汽车消费信贷与汽车销量的影响因素研究

绪论1.1研究背景与研究意义1.1.1研究背景汽车从出现伊始就难以掩盖他的魅力。1886年用德国本茨制造了世界上第一辆车。从那时起，汽车改变了世界。在100年以上，世界汽车产业有三大实质性变化。1914年，亨利福特在汽车配置上被使用。汽车在少数有钱人的奢侈品中进入了普通人的日常生活。，亨利福特也实现了让汽车进入千万家庭的理想，这是汽车业历史上的首次变革；二战后，经济发展的崛起带来造就了汽车消费市场的繁盛，全球汽车业踏入前所未见的辉煌期，各国汽车公司抓住机会蓬勃发展，汽车不断多元国际化，这是汽车业历史上的第二次变革：汽车业历史上的第三次革新来源于日本丰田公司的技术创新制造方式，汽车品质更为创新更加可信，价位更为平民化，丰田制造产出方式的大力推广使日本汽车业踏入汽车大国之列，丰田汽车公司也顺势成为全世界最大的汽车公司。汽车对各国家工业制造的发展，国民经济的发展持续发展具有重大的与推动作用。工业制造是每个国家的命脉。汽车产业是国民经济的主导产业，汽车产业链较长，不仅覆盖了钢材、塑料、纺织业、化学工业等各个领域，还对公路基础建设、汽车的检测维修、原油的道路运输也起到关键性的推动作用。汽车行业同时也是劳动型行业和技术型行业，能够推动就业和促使科技的发展。而且，汽车也更是作为一种极为举足轻重的耐用产品，对扩充消费推动内在需要有着举足轻重的作用。甚至可以说失去强大的汽车产业失去国民经济的总力。汽车产业是依靠国民经济的总实力的等级。在世界经济大国的背后，汽车产业持续支撑着。在美国，福特，奔驰，法国，花蛇等。日本有丰田，多加达。中华人民共和国成立之初，就预见到了汽车工业的需要，使汽车工业视为国家的主导产业来培育。历经了50多年的持续发展，中国的汽车产业历经了从零开始，从弱小到壮大的发展，今天，汽车工业和房地产产业是中国经济可持续发展的两个支柱，2002年中国加入世界贸易机构后，中国汽车工业经历了爆炸性的发展。从2003年到2015年，销售量达到了2000万辆，成为世界汽车的首位。过去的十多年里，伴随着经济的蓬勃发展，民众收入的上升，道路交通基础设施建设的增加，汽车销售价格的下降，城市化建设的快速发展还有类似汽车下乡等新政策的激励，中国的汽车产业从发展期快步迈入并达到了成熟期。这个时间是我国汽车业蓬勃发展的最好时期。依据我国汽车产业协会发布的统计数据分析，近年来，中国汽车消费市场呈现出强劲的产销势头，2015年，汽车产销量分别为27889300辆和27879800辆，同比增长了6.45%和5.78%，增长率同比增长3.98%和6.58%。2016年的汽车产量为2892.29万辆，销量为23543.19万辆，同比增长5.66%。2017年的汽车产销量为541.68万辆同比增长42.76%和为45.87%。在全球汽车产业的消费市场占有率己从2000年的3.5%上升到28.0%。现如今中国消费市场的汽车制造和消费规模己成为全球第一。中国汽车消费市场的巨大潜力和中国汽车制造业的迅速成长吸引了全球汽车制造商的注意，中国己然成为了全球汽车消费市场最具潜力的部份。同时，依据汽车产业发达国家的成功经验，汽车消费信贷已经成为了乘用车销量增加的举足轻重的推动力。汽车消费信贷的服务是指在汽车销售、应用过程中，由汽车金融公司与商业银行以贷款为担保，给顾客买辆贷款车，还钱。汽车消费信贷的优点是消费者的支付能力不足。通过银行和汽车的交易贷款可以转换消费需求。消费者长期消费转换有助于解放消费需求，广义上汽车消费信贷服务是工业化国家汽车产业现代化和金融服务现代化所必需的方式，消费市场经济健康是成熟的基本标志。消费信贷服务不仅能提高居民的购买力和质量，还能实现人类生理生活的物质需求。从汽车消费信贷方面看，依据银行民生公布的20据18年新闻报道，贷款余额为8670.35亿元，比去年年末增加了41.78%，比去年年末增加了46.38%。2018年民生银行贷款为5472.84亿元，比去年年底增加了68.54%。比2017年末增加了53.57%。前行贷款余额为6356亿元，比去年末增加了63.45%。可以看到，中国的汽车市场还比较年轻。国内汽车消费潜力和汽车消费的年轻化倾向促进了汽车工业的进一步发展。汽车金融是汽车产业商业价值的重要组成部分。汽车消费信用是汽车金融价值链的基本前提。我国是世界上最大的汽车销售国，但汽车消费信贷的市场规模还处于初步阶段，很难跟上汽车消费信贷服务的发展。不但满足不了持续增长的汽车消费市场的信用需求，更无法有效地帮助人们满足汽车消费需求，无法充分发挥对汽车产业经济发展的牵引作用。1.1.2研究意义消费行为是促进经济快速上升的主要动力。2008年西方经济危机发生后，中国经济也遭受了极大的震荡，这让我们反省了外向型经济的缺陷。进而思索要把经济可持续发展的原动力分散成投资和消费，必须着眼于扩大内需。中国基本上解决了衣食问题。最初热点的消费对象主要集中在住宅消费上。2009年中国汽车生产和销售突破1300万辆时，消费热点也逐渐转向汽车消费。但是在中国，实际上买了车的人与有想法想要购买汽车的人有相比，只占了非常小的一部分，这种情况说明了有效的需求是不够的。汽车消费信贷的存在可以填补“想要买”和“有效的购买需求”之间的空隙，它可以将需求转化成实实在在的购买力。据研究，汽车消费信贷不仅促进了第一次消费，还加快了更新的需求，推动作用显著。在欧洲美国等发达国家，历经了即将持续一百年的发展，现如今的汽车消费信贷已然成为了一个庞大而成熟的行业，已然成为排在房地产金融之后的第二大金融服务产品，汽车消费信贷服务是促进汽车消费行为的有效途径和桥梁，也是国际上成熟的经营方式之一。汽车的销售量跃居世界第一，但汽车消费信贷服务的规模还远远不及，消费者借钱买车的比例也不高，这是显而易见的，在中国，汽车消费对汽车销售没有负面影响，汽车消费对汽车销售也没有负面影响。或者只是数量级的延迟，比率已经被修正了。希望通过本文的研究，得出汽车消费信贷与汽车销售的关系，证明汽车消费信贷对汽车销售具有积极的影响，那么我国发展汽车消费就有很大的必要。研究方法本论文收集了有关中国汽车销售和汽车消费平衡的数据，对各个发展特点和影响因素进行了理论研究，通过国内外比较研究，提出了关于可持续发展的可能性的意见。希望中国汽车消费信贷的发展，对目前中国汽车消费信用卡余额和汽车销量进行格兰奇因果关系检查，通过协商分析构筑回归车型，得出结论。汽车消费的发展可以促进汽车销售量的增加。1.3国内外发展历史与研究现状1.3.1国外发展历史与研究现状汽车消费信誉最初起源于美国，二战后在西方国家蓬勃发展。汽车消费信誉是在工业实践的基础上建立的，理论界并没有提供过多的理论思路；战后由于制造业实力的迅速发展，消费需求依然落后于生产的发展，出现了矛盾。为扩大消费市场份额，增加企业利润，发展银行充足的资金和创新贷款，除此之外，来自制造业的汽车厂商也进入消费领域，汽车作为耐用消费品，作为贷款项目的先导者发展起来。Paul著名的供求主导理论认为，汽车消费信贷的产生是金融深化的结果。汽车行业正引领其他行业的发展，导致以供给为主导的局面，目前，金融业必须满足以下要求：，在金融部门的介入下，推动汽车产业螺旋式发展的目标已经完成。罗杰的“资本结构决定因素”指出，汽车消费信誉的主要原因是消费结构和社会保障水平。客户的实际负担很小，社会保障项目突发事件发生了。未来突发性支出较低，客户将大胆消费。对于汽车的消费，现在只要申请车邵，不过，退票费今后很长时间就可以了。LindsayP.在他的文章“第二和第三风险保险方式：数学和经济”中指出。我们应充分利用数学和经济原理控制车辆消费中的各种风险，而汽车金融机构和商业银行的风险应保持在较低的水平，以确保金融与汽车结合的正常秩序化。汽车保有量影响的主要原因相对一致，联合国经济委员会和相关组织通过各种数值方法共同分析了世界各国人均国内生产总值（R）与汽车普及率（P）的函数关系。关系如下式：logP=1.26269logR-2.463（1-1)R代表国家人均国内生产总值（美元），P代表普及率，即100名居民所拥有的汽车数量，这一观点被世界各国科学家广泛接受，FRB发表研究报告后，总结了美国几年的数据。研究表明，汽车消费信誉水平与汽车销售之间存在正面关系，但没有更多的评论。这句话启发了我的研究。我认为两者之间应该有稳定的关系。需要进一步的研究。我发现并表达那些。1.3.2国内发展历史与研究现状由于中国汽车金融业务起步较晚，汽车消费信誉主要进入我国。为了这些绕道，科学家们研究着汽车消费理论,不过，这些研究只限于个人的汽车消费信用市场或者个人的结果或者汽车销售的研究。有些位学者从影响汽车消费信贷的要素开始，阫曼（2017）以中国汽车消费信誉的现状为切入点，研究了影响中国汽车消费信誉的因素，分析了影响中国汽车消费信誉的一些原因。中国汽车工业可持续发展，经济快速增长，居民收入提高，还有广泛的信用型商业银行促进汽车消费的作用[4]。刘志强(2018)在《中国汽车金融公司的信贷风险管理研究》中对汽车消费信贷负上升了从供需两方面进行分析，认为居民购买能力提高、汽车消费信贷信用不良的提升和汽油价格上升是导致汽车消费信贷下降的三大主要原因[5]。一部分科学家调查了汽车信用业务存在的问题。李阳（2017）在“消费信用市场的平衡与影响研究”中指出。汽车金融存在的问题，汽车金融服务市场的主体模型单一，消费者的利益有限，学术性严重不足，可持续发展的内在动力严重不足，业务有限。利率有限[6]。信用处罚制度不完善。法制环境不齐全。二手车市场不发达。汽车消费税高，汽车售后服务系统不完善。并且，针对各自的问题提出了对应策略。张晨（2017）在《中国汽车消费金融消费信用风险研究》中指出，存款问题不成熟，政治环境谨慎，信用保证手续复杂。他提出的对策是促进汽车产业的发展，创造良好的金融信誉环境，在当前的状况下寻找适合汽车金融服务业者的商业模式[8]。其中，很多科学家就汽车贷款风险控制进行了专题研究。李晓楠（2016）对中国汽车消费信誉对汽车需求的影响的研究表明，在风险控制方面缺乏足够的风险意识。危险性控制不达标，商业性银行对汽车经销商制约力度过小、使危险性转移到商业银行，汽车金融模式种类单一、产业价值链短，危险性控制机制存在缺陷等问题[8]。风险预防手段是建立战略联盟，共同防止汽车金融风险。在中国的汽车消费信用风险管理研究中，朱永红从信息经济学、代理理论和游戏理论的角度分析我国汽车贷款市场风险发生的原因，并提出了金融风险解除的建议。在研究中国汽车贷款发展现状和风险控制上，雷磊研究我国汽车贷款发展现状，研究了汽车贷款业务的风险控制和管理。部分学者对大部分汽车消费信用进行了研究，张学利（2016）在研究中发现，影响中国汽车消费信誉发展的主要原因是汽车金融公司成为汽车消费信誉业务的主要管理者，进行了调查。如何办理信用卡服务的基础及其与保险公司的商业利益，进一步指出了保险公司的对策[9]。对于汽车消费信贷在中国的发展速度，也有一部分学者在研究并呼吁。刘云燕(2017)《从灵活调整贷款偿还本息下手搞活汽车贷款业务商业银行汽车消费信贷业务现状、问题及发展建议》则从如何促进汽车贷款业务的角度进行的分析[10]。对于影响汽车保有量的相关因素，也有一些专家进行了相应研究，曹毅在《中国汽车消费品的发展问题和对策》（2017）中指出，影响汽车保有量的最重要的因素。经济发展和各种汽车的加速，品质提高，价格提高是汽车使用条件，政策和资金支持[11]。就像前面分析的，汽车产业是决定着国民生计问题的重点行业，汽车行业的持续发展历程对我国的经济持续发展有重大的影响。所以，对汽车行业发展产生影响的原因和汽车行业产量与销量的研究激起了无数学者的瞩目，并且在近几年取得了较多的科研成果，这些科研成果主要涵盖了两方面:一是影响汽车行业发展的主要因原因；二是依据这些影响原因预测研究汽车产量与销量。危高潮研究了对中国汽车业的发展有影响的原因后，选择了GDP、道路里程数、国民人均收入、汽车燃油百公里消耗量、汽车制造厂产量等指标，建立了模型进行分析。研究结果显示，可以使汽车销量上升的因素有很多，GDP、道路里程数、国民人均收入、汽车燃油百公里消耗量、汽车制造厂产量等是影响汽车销量的重要因素，并且各因素之间还存在着某种特殊的相关联系。通过对本市众多因素的调查分析，余俊梅得出了燃料价格、城市道路状况、城市人口等9个重要因素影响本市汽车数量和销量的结论。通过分析，他建立了神经网络解析模型，让人们更清楚的理解，使研究具有更高的精度。尹小平和王艳秀分析了基于季节性周期的汽车销售量，分析了影响中国汽车产业发展的主要原因，分析了汽车产业政策的突破口，分析了汽车销售的特征，分析了产业政策的作用。在相应的时间里。齐丽云研究了汽车消费信贷与汽车销量的相关联系。指出了应该致力于汽车消费信用的发展。这不仅保证了我国汽车工业的生产和销售平衡，还大大促进了经济增长和国民消费，促进了国内经济的发展。这个信用模型是汽车供应链的财务模型的一部分。王秦鲁以居民可支配收入为中心，分析汽车产业发展的相关，以汽车产量为基准，分析汽车产业与人民收入的相关。他认为，汽车产业的发展取决于一些传统变量和新变量。在有关汽车销量的预测研究问题上，有很多学者依据有关理论基础以上因素是合理预测汽车销量蔡家明用灰色系统理论体系预测汽车产业未来的发展，利用该系统检查中国私家车，所得数据与实际消费市场份额一致，使研究具有一定的现实意义。胡魏研究了中国汽车销售量的预测和分析，主要对制造厂的制造状况和销售公司的销售状况进行比较分析，分析了汽车产业的生产和销售平衡。然后列出这样的生产和销售地位的原因后对研究现状的分析得出可以解决问题的决策性建议。他在研究中指出我国的汽车产量有高于汽车销量的发展趋向，并且可能造成这种情况的原因是，国内生产总值和国民人均收入、汽车产品销售价格、附加产品对消费环境有很大影响。为了克服这些问题学者也研究出一些应对，包含可以加大对汽车消费市场制度的开发，这种办法可以优化汽车消费的环境；还可以提升技术水平，提高对汽车的制造工艺。并且提议要充分发挥汽车消费市场机制的作用，并且要完善汽车的信贷制度，扩充融资渠道，突破垄断，使汽车金融消费市场开放起来。王红对于中国汽车业的政策方针进行了研究与分析。首先其研究了一些汽车行业发达国家的政策，然后与中国的汽车产业政策进行了对比，最后学者结合了中国发展到现今的实际国情，对汽车产业的发展问题提出了建设性的意见。1.4文献述评这篇论文分析了上述学者的研究需求，在一定程度上说明了我国汽车消费的现状和问题，并提出了相应的对策，但没有学者研究汽车消费信用与汽车销量的关系。汽车产业的发展是否能促进汽车消费信贷的发展吗。汽车消费口碑的发展是否能促进汽车消费的增加吗。我们应发现并关注的问题是，中国在汽车消费信贷的道路上还没有广阔的发展前景。如何创造大规模的汽车消费信用规模，应该根据销售量的关系整理汽车消费信用和汽车消费信用的关系。汽车消费的增加刺激了汽车销售量的增加，加快了汽车大众化的进程。第2章相关理论基础概述2.1汽车消费信贷的理论基础概述2.1.1经济增高理论消费是指获得消费物质和劳务的经济行为，以满足居民生产生活的需要，消费行为主要涵盖了制造消费行为和生活消费行为。本文在这里所说消费是指个人消费，只有在供需总体平衡的情况下，经济增长越快，消费水平就越高，汽车消费信贷经济增长理论的间接支持作用直接关系到消费增长和经济增长，表明消费增长和经济增长之间没有中间部分。消费对经济增长的影响，是消费对投资的引力值的开始变量，也有牵引经济增长的事,不过，这个引力值不是无限。如果保持一定的比例，只有在供求整体平衡的基础上，经济增长才能伴随着消费水平的合理提高。汽车消费信贷经济增长理论主要在以下几个方面表现间接支持作用。消费者在经济增长中发挥着重要的作用。消费者信用的发放使未来的消费需求成为现实。消费金融刺激了消费需求的增长，说明了投资和国民经济的增长有必要进一步刺激。2.1.2绝对收入假说绝对收入假设是为了说明凯恩斯提出的消费支出和收入的关系的假设。假设总需求函数中的消费部分一般以总收入为主要变量，维持消费支出与实际收入之间的稳定函数关系。随着收入的增加和减少，消费也在增加。但是，每当收入增加，消费的比重就会变小，用于储蓄的比重就会变大。凯恩斯认为，影响人们消费支出的因素分为主观因素和客观因素。主观因素比较稳定，变化慢。在分析消费和收入的关系时，主观因素被认为是已知的。在客观因素中，收入和净收入差距的变化、财产货币价值的意外变化、利率的变化、财政政策的变化、个人未来收入的预测变化，都被认为是短期小稳定的变化。于此同时，在收入提高的时候消费也会提高，消费行为的提升低于收入的提升，消费的增长比例是逐步减弱的，这是我们了解的最大化减弱规律。绝对收入假说学中涵盖了四个的内容。首先，现期的收入水平和现期的消费支出之间有很强的函数联系。接着，以一个小于1且大于0的正数作为倾向。然后，消费的起点低于平均消费倾向。这表明随着收入的增加，消费的增长比收入比的增加要低。最终，极端的消费有减少的倾向。这表明随着收入的增加，消费的极限有下降的倾向。如果没有消费市场本身，消费就会渐渐减少，投资会变得无精打采，经济低迷。这种情况说明了，有效的需求不足会减缓经济发展。这也表明消费市场的力量并不孤独。通过外力刺激消费和投资，增加有效需求，稳定经济是促进消费信用的好方法。2.1.3生命周期理论生命周期理论是由美国经济学家莫迪利亚尼（F.Modigliani）提出的，该理论的核心思想是：人们总是希望能够顺利度过一生，这样他们就可以在人生的各个阶段平均地花掉全部收入。从财产数额与消费支出的相互关系验证，就算家庭并没有固定的收入，但是只要有财产，消费行为依旧可以完成。消费与家庭期望值想要保持的财产数额和家庭真实拥有的财产数额相关联。所以无论在什么时候，家庭的消费水准取决于这个家庭的财产水平维持平稳的比重。当出现了不同的社会经济因素致使家庭的财产状况产生了改变，这个家庭的生活水准与支出的消费比率就会产生变化。现如今，消费倾向强的上世纪80年代以后的一代进入人生的年，90年代以后的一代也开始进入社会。这个年龄层的人现在没有自己的储蓄，某种程度上对消费者贷款的需求增加了。因此，我们应该顺应这种趋势，大力发展消费者贷款，满足这些人的消费需求。公平，促进内部经济的发展。2.2格兰杰因果检验法基本原理与应用2.2.1基本原理格兰杰的因果关系检验是2003年诺贝尔经济学奖得主克莱夫W.J.格兰杰首次提出发展的。该验证方法主要用于分析变量之间的阶层因果关系，这取决于过去的所有信息。克莱夫·格兰杰定义了格兰杰的因果关系：在时间序列假设中，存在两个经济变量X和Y，它们之间存在Grange因果关系。如果变量X和Y之前的信息已知，则对于Y的预测精度比仅仅知道Y的之前的信息高，Y定义为只知道Y的过去信息。即，变量X能够证明变量Y的将来的变化。变量X被认为是变量Y的原因。为了确定变量X改变Y的因素，granger的因果关系的测量如下。1.对现在的变量Y对于他所有的滞后项Y和其他变量进行回归分析，这种情况说明了变量Y对Y的所有滞后项Yt-1,Yt-2,……Yt-n和别的相关的变量回归，只是这次回国分析没有把滞后项X涵盖进去，说明此次回归受到了约束。最后，返回RSS的有限残差平方和2.接着，将延迟项X导入回归，即，延迟项X包含在上述回归式中，该回归没有限制，能够得到未教育回归的剩余平方和RSR。3.接着进行零假说，H0：A1＝A2＝An＝0，位置概念X不包含于该回归中。4.如果检查了之前的结论，用F检查。就是F=(RSSR-RSSUR)/n-RSSUR/(n-k)5.如果所计算的F值大于所选择的显著级别的临界FA值，则拒绝零假言，如果在回归中包含位置项目X，则X可以是Y的错误格兰杰原因。6.如果想确认Y是否为X的Granger，可以改变Y和X的位置，执行和之前相同的步骤。2.2.2适用范围Granger选择了延迟，在某个时刻变得非常敏感。这可能是由于试验变量的稳定性的负面影响和样品量的负面影响。Granger检查的使用条件决定只能用于时间序列数据模型的检查，不能用于时间序列数据模型的检查。只用截面数据检查变量。Granger测试的使用条件是，它不是仅具有截面积数据的变量的测试，而是决定可用于时间序列数据模型的测试。2.2.3格兰杰因果检验优缺点我们使用的Granger的因果检查与Granger最初赋予他的初始定义大为不同，删减了几个条件，这很大程度上会致使变量产生虚假的格兰杰因果关系。所以，在使用格兰杰因果检验之前，应检查所有前提，满足进行检验的条件。需要注意的是，格兰杰的因果检查的结果不是现实存在中的关系。格兰杰的因果检查的结果只是经济因果关系，而不是授权或拒绝因果关系的根据。即使格兰杰的因果关系不属于因果关系的现实意义，格兰杰因果检验同样具有非常高的研究价值。最后，在经济应用中，因果关系具有统计学的意义关系也有意义。第3章汽车消费信贷与汽车销量的影响因素研究3.1中国汽车消费信贷产品的类型目前，国内汽车信用产品主要分为标准信贷、灵活信贷和分期还付利息的信贷。1.标准信贷标准信用是我们所了解的最古老的信用类型。消费者选择车型后，首先获得汽车的所有权。现在一汽金融、商业银行、大众金融等很多海外汽车金融机构都使用这种贷款。2.灵活信贷灵活贷款是我们常说的智能贷款，这是一种可以向个人汽车顾客给予的汽车金融产品。它首先是通过设置比稍高的尾款，进而达到降低月还款压力的目的，而且还对尾款具有自如的偿付方法的汽车贷款服务，现如今大众汽车金融和通用汽车金融都在使用这种信贷模式。并且还有另外的汽车信贷金融公司也在学习引进这种全新贷款方式。弹性信贷的还款方法不仅减少了顾客的每月偿付，并且还让顾客在贷款合同到期以后有了更丰富的选择余地，选择一：一次就结清所以尾款，立刻获得完整的汽车所有权；选择二：顾客还可以再次申请12个月的第二次贷款；选择三：选择3：采用置换的购车模式，用二手车换你想买的新车。3.分期还付利息的信贷分期贷款是指借款人向借款人提供一定数量的打印贷款，借款人必须在设备（月额、季度、每年）偿还一定年限的贷款。这种贷款还付剩余金额与利息的方法主要有两方面：

定额本金，均等本金贷款计算公式：月偿还额=（贷款本利/还款月数）+（累计还款额）×月利率-1定额本息，指的是偿还期间每月偿还相同数额的贷款（包括本息）的周期。月偿还金额=贷款本金×月利率×（1+月利率）^[1+月利率]÷[1+月利率]＾还款月数-1〕最近几年，各种金融机构为了让顾客更多的选择，正在开发个人信用商品。3.2中国汽车消费信贷的供给主体构成中国汽车消费者信贷供应机构分为两部分：商业银行和非商业银行的机构。另外，非商业银行的机构也可以分为自动金融服务公司、汽车销售经销商、自动金融公司和其他分公司。目前，中国成功成立了10家经营自动金融业务的公司并且由于商业银行是金融机构中唯一可以对存款进行吸收，并且在消费市场中商业银行还占据着特殊的地位。商业银行所处理的汽车贷款余额高达894亿元，其所占据比重几乎接近50%，牢牢占据主导的地位;股份制银行汽车贷款余额也达到了361亿元，汽车财务公司贷款余额291亿元。中国汽车消费信贷的主体构成见图3-1图3-1中国汽车消费信贷主体构成我国商业银行作为消费市场发展的主要部份，毫无疑问的作为汽车消费信贷消费市场的参加者和先驱者。在2004年前几乎所有的汽车信贷服务全都是在商业银行办理的。当时资本充裕，办理地点多，还款方便，并且汽车贷款信用不规范，很快就使各家银行的车贷业务损失惨重。缺乏回避风险意识导致汽车贷款收藏失败，导致了当时国内汽车信用事业的大部分结束。2003年10月，CBRC公布了对汽车消费者信贷企业的管理措施。此后，第一专业汽车消费者信誉公司表示，中国的汽车消费者信誉市场已经开始实行由汽车消费者信誉公司引导的专业化状况，而不是单一银行的发展。目前，中国汽车消费者信贷的主要贷款人仍然是商业银行，而目前贷款总额可达到信用余额的一半。但是，发达国家银行对汽车信用的比例约为30%。3.3中国消费信贷的主要给予方式自1998年伊始，汽车消费信贷传入我国并扎根发展，汽车的消费者信用处理机会日益增多。其中最重要的是，银行为顾客给予汽车消费贷款，汽车销售店联合商业银行的消费信用，经销商自主启动汽车消费信用，经销商和金融公司共同启动汽车消费精灵信用，金融公司自主创业。性地启动消费者信用等的方式。。3.3.1银行为顾客给予汽车消费贷款在2000年直到如今的汽车服务业中，我国国内的商业银行作为汽车消费信贷唯一的资金链供应者，位于该行业的中心位置。从商业银行完成业务的模式区分，可以将汽车消费信贷分为“间接客式”和“直接客式”两种模式。“间接客式”的汽车信贷模式是由商业银行、保险公司、经销商一起进行，资质调查和风险管理以销售商为支柱，汽车保险公司赋予保险，销售商负起保险责任。这种形式一部分可以给顾客带来巨大的利益，但是同时也带来了很多的负担，顾客不仅要承担银行收取的利息，而且还要承受保险、销售商卖方要求的服务费是多数的经费。。汽车的直接消费信用是商业银行、律师和保险公司的三方合作，以商业银行为主要信用主体，这种形式，客户不仅承担从银行领取的利息，还承担律师费等各种费用。就是这样导致了担保过程繁杂、手续复杂等缺陷，并且限制了业务的展开。为了解决手续复杂担保过多的问题，还出现过经销商为顾客全程担保的情况，但是这样不仅增加了经销商的负担，而且对顾客的信贷风险问题没有保证。这种形式不是根据消费信贷市场灵活竞争原则成立的，这是一种原则上有重大缺陷的垄断安排。3.3.2汽车制造厂与经销商合作推出消费信贷到现在为止，一部分的中国的汽车制造厂刚刚构筑了资金筹措系统，有些制造厂甚至没有。哪怕制度规模不健全，但这些制造厂已经将自己的产品发给了自己的经销商售卖，经销商在向顾客推广分期贷款业务。例如上海汽车销售有限公司就曾经与这个老军工厂做这个生意，赢得了许多。3.3.3经销商推出汽车消费信贷监督这种模式需要勇气和能力，进行分期付款的企业有巨大的风险和承受经营能力的资金链。资金周转缓慢，公司必须提前支付。由于中间环节不足，手续简单，效果显著。1996年11月，北京汽车贸易消费市场与北京汽车工业汽车贸易公司合作推出。这样，国内拥有了首个汽车费率信用卡开创的销售方式。3.3.4经销商和银行共同推出的消费信贷1999年9月，北京兵器产业汽车交易公司通过申请专项工作资本与中国民生银行北京分行合作。客户应根据经销商设定的分期贷款购买流程，接受销售公司的信用调查。客户和经销商在商业银行完成贷款和偿还手续。由于程序非常方便，一旦启动，就会吸引很多客户。厂家和银行合作提供了各种信用方式，但由于国内汽车信贷缺乏标准有效的管理计划。3.3汽车金融公司给予信贷中国第一家家汽车金融服务有限公司上海汽车通用金融有限责任公司在上海开业，这代表这中国的汽车金融服务行业逐步步入正轨。所谓的汽车金融服务公司就是为顾客和经销商赋予信贷服务的非金融法人。首先:它不是正规的银行金融，并且还不是常规的汽车企业；其次:他是从事汽车贷款的专业机构，不涉猎其他银行业务;再者:他需要服务的只有消费者与售卖者。买车的人是自然人和法人，汽车销售者除汽车销售店、汽车制造商外。经中国银行业监督管理委员会批准，汽车金融公司可以经营下列公司。汽车销售、汽车贷款和资源。汽车销售或信用卡转让应得到融资。是金融机关的借款。向借款人提供担保，提供汽车金融活动的代理业务等。经过几个国家的调查，汽车金融服务提供商1.具有多元化的性质，汽车金融服务公司与汽车产业的兴衰有着密切的关系。与其相对应的是，汽车金融服务业的发展又剧烈地推动了汽车行业的发展，并且因此具备产业性。汽车金融服务公司是营运货币流动资金的特殊的金融服务性质机构，所以拥有金融性。汽车金融服务公司由汽车销售有限集团出资成立，汽车金融服务公司为汽车销售有限集团进行服务，汽车金融服务公司拥有单独查算的企业法人地位，所以具有企业性。2.业务的多元化。汽车金融服务公司差不多涉猎汽车消费信贷的所有相关业务，是一个附加值非常大的区域，具体的业务内容反映在汽车制造商、汽车销售店、购买者和汽车金融消费者的服务上。3.全部功能。汽车金融服务业者要放宽对汽车销售限制组发展的投资限制，促进汽车产业可持续发展，更好地利用金融资源，构筑完善的金融系统，完善个人金融系统，利用更专业的服务取得信用。为了分散风险，促进信用经济的发展，汽车金融公司具有汽车行业发展内在的优势。汽车金融公司与银行信贷模式的比较见表3-1:表3.1汽车金融公司与银行信贷模式的比较汽车金融公司银行首付比例最低20%30%-50%贷款期限1-5普遍为3年贷款利率高基准利率，较低贷款条件收入稳定，信用良好本地户籍，需第三方担保手续流程灵活简便复杂附加服务针对各自品牌定制无风险管理成功经验丰富成功经验不足3.4汽车消费信贷的影响因素通过比较我国和发达国家的汽车消费信誉现状，我国与发达国家的汽车消费信誉的主要差距在于汽车金融公司的规模和影响力、汽车信用商品的多样化和个性化，汽车信用商品的业务比重是商业银行，汽车消费信誉主要业务模式，与个别企业比例的多样化和个性化的汽车信用产品是汽车消费信誉的主要业务模型。人信机构的完善性、优惠性目前是中国汽车消费信誉的主导市场，但由于个人信贷系统不完善，银行信贷倒闭率过高，许多优惠利息高的产品和业务风险过大，无法开展，信贷业务失败下得好。容易扩展。现在经常使用的“跨越顾客”模型也不能直接面对顾客。从消费者的角度来看：从消费角度看：现在中国的消费信贷理念还没有发达国家成熟。许多大陆美元消费者正变得保守起来，由于“善于储蓄，不善于贷款”，往往选择用足够的钱买车。由于没有事先消费和融资的经济概念，这也是中国汽车消费信贷市场进步缓慢，缺少动力的根本。从汽车信贷款商品角度来看，来自商业银行和企业的汽车信贷商品是主要来源，毕竟不是银行所熟知的业务，所以银行对汽车市场的研究还远远达不到标准。汽车金融公司在模式、优惠率这两个主要主体由于受到融资法规的约束，提出的汽车信贷产品对于顾客的吸引力十分不足。现如今中国的汽车消费市场，需求量无法达到供给量的要求，与消费者在高价全方位买车相比，汽车信用商品的竞争力较弱。在中国，与商业银行、汽车消费信贷等金融机构相比，投入过高、危险性大；对顾客来说，贷款手续复杂、利息昂贵。国内汽车消费信贷发展缓慢的主要原因是。1.缺乏信用评价体系汽车消费信誉可持续发展是社会信用体系建设的必要条件，但在中国还没有建立信用机制，因此对偿还者和汽车销售者的限制大幅度减少。因为贷款的风险非常高，为了弥补由于贷款人的违约的损失，需要更高的回报率。这导致汽车消费信用手续复杂、时间长、成本高。。2.相关法律法规不完善中国的汽车消费信用业务还处于初步阶段，法律法规不完全。中国的《贷款通则》、《担保法》都不存在针对于汽车消费信贷相关政策的条例，。汽车消费信贷业务没有法律可以为依据，如果出现贷款人故意或非故意的违约行为，在偿还和抵押物的处置问题上就会经常出现费时费力、执行困难的局势。3.贷款购车中间环节过多我们国家为了达到刺激消费、扩大内在需要的目的，财务、财政政策一起实施，对汽车消费信贷赋予了巨大的希望。可是汽车消费信贷不仅仅只是有关于金融机构自己的事，它更是涉及到了社会的各个环节，中间环节大多没有必要，给顾客产生很多不必要的麻烦，致使本来今后购买选择的消费者不会前进。很多经销商为这些文件提供了平台，但客户仍未提供个人身份证、家庭户口簿、住房证、停车空间证、收入证明或劳动报酬证明、贷款购买者及其配偶的关系证明、第三方贷款信用保证等资料。必须准备。同时，贷款买家会为代理店、经销商的贷款服务和偿还贷款风险而支付额外费用。4.受消费环境的限制我国汽车普及的时代还没有到来，城市道路堵塞等很多问题都发生了。这种消费环境对消费者购买汽车的热情产生了深刻的影响。要贷款买车，还得想一想。另外，购车和车辆的税金负担过重，也是影响消费者购车决定的原因。5.消费者作为汽车消费信贷最基本的风险来源，消费者不能以多种方式偿还，包括主观和客观因素：许多消费者过高评价偿还能力。购买完毕后，保险、维修、汽油、维护等车辆的费用不完全考虑，之后的下调支付，月额的汽车使用费太高了，剩余的钱可以返还分期付款对；收入、财产状况的变化也是共同原因。大多数汽车信用产业现在是3年或5年的还款期。在这期间消费者失业或拥有所有权。此外，消费者更好的收入和预付财产，这也同样会引起银行和金融机构的关注和损失；由于消费者的主观原因而想要返还。如果车辆遭受严重损害，消费者将支付较高的维护经费；汽车市场价格不稳定，购买车辆的消费者价格不会因为心理不平衡而返还，部分消费者将以假证欺骗贷款还有个人信息。这些都是由消费者非偿还引起的银行和金融机构的损失，也是影响汽车消费信誉发展的不稳定因素。消费者对传统观念和其他原因进行审议，也影响了汽车的信用收入和增长。3.5影响中国汽车销量的传统因素本条所称国内汽车销售量，是指年度内和统计年度前生产的、统计年度内首次销售的各种汽车数量，其中不涵盖二手车的销量。这一部分简单介绍了汽车产量、人均GDP和汽车销量的影响。以上数据请参照附件1。汽车生产销售数据来源于“中国汽车工业年鉴2018”，人均国内生产总值和道路长的数据来源于“中国统计年鉴2018”。3.5.1汽车产量对汽车销量的影响根据数年来的统计数据，汽车销售与汽车生产的比例相对稳定。维持汽车销售和汽车生产稳定的比例有两个理由。另一方面，想消费的产品都要先生产，没有生产的产品不消费。因此，产品的生产可以作为消费的前提。另一个角度看，汽车制造商会依据上一年的消费市场销量来预测今年的销量从而确定产量。汽车销量和汽车产量的关系如图3-1:图3-2汽车销量与汽车产量关系图通过对上图的分析，对于汽车产量与销量，二者处于严格的线性关系。制造厂不是根据消费市场的预测决定生产量，任意制造的话，是不是汽车销售量和汽车生产量的比例关系被维持还不知道。从这个意义上来说，汽车的生产量不是汽车销售量的影响因素。3.5.2公路长度对汽车销量的影响道路的长度实际上说明了汽车的消费环境。与道路的质量，公共停车场的面积，停车费等相似。从数据获取的可能性来看，道路的长度仅用于测量汽车的消费环境。车辆销售和道路长的关系如图所示3-3:图3-3汽车销量与公路长度关系图从图上可以看出这些也是相关的。eviews6.0的相关系数是0.911697。结果表明，道路的长度与汽车的销售量之间存在正面的关系。结果表明，汽车产量、汽车道路的总长和人均GDP对汽车销售产生直接影响的原因。汽车工业的不断发展和家用汽车的普及，大大促进了汽车销售的增长。人均GDP是反映当前经济可持续发展情况的重要基准，这个基准对汽车销售有着很大的影响。道路的长度表示汽车消费的消费环境，属于基础设施整备。他说，基础设施的改善和消费环境的健全、持续的发展对提高汽车销售也有帮助。因此，汽车销售可以反映国家和地区的经济发展状况。汽车产业可以说是多种产业的混合发展的产物。当然，除上述传统观点外，通过对汽车销售月度数据的研究，发现汽车销售对政府政策敏感。汽车销售与一个国家和地区的消费观念和消费习惯有很大的关系。3.6经济因素对汽车销量的影响经济是国家的生命线。随着经济的发展，人们的生活水平能够提高。对于汽车工业来说，只有人民生活水平提高了，消费能力才能更好，汽车销售量才能更好。以下是经济的主要指标。1.GDPGDP是衡量国家和地区经济状况和开发水平的重要数据。这个主要原因，是国家的经济力的世界性地被承认的指标。与中国人均消费水平相比，汽车是高消费品。这种高消费量的消费取决于居住者的生活水平。国内生产总值越高，国家经济就越发展，国民生活水平就越高，能卖出更多汽车。图3-4中国CDP增长速度及赤字规模2.居民收入中国的GDP年年增加，居民消费占收入的比例下降。因此，中国人民的收入也在增加，生活消费占收入的比重也在下降，消费品的消费也在增加。它起到了很好的作用，提高人们的生活质量和财富象征。车是人们的首选。对于高端消费者来说，这辆车转型了，对汽车质量的追求也更高。对于中产阶级的消费者来说，也可以买家用车。这是大的顾客层。对于低收入阶层来说，汽车消费依然是奢侈品。图3-42012年-2018年居民人均可支配收入情况3.7价格因素对汽车销量的影响1.汽车价格汽车的价格是影响汽车销量的直接原因。在普通居民看来，汽车依然无法成为日常消费品，汽车高昂的价格是导致这一认知最重要的原因。如果汽车的价格能够下降到一个人半年到一年的收入总数，那么居民对汽车的拥有量就会持续性升高。即使我国现如今国民的总收入远远高于过去，但是汽车的价格依旧让许多家庭望而却步。这是限制汽车销售的直接原因。外国汽车消费居民收入的比重远高于我国。主要原因如下。首先，与国外相比，我国的工业水平属于起步慢、发展水平。另外，汽车的制造周期长，所以汽车成本高。我国汽车企业的年产量比较低。大多数汽车企业的生产能力比较低。不到30万台。另外，一些高端零件还需要进口，而且还没有掌握先进技术，所以进口零件的价格比较高。这辆车的成本很高。其次，由于一些政策的原因，有些地方政府实行地方保护政策，造成不正当竞争环境，可能会导致汽车价格一口气提高。2.相关产品的价格相关产品就是指有些功能可以代替汽车产品的产品。近年来，随着高铁的普及，人们的移动变得更加便利，变得顺畅了。这个也大幅度减少了汽车的销售量。城市里有公共交通设施和地铁。这些设施的建设和发展，对人们的工作和旅行也变得方便。使用这些工具的成本非常低，即使没有汽车也可以使用，影响了汽车的销售量。另外，购车不仅一次性消费，还包括燃料消费、汽车维护、定期维护等很多成本，直接影响汽车销量。3.8中国人的消费习惯对汽车销量的影响根据国家和地区的不同有差异的消费习惯,不过，大部分是制约经济发展，促进等的无形力。譬如，美国人喜欢提前消费,不过，中国人喜欢储蓄。当然，所有现象都有深刻的原因。介绍传统和制度。通过对2019年上半年中国汽车消费月度数据的收集和处理，中国汽车消费市场的年销售趋势图如图3-5所示。很明显，3月份的汽车销量每年变动一次。图3-5中国汽车消费市场2019年上半年销售走势从图3-5可以看出，虽然每年1月和2月的汽车销量都在减少，但是每年2月和3月的汽车销量都在大幅度增加。每年1月和2月的汽车销量明显低于其他月份减少，这可能是因为家家户户都在准备过年过节。顾客和亲戚朋友一起很忙，没有时间关心这么大的消费量。当家庭有大消费计划时，他们是年初制定，2月和3月的汽车销量猛增。其他月份销量的变化比较稳定。从上面的图上看，汽车消费的年间动向大体上一致，这样的消费习惯短期性地稳定着。但是，汽车销售的整体发展趋势有了很大改善。除上述以外，还有对汽车销售的影响、汽车制造品质和销售价格的影响、汽车燃料价格销售的影响等更重要的原因。3.9金融拥护对汽车消费有促进作用的假定这篇论文的研究重点是汽车消费信影响汽车的销售吗。毫无疑问，汽车消费信用是汽车产业发展到一定阶段的产物。当汽车产业持续发展到一个固定的时期，资金可能会成为制约其发展的瓶颈。介入金融业将使资本在整个产业链中稳步运行，成为促进产业发展和产业升级的润滑剂。本论文提出了所谓金融支援能促进汽车的消费信用汽车的销售这样的假定。本章小结通过以上讨论，汽车销售量明显受到汽车产量、人均GDP、道路长度等原始因素的影响。虽然政策的倾向、消费习惯等劣性因素会影响汽车的消费量和消费结构，但是从金融业的背景来看，推测汽车消费信贷的大力支持也应该影响汽车的销售量。第4章汽车消费信贷与汽车销量的量化分析在上一章的最后，我们分析并假设了汽车消费信贷与汽车销量之间可能存在的关系，国外对二者关系也进行过相关研究，我们可以参考他们的经验。随着汽车行业的发展，汽车消费信贷也在发展，在汽车消费活动中起着越来越重要的作用。这个结论通过美国的汽车行业和汽车消费信贷的正相关关系被证明。在全球汽车消费信用体系发展最健全的美国，汽车消费者信贷在产量100万台以内开始出现，之后保持着汽车产量和正当的关系。近百年来，汽车的上升速度很快。不管过了多少年，汽车信用的上升都赶不上汽车信用的上升。这是从左到右基本一致的美国汽车生产和汽车消费信誉的路线。这充分证明了汽车消费信誉稳定汽车制造周期，反对汽车制造周期的观点。同时，汽车消费信用一旦发展的话，汽车产业的牵引效果也有加速这样的特征。4.1汽车消费信贷与汽车行业的关系汽车消费信贷在汽车工业转移与汽车的全球化普及中起到了至关重要的作用，而且汽车消费信贷隶属于汽车工业的产物，这说明汽车消费信贷与汽车产业应当有着特殊的关系。4.1.1在汽车行业转移中汽车消费信贷起到的作用近几年以来中国汽车行业踏入迅猛发展的黄金周期，依据中国汽车行业协会统计分析，2016年中国汽车产量与销量量分别完成2811.9万辆和2802.8万辆，比上年同期分别上升了14.5%和13.7%高于上年同期12.3和12.1个百分点，生产和销售的总量再次创历史新高，连续8年位居世界第一。与其他行业相比，汽车行业自身的投资和生产有着先天性高的水平。产业可持续发展展示了循环链和集群的特点。因此，汽车产业的发展可以促进许多其他连锁社会产业的共同发展。同时，把汽车工业的发展作为世界许多国家经济可持续发展的主要动力之一。在我国，汽车工业在某种程度上对国民经济系统的构成起着重要的作用。不仅对社会经济体系有较高的贡献，还能促进原油化学、机械制造、道路建设、电子、钢铁等多个产业的发展。世界汽车工业经历了三次重大移动。首次从欧洲移动到美国，是美国汽车产业和市场经济的发展。特别是金融产业的可持续发展，为汽车的推广提供坚实的材料和金融基础。第二是欧洲和美国的汽车运动，反映了美国金融生产和欧洲经济的财政复苏。第二次世界大战后，欧洲汽车产业的大进展开始了。快速提高的家庭收入印证着国家经济正在复苏，这都得益于美国对欧洲的金融支持与政治支持。美国不仅赋予了欧洲数亿美元的财政支持，还将本国的汽车消费信贷金融模式传授过去。并且，解放了由于战争被限制的欧洲的家庭的消费需求。第三次的实质性过渡是从欧洲向日本过渡，这次转移借鉴了第二次的成功经验，甚至可以说是对第二次移动的复刻。如果从某种程度上分析，日本在美国汽车消费信用模式借鉴上的成功，促进了整个日本汽车工业的复苏与兴旺。毕竟在这次转移之前，日本甚至没有规模大的汽车品牌，1950年日本全国的汽车产量刚刚达到30000辆。日本以美国的成功经验为参考，以金融手段关注国民汽车的可持续发展和汽车消费的可持续发展，创造了汽车制造业。1965年，日本提出发展国民汽车的构想，制造了质量300千米，时速100千米，客人2～4人，排气量450～500毫升，市民的车购买费约8万日元的汽车。当时，市民对购买汽车的支持通过金融信用的方式成为日本国民汽车消费的重要途径，促进了汽车产业的重要道路。以超出常规的规模发展。到1977年为止，日本的汽车产量达到350万辆，居世界第二位。到1983年，中国的汽车保有台数达到了1200万台，首次超过美国成为世界第一。总之，海外汽车产业的成功发展促进了汽车消费信贷的发展，促进了汽车产业的发展。4.1.2在汽车普及过程中汽车消费信贷的作用在汽车普及的历史过程中，汽车消费信贷发挥着重要的作用。以美国为例，美国在汽车普及过程中曾经有过三次的重大改变。1910年到1929年，发生了第一次的重大变化。汽车产量由18.7万辆增加到53.37万辆，年平均增长19%。为了推动汽车的普及，汽车消费者信用和汽车普及过程所使用的财力总量同期在美国为1000亿美元，经历这次变革后，美国很快迎来了第二次变革，从1946年到1955年期间，汽车产量从310万台增加到920万台。汽车消费信用和汽车普及的财政资金总额为1500亿美元。上一辆车的普及热潮在20世纪80年代延续至今。美国的汽车年平均产量在1亿台到12万台之间。据估计，与汽车普及相关的汽车消费信用和财政资金总额为3.2亿美元。第二，消费者信誉作为销售方式的普及，促进了汽车消费的可持续发展。2009年中国汽车产量首次超过美国，成为世界第一的汽车大国。但是因为中国的汽车保有量还很低。要达到每千人200辆车的最低标准，还有很长的路要走。同时，中国的汽车消费信用的发展比较缓慢,不过，中国人的贷款的购买比率依然在20％以上，2009年末的贷款的购买比率不满20％。这远远低于美国的65%，低于印度的50%。与国内贷款相比，汽车的购买率一直处于低位徘徊，引起了相关部门的重视。在中国出现了特殊的情况。汽车的生产和销售跃居世界第一位，但汽车消费信誉所占的比例非常低。两者之间是否有比较稳定的正关系，西方发达国家已经确认了汽车消费信用可以促进汽车销售的快速增长。在下面的部分量化研究得出结论。4.2汽车消费信贷对汽车销量影响的量化分析4.2.1汽车消费信贷与汽车销量的增速比较本文选择了汽车销售量（万台）和汽车消费信用余额（1亿元）这两个数据，两者不能直接比较，只能比较两者的增速。结果如图4-1:图4-1汽车消费信贷与汽车销量的上升率比较从图上看，汽车的消费者信贷增长很大，2年前的发展达到5倍，一部分年份呈现负增长。与此相比，汽车销售的增长相对稳定，经常在0-1之间。几乎所有年份，两者都在同一方向变化。也就是说，它们之间有积极的关系。这与美国的成功经验一致。为了确认这个结论，我们使用eviews6.0分析了汽车消费信用和汽车销售的相关，结果如表4-1：表4-1汽车销量与汽车消费信贷相关关系数表saleloansale1.00000000.7316000loan0.73160001.0000000汽车销售和汽车消费信用有一定的关联，关联度达到73.16%。但是，通过上述过程，消费者信用的变化导致销售量的变化，还是销售量的变化造成消费信用的变化。要了解两者的因果关系，需要对格兰杰的因果关系的验证。但是，在格兰杰的因果检查之前，为了避免时间序列的不稳定性，必须进行单位根检查。。4.2.2单位根检验为了避免时间序列的异常分布问题，处理了数据库的平方根。我们分别用销售和贷款来表示汽车销售和汽车消费信誉的对数列。两者的单位根检查如表4-2:表4-2单位根检验结果变量ADF统计量10%临界值Prob.一阶差分ADF统计量10%临界值Prob.sale0.478962-2.347650.9786-2.876113-2.7711220.987loan0.13936-1.6722440.6999-2.2387691.69114480.0308其中，销售序列采用只包含流行项目的测试形式，贷款序列采用不包含剪切项目和趋势项目的测试形式，最大滞回性数是2。因此，在10%的水平上，汽车销售系列（销售）和对数消费信用系列（贷款）的ADF值分别低于10%的临界值，两者的概率分别为0.0987和0.0308，均低于0.1，初级差分序列的销售和投诉稳定表示着，即销售和贷款是一次单一整数序列。使用sale和loan分别表示对数汽车的销售序列和对数消费信用序列的一级差别序列。一次微分对数汽车的销售序列(sale)在0附近变动,不过，没有明显的上下倾向，序列稳定着。一次微分对数汽车的信用系列变动比一次微分对数汽车的销售序列大，变动范围从1.0到2.0之间，这也是正常的状况。。4.2.3格兰杰因果关系检验单位根检的结果，销售和贷款是一次整数序列，对此进行了Granger因果检查。希望可以通过检验结果，对汽车消费信贷与汽车销量的关系进行一个明确的判断。1.对n个变量的向量自回归(VAR)模型中某一变量的方程Y1t进行最小二乘估计，计算残差平方和SSE。2.对于VAR模型的方程Y1t有关Y2t的项施加为0的约束，设施加的零约束个数为r，计算残差平方和SSE/。3.计算F统计量:F=SSE/-SSE/R/SSE/T-np-1(4-1)4)rF渐渐接近X2(r)的分布，需要计算rF与X2(r)相关的临界值。假如:rF》X2(r)，这就说明了Y2t到Y1t存在关系；假如rF《X2(r),这就说明Y2t到Y1t并不存在关系。得出检验结果如表4-3：表4-3汽车销量与汽车消费信贷格兰杰因果关系检验结果格兰杰因果性F值P值结论loan-sale9.750060.0675接受sale-loan0.087560.9633拒绝从表的结果可以看出，在5%的显著水准中，拒绝贷款是Granger贷款的原因的假定，接受贷款是Granger的销售原因的假定。由此可见，数型汽车的信用上升与数型汽车销量的上升有着单方面升级的因果关系。研究表明，数型汽车消费信誉的上升促使了对数型汽车销量的上升。这说明我国目前的情况。中国的汽车消费信誉发展水平比较低，但还处于初级阶段。同时，为了发展汽车的消费信用，可以说汽车的消费者信用的增加使汽车的销售量增加，提高国内的汽车知名度，在促进汽车产业的发展上起着重要的作用。本章小结通过这一部分的研究，证明了汽车消费信誉与汽车销售之间不仅有正面的关系，而且汽车消费信誉是汽车销售格局的原因。研究表明，汽车消费信誉的改善确实能引导汽车销售的提升。第5章汽车消费信贷对汽车销量影响的实证分析前文中，我们定义了汽车消费信贷的概念，分析了汽车消费信誉对汽车销售的影响，并进行了量化分析。接下来，通过实证分析分析两者的影响关系。5.1指标选取与建立模型凯恩斯的消费函数理论确立了消费与收入之间的函数关系。如果消费与收入之间有线性关系的话，这个消费函数可以写成以下的公式:C=a+ßY(5-1)该公式的含义指的就是消费市场中的顾客的总消费由两部份构成，一部份叫做自发消费，另外一部份叫做引致消费。其中自发消费是不受收入变化而变化的消费，从而导致消费则受收入的变化而变化。因此，本文以凯恩斯消费函数为基础，选择具有可处理收入（Y）和汽车消费信用余额（L）两种解释变量的汽车销量，构筑了汽车消费信用影响汽车消费需求的函数模式。模型可以设置如下：S1=a+bY1+CL1+u1,L=1…tn(5-2)根据上述经济模式，具体的变量选择原则如下:1.汽车消费信贷余额:对于汽车信用消费市场发展规模的变化，我们可以用汽车消费信贷余额直接反映，经常可作为信用消费市场相关政策的数据库使用。中国的汽车消费信誉发展比较慢，相关数据很少。1998年以前的数据几乎没有。本论文发现2012-2018年汽车消费者信用年度的单位余额更可靠。数据规模的限制减弱了模型的稳定性和最佳性。2.居民收入:居民的收入可以分为可支配收入与不可支配收入，二者的差别在于缴纳税费。在凯恩斯消费函数理论中，居民可支配收入水平被视为影响消费的第一要素。因此，这个变量作为影响消费的相对核心要素，作为汽车消费信用的结果的比较，能更好地知道汽车消费者信用对消费的影响。以几年来城乡居民人均收入为基数，根据人口计算居民可支配收入。3.汽车销量:选用汽车销量作为顾客对汽车消费需求的衡量指标是合适的，而且口径也比较统一。选取汽车销量作为变量，能更加直观的分析汽车消费信贷与汽车销量的关系。5.2选取数据并与处理汽车消费信贷余额模型数据时间维度采用2009-2015年年度数据，数据来源为:中国汽车产业年鉴、中国人民银行以及行业相关研究报告;居民可支配收入的数据主要来源于国家统计局。汽车销量该数据也主要来源于国家统计局。为了客观反映经济变量之间的关系，对汽车消费信贷余额和居民可支配收入以2012年为基期进行消胀处理。依据上面模型的设计和数据处理，通过计算整理得到如表5-1的数据:表5-1数据处理结果年份S汽车销售量(辆)Y居民可支配收入（元）L汽车消费信贷余额（亿元）2009136567858173.521159.092010135664509385.741817.2320111380909011044.411527.6720121372340512179.891067.7720131623995013878.81893.1720141809099018645.52846.1420152195470020067.93820.96为了减少波动性，在进行实证分析前对这三个变量取对数，处理后的变量依次变为LNS,LNY,LNL，因此，公式可改写为:LNS=b0+b1LNY1+b2LNL2+u1(5-4)其中,u为随机扰动项。5.3序列平稳性检验在我们开展回归分析之前，为了尽量避免伪回归，首先必须测试应用数据的稳定性。本论文使用ADF单位根检测法验证了LNL、LNY和LNS的时间序列的稳定性。结果如下表:表5-2ADF检验结果变量ADF值5%临界值Prob.结论LNS3.3953-3.14491.0000非平稳LNY9.7134-3.09891.0000非平稳LNL-1.9342-3.8290.5803平稳这里，LNS和LNY采用了包括趋势项目的测试形式，LNL采用了包括趋势项目和截图的测试形式。也就是说，选择AIC和SC两个主要准则的最小值，并且发现允许的最佳滞回次数为2。如上表所示，在5%的显著级别中，二次差的3个对数的ADF值分别小于5%的临界值，3个对数的附随概率小于0.5。这表明，在5%的显著水平中，二次差分的ADF值在0.5以下。5.4回归分析协整关系集成是时间序列之间的一种关系。虽然序列不稳定，但是在具有同时积分关系的情况下，不仅可以处理原始数据库的不同，还可以直接建立表示序列之间的长期平衡关系的回归模型。协整关系的定义如下:如果序列Y=[Y1t，Y2t，Ynt]是单整数序列的E阶单整数I（E），E为正整数)，并且存在一个非零向量a=[a1,a2,……,an]使Zt=aYT，记作:I(e-c)，其中，0<c<e,我们可以称{Y1t，Y2t,……,Ynt}为(e,c)阶协整，说明时间序列间构成协整关系。协整检测的方法主要包括Engle-ranger协整检验法以及Johansen协整检验法。我们应该建立多个两变量的协整关系检验模型，以便于我们对各个经济数据还有变量之间的关系分别进行相关性分析，我们最终选择了Engle-ranger协整检验法对序列间关系进行检验。Engle-ranger协整检验主要的研究路线为对残差序列进行平稳性检验，设待检验的时间序列为Y1t和Y2t,Engle-ranger协整检验步骤如下。1.首先对Y1t和Y2t进行平稳性检验，检验二者是否均为1阶单整。2.用最小二乘法对Y2t=a1Y1t+ut+b1进行参数估计,a1和b1为序列拟合的系数。3.对于残差序列ut=Y2t-a1Y1t-b1进行单位根检验，假如ut平稳，Y1t和Y2t则具有协整关系；假如ut不平稳，Y1t和Y2t则不具有协整关系。汽车的信用卡消费序列是汽车销售序列的升级的原因，作为对数汽车的信用解释变量，采用最小二乘法作为对数汽车销售解释变量，进行回归分析，结果如下:表5-3回归结果变量系数t值p值C-6.89467-10.460030.0000LNY1.46780516.751970.0000LNS0.0678542.3176790.0389R0.986456F值384.6624P值（F）0.000000从回归结果中可以看到，居民收入是决定汽车消费需求的主要因素，汽车消费需求变量变化1.46%，可支配收入每变化1%，然而，汽车消费信贷的需求在5%的水平上也相当可观，但是可以看出，汽车消费信贷每变化1%对于汽车消费需求的影响只有0.06%。因此可知，汽车消费信贷对汽车销量是有促进作用的，但是相比于收入，可以看到，其对汽车销量的影响程度很小。通过上面的实证分析，可以看到，汽车消费信贷对汽车销售有正向影响，但影响不显著。本章小结通过协作检查，发现回归方程式的DW值更低，残差项可能存在序列相关。根据修正的模型，每单位增加对数汽车的信贷序列，对数汽车的销量序列平均增加0.5325单位。这个方程式的关系因为全部的试验值通过了稳定。也就是说，汽车消费信誉的增加会促进汽车销量的增加，并具有比较稳定的关系。为增加汽车销量，增强中国汽车工业的国际竞争力，扩大汽车消费需求，促进我国经济平稳较快增长，大力发展汽车消费信贷。结论本文研究结合我国的具体实际，并且通过整理分析美国等西方发达国家汽车消费信贷的发展历程，研究汽车消费信贷与汽车销量的相关性与汽车消费信贷对汽车销量的影响程度。通过深入了解汽车消费信贷市场与汽车销量的关系，并对二者之间的关系进行实证研究，通过拓展与研究世界汽车消费信贷市场的发展历程，并与其他与我国相当的发展中国家进行比较，得出以下结论：本文认为，汽车消费信贷与汽车销量存在正相关关系，汽车消费信贷可以促进汽车销量的增加。在发展中国家，我国汽车消费信贷水平虽然远低于正常水平，但是我们国家汽车消费信贷的发展前景十分可观。2017年，中国汽车销量1964.48万辆，居世界第一。与2016年相比，销售额增长45%，但同期消费信贷增速仅为15%。汽车消费信贷的发展与我国汽车销量的增长并不同步，财政支持的滞后不利于汽车销量的持续快速增长。我国已成为汽车产销大国，但仍需采取切实措施，加快发展我国汽车消费信贷，加快我国汽车强国步伐。通过第三章的研究，我们发现影响汽车销售的传统显性因素有汽车产量、人均收入、GDP、公路长度、汽车价格和质量等，同时也包括政策因素、一个国家或地区的消费习惯等无形因素，等等。这说明，要继续保持我国汽车工业产销旺盛的势头，进一步促进汽车工业的发展，要大力发展汽车消费信贷，并且要大力发展制造业，对于边远地区居民给予国家汽车优惠政策购买和改善人们的传统消费习惯。通过对汽车消费信贷与汽车销售的相关性研究，发现汽车消费信贷对汽车销售具有正向影响。目前，我国汽车消费信贷发展仍处于较低水平。如果国家出台政策鼓励国家贷款买车，相应的贷款机构可以在控制汽车信贷风险的同时，减少贷款手续，缩短贷款时间，降低贷款成本，就一定可以达到在力所能及的范围内改变传统的消费观念，扩大国内汽车需求，促进经济发展的目的。致谢诚挚的感谢我的导师周航老师。在毕业论文的写作过程中，导师对我很严肃，但是，同时又对我很慈善。整个过程，导师没有给我太过写作方面的限制，包括选题，逻辑框架构造，导师都是在引导我，让我在自己兴趣的基础上进行完成这次毕业论文。因此，整个论文的完成过程虽然不是很顺利，但是内心却是充满感激和喜悦的。同时要感谢机电学院为我们授课的各位老师们，感谢我亲爱的同学们，感谢陪伴我的家人，这段历经将是我人生道路上的美好回忆，谢谢你们的支持。特此感谢在百忙之中参与论文评阅和评议的专家、学者和老师们！参考文献[1]PaulA.GriffinDavidH.Lont.Gamechanger?TheimpactoftheVWemission-cheatingscandalontheinterrelationbetweenlargeautomakers’equityandcreditmarkets[J].JournalofContemporary.Accounting&Economics,2018,14(2).[2]RogerBennett,RohiniVijaYgopal.AnassessmentofUKdrivers’attitudesregardingtheforthcomingbanonthesaleofpetrolanddieselvehicles[J].TransportationResearchPartD,2018,62.[3]LindsaYMatthews,JenniferLYnes,ManuelRiemer,TaniaDelMatto,NicholasCloet.DowehaveacarforYou?Encouragingtheuptakeofelectricvehiclesatpointofsale[J].EnergYPolicY,2017,100.[4]邳曼曼.中国汽车消费信贷影响因素研究[D].首都经济贸易大学,2017.[5]刘志强.中国汽车金融公司的信贷风险管理研究[D].山西财经大学,2018.[6]李杨.消费信贷消费市场均衡及其影响研究[D].山东大学,2017.[7]张晨.中国汽车消费金融消费信贷风险研究[D].首都经济贸易大学,2017.[8]李小楠.中国汽车消费信贷对汽车消费需求的影响研究[D].首都经济贸易大学,2016.[9]张学丽.中国汽车消费信贷发展的影响因素研究[D].安徽财经大学,2016.[10]刘云燕.商业银行汽车消费信贷业务现状、问题及发展建议[J].西南金融,2017(02):53-57.[11]曹艺.中国汽车消费信贷发展的问题与对策[J].现代经济信息,2017(09):294-295.[12]肖欣莹.基于改进赋权法和VAR模型对中国汽车销量影响因素的研究[D].重庆师范大学,2018.[13]本刊编辑部.2019年第一季度中国进口汽车消费市场情况[J].汽车与配件,2019(10):74-75.[14]刘晨阳.基于百度指数的汽车销量预测研究[D].湖北大学,2018.[15]谢亚南.中国汽车消费市场的销量预测模型与方法研究[D].大连理工大学,2018.[16]2019年2月汽车销量比上一年下滑19.0%[J].汽车与配件,2019(05):16.[17]占亚娥.全球汽车销量在十余年上升了后开始放缓[J].商业文化,2019(15):74-76.[18]李捷,沈润杰.2019年上半年专用汽车消费市场分析[J].专用汽车,2019(08):50-53.[19]崔田.基于网络搜索数据的品牌汽车销量预测研究[D].西安理工大学,2019.[20]韩玉龙.浅析2018年中国汽车销量下滑与新能源汽车消费市场高涨成因[J].南方农机,2019,50(07):245.[21]曹永立.基于网络搜索数据的汽车销量预测方法研究[D].电子科技大学,2018.附录1齐齐哈尔博能汽车销售有限公司汽车消费信贷市场调研报告尊敬的先生/女生您好，我是哈尔滨华德学院交通运输系的学生，现在我想对您对于汽车消费信贷的一些了解与看法做个调查研究，这次调查并不涉及姓名等个人隐私，请您放心填写，谢谢的配合。[请您在选择的选项下打勾]1.请问您是否有车?A.有车B.无车2.请问您是否有购车计划?A.计划6个月内购车B.计划6~12个月内购车C.计划一年之后购车D.不确定购车时间

E.暂无购车计划(请结束答题

)3.请问您最主要的购车动机是什么?A.方便工作，业务需要B.收入增加/生活水平提高了,改善生活质量C.结婚、生孩子等家庭人口增加D.公共交通太拥挤/不方便E.原有道路条件改善F.找到了停车场所G.因为有吸引力的车开始上市H.因为贷款购车变得容易了I.车的价格便宜了J.尾号限行，想要再购买一辆车轮着开K.因为从单位得到购车资金的补贴、维护费用的资金补贴L.想享受驾驶的乐趣M.其他4.请问您计划选购车辆（或已有车辆）是什么车?A.经济型车(低于15万)B.中级车(15万-25万)C.高档车(25万-35万)D.豪华车(35万以上)5.请问您购车资金来源?

A.个人储蓄B.家庭储蓄或父母支持C.亲朋好友借款D.贷款购车6.请问您如何评价贷款购车的消费方式?A.不好，有些冒险B.不好，有还款压力C.还可以

，解决了汽车需求D.还可以

，缓解了现金流E.很好

，更好地享受生活F.不好说7.请问您主要通过哪些渠道了解汽车贷款信息?A.家人/亲戚/同学/朋友推荐介绍B.销售人员介绍C.广告D.银行官方网站E.汽车贷款产品介绍F.汽车制造商官方网站G.汽车贷款产品介绍H.汽车金融公司官方网站I.汽车贷款产品介绍J.其他8.请问您是否能接受贷款购车方式?