九张图看懂互联网金融模式

文沥文沥构筑数字化价值网络，把握实时需求、高效执行协作、便捷轻松融资九张图看懂互联网金融模式九张图看懂互联网金融模式互联网金融，最近一两年最火爆的话题，作为一个生的概念，目前还没有权威定义。谢平教授，这个概念最早的提出者，曾在《互联网金融模式争论》中提到：“在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度格外低;资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用;可以到达与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅削减交易本钱。”而在实际见闻中，各大媒体只要逮着互联网企业供给金融效劳，或是金融机构供给互联网效劳，都会把它们被归为“互联网金融”。很多媒体人或分析师都有自己的一套标准，谢平教授与邹传伟、刘海二在其后的著作《互联网金融手册》中也重梳理了互联网金融的构成。在我看来，它们大多未能掩盖互联网原则(Mutuallyexclusive,collectivelyexhaustive，不重不漏)，本文将从最根本的金融需求动身，用简洁明白的图表，为读者绘出互联网金融的全貌。金融的需求的金融需求是什么?需求：投资、融资、支付。投资：资金充裕的人想让钱生钱(存款、保险也是投资的一种)。融资：缺乏资金的人需要钱，融资则要付出本钱(如借贷的利息和手续费)，其实是用钱买钱。支付：金钱的流淌。上述的语言定义或许有点简洁粗暴，下面的图会给大家一个更直观的解释：一个巴掌拍不响，一个交易总是要有买卖双方才能顺当达成。并没有涉及到投资或融资活动。搞清楚这三个根本金融需求后，我们来开掘互联网金融的全貌。整个投融资的流程如以下图所示。资金方向)(Financialintermediates)，负责为金融市场供给流淌性。比方银行，资金盈余者将钱存入银行赚取利息，银行将款项放予资金短缺者，融资者支付利息。传统金融机构虽然被叫作金融中介，其实也被包含在最简洁的模型中。款的交易中，传统金融机构则是资金盈余者的角色。促成供求信息配对，完成投融资活动。为重要。以系统性风险(Systematicrisk)为例，投融资本身受到很多市场因素的影响，如政治、经济、社会、科技以及行业本身的影响。这些信息将更好地让投资者了解不同工程的风险及回报，让融资者清楚不同融资渠道的本钱。它们将直接影响资金盈余者的投资决策，以及资金短缺者的融资决策。释一下第三方在投融资流程中的角色。这个角度来说，拥有资金池的所谓P2P借贷平台其实不是第三方，而是资金盈余者或短缺者。盈余方，银行则是第三方。用金融行内的术语来讲，第三方只是一个“通道”。投融资领域的三种业务模式一、自有产品在第三方缺席的投融资过程中，自有产品是互联网金融的主要玩法。由于大局部投融资产品(包括存款、贷款、基金、信托、保险等)都需要传统金融机构的牌照去设计、打包、生产。互联网金融的自有产品主要是传统金融机构的互联网化，即媒体常说的“金融互联网”。除此之外，也有不少互联网公司、电商企业杀入传统金融业：阿里巴巴、苏宁、百度、京东、欧浦纷纷设立小额贷款公司，苏宁注册了“苏宁银行”打算进军民营银行业，阿里巴巴和腾讯参股的民营银行也/电商系小贷公司，而民营银行由于刚刚起步，还没有太大的成果。关于民营银行我们会在后文进一步探讨。51%2013年闹得红红火火的“三马卖保险”，赚足了大家的眼球。稍作总结，自有产品这个领域主要有以下三种表现形式：险网销。互联网公司金融机构化：要做金融产品的制造商，互联网公司必需获得相关牌照。在这个范畴下有两用大数据掌握信用风险，进展小贷业务，如阿里小贷。二是互联网公司参股的民营银行。金融牌照，共同设计、打包、生产投融资产品，如众安在线。二、金融效劳中介金融效劳中介，是投融资过程图中“第三方”担当的角色。权益的融资者)，有商品(股权、债权或其他权益)。在争论金融效劳中介之前，我们可以思考一下电子商务领域里面都有哪些主要市场参与者：文沥文沥构筑数字化价值网络，把握实时需求、高效执行协作、便捷轻松融资上图的这些概念其实已经被大局部人所熟知。我也不多废话了。BC在这里还是需要略微花点笔墨解释一以下图中的B2C——B2CB2C，主要有两种：一个是平台B2C(B2B2CC端客户出售产品的电商平台，比方天猫、转型B2C，从别人那边进货然后向客户销售，自身不负责制造商品，比方转型前的京东、一号店等。B2CB2C网站在此就不争论了(前文我们提到的阿里小贷之B2C网站)。导购网站则从用户需求动身，匹配适合用户的商品，把流量引导至卖家处。了解了电商的业务模式后，我们还必需意识到金融市场和电子商务市场有两个很大的不同点：一是金融产品不是消耗品，且价格会发生波动，所以金融市场需要可以让市场参与者进展交易的流通市场(也就是金融业界常说的“二级市场”)来满足交易需求，这个角色通常由交易所(Exchange)来担当。二是金融的二级市场通常需要有经纪(Brokers纪还可以为投资者供给融资融券等额外效劳。顺带一提，除了经纪外，交易所还有一个角色——做市商(DealersA股市场临时还没有做OTC是第三方，它需要自己将金融产品买下再卖出，低买高卖赚中间差价，它在交易过程中扮演的是资金盈余者或资金短缺者的角色。因此，我们便可以顺当成章地把图中的概念拓展到金融效劳中介来。F指的是金融机构(Financialinstitutions)。N指的是非金融组织或个人(Non-financialorganizations/individuals)。F2F、F2N装逼者请慎用。)下面，我将进一步解释上图中的六种金融效劳中介：F2F：金融机构间的交易大多一对始终接进展，但也有不少交易平台存在，比方银行间交易市场。由于F2F模式大多都由监管机构所主导，或以交易所(如陆金所的F2F业务Lfex)的形式存在，我在后文也不再具体开放。F2NF2NF2NF2N上购置基金、保险等金融产品，进展F2N(Marketplace)，金融机构可以进驻该平台并直接向客户销售金融产品，金融机构作为直接销售方，如淘宝基金、淘宝保险等。最知名气的余额宝仅仅是其中的F2N品不是自己生产的，它只是做代销工作，一般以从金融产品的生产商(基金、保险公司等)收取佣金的方式赚钱，如每天基金网、铜板街等。用户除了购置投资产品外，还可以申请贷款产品，如互联网供给链金融eBay等2014年3络信用卡，其本质也是信用卡产品销售渠道的拓展，只惋惜这个打算被央行叫停了。这个我们也会在后文具体解释。国内的市场参与者有天使汇、大家投、人人贷、拍拍贷、陆金所、点名时间、众筹网、追梦网等。导购网站：即金融流量分发网站(也被称为金融垂直搜寻)，依据用户的金融需求，金融流量分发网站360、好贷网、我爱卡、百度贷款搜寻、24财宝等。文沥文沥构筑数字化价值网络，把握实时需求、高效执行协作、便捷轻松融资交易所：供用户交易金融产品或大宗商品的二级市场。除了两大股票交易所，大局部读者可能都不知2013100(2012900家，后来在商务部、央行和证监会的联合整顿下，国内交易所的数量才被掌握下来)。与此同时，在北京、重庆20P2P金所旗下的Lfex等。读者可能会留意到，在图中交易所把前面的几种交易类型都裹住了，这主要是由于大局部交易所也担当了一级市场发行的功能。商的进展。三、信息供给与分析模式——信息供给与分析。财经门户、腾讯操盘手、雪球财经等。假设你懂得运用，它们并不比私人投资参谋差多少。满足支付需求的业务模式通过线上支付。认真想想我们寻常付钱的过程，你会觉察支付的流程其实很简洁：支付方使用拥有支付手段功能的媒介(即货币￥)，直接付款给收款方，或通过第三方间接付款给收款方。应的，互联