【中小企业财务风险管理分析案例-以A公司为例9300字（论文）】

绪论1.1研究背景放眼望去会发现我国经济发展逐渐由高速增长转向高质量发展的阶段，稳步健康地推动我国社会经济的发展。但随着创业机制的发展，我国中小企业在这偌大的市场竞争中，也遇到了相应的机遇和挑战。中小企业为我国的大学毕业生提供工作机会，为我国的就业岗位做出了贡献，那么在一定程度上减轻我国就业压力，降低失业率。中小企业小而专，小而活的优势也是成长最快的科技创新力量，促进我国社会经济逐步发展，强大我国国力。然而，在这种情况下，近年来中小企业发展的生产经营管理中也逐渐出现了各种问题，比如：资金使用效率低，管理水平不高、外部筹资困难、利润分配方式单一等等，这严重的影响和制约了我国中小企业的可持续发展。1.2研究目的和意义根据市场规律及行业发展阶段，需要在不同的时点及时调整企业战略及流程制度的建立，让企业自身形成一个良性循环，有利于企业快速占领市场，并提高可持续发展能力。为将来做大做强奠定扎实的基础，对于中国的经济建设添砖加瓦。1.3研究综述1.3.1国外文献综述19世纪在《一般管理和工业管理》这本书中，HenriFayol提到在企业日常的经营管理过程中，要运用财务风险管理的思想。但这一理论还不成熟，只是一个新提出的思想，尚未形成一个完整的知识体系，直到20世纪50年代，美国的莫布雷正式地提出了“财务风险”这个名词，学者们才将企业财务风险作为一门学科来正式地对其进行探讨和研究。JTGleason（1949）认为企业管理中必须要注重财务风险，并提出：尽早发现财务风险；评估财务风险状况；制定财务风险应对措施以避免较大损失是财务风险管理的整体流程。Williams（1964）严谨地定义了财务风险管理：即在充分考虑企业在经营管理过程中面临的各种风险因素之后，采取合理的技术手段或者经济手段对该企业进行管理，已使企业面临的财务风险程度降到最低。Merwin（1945）把经营状况良好与已经破产的企业的财务指标进行了分析，并从一般性的角度研究了企业风险管理方法，Miller和Modigliani（1959）建立了MM理论，提出资本结构不能决定公司的价值，也就是说公司的价值与负债无关。当不算税收时，财务杠杆风险可以与收益相互抵消。现在，评估和控制公司财务风险常常用到这种管理方法。AlexandreTM（2013）指出财务预测是管理财务风险的重要手段，明确了财务风险管理的目标和任务。1.3.2国内文献综述1987年是国内风险管理研究的开端，清华大学郭仲伟教授出版了《风险分析与决策》这本书。向德伟（1994)对财务风险进行了更准确地划分，对财务风险的成因、控制措施提出了自己的认识。徐琳（2010）认为企业存续期间，会始终面临财务风险。主要分为是外部和内部的风险。徐义明、孙方社（2015）认为企业经营过程中各个环节都可能发生财务风险，并根据资金使用的不同阶段，将其分为筹资风险和投资风险。定性和定量风险识别法较为常用。武文昭（2019）分析了房地产企业存在的财务风险，指出其财务风险管理过程中存在的问题，并提出相关改进建议。盛光明,周会（2005）从房地产企业财务风险管理中的关键环节入手，然后针对这些环节出现的问题提出改进措施。张月敏（2018）建议企业构建风险评价体系，建立预警模型，防止资金链断裂风险。吴夫娟（2019）研究了引发房地产企业财务风险资产因素，并提出了财务风险的防范措施。邵小东（2019）认为在企业的日常经营中，年度预算的准确性决定了企业面临的现金流财务风险大小。马正利（2017）认为企业应通过建立及完善现金预算制度，明确预算责任人的方式来确保预算的准确性。沙东（2017）提出企业管理者应兼顾支付周期和收款周期，尽量做到早收晚付，提高现金流周转速度，在一定程度上降低现金流的财务风险。企业除了内部防范管理外，还应考虑一些外部因素。严梦雅（2017）在当前经济整体低迷的背景下，选择合适的现金流量管理模式，规避财务风险；建立高效的现金管理体系，制定合理的现金流管理方案投融资规划；提高企业融资能力，从而降低企业现金流风险关系到中小企业的生存问题。2财务风险分析与防范相关理论2.1财务风险概念一般来说，财务风险可以从广义和狭义上理解。从狭义上讲，财务风险通常是指债务偿还的风险，即企业可能无法在到期日偿还债务。广义财务风险是指企业内外部环境发生客观变化，导致经营活动偏离预期，对企业财务状况和经营成果产生负面影响的可能性。本文对以A公司为例的财务风险进行分析，希望能够发现A公司在经营、投资、筹资等方面存在的问题，制定适当的管理策略，希望降低公司的财务风险，从而推动A公司的发展，提高公司的财务风险管理水平。2.2财务风险的分类2.2.1筹资风险筹资风险是指企业以各种方式筹资的风险。由于市场环境的原因，企业经常面临债务筹资，而企业面临的筹资风险是主权资本是主要承担者。筹资风险主要体现在两个方面：一是偿债风险，由于贷款和付息金额较大，可能没有严格的对还本付息金额和期限做好管理。这类风险如果不能及时处理，会给企业带来巨大损失，最终可使企业面临破产的结局。二是利润降低的风险，这种风险主要来源于经营不善，投资失败等，很有可能通过财务杠杆作用进一步放大。2.2.2投资风险投资风险是指对企业对内或对外的投资，因政策、环境、管理层决策等方面的原因，导致投资收益与预期偏离的风险。对内投资，一般是指用于购置企业经营活动所需使用的设备、技术以及研发支持等。对外投资是指企业用于对外持有股权或购买金融产品等。学者认为在企业的经营管理中投资决策是非常重要的，投资是不可避免会出现风险，但是风险与收益共存，且两者呈现正相关关系。2.2.3经营风险经营风险是企业在经营活动过程中因各种因素造成的资金不足，影响企业正常经营活动的风险，一般认为内部控制是企业应对经营风险的重要方法，在市场的竞争愈发激烈的环境下，企业压力不断加大，企业在内控水平持续提高，才能确保自身竞争力，使经营风险发生的概率降低，实现进一步发展。3A公司财务风险案例分析3.1公司基本情况A公司是一家集设计、开发、生产、销售于一体的中小型企业，该公司成立于2017年，公司注册资本为360万，法定代表人为刘X飞先生。公司经营范围包括加工、产销：毛织品、针织品、服装（含洗水工序）；货物进出口，主要经营生产和销售各种中高档毛织时装产品。并且工厂通过IS09001国际品质管理体系的认证，全面实施5S管理，与众多中高档服装品牌保持良好的合作关系，在同行中具有遥遥领先的竞争优势。公司设备齐全，拥有120多台电脑横机及其他配套设备，年产量达数百万件，产品主要销往日本、韩国、欧美等国家以及港澳地区和国内市场。公司凭着多年的毛织行业经验，以精湛的技术、真诚的服务和优秀的品质，赢得了国内外客户的广泛赞许和信赖！A公司规模小，一直实行的是总经理负责制，总经理下设的各个部门都是直接归属于总经理管理，各部门的相关负责人是直接向总经理汇报本部门的工作进展及开展的业务。各部门各司其职，相互配合。作为公司的财务部门主要职责是负责核算公司的全部流水资金、审计监督、成本结算等，并且部门设有三个岗位财务部主任，由总经理直系亲属担任此职，负责公司全部财务工作。其组织结构图3-1所示：图3-1A公司组织结构图3.2A公司财务风险分析3.2.1筹资风险分析表3-1A公司2018年-2020年资产负债表部分数据一览表项目2018年2019年2020年资产合计（万元）1510.102052.902994.31货币资金（万元）715.28932.021252.62负债合计（万元）1163.081597.171889.45应付账款（万元）212.56321.99450.02短期借款（万元）310.63470.53458.00长期借款（万元）800.00--数据来源：A公司财务数据整理所得从表3-1数据中可以看出A公司资产（万元）2019年比2018年增长了1.3594%，2020年比2019年也增长1.4585%，说明公司的资产每年都有在增加，换句话说，公司的生产经营规模在不断持续扩大。这些数据显示，公司自从成立以来就一直在扩张门店，截止2020年底2021年初公司旗下直营门店已经达21家，但有3家是新开店，目前还没有给公司带来盈利收益。公司在筹资方面主要通过银行借款筹资，在2018年，这是公司成立注册第二年，公司通过银行借款筹资共1110.63万元，公司筹资的主要用途还是用在扩建公司规模上。在2019年到2020年公司依然采用的银行借款筹资方式筹资，这说明A公司对外信誉良好，公司的筹资有一定的益处。然而，筹资方式却呈现出单一性的特点，这也给A公司日后的筹资带来一定的风险。3.2.2应收账款与存货占比大根据表3-2中的相关数据显示，近几年来，A公司应收账款周转率及存货周转率逐年下降，周转天数却不断逐年增加，这表明了公司收账速度变慢，平均收账期延长，造成坏账损失过多，资金流动性弱，资金难以回笼，偿债能力越来越差，导致占用本公司大量资金，应收账款受到客观因素影响，没有合理规划和精细管理。表3-2A公司2018年－2020年营运资金周转情况表（单位：元）时间项目2018年2019年2020年应收账款平均余额a169786914954071639560存货平均余额b103927614252851728496主营业务收入c（元）298347025020952384978主营业务成本d（元）193895816798371642626应收账款周转率（e=c/a）1.761.671.45存货周转率（f=d/b)1.871.180.95应收账款周转天数（天）（360/e）205215248存货周转天数（天）（360/f）193305379数据来源：A公司财务数据整理所得3.2.3内部控制制度情况分析由于A公司资金规模小，管理人员少，组织机构简单明了，导致A公司部门机构不能像大型企业一样健全完善，尤其是财务管理工作方面。如图3-2所示，A公司的财务部门由三名财务主任主管公司全部财务工作，下设会计1人，出纳1人，负责记账与银行事务。他们相互配合，共同完成财务部的工作。图3-2A公司财务部门组织结构图如果企业管理者没有充分认识到财务内控制度的重要性，有可能导致财务工作岗位出现了，一人多岗，或者是一岗多人的局面。虽说根据会计工作岗位设置是可以出现这种情况，但是A公司的财务工作，出纳人员的工作内容基本上是负责涉及现金和银行的相关业务以及有关的账务处理；会计人员的工作内容主要是负责审核凭证账簿、盘点相关物资和收集整理相关会计资料的工作等；而稽核岗位部门主任则负责成本会计、流动资本结算、工资会计和相关报表生成等会计工作，还涵盖了公司账目的审计、报表的审核以及除了日常银行业务以外的所有事项。3.3A公司财务风险管理存在的问题3.3.1融资困难现如今，我国部分的中小型企业在发展过程中仍然存在着资金不足，资金短缺，融资困难等问题，这些问题的产生对企业的运行方式和业务展开形成了许多的负面影响。这主要归因于以下几个方面：一方面，中小企业负债水平过高，导致财务风险变大，造成中小企业融资成本随之不断增高。由于中小企业在成长发展的阶段中存在众多问题，进而影响了公司的声誉、形象，造成了银行在给中小企业贷款时尤为谨慎，究其原因都是与中小企业的经营能力、偿债能力有关。即使是当银行贷款审批通过时，其贷款利率也是较高的，这就使得中小企业必须付出更大的融资成本。另外一方面，国家政策问题。虽然国家也出了相关的政策扶持，给予了部分企业如小微企业等减免税额，一定程度上减轻中小型企业的发展负担，但是始终有兼顾不到的地方，甚至有关扶持机构比较少。因此在这样的竞争市场下，这些中小企业得不到融资扶持等经营就会很难，处于一个不利的地位，。在现有的政策基础上，中小企业的发展也受到了一定的局限性，使中小企业在各方面的需求上无法得到有效的满足。最后，绝大多数中小企业归属于民营企业，所以大部分金融贷款机构出于各方面的考量，在面对中小企业贷款需求时都不是非常看重。由于众多的缘故，导致中小企业的发展步伐并不平稳，甚至可能严重的阻碍了它们的发展。3.3.2缺乏筹资风险控制体系及存货管理体系A公司由于研发和项目开发的需要，总是占用着很多资金，所以对资产的需求总是比较高的，这个行业的旺季和淡季没有区别，企业内部的存货有很多，是为了应对销售的需求，展览销售的项目，对库存的需求通常相差很大。所以容易造成存货的积压和浪费。随着趋势的增长，花费的金额慢慢增加，主要是筹资途径单一，而且资金只能通过举债来筹集，其实在融资方面也存在着一定的困难，现在银行贷款利息也高，提供的资料多，审核要求高，难度大导致资本结构不合理，负债高、任务时间长、验收时间长，所以资金的回收缓慢，财务风险比较高，缺乏良好的财务风险管理。3.3.3内部控制制度不完善从A公司的部门结构组织来看，某些职位职责权力已经大大的超出了该工作岗位的职责权限范围，尤其是部门主任还是总经理的亲属担任，这明显不符合内部控制制度中的要求。所以，在这样的工作环境、工作氛围下，其工作结果可想而知：财务会计人员只能听从老板的意愿进行工作，违背了所处行业的职业道德，甚至无法履行该工作岗位的职能，使财务部门也犹如摆设，造成职权不分、岗位内容不明确、管理层次混乱，最终使财务信息无法得到有效保障。再者，A公司缺乏独立的审计机构和有效的监督管理机构，使得公司财务运行时，极有可能出现“一言堂”的局面。3.3.4财务人员专业化水平不高A公司处于发展阶段，其组织规模小，且资本不足，又因为成本效益原则，没有配备专职财务人员，所以财务管理职能大多由管理人员执行。从图3中可以看出A公司财务部的员工专业水平所占比例不高，还处于比较初级阶段，导致财务成本管理的相关内容无法在A公司这样小企业实行，比如营运资本管理，全面预算，融资借款的风险的预测和控制。另外由图3中数据可以得出，A公司财务人员的整体专业化并不高，专业财务人员占比小，大专及大专以下占比大。因为自身专业水平与素质的影响，A公司财务管理人员缺乏风险意识和财务管理理念。财务人员按部就班，平常只做日常的会计核算，没有提升财务管理理论知识的学习，不会主动创新；并且会计人员的工作量大，他们只能被动处理日常工作，没有时间和精力去主动学习新的、先进的财务管理知识，财务管理理念仅限于职工的工作经验，管理形式较为简洁、单一，很难自发地钻研管理问题。他们愿意参与财务管理，但是缺乏正确处理财务管理的软件和会计管理的能力，这严重影响了公司财务管理职能的发挥。

4完善A公司财务风险防范的措施4.1增强融资管理，拓宽融资渠道A企业融资渠道过于单一，自身财务管理不规范健全，引起资金积累数量有限，进而影响了企业未来生产经营规模的扩大与发展。因此，企业需要规范财务数据，以此引进多元化的融资渠道，为企业的发展带来一个健康的资金流，提高资本成本效益最大化。首先，一个企业要想吸引投资者投资，就需要具备有多方面的优点，例如优秀的团队、广阔的市场、先进的技术、良好的企业形象，等等。企业在日常经营中要和上下游维护好关系，提供优质的服务及产品给客户并及时清偿供应商的货款。良好的口碑能为企业积累商誉，为筹资融资提供便利的前提条件。毕竟在高风险的经济环境下，没有哪一家金融贷款机构或投资者愿意将资金投放在一个没有偿付能力的企业身上。其次，企业必须实事求是、从实际出发，根据自身所处的行业以及本企业业务发展的特点和思路，将企业少有的资金投放到一些投资期较短、风险效益较低的项目里，尽可能在短时间内得到相应的利益回报，作分散性投资。如加大民间资本、社会资金、风险投资资金的整合力度。多元化的融资渠道能使企业获得急需的现金流并利用最优的资金成本杠杆实现企业财富最大化。容易给贷款机构留下易拖欠、易推脱还款的印象，进一步还会妨碍了具有社会信用良好、社会信用体系完善的中小企业享受良好的贷款机遇，最后造成企业融资更加困难。提高企业财务管理水平，提高企业信用评级。加强企业信用意识，在借款期限内及时或提前制定企业还款计划，不推脱还款，准时归还，以此保持企业良好的银行信用记录，为企业未来借款融资创造一个有利的条件。目前国家针对中小企业提供了很多便利的贷款方式：如小微贷、国内福费廷，抵押贷，信用贷等。便于企业在初创阶段资金难的问题，贷款手续简便，利用数字化网络平台，缩短融资的时间。4.2加强资产管理，强化财务控制财务管理在企业中拥有较高的地位和作用，在新经济蓬勃发展的背景下，中小企业一方面要加强对财产物资的管理，建立完善的财务管理制度，提高资产管理意识，把财产物资的管理当作企业财务管理未来发展的重点管理内容。例如，中小企业要加强对存货的管理，对产品的需求要有一个科学的预测和分析，减少不必要的生产与销售，提高库存的周转率，从而增加公司的流动性和货品变现的能力；另一方面，要建立信用风险管控系统及信用评级制度，每年要定期检查更新，聘请专门财务人员对应收账款进行定期核对检查，同时聘请专业工作人员对未收的应收账款进行相应的催账，严防账龄较长、收不回款的问题，使企业死账、坏账得到大幅度降低，提高企业资金的流动性与偿债能力。4.3完善财务管理制度，优化内控体系为避免企业财务管理中出现的问题，企业必须与时俱进，推陈出新，不断优化财务管理制度，提高企业管理水平。第一，建立良好的财务管理机制。根据财务管理机制的原则，如合理性、针对性等，设计出适合公司目前现状以及今后发展的机制，并在公司贯彻落实该机制，推动公司管理水平的提高。第二，建立以财务管理事项为重点、合理分配资金、确保各项事项规范化、合理化的财务管理机构。同时，又根据企业现行发展状况，完善财务管理的范围，将资金、预算、审计等的管理事项纳入财务管理体系，并在条例中明确体现，为工作提供有效的保证。第三，建立内部审计机构，制定专门的审计程序与审计内容，使财务部门与审计部门相互制约、相互监督，使企业财务风险得以降低，实现财务管理职能的有效实行。在面对薄弱环节财务管理中的财务控制问题时，需要做好以下一些管控工作：首先，企业应该加强对资金管理的意识，建立一个完整的资金管理体系。只有资金管理到位，才能确保企业资金的有效使用和周转，使企业的收支业务得到更好的规划与发展，也使企业的生产经营产生更加多的积极效益。同时，企业经营管理者应该狠抓资金管理这一块内容，把它作为企业财务管理的重点管理对象，加强对资金管理体系的执行与监督力度，严格确保财务控制的管理质量。其次，提高资金的使用率。企业应该加强资金来源的协调，合理配置资金的使用，尤其是在对待存货、应收账款等方面。企业应该加强事前、事中、事后的控制，尽可能地减少存货、应收账款占用资金的使用量，实现资金的合理使用。最后，提高财务管理意识和强度，通过运用财务管理体系，改善财产物资的管理方式，加强管理水平，提高工作效率，为健全财务管理制度和有效提高财务管理风险防范打下一定的坚实基础。4.4提高财务人员专业素质，完善考核机制财务人员对于企业财务管理的认识和理解，一直停留在浅显的个人表面认知里，给企业带来的只能是价值比较低的会计服务，这对企业未来的发展提供不了多大的用处。提高内部财务人员的学习能力，引进外部高素质、高水平的财务高管，有利于企业提高现代化管理水平，利用数字化提高企业整体风险分析管控，为管理决策提供高质量的财务内外部报表，有利于管理层及时合理调整企业中长期战略适应每个不同发展阶段。而财务人员只有不断更新财务管理知识，加强自主学习，从基础的核算会计转向企业管理会计，才能适应千变万化的经济市场。随着社会经济的发展，新时代对财务人员的发展也提出了新的要求，比如，如何有效地整理和分析财务数据，并根据获取的有效数据，对企业今后的发展作出科学的预测以及规避企业潜在的风险。这就要求财务人员要多方面发展。首先，企业需要对财务人员定期或不定期的专业教育培训，使企业财务人员能够跟上社会时代的发展要求，能够参与到企业以后的发展当中。其次，企业应建立完善的奖惩机制和考核机制。在财务人员培训结束后，对相关内容进行有关考核与检查，加强财务人员对于外出学习的重视度，建立一定的奖惩制度，充分调动人员积极主动的工作态度，让员工主动创新，提高竞争意识，使整体水平大幅提高。最后，充分使用电子计算机等科学技术对企业财务进行科学、有效的管理，通过使用各种财会软件以及办公软件等电子信息产品，减少财务工作中不必要的工作手续与工作流程，提高财务人员的工作效率。

5结论我国由原来的计划经济转型为市场经济，目前在世界上是一个发展中国家，随着日益增长的世界经济地位及瞬息万变的市场需求，中小企业如雨后的春