【我国信托公司风险管理分析7600字（论文）】

我国信托公司风险管理研究当前，世界形势已经从过去的单边主义转为多边主义，而我国作为经济全球化的参与者，作为世界命运共同体的推动者，国家经济也在不断地发展。金融风险管理是现代金融理论的核心和前沿问题，也是我国面临的重大现实问题。信托业是金融业四大支柱之一，信托机构风险作为金融风险的重要组成部分，对国家经济安全具有重要影响。本次论述以信托机构的风险为主线，在吸收运用西方的风险管理理论、信托理论和中外专家已有的相关研究成果的基础上，采用规范分析与结合具体案例等方法，对我国信托机构的风险及风险管理现状进行了系统的理论分析和研究，探讨了我过信托机构风险管理的有效模式和措施，即加强市场调研，把握信托市场动态，关注国家宏观调控，规避政策风险，调整项目开发周期，适应经济周期性变化。关键词：信托；风险管理；现状；建议目录TOC\o"1-3"\h\u20053一、信托简介 428180二、信托当前概况 48449三、风险的表现方式 57728（一）政策风险 516239（二）经济周期风险 516705（三）利率风险 515183（四）资金变现风险 532263（五）财务风险 621740（六）未来运营成本风险 67681四、信托公司风险管理中存在的问题 66305（一）经营基础薄弱，违规作业普遍 610649（二）资产与负债不对称，潜藏巨大金融风险 711486五、信托公司风险管理的策略 75752（一）加强市场调研，把握信托市场动态 732157（二）关注国家宏观调控，规避政策风险 786451.扩大资本金 861962.调整业务结构，顺利实现转型。 832033（三）调整项目开发周期，适应经济周期性变化 925309参考文献 10一、信托简介信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为，同时也是一种理财方式，也是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度；与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业源于英国，由于其具有特殊的制度功能而迅速的被其他国家引进并得以壮大和发展，成为发达国家资本主义不可缺少的部分，与银行、保险、证券并成为现代四大金融支柱。中国信托业是改革开放的产物，它产生于20世纪70年代末80年代初，迄今已发展为机构数量最多、资产规模最大、从业人员最多的一类非银行金融机构，在整个金融行业也占有重要的地位.改革开放之初，发展信托业的主要目的是弥补当时银行体制的不足，通过开办信托计划体制下银行不能办的一些金融业务，以充分调动国内闲散资金和引进外资，促进经济发展，因而可以看做是中国金融改革的先导，经过10多年的发展，信托业逐步形成了以信托存贷款业务、信托投资业务、外汇业务和有价证券业务为主导业务的经营模式，做了计划体制下银行业不能做的“银行业务”。信托主体包括委托人、受托人以及受益人，一是委托人是信托关系的创设者，他应是具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。二是受托人承担着管理、处分信托财产的责任。应具有完全民事行为能力的自然人或法人。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。必须为受益人的最大利益，依照信托文件的法律规定管理好信托财产的义务。在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。三是受益人是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。不包括未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。二、信托当前概况在历经5次整顿后，我国的信托业获得了较快的发展。2007年，信托业的第六次整拉开序幕，国内信托公司回归信托本业，陆续发行了大量信托产品，信托业已成为继银行、证券、保险后的我国第四大金融支柱。与此同时，我国信托业在自身发展上也面临若诸多问题，特别是在风险控制上潜伏的隐患，信托业作为一个高风险的行业，信托公司风险管理水平的高低关系着信托公司的生存与发展，而信托公司的风险控制管理问题又直接影响着我国信托业能否持续健康发展。时至今日，我国的信托业仍然处于一种不成熟、不规范的阶段，存在一些发展问题的平静，没有充分发挥信托的特有功能和作用。三、风险的表现方式（一）政策风险政策风险指的是由于政策变化导致信托市场内产生价格波动，进而产生的风险。自从2015年3月份以来，国家多次加息，抬高了信托企业的融资成本，资本成本增加将不可避免地推高信托市场的价格。国家政策将继续顺应国情来发展，有的将对信托行业的发展有积极作用，如广泛的货币政策；有的对信托行业的发展有消极影响，比如紧缩的货币政策。为了能够适应目前的市场环境，保持长期可持续发展，信托公司必须时刻了解政府政策，未雨绸缪。（二）经济周期风险经济周期风险指的是由于经济周期变化所产生的风险，对于信托公司来说，开发不应过分关注，他们需要分析和评估目前的经济形势，许多信托项目在经济过热时不应开发，这会致使成本增加，经济运行周期的变化并不直接影响信托公司，而是通过多项经济指标从而对信托公司的发展产生作用。经济增长带动国民经济进入快速发展阶段，政府利用高利率和通货紧缩来遏制信托经济过热。一是信托投资项目需求将慢慢减少，信托销售不断收到阻碍，信托行业所占用的社会资源不断减少，导致信托行业的市场收缩。当前，我国经济比较平稳，正在逐步由高速发展向平稳发展转变，主要原因是经济增长的速度变慢，产业结构在适应经济增速，新兴产业占用的社会资源持续增多。经济衰退将会使信托行业爆发式增长的时代终止，信托业发展平稳，逐步恢复到合理发展水平，这对信托企业来说是一个非常严峻的挑战。（三）利率风险利率风险指的是利率上升导致财务成本增加的风险类型。信托业务通常是固定收益业务，如果市场利率下降，则企业的合同利率和融资费用上调。信托计划在传统意义上能够提前赎回，获得信托计划融资的公司，可以在成立后一定时间（一般为一年或一年半）后，提前偿还本金和利息。针对信托基金而言，适度宽松的货币政策导致信托投资信托融资的利率下调，并最终回到合理的利率水平。首先，信托企业的融资成本降低了，而获得的利润当然增加了；其次，利率是当信托投资信托业务失去其原始利润，而投资者选择更高利润的产品投资自己的资金以获取利润，信托企业投资信托基金的有效性产生影响。（四）资金变现风险在信托交易中，信托经营者因其个人主观原因或客观因素改变资本生产时间或路径而发生损失的可能性，称为资本变现风险。信托资产变现流动性不足主要有两个方面：一是由于信托开发时间比较长，在开发过程内不能开展房屋售卖，即使在某些情况下可以出售房子，也不可避免地会增加成本，使信托投资资金变得更多，存在资本变现的风险；其次，即使信托工程结束，也并不意味着所有的销售都可以立即完成，销售期的长短也决定了是否有资金可用，能不能使信托资金变现。（五）财务风险财务风险的产生主要是因为两个方面的原因，一方面是融资方式不正确，另一方面是因为对企业的财务结构不熟悉。而这会导致企业偿还债务能力下降，最终导致预期投资回报下降。对于任何企业而言，财务风险都难以避免，存在于财务管理过程中，在业务流程中，财务风险只可以降低，不能完全消除。造成财务风险的因素有很多，它包括公司的内部和外部因素，最常见的原因有：1、公司财务管理所处的复杂宏观环境受外部因素影响，与外界环境相关的经济、法律、价值观等原因是直接或间接影响公司财务管理的关键原因之一；2、财务管理人员的企业素质能力差，对财务风险认知不够，只要是金融活动就不可避免地涉及金融风险，从业者的技能水平低下或风险感知能力弱，必然会导致风险的增加；3、财务决策组织结构不完善是导致财务风险产生的另一个关键因素，因此企业迫切需要建立科学、完整的财务决策组织结构；4、财务管理的职权不明确。在企业资金的管理和使用过程中，经常会出现权责不清、部门间、上下级职权不清晰、管理杂乱等问题，这些问题导致财务管理效果不好，资金使用效率低下，以及财务的安全和完整没有办法得到保障。（六）未来运营成本风险未来运营成本风险是指未来运营费用将超过预期运营成本的而产生的风险。在新的信托开发项目内，物业的保养及维修费用由承租人承担，首先，随着人们对楼盘功能性的关注，对信托服务水平的要求不断提高，使得经营能力需要不断提高；其次，客观层面上，物价指数和劳动力的增加，成本会相应增加，未来的运营和管理费用也会随之增加，这个成本在早期阶段无法精确估算。四、信托公司风险管理中存在的问题（一）经营基础薄弱，违规作业普遍由于我国发展信托业是为了弥补传统体制下银行信用的不足，因此对信托业的负债业务即资金来源一开始采用限制性政策，始终不允许个人资金进入信托业的负债业务之中，因此，突破制度性限制、矿大资金来源、以各种方式超范围、超期限、超利率吸收存款。更为严重的是从拆借市场和证券回购市场违规拆入大量短期资金。这种带有某种容观必然性的“生存大战”，不仅在一个时期内产生了转移银行信贷资金、突破规模限制、冲击宏观调控的后果，而且削弱了当前中央银行监管的力度。（二）资产与负债不对称，潜藏巨大金融风险一是资本金不足、不实，资本充足率普遍达不到最低警戒线，有不少公司的资本充足率为负数，负债率过高，风险抵御能力较差。二是短期负债长期运用，利用从拆借市场和回购市场拆入的短期资金，大量搞成长期贷款和长期投资，从而造成流动性不足，出现一定程度的支付困难。三是用金融性负债支撑大量非金融性资产，主要是具有高风险的实业投资和房地产投资，不仅加重了流动性问题，而且大大提高了资产的风险系数，上述问题严重威胁了金融秩序的稳定。五、信托公司风险管理的策略（一）加强市场调研，把握信托市场动态市场的供需对于信托项目的风险程度的影响，站到很大的权重，所以忽视市场因素，脱离市场的自身发展是不明治也是盲目的。在对市场的了解反面，应时刻保持对市场需求的高度警觉，公司自身应做好市场调研工作，保证有可靠的数据情况来反映市场的变化。目前，信托行业最大的风险是来自国家宏观政策上的调控，近几年，国家宏观调控对信托行业的影响力度大家有目共睹。国家政策的收缩使得信托行业度过了经济的萧条期，伴随着政策的宽松，信托行业在一二线城市中经济的回升也更加迅速。所以信托企业在进行融资贷款时，要紧跟国家宏观政策的脚步，实时关注国家政策的风向，合理利用互联网、报纸、电视、广播等传播媒体，通过对国家政策的预测，避免自身信托企业应对政府政策突变时的手足无措现象。（二）关注国家宏观调控，规避政策风险政策风险对于信托项目的影响，政策风险是站在一个更宽广的时间线上，对它所带来的风险绝不能轻易忽视。《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》，这三个有关信托法律法规的出台预示着信托法律在我国已经开始不断发展和完善。《中华人民共和国信托法》的起草经历了八年之久，在通过不断的修改和审议，终于在2001年10月1日正式发布。该法的主要内容是规划信托关系，约束信托行为，切实为信托当事人提供法律保护，使信托市场稳定健康发展的保障。该法的颁布也为我国信托行业的发展奠定了基础，为信托行业的持续发展提供了保护机制。其一，《中华人民共和国信托法》修补了市场经济立法体系，让我国的信托市场有理可循，其二，约束了信托关系，最后，保护了投资者的切身利益。《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》《信托公司管理办法》于2007年修订颁布，该法的主要目的是结合国家对信托公司的规范和约束，整体整顿信托市场，完善信托公司的重新登记体系，使信托行业有法可依。《信托公司集合资金信托计划管理办法》中指出，目前我国信托公司的主要业务是集合资金信托业务。信托发行公司的年收入额的来源主要还是依靠证券发行公司集合中的资金信托。《信托公司集合资金信托计划管理办法》的提出，对信托公司集合资金信托业务的影响有：①适用范围逐渐缩小为后续国家政策的宏观调控预留了空间。一方面根据目标市场的强制调整使得信托公司集合资金信托业务有阶段性的阻碍，但另一方面来讲，他又对信托公司提升资产管理和产品创新能力产生正面影响。该制度运行了5年后，集合资金信托业务有了稳定且良性的发展。②信托门槛大幅度提升，信托业务的主要作用群体群会产生较大的更新。《信托公司净资本管理办法》于2010年9月该管理办法正式颁布，首次把信托公司托管资产规模与信托企业的净资本结合起来，对信托企业的规模做出了规范。其主要内容为以下四点：1.信托公司的净资本需在2亿元人民币以上；2、各项风险高资本之和不能超过净资本；3、信托公司的净资本不能低于净资产的40%；4、信托公司需要按照各项目对应的风险值系数去提取风险资金。以信托行业来说，其风险资本系数为3%，即就是信托公司发型1亿规模的信托产品时，会有300万被划分为风险资本金，这项政策的实施对一些业务发展较快、业务集中度较高的企业来讲，无疑有巨大的影响，通过采取以下措施可以有效的应对这项挑战：1.扩大资本金从提高净资本规模层面来讲，可以从信托公司股东方入手，进行资产的增加或吸引新的投资者进入。就当前的情况来看，信托公司排名靠前的以国企居多，大部分为其控股股东有较强的实力，资本扩张压力较小，所以从股东入手扩大资本金的方式成为了首选。信托公司虽然有较高的能力，在上市融资阶段也能游刃有余，但是在面对规模和媒体披露等问题时就陷入困境，最终导致上市失败。从整体情况来看，从股东入手过大资本金的方式虽然简单但并不是监管层出台净资本管理办法的目的和有效解决手段，作为信托企业来讲，只有不断完善自身企业的规则和制度，提高员工的业务水平，提升企业在面临风险时候的整体抗风险意识，不要盲目扩张，才能走上可持续发展之路。2.调整业务结构，顺利实现转型。信托公司的资本意识和风险意识是由《信托公司净资本管理办法》唤醒的，该项办法的发布对信托公司自身净资本的调整有重大影响。信托公司想要适应净资本管理办法带来的影响，就要对自身的结构进行规划和调整，尤其在资本管控、创新研发、风险控制和资产运营方向要不断加强其员工的职业能力，从而在净资本管理办法中适应市场发展节奏。近年来，不管是国家宏观调控还是地方政府干预信托市场，给信托行业带来的冲击都是巨大的。针对这点，开发商需要做足准备，例如多关注时政信息，深入的学习和理解政策内容，仔细思考政策内容背后的含义；对市场环境有清楚的认知，在市场调研方面加大研究力度，能够提前预测市场的走向，提升忧患意识；学习信托相关的法律法规，在信托市场有变动的情况下有足够的市场敏感；可以聘请信托行业的专家进行信托行业的咨询，了解信托行业的相关知识及案例等等。总体来讲企业只有知己知彼才能在市场的不断变化中取得一席之地，企业需从自身出发加强对信托政策的调研和分析，才能在国家调控和政府干预的情况下及时调整企业内部结构和战略方针，从根本上把政策变化的风险降到最低，为企业的经济利益保驾护航。信托项目和信托市场互相影响。一方面，一个信托项目能否有序的进行，最主要的是洞察信托整体市场的行情，当项目顺应市场的需求时，信托项目的开发能顺利进行。所以作为信托企业，在项目开发的初级阶段要先对信托市场进行调研，了解国家宏观政策及项目所在地的市场情况等。这就需要企业建立专业的研究团队，由专业带领整个团队对信托市场情况进行客观的了解和分析，通过调查得到的数据展开分析，并对信托市场进行预测，有利于决策者在进行信托项目决策时有据可依。（三）调整项目开发周期，适应经济周期性变化信托开发风险指在经济社会中有较多因素会影响到信托开发过程及其成功与否，并且难以对这些因素的影响进行预测和控制，导致信托企业开发的计划进度与实际进度之间产生偏离，从而增加了相关企业开发延期可能性。对于信托项目而言，拆迁安置成本、土地价值等因素都应该列入重点考虑范畴。在开发顺序方面，按照回迁安置面积由小到大，地价由低到高的顺序开发。其目的是为了在项目开发初期达到降低成本目的，为实现项目开发的最大化利益提供基础。目前，项目开发节奏与施工进度是信托开发中存在的最不利因素和最大风险，会对项目资金回流和销售进度执行产生极为不利影响。信托行业的特点十分明显，除了开发周期较长和设计的资金较庞大外，宏观市场的改变如国家政策的调控、经济运行从盛转衰等等，都会造成信托市场的不稳定。在项目开发阶段，市场因为种种原因衰退了，对信托企业来讲是一种巨大的损失，项目能够顺利完工，但市场经济还处于衰退阶段时，大部分人买不起房会造成市场需求的骤减，同样会给信托行业带来巨大的风险。所以作为信托企业应该实时关注经济运行周期的变化趋势，了解土地政策、信托运营周期等等关键问题，减少信托企业自身的风险值，避免在经济高速运转时期进行项目开发而在经济运转的低谷大力开始房产销售。此外，信托企业应根据自身发展的状况及项目自身的情况进行规划，减少项目周期、紧跟经济政策的步伐，尽可能多的创造流动资金，减少利息支付的次数，在保质质量不变的基础上控制成本，使企业利润达到最大化。除了在项目实施前提出合理开发进度之外，还应在项目实施过程中，通过灵活调整施工环节和调配施工技术人员来对施工建设进度进行控制，从而将整个项目运营过程中遇到的开发风险降到最低，使项目交工日期控制在合理范围内。在这一系列措施基础上，设计一些有助于项目建设质量和进度的工程监控监理机制也较为紧迫，能够保证信托项目建设按计划进行。参考文献[1]荆中博,方意,曾艳琪,韩业.房地产信托冲击与中国影子银行系统性风险[J].系统工程理论与实践,2021,41(12):3101-3114.[2]朱英子.四川信托风险处置进展关键词：清产核资、追赃挽损、行政监管[N].21世纪经济报道,2021-12-07(007).[3]秦玉芳.房企信用风险上升银行信托贷款遇