【S燃料有限公司偿债能力分析（数据图表论文）9200字】

S燃料有限公司偿债能力分析目录TOC\o"1-3"\h\u摘要 I第一章绪论 11.1研究背景 11.2研究意义 11.3研究现状 11.4研究内容 2第二章偿债能力分析的概述 32.1偿债能力的概念 32.2偿债能力分析的指标 32.3偿债能力分析的作用 4第三章大连S燃料有限公司偿债能力问题分析 53.1大连S燃料有限公司简介 53.2大连S燃料有限公司偿债能力现状 53.3大连S燃料有限公司偿债能力存在的问题 6第四章大连S燃料有限公司偿债能力问题解决对策 84.1优化资本结构 84.2完善偿债机制 84.3加强存货管理 84.4合理利用货币资金 9第五章结论和建议 105.1结论 105.2建议 10参考文献 12摘要企业所有经济活动都需要资金的支持，资金是企业运营的根本保证。目前大多数企业都存在举债经营的状况，使得举借债务成为企业筹集资金的重要方式。举借债务不是过度负债，而是适度负债经营,企业不能为了追求眼前的利益而过度依赖举借债务,要重视企业偿债能力方面的分析。本文以大连S燃料有限公司为研究对象，对大连S燃料有限公司的偿债能力进行调查与研究。结果得出大连S燃料有限公司偿债能力存在资产负债率偏高、流动比率呈下降趋势、存货管理不当、现金比率较高等问题。本文针对这些问题提出了优化资本结构、完善偿债机制、加强存货管理、合理利用货币资金等对策，从而增强大连S燃料有限公司在市场中的核心竞争力。不仅对同行企业具有参考价值，甚至对其他企业也具有普遍参考意义。关键词：资金，长期偿债能力，短期偿债能力第一章绪论1.1研究背景随着市场经济的发展，各行各业的竞争压力逐渐增强，独角兽企业、瞪羚企业异军突起，各行业的竞争空前激烈。企业想要获取成功，足够资金支持必不可少。但是企业为了维系生产经营支出，资金短缺在所难免，这时负债经营方式逐渐兴起，成为企业经营方式的首选。一方面解决企业资金不足的问题，另一方面产生财务杠杆效应，为企业的经营者带来更多的收益。选用负债经营需要关注企业支付现金的能力和偿还债务的能力。因此，企业偿债能力分析成为了影响其持续发展的重要管理方法。正确分析企业偿还债务的能力，不仅有助于企业决策者达到更好地经营企业的目标，也可以给股东及投资者们提供参考价值。企业在获得成功的同时，减少投资者的投资风险，从而实现企业经营者和投资者共赢的局面。本文在综合国内外已有研究文献与成果的基础上，以大连S燃料有限公司为研究对象，通过分析大连S燃料有限公司的长期偿债能力和短期偿债能力，得出大连S燃料有限公司偿债能力分析的现状及存在的问题，并提出了相应的对策。1.2研究意义企业的持续经营和有序发展与企业的偿债能力密不可分，偿债能力是衡量企业能否健康发展的重要指标。偿债能力影响企业的财务状况，企业的财务状况不稳定会引发财务危机，企业将直接面临生存危险。偿债能力是一个能够反映出企业财务风险、现金流量控制、财务管理水平等多方面信息的综合指标。对企业偿债能力进行分析，能够给企业经营者和投资者提供更加可靠的企业经营信息，便于经营者和投资者做出正确的决策。企业的偿债能力分析非常重要,但是目前对这方面的研究却很少。大多数的专家学者只关注企业的盈利能力、资本结构等方面内容，很少有人涉及到完整的偿债能力分析。在这样的情况下，探讨偿债能力分析是很必要的，因为对于经营企业来说，只有防患于未然，才能及时解决企业的财务危机，企业才能够更好的持续发展下去。1.3研究现状1.3.1国外研究现状Nyabwanga,RobertNyamao（2014年）指出中小企业的流动性状况要低于世界公认的流动比率2和速动比率1很多，并提出中小企业的财务健康状况需要得到改善,因此建议中小企业加强流动性管理、偿债能力管理和财务稳定政策框架不可或缺的驱动因素[1]。EilnazKashefiPour,EhsanKhansala（2015年）指出当企业受到较低的债务约束时,如果企业采取缩短债务期限的战略措施,使用更多的债务将使企业更加的受益。如果企业减少财务杠杆,使用更长的债务期限将使企业更加的受益。因此，公司使用债务期限和杠杆作为策略的替代品，通过债务或长期债务融资从利息中获得利益[2]。HuiliHao（2018年）采用财务报表分析和比率指标分析的方法，并考虑了企业盈利能力、经营能力对偿付能力的影响以及三个方面之间的联系，对公司的偿付能力进行了详细的分析，指出在全球经济一体化和现代信用经济背景下，杠杆化已经普遍成为现代企业财务管理中的重要融资手段和战略[3]。1.3.2国内研究现状赵琦,胡伟利（2019年）指出很多的企业倾向举债经营,但是用这种经营方式,一定要结合自身的实际情况，考虑短期和长期的偿还能力，因此偿债能力分析在其中起了关键的作用。通过对其进行细致的偿债能力分析,观察企业的生产经营情况,判断企业是否具备偿还债务的能力。当然,对企业进行偿债能力分析，准确评价企业财务状况也是很重要的,可以预料企业是否发生状况的可能性,帮助利益关联者及时了解企业发展状况,做出准确判断和决策。同时在一定程度上,也可以控制财务风险,为企业融资提供正确的途径,保证企业以后发展[4]。李亚男、谢涛（2019年）指出偿债能力是企业经济实力的象征。偿债能力在估量企业财务风险以及衡量企业未来发展现状方面具有十分重要的作用。通过对企业的偿债能力进行分析,达到可以及时揭示企业的资金和运营风险的目的。该文通过分析企业的偿债能力,得出企业的偿债能力状况是否良好的结论,结合企业经营现状，在现有的数据基础上给出改进意见,并且提出了完善偿债能力分析的方法[5]。卢梦（2020年）指出全球经济一体化日益发展,各行各业面临的市场挑战在不断增强,各企业之间的市场竞争也面临前所未有的挑战。在这样的市场经济背景下,企业得以长期发展依赖与其财务安全。该文从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面入手,通过计算企业的长、短期比率指标,并对长、短期偿债能力进行分析评价,进而形成结论，也为其他企业的偿债能力问题分析提供指导意义[6]。王雷（2020）指出随着我国经济发展势头更加猛烈，更加迅速以及发展方向逐渐多元,行业竞争增加，消费者需求多样化等问题都对各行各业带来了挑战。不少企业都存在资产负债率偏高、有息负债比例高、对债务性资金依赖大、债务负担重等问题。在这样的宏观背景下,该文通过对万达集团的营运能力进行分析,明确其营运能力不强的原因,进一步探讨提高万达集团营运能力的对策,对促进该公司的可持续发展也具有一定的理论和现实意义[7]。综合国内外研究来看，国外从上世纪就开始有关于偿债能力方面的研究，而我国对这方面研究起步较晚，但近几年已经取得较快发展，不断有学者从事到偿债能力方面的研究中来。但是对于企业偿债能力的评价体系、影响因素的理论和实践研究还处于探索阶段，需要进一步的考察和研究。本文希望通过进一步研究充实相关内容，为各行各业提供借鉴的理论基础。1.4研究内容本文研究的主要内容共包括五个部分：第一部分绪论，概述了本文研究的内容、研究现状、意义和背景；第二部分偿债能力分析的概述，介绍偿债能力的概念、偿债能力分析指标以及作用；第三部分大连S燃料有限公司偿债能力与存在问题分析，在对大连S燃料有限公司简单介绍的基础上，对大连S燃料有限公司偿债能力现状进行了总结，并阐述和分析了大连S燃料有限公司存在的问题；第四部分是大连S燃料有限公司偿债能力解决对策，针对大连S燃料有限公司偿债能力的问题，提出了相应的解决对策；第五部分结论与建议，概述本文的全部论点。第二章偿债能力分析的概述2.1偿债能力的概念偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力[8]。2.2偿债能力分析的指标偿债能力分析的指标主要反映企业偿债能力，包括长期偿债能力指标和短期偿债能力指标。长期偿债能力指标有资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、产权比率等。短期偿债能力指标有流动比率、速动比率、现金比率等。2.2.1长期偿债能力指标长期偿债能力顾名思义，指的是公司偿还长期负债的能力。在对企业进行分析时，不仅要重视短期的指标，同时还要研究其长期还债指标。这样有利于综合分析公司的财务状况，从而产生良好的分析效果。一般情况下，分析企业长期偿债能力指标有以下几个方面：资产负债率。企业流动资产与流动负债之间的比例。其计算公式为:资产负债率=负债总额/资产总额×100%。权益乘数。资产总额对权益总额的倍数。其计算公式为:权益乘数=资产总额/股东权益总额。产权比率。企业负债总额与所有者权益总额的比率。其计算公式为:产权比率=负债总额/股东权益总额。2.2.2短期偿债能力指标短期偿债能力作为公司正常运行的指标之一，主要是指公司在短期内资金流动所具备的偿债能力，直接关系到公司实时性发展。因此，该指标非常重要，具体分为以下三种：流动比率。主要是指公司流动资产跟流动负债的比率大小，在公司短期的债务到期之前，该公司流动资金的偿还能力。其计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。速动比率。这个指标主要是指公司在短期负债到期前能够使流动资产迅速变现的能力，时间越短，能力就越强。其计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债。现金比率。该指标指的是公司因存在大量赊销类的经营活动，从而形成的应收账款较多时，所采用的考察公司变现能力的指标。其计算公式为:现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债。2.3偿债能力分析的作用评价企业财务状况。偿债能力分析可以帮助企业利益相关者时刻掌握它的经营状况，以便做出判断。同时也可以帮助经营者进行客观的分析，时刻掌握企业的动态，及时做出决策。偿债能力是反应企业能否按期偿还债务，是评价财务状况的一个重要指标。我们要重视偿债能力分析，不能忽视它的作用。控制企业财务风险。举债必须以能偿还为前提，如果企业不能按时偿还所付债务的本息，势必影响企业筹措资金的信誉，从而影响到企业正常的生产经营，甚至危及企业的生存。即使是盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，不能及时偿还债务而破产的风险。因此，企业负债经营的基本原则是举债适度和收益与风险对等，其基本含义是负债的规模控制在一定限度内，即企业能够以足够的现金或随时可以变现的资产及时足额偿还所欠债务。了解并控制企业财务风险，正式偿债能力分析的重要目标[9]。预测企业筹资前景。企业通过各种渠道筹集资金是维持正常经营活动的必要前提。正确评价企业偿债能力，准确预测企业筹资前景，是企业债权人进行正确信贷决策的基础。企业偿债能力强，则企业财务状况较好，信誉较高，债权人的本金与资金利息的保障程度较高。因此，分析企业偿债能力，准确预测未来筹资前景，对于企业显示与潜在债权人的信贷决策至关重要。把握企业财务活动。筹资、投资与资本收益的分配时企业财务活动的基本环节。企业筹集资金的实际与数量，既取决于生产经营情况，也受制于债务偿还。到期债务的偿还，可以用企业自有资金偿还债务，也可以是借新债还旧债。因此，通过对企业偿债能力的分析，可以准确了解企业当前的现金与可变现资产状况，合理安排企业的财务活动，提高资产的利用效果。第三章大连S燃料有限公司偿债能力问题分析3.1大连S燃料有限公司简介大连S燃料有限公司，2004年成立，注册金额为100万元，员工50多人，规模小，经营范围包括煤炭、煤制品、金属材料、建筑材料、五金工具、化工产品、日用品销售等。在行业激烈的竞争环境下，为保持其行业地位，始终根据市场需求，积极调整经营思路，不断推进自身的发展。3.2大连S燃料有限公司偿债能力现状3.2.1财务数据搜集根据公司报表数据分析，截至2020年末，公司资产总额11113012.19元，负债总额8895356.47元，所有者权益8895356.47元。实现净利润24545698.65元；近年来，公司资产规模不断壮大，公司的负债总额持续上涨，公司的营业收入总体呈上升趋势，但净利润逐年递减，公司发力较弱，财务状况不佳。3.2.2偿债指标计算及分析表3-12018-2020年资产负债率计算表 金额单位：元项目201820192020负债总额5834112.517444562.148895356.47资产总额6698769.408670234.1111113012.19资产负债率87.09%85.86%80.04通过表3-1可以看出，大连S燃料有限公司资产负债率呈下降趋势，从2018年的87.09%下降到2019年的85.86%又下降到2020年的80.04%，但是相对于市场均值40%来说是偏高的。表3-22018-2020年权益乘数计算表金额单位：元项目201820192020资产总额6698769.408670234.1111113012.19所有者权益总额1778934.552765521.263488612.23权益乘数3.773.243.19从表3-2可以看出，大连S燃料有限公司权益乘数呈下降趋势，从2018年的3.77下降到2019年的3.24又下降到2020年的3.19，相对于市场均值2-3来说是比较正常的。权益乘数能够衡量企业财务杠杆的大小，该指标越大，说明企业的负债比重越多，该指标下降对企业来说是好事。表3-32018-2020年产权比率计算表 金额单位：元项目201820192020负债总额5834112.517444562.148895356.47所有者权益总额1778934.552765521.263488612.23产权比率327.96%269.19%254.98%从表3-3可以看出，产权比率呈下降趋势，从2018年的327.96%下降到2019年269.19%，并继续下降至2020年的254.98%。虽然呈现下降趋势，但是相对市场均值120.00%来说依旧偏高。表3-42018-2020年流动比率计算表金额单位：元项目201820192020流动资产6236456.237895635.258524266.56流动负债5123321.456776589.257965235.69流动比率121.73%116.51%107.02%从表3-4可以看出，大连S燃料有限公司流动比率逐年下降，从2018年121.73%下降至2019年的116.51%,又下降到2017年的107.02%，逐渐偏离市场均值200%，短期偿债能力显得相对较弱。表3-52018-2020年速动比率计算表 金额单位：元项目201820192020流动资产6236456.237895635.258524266.56存货1860115.052020379.031557767.79速动资产4366556.655875256.226966498.77流动负债5123321.456776589.257965235.69速动比率85.42%86.70%87.46%从表3-5可以看出，大连S燃料有限公司的速动比率逐年上升，从2018年的85.42%上升到2019年的86.70%又上升到2020年的87.46%，而且逐渐趋于市场平均值100%。表3-62018-2020年现金比率计算表 金额单位：元项目201820192020货币资金1567453.432245224.563056832.2交易性金融资产1645.742134.215644.12流动负债5123321.456776589.257965235.69现金比率30.63%33.16%38.45%从表3-6可以看出，大连S燃料有限公司的现金比率逐年上升，从2018年的30.63%上升到2019年的33.16%又上升到2020年的38.45%，逐渐偏离市场均值20%。3.3大连S燃料有限公司偿债能力存在的问题3.3.1资产负债偏高通过对该公司长期偿债能力各项指标的分析，从表3-1可以看出，该公司的资产负债率偏高，但是，银行和投资者对资产负债率有一定的要求。人们普遍认为，保持40％～50％的资产负债率是相对正常的，公司的资产负债率连续三年保持在80%左右。此时，有着长时间债务的压力，若是期限已到，没有能力全部还清，则必然导致破产清算或者是债务重组，这表明公司的内部结构不稳定。这可能会致使现金流跟不上，资金链发生断裂，无法及时偿还债务的本息，这可能导致公司倒闭。而该企业的资产负债率偏高主要是由于应付款项等增多引起的，它的长期偿付能力较弱，金融风险也会增加[10]。3.3.2流动比率呈下降趋势通过表3-4可以看出，大连S燃料有限公司连续三年流动比率接近于100%，而且流动比率三年来呈现下降趋势，逐渐偏离200%的平均市值。这对企业来说并不是一件好事，正常情况下流动比率最好维持在200%上下。这表明企业短期偿债能力还是相对较弱，但是从表中也能得知流动负债大概占流动资产的二分之一。所以即使大约一半的流动资产在短短时间之内无法变为现金，在这种情况下，流动负债还是可以得到保证的。3.3.3存货管理不当从表3-3、表3-4可以看出，大连S燃料有限公司流动比率三年来呈现下降的趋势，而速动比率却在三年来呈现上升的趋势。速动比率与流动比率相比是去除存货后的结果，流动比率呈现下降趋势，去除存货后速动比率反而上升说明公司存货变现能力较弱，因此，在存货管理方面，该企业存在一定问题，结合现状分析可能存在库存率过高、库存规模过大、产品积压、资金占用高、资金周转速度慢等问题。3.3.4现金比率较高一般来说，现金比率最好维持20%左右，从表3-6中可以看出，大连S燃料有限公司在2019年、2020年两年的现金比率表明，该公司有过多的闲置资金。用现金获取利润的能力低，如果现金资产金额太高的话，会导致公司机会成本的增加，降低公司的获得利润的能力。企业应该合理有效地对财务进行管理，保证资金持续地、快速地周转，增强资金的利用率，做到现金既不缺乏也不过剩，有效地防止现金滥用和流失，扩大资金增值能力，提高“钱”的生产力，实现钱生钱的威力，维持企业的正常运作。第四章大连S燃料有限公司偿债能力问题解决对策针对大连S燃料有限公司存在的问题，只有找到妥善的解决对策，才能够更好的提高大连S燃料有限公司的经营情况，以便于促进大连S燃料有限公司的发展，树立大连S燃料有限公司的市场核心竞争力。4.1优化资本结构保持合理的资产负债率，调整公司的资本结构，使其更加合理。从公司资产负债表中可以看出，大连S燃料有限公司资产负债率较高，这表明大连S燃料有限公司目前的财务风险较大，资本结构不合理[11]。大连S燃料有限公司可以通过引入其他投资者来改善资本结构，通过短期借款增加资产的流动性，也可以降低资产负债率；吸引股东投资，调整资本结构。引入资本的同时，注意风险防控。公司应加强对金融风险的控制，充分发挥财务杠杆作用，减少坏账，提高资产的可持续性。4.2完善偿债机制（1）加强偿债意识。公司的偿债能力与债权人、投资者或其他利益相关者的利益息息相关，供应商、银行或者其他利益往来者都有可能成为债权人。首先，为了避免投资人撤资、债权人要求提前偿清债务等情况，大连S燃料有限公司应该加强偿债意识，完善偿债机制。其次，公司的偿债能力发生问题，不仅仅影响公司本身，还有可能会引发财务危机。大连S燃料有限公司以后的融资方向就会变窄，规模受到影响，盈利能力下降，影响其长远发展。最后，为了保持大连S燃料有限公司良好的形象，促进公司业务的持续发展和经营销售，就应该避免出现拖欠货款的现象，保障资金链的正常运行[12]。（2）提高偿债能力。根据大量的企业实践调查，很多公司由于资不抵债而衰败，究其原因是缺乏对债务的合理规划，导致不能按期偿还债务。为了避免出现上述情况，大连S燃料有限公司应事先制定合理科学的偿债计划，把日常经营管理、资金运作与偿债计划紧密相连。财务部门核查财务报表所提供的数据真实可靠，然后制定偿债计划。以各负债项目的偿还时间为基准，结合资产负债数据、各项债务合同以及还款金额、利息、生产预算、经营状况、财务预算等，合理安排债务偿还事项，量入为出，减轻企业的偿债压力。这样才有利于大连S燃料有限公司将有限的资金经过合理的安排计划，尽量满足日常生产经营每个偿债时点的需要，从而提高偿债能力。4.3加强存货管理从企业财务的角度来看，存货是企业的速动资产之一，也是企业最重要的资产之一。结合大连S燃料有限公司现状，因产品积压，使得存货库存率偏高、库存持有成本偏高、库存规模过大，由于上述原因导致存货的资金占用高、资金周转速度慢等问题。为了解决存货带来的问题，大连S燃料有限公司应该及时处理存货，适当地去降低库存率。而且从高层战略方面也应该做出相应的调整，在公司发展和经营战略中，应适当放宽准备金率，降低库存预算，减少库存损失，降低资金占用率[13]。从另一个角度反观企业的运营计划，也存在一定的问题，应该做出适当的调整。制定合理有效的产品生产和销售预算管理制度，从管理产品生产、库存和公司的资产有效利用两方面入手。同时在提取坏账准备和存货跌价准备时，要尽量做到既符合谨慎性原则，同时又要做到避免产生过多的资产减值损失。4.4合理利用货币资金（1）加强企业经营管理，提高资金利用率。大连S燃料有限公司的企业财务人员应该重视财务信息的采集范围，辨别数据的正确性，提取高质量的信息，促进实现资金的投入、使用，并保障财务信息流的有机统一。在资金的筹措上，必须坚持以需求为依据，避免举债过多或过早造成资金闲置，增加企业利息负担，从而造成资金浪费。也要避免举债不足影响企业经营，错失良好的经营机会。大连S燃料有限公司可以在日常经营中，通过优化产品设计、改善企业的采购链和企业的生产管理模式，从而压缩费用支出、降低成本，更好地提高企业资金的利用效率。企业管理者及财务负责人在做投资决策时，应尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。（2）树立风险意识，建立健全企业的财务风险机制。大连S燃料有限公司在进行各种经营决策时，充分考虑资金使用的各种风险，提高风险管理意识，加强企业风险控制。只有企业的经营管理者意识到风险，才会防范于未然，在风险即将来临时主动采取措施，加强内部控制。同时，大连S燃料有限公司应该建立资金补偿积累机制，抓好资金的后续管理。认真实施资金保全制度，监督并落实好企业资金的分配和使用。充分利用企业有限的资金和资源，合理进行资源配置，将资金与企业目标结合起来，提高资金运用效率、效益，发挥企业整体优势，加强企业预算管理、流动资金管理和资金投资管理等。[14]。（3）多方面拓展投资，使企业资金用活。企业在经营活动中会产生大量的短期的资金，多数为流动资金。大连S燃料有限公司可以充分有效的利用这些闲置资金或其他资产，根据自身的承受风险的能力来选择一些投资项目进行适度的资本扩张，不仅可以获取较好的收益，确保资产保值增值，还可以培养新的经济增长点。第五章结论和建议5.1结论负债作为企业的资金来源，可以为企业带来巨额利润，但是另一方面，它们将面临巨大的风险。这也使得越来越多的企业意识到偿债能力的重要性，加强偿债能力方面的工作。本文从短期偿债能力，长期偿债能力两个角度入手，分别研究了其相关财务指标，因此获得了该公司的偿付能力水平。大连S燃料有限公司偿债能力存在资本结构不合理、短期偿债能力较弱、存货管理不当、现金比率较高等问题。针对这些问题提出了优化资本结构、完善偿债机制、加强存货管理、合理利用货币资金等措施，使公司提高偿债能力水平能在市场中占据有利地位。虽然大连S燃料有限公司存在一些问题，但是只要积极采取措施，便不会产生太大的财务问题。5.2建议受到自身认识和研究水平的局限性，在论文撰写的过程中必定会存在不足和纰漏。如研究的内容主要局限于大连S燃料有