈亏平衡分析●三大前提：◎假定产品产量与销售收入和总本钱两者均呈线性关系◎在一定时期和一定产销量范围内产量等于销量◎产品销售单价和销售收入所依据的单位可变本钱均假定不变●得出销售y2=px总本钱y1=f+vx两函数间存在交点BEP〔x，y〕的一次线性函数关系式：pxfvx●盈亏平衡图非线性盈亏平衡分析关于产量和生产本钱与盈利(量本利)间相互对应关系的分析，根本思路是解方程---特别是解联立方程以求出在图像上因非线性相交可得到多个盈亏平衡交点(Q1和Q2)的值见图盈亏平衡分析法的局限性产生的原因〔1〕由于所假定的产量等于销售量的前提，在工程的生命周期内市场变化的情况纷繁复杂时，工程产品的产量完全等于销售量的可能性有，但往往不是很大。〔2〕它所采用的数据必须是正常生产年份的数据，而投产后各年情况不尽相同，正常生产年份数据不易选定。〔3〕它只能对各不确定因素对工程的盈利水平进行分析，而不能就各不确定性因素对工程经济效益指标和投资方案影响的敏感性程度进行分析。●工程的敏感性分析1.概念：在决定一个工程投资收益的许多不确定因素中，测定其中一个或几个不确定性因素变化时对工程投资效益影响程度的一种动态分析方法。2.作用(四方面)：◎分析和确立敏感性因素和不敏感性因素◎了解工程的风险程度◎明确影响决策诸要素间的关系◎分析工程的临界承受能力(即通过分析评价指标对该因素的敏感程度来分析该因素到达临界值时工程的承受能力)3.敏感性与风险的关系〔书P209〕分析工程的临界承受能力〔1〕工程对某种因素的敏感程度的两种表示方法：①列表法②敏感性分析图〔2〕可选做不确定性因素分析对象的参数和指标。通常人们将产品价格、产品产量〔生产负荷〕、主要原材料或动力价格、建设投资、汇率、固定资产投资、建设工期等参数作为考察的不确定性因素，对其考察时进行分析用的有影响的经济指标有净现值、折现率、还本期和内部收益率等。敏感性分析图：用曲线说明评价指标到达临界点〔如内部收益率等于基准收益率〕时允许某个因素变化的最大幅度，即极限变化〔假设超过此极限，工程那么不可行〕的情况。●工程的敏感性分析4.表现形式：〔按其因素多少,一般分为〕单因素敏感性分析多因素敏感性分析5.分析的根本过程:见以下图确定分析对象即评价用指标选定不确定性因素绘制敏感性分析图和分析表利用绝对或相对测定法确定敏感性因素进行方案选择针对敏感性因素,计算和分析敏感度系数临界值★在进行敏感性分析时，需注意的三个问题1.可通过分析得知或观察敏感度系数与临界点，通常视敏感度系数高者或临界点较低者为较为敏感的因素。

2.判断临界点所表示的不确定因素变化发生的可能性，为此须以分析研究成果为根底，结合经验进行判断，说明所考察的某种不确定因素有否可能发生临界点所表示的变化。3.提出敏感性分析结论和建议，指出最为敏感的一个或几个关键因素，粗略预测工程可能的风险，并为下一步的风险分析打下根底。●工程的概率分析◎步骤■确定要分析的财务评价指标和不确定因素；■设想各不确定因素可能发生变化几种情况；■分别确定每种情况出现的可能性概率，每种可能发生情况的概率之和必须等于1；■求出在上述概率分布情况下，所分析指标的期望值。将此期望值与分析指标的基准值比较，以判断工程是否可行。◎还可以求出分析指标满足要求的累计概率，累计概率值越大，说明工程承担的风险越小。●工程的风险分析◎风险分析的概念：■根底：市场预测、技术方案、工程方案、融资方案和社会评价论证已进行了初步风险分析■过程：进一步综合分析和识别拟建工程在建设和运营中潜在的主要风险因素揭示风险来源判别风险程度提出躲避风险对策降低风险损失的过程◎风险防范的措施风险回避风险控制风险转移风险自担●关于风险及涉及风险的相关概念1、风险的概念与出现损失有关的不确定性；在给定情况下和特定时间内,可能发生的实际结果与预期之间的差异。2、涉及风险的相关概念风险因素：能产生或增加损失概率和损失程度的条件或因素。风险事件：能够造成损失的偶然事件。损失：特指非成心的、非方案的和非预期的经济价值的减少。损失时机：指损失出现的概率。风险分析●不确定性与风险的关系◎不确定性是风险的起因◎不确定性与风险相伴而生◎不确定性与风险有区别◎投资工程具有不确定性与风险风险分析风险分析风险的表现形式造成的后果不同产生的原因影响范围的大小其他方式资源风险市场风险技术风险投机风险纯风险基本风险特殊风险●工程风险分析的作用与根本方法◎作用：可识别各种风险的存在；揭示风险产生的来源；可采取必要措施，对风险进行防范；有助于加强信息反响，为决策提供必要的依据。◎根本方法：划分风险等级进行风险评价估算风险防范对策风险分析●工程不确定性与风险的概率分析法风险分析〔1〕期望值法〔2〕决策树法●工程工程的社会效益分析概述1.三大含义：■指优化工程建设实施方案，躲避工程工程社会风险的重要工具和手段的分析；■能够识别、监测和分析工程工程的各种社会影响；■能够促进与工程工程有关的各种利益相关者对工程的有效参与。2.意义：对实现工程与社会的和谐和可持续开展、保障工程工程建设投资在工程与社会关系上的可行有重要的意义。社会效益分析●工程工程社会效益分析根本方法快速社会评价法调查法基本方法使用阶段不同使用用途不同对比分析法逻辑框架法利益群体分析法排序打分财务排序法综合分析评价法详细社会评价法参与式评价法社会效益分析●工程工程社会效益分析主要工作流程社会效益分析●工程工程的社会效益分析评价方法项目结构考核验证指标验证方法假设条件宏观目标达到目标的测定信息来源、采用方法目的—目标的条件目的项目的最终状况信息来源、采用方法产出—目的的条件产出计划产出、完工期具体范围信息来源、采用方法投入—产出的条件投入投入/预算、资源必要成本、性质、水平和开工期信息来源项目的原始条件逻辑框架分析法的矩阵模式社会效益分析●工程工程社会效益分析的范围从理论上讲适合于各类工程工程，这些工程一般包括十方面的情况：◎引发大规模移民征地或占用农田较多的交通、水利、采矿和油田工程工程◎具有明确的社会开展目标的工程工程◎工程工程地区的人口无法从以往的开展工程中收益或历来处于不利地位的情况◎工程工程地区存在存在比较严重的社会、经济不平等现象◎工程工程地区存在比较严重的社会问题◎工程工程地区面临大规模企业结构调整可能引发大规模失业人口的情况◎可预见到工程工程会产生重大的如非自愿移民、对文物古迹造成严重破坏等负面影响的情况◎工程工程的活动会改变当地人口的现行行为方式和价值观念的情况◎社区的参与对工程工程效果的可持续性和成功实施十分重要的情况◎工程工程设计人员对工程影响群体和目标群体的需求及工程地区开展的制约因素缺乏足够了解的情况●对工程工程社会效益与影响的分析评价1、对工程工程社会效益与影响进行的分析评价◎分析的依据与根底——国家各项社会政策◎分析的主要内容——对国家与地方各项社会开展目标的奉献与影响所进行的工程社会效益与影响分析评价，主要分析工程产生的四个方面的效益与影响■社会环境■自然与生态环境■自然资源■社会经济2、一般对工程工程社会效益与影响进行的分析评价包括三大根本内容：◎有关工程工程社会影响分析◎工程工程与所在地区的互适性分析◎工程工程社会风险分析工程工程社会效益分析与工程经济性分析和环境性分析的关系发展阶段评价指标性质评价核心评价分析方法可持续发展评价目的支撑方面财务评价阶段货币指标、可量化的物质指标以物质为中心定量分析财务可持续识别和确定项目财务方面的效果经济评价阶段货币指标、可量化的物质指标以物质为中心定量分析经济可持续识别和计算项目经济方面的效果环境评价阶段可量化的非物质指标以人为中心定量分析为主环境可持续识别拟定项目环境方面的影响社会评价阶段难以量化的非物质指标以人为中心定性分析为主与定量分析结合社会可持续识别拟定项目社会方面的影响●工程工程的社会效益分析的根本模式即使是在对工程工程进行社会效益分析的过程中，仍然存在着两种不同的分析范式〔研究分析模式〕●国际范式——社会学模式●国内范式——经济学或技术经济学模式工程工程社会效益分析的两种范式比较

项目社会分析范式分析理念理论基础分析方法分析主题分析人员技术经济范式项目经济经济学成本—收益分析、财务评价、国民经济分析、成本—效用分析等研究项目“剩余”，即除了技术、经济、环境以外的不易说清的部分技术、经济评价专家社会学范式项目社会社会学研究项目“剩余”，即除了技术、经济、环境以外的不易说清的部分研究作为整体的“项目社会”特别关注项目受影响群体社会学家、人类学家技术经济范式与社会学范式的分析比较关系表●工程的环境影响分析的含义含义：●工程的环境影响分析(环境影响评价，EIA)●指对环境产生的影响及其后果所进行的系统性识别、预测和分析。◎拟议中的建设工程◎区域开发方案◎国家政策实施后项目的环境影响分析●工程的环境影响分析的根本目的◎鼓励在规划和决策过程中充分考虑环境因素，系统分析和识别与预测出工程实施对环境的各种影响要素。◎通过制定环境保护措施消除或尽可能降低工程实施对环境的不良影响，以保证工程建设的人类活动与环境的和谐有序，实现社会、经济、环境的协调与可持续开展。项目环境影响分析`●开展工程环境分析的四项原那么相关性原则充分考虑项目内外各要素联系主导性原则强调必须抓住项目建设可能引起主要环境问题动态性原则注意：分析不确定性因素公众参与原则保证环境影响分析过程的公开与透明●开展工程环境分析的四项原那么项目建设程序相应的环境影响分析评价工作内容1项目建议书批准阶段编制环境影响分析评价大纲2工程项目可行性分析与报告辨证阶段进行环境影响分析评价（EIA）3工程设计阶段监督设计、落实评价分析结论4施工阶段监督环保设施在施工中的实施情况5运行阶段进行环境监测序号比较内容环境影响分析与工程建设程序对应关系表●工程环境影响分析(EIA)的根本工作程序项目建设单位报批项目建议研究国家有关法律法规研究相关规范性文件筛选重点评价项目研究国家有关法律法规研究相关规范性文件环境现状调查环境影响预测建设项目工程分析评价项目环境影响提出环境保护建议和措施编制报告国家有关法律法规相关规范性文件第一阶段第二阶段第三阶段●工程环境分析的根本工作内容◎开展包括大气、水、土壤、生态、噪声与视觉影响和社会经济等的环境条件调查。◎根据建设工程的特征及工程所在地环境条件通过把握工程特点确定影响要素进行的工程分析。确定环境影响因素自然生态社会经济人口厂区效劳设施经济价值观●工程环境分析的根本工作内容◎就工程建设过程中破坏环境、生产运营环境中污染环境导致环境质量恶化的主要因素进行有关环境影响因素的分析。■自然环境■生态环境■社会环境水土地空气噪声物种与种群种群和生境及生态系统个人环境利益个人福利社会相互影响集体福利●工程环境分析的根本方法〔1〕◎从综合分析的角度■按照一定的评价分析目的，把工程实施对环境的影响从总体上综合起来■对工程环境影响进行定性或定量的评价分析(即所谓的工程环境影响综合分析)。◎方法指数法动态系统模拟法矩阵法图形重叠法网络法●工程环境分析的根本方法〔2〕◎需要从总体上把握环境影响程度的大小■在编制环境影响报告时要进行环境影响经济损益分析■需具体计算实施工程带来的损益数量，实践中常用环境影响的效益。◎方法直接法替代法费用法第2篇可行性分析主要操作方法根本原理与案例解读③投资工程概况说明及必要性分析④投资工程的市场与拟建生产规模及厂址选择分析⑤投资工程生产技术条件分析⑥工程投资估算与资金筹措分析⑦投资工程的财务根底数据分析⑧投资工程的企业财务效益分析⑨投资工程的国民经济分析⑩投资工程的环境影响分析⑪工程工程的社会效益分析⑫投资工程的不确定性分析工程的盈亏平衡分析工程的敏感性分析工程的风险分析⑬工程投资工程多方案比选与工程总评价分析和决策厂址选择分析投资工程市场与拟建生产规模分析的内容与根本方法投资工程概况说明及必要性分析

投资工程概况说明及必要性分析●投资工程背景与概况的分析说明●工程建设的必要性分析——内容与要求投资工程背景与概况的分析说明1.分析说明工程的投资者2.分析说明工程的背景3.工程的进展情况说明4.投资环境的分析说明1.分析说明工程的投资者1〕分析投资者的经济实力2〕分析投资者的技术实力3〕分析投资者的管理水平4〕分析投资者的资信程度①说明其注册资本、股本结构和主要股东的情况；②说明投资者拥有的固定资产原值与净值及流动资产情况；③说明特别应通过对利润表、资产负债表和现金流量表等的详细分析；④说明有关企业近年来的财务状况；⑤根据财务指标判断投资者的资产拥有量和负债状况，说明投资者的利润水平、产销率和市场占有率等，全面分析和评价投资者的经营状况，以此推断工程投资者是否有较强的经济实力来保证投资工程的顺利实现。合同履约率=最近两年实际完成的合同份数÷近两年签订的合同数3.工程的进展情况说明①要说明工程所处的开展阶段——前期〔设想与建议立项、可行性分析、工程评价等〕、中期〔签约设计、采购订货、施工建设、竣工验收等〕和后期〔生产运营与后评价等〕的情况。②应对工程开展的概况——工程开展过程中所做工作的情况，如调查分析的内容与成果、已做的试验试制工作和建设地点及备选方案等的进展情况做出粗略的说明。4.投资环境的分析说明①软环境——但凡吸引人的政策、措施、政府态度、办事效率及其相关法律、经济制度与结构等无形的社会、经济、政治等非物质条件均属于软环境。②硬环境——与工程相关的交通运输条件、邮电通信与城市根底设施、原材料供给条件、自然资源、资金和技术等工程建设的必要条件及生产与生活效劳的第三产业开展状况等有形但不可控的物质因素都属于硬环境。工程建设的必要性分析——内容与要求〔1〕宏观上，国民经济开展的角度①国民经济平衡开展的需要，包括环境需要和社会需要。②经济结构优化的需要，包括是否可持续、平衡地开展。③是否符合国家在一定时期的产业政策与国民经济长远开展及行业和地区开展规划的要求，且以工程是否符合国家一定时期的方针政策为工程建设必要与可行的首要依据。工程建设的必要性分析——内容与要求〔1〕微观上，企业(或投资人)自身开展的角度①工程产品〔或提供的效劳〕是否符合市场需求；②工程建设是否符合企业开展战略；③是否考虑合理生产规模要求后能否取得较好的经济；④工程的社会与环境效益。投资工程的市场与拟建生产规模及厂址选择分析投资工程市场与拟建生产规模分析的内容与根本方法●投资工程的市场分析●拟建工程的生产规模分析投资工程的市场与拟建生产规模及厂址选择分析厂址选择分析●场〔厂〕址及其选择概念●影响场〔厂〕址选择的因素与选址原那么●场〔厂〕址选择的根本方法●场〔厂〕址在可行性分析报告中的表述规定投资工程生产技术条件分析投资工程生产技术条件分析●相关概念与分析的根本原那么●工艺方案的概念●设备和工艺的关系及其选择●工程工程设计方案分析的内容与要求●工程实施——工程从确立到建成交付具体过程的实际操作活动工程投资估算与资金筹措分析工程投资估算与资金筹措分析●工程建设的总投资●固定资产投资估算的方法●流动资金投资工程的财务根底数据分析投资工程的财务根底数据分析●概念、原那么及根本内容●财务根底数据测算和分析的根本要求●财务根底数据各估算表及其相互关系●财务根底数据测算与分析的方法投