债务重组会计研究

济南大学毕业设计14-14-济南大学毕业论文题目债务重组会计研究学院管理学院专业会计学班级学生学号指导教师二〇一六年五月二十六日济南大学毕业论文14--12-前言市场经济的繁荣和全球一体化的高速发展使得企业间竞争日益激烈，各种不确定因素及外部的不利环境，经常会导致企业经营管理不善，无法按期偿还债务。债务重组对那些暂时处于财务困难、有较强的持续经营能力和发展潜力的债务企业来说，可以帮助其渡过暂时的债务困难，使债务人和债权人的利益受到最大限度的保证。所以，当企业陷入暂时的财务困难时，债务重组往往是解决困难非常有效的途径。为了进一步规范我国企业的债务重组行为，财政部在2006年颁发了《企业会计准则第12号——债务重组》。该准则规范了债务重组业务的会计处理方式，提高了相关会计信息的真实性和可靠性，使得债务重组事项循序进行。但是还应看到，我国相当多企业的债务重组仍然面临着严峻的局面。因此，研究企业债务重组问题并提出相关的对策，具有十分重要的意义。

一、债务重组的基本理论（一）债务重组的定义债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。“债权人做出让步”的情形主要包括：债权人减免债务人部分债务本金或者利息、降低债务人应付债务的利率等。（二）债务重组的方式我国企业的债务重组主要有以下几种方式：1、以资产清偿债务。由于债务人出现财务困难，但拥有某些本企业可以不用，却有一定社会价值的资产，债务人并以这类资产转让给债权人用以清偿债务。债务人通常用于偿债的资产有现金、存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等。2、债务转为资本。债务人将部分或全部债务转化为企业的所有者权益资本，同时债权转为股权，债权人变为所有权人。这不仅可减轻债务企业的利息及偿还本金的负担，而且对解决债权人的不良资产也有利。3、修改其他债务条件。指不包括上述两种方式在内的债务条件，如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等。对于一些由于暂时的财务困难但尚有偿还潜力的企业来讲，可以选择该种债务重组方式。4、以混合重组方式进行债务重组。即以现金、非现金资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件等方式的两种或两种以上的组合进行的债务重组。根据组合方法不同，混合重组可以有多种不同的方式。例如以转让资产、债务转为资本组合方式进行的债务重组；以转让资产清偿某项债务的一部分，并对该项债务的另一部分以修改其他债务条件进行债务重组等。刘永泽.会计学教程[M].北京:清华大学出版社,2005.刘永泽.会计学教程[M].北京:清华大学出版社,2005.

二、我国企业债务重组存在的问题（一）我国企业债务重组的现状债务重组对于减轻企业负担、优化企业资本结构、重新激发企业活力等具有重要作用。实施债务重组准则的目的是经过债务重组，可以为企业提供再次发展和再次生存的机会，如经济效益上升、盈利能力提高。2006年债务重组准则的颁发和实施、新的证券法规的规范和应用，对于完善债务重组交易，促使其走向健康良性的道路发挥了重要作用。1、上市公司隐匿债务现象有所改善由于新债务重组准则规定，与债务重组有关的公允价值的确定方法及依据必须在债务人财务报表附注中披露，就使得一些上市公司欲利用关联交易隐匿债务、粉饰财务报表的目的很难实现。如果关联企业以很低的价格进行债务重组，即使债权方愿意承担经济损失，也必须对交易的公允价值进行披露，这样做对于上市公司利用关联交易操纵利润有一定的遏制力。投资者在证券市场经历了十几年风风雨雨的背景下，他们的自我保护意识有了很大增强，分析判断能力有了很大提高，很容易识别出债务重组包装获得的利润，进而做出理性的选择。刘永泽.会计学教程[M].北京:清华大学出版社,2005.刘永泽.会计学教程[M].北京:清华大学出版社,2005.2、上市公司利润透明度增加由于债务重组利得和损失计入营业外收支，在当年的利润表中予以反映，并在当年财务报表附注中予以披露，因此，上市公司利润来源及其构成比率的透明度就相应提高了。这种透明度的提高将引起债权人对债务人在债务重组后经营管理状况改善情况的关注，如果债务人进行债务重组后仍然不能改善经营业绩，债权人对债务人的偿债能力就会失去信心，债务人不可能通过连续几次进行债务重组以摆脱困境，而且也不能完全依赖关联交易进行表外交易虚增利润。这对于维护中小股民的利益和建立良好的金融市场体制都极为有利。李海珍.试谈中国企业债务重组[J].现代商业,2012,(10)李海珍.试谈中国企业债务重组[J].现代商业,2012,(10)3、企业财务信息更具真实性我国广大投资者伴随着证券市场多年的发展，经验教训经历无数，自我保护意识增强，判断分析能力极大的提高。新的债务重组准则为方便投资者识别出经过债务重组包装获得的利润，进而做出理性的选择，要求企业充分披露公允价值的确定方法、依据及债务重组利得总额。因此，投资者将特别关注那些负债金额较高又有可能获得债务豁免的公司，不会盲目投资。翟艳艳.债务重组会计实务中存在的问题及对策探讨[J].科技与企业,2014,12:73.翟艳艳.债务重组会计实务中存在的问题及对策探讨[J].科技与企业,2014,12:73.（二）我国企业债务重组存在的问题1、“财务困难”难以界定，债务重组对象难以选择我国现行的会计准则中的债务重组是指，在债务人发生“财务困难”的前提条件下，债权人与债务人达成的协议或者按照法院的裁定做出让步，即债务重组的对象是处于财务困难的企业。但是究竟怎样才是财务困难？财务困难有没有一个衡量的指标？这些都没有客观的办法衡量，在很多情况下，债务重组双方都是主观认定财务困难的。债务重组的初衷是缓解那些暂时处于财务困难但有着较强的持续经营能力和发展潜力的债务企业的财务状况，以期实现债务人和债权人的双赢。但是由于债务重组对象的选择缺乏较为客观的衡量标准，使得债务重组在实际中的应用情况与债务重组的初衷不符，不能很好地保护债权人的利益。债务重组对象和范围的有效确定，是保护债权人合法利益的必要途径，也是当前亟待解决的问题。李琛.债务重组对我国ST类上市公司的影响研究[D].西南财经大学,2013.李琛.债务重组对我国ST类上市公司的影响研究[D].西南财经大学,2013.2、对公允价值难以确定我国市场经济的发展由于现代化程度还不够，市场信息的共享程度相对较差，特别是国家整个市场网络还没有完全形成，企业与市场的信息无法实现实时在线的联系，仍靠手工处理，不利于会计人员对市场价格和具有相同本质的其他资产市价的及时收集，各类资产的公允市场价难以充分了解和使用。另一方面如无市价或市价不可靠时，会计人员还需利用各种估价技术，通过参考本质上具有相同条件和特征的另一项资产交易的现行市价、折现率等交易条件来确定一个合理的公允价值，如对资产未来产生的现金流量进行预测，再进行折现分析。目前我国企事业单位的电算化普及还较低，并且大都是使用的是基本的会计核算软件，各种会计分析、管理软件还很少运用。因此要及时准确地确定公允价值，在传统的手工会计情况下是相当困难的。从我国上市公司债务重组的方式来看，由于债务重组的根本目的不是为了促进资源的优化配置，也没有从资本结构的要求考虑企业价值最大化目标，因此有部分上市公司的债务重组是政府主导下进行，而非市场主导下进行的。由于我国大部分上市公司是由原来的国有企业进行改制而来，出于地方经济保护，为了减轻企业的债务负担，政府对此类上市公司会通过一些行政手段来进行扶持，如在政府主导下由银行直接减免本息，或由财政上给予免除债务，因此在债务重组的方式上就比较单一，往往直接采用豁免债务的方式，对重组收益的核算就以账面价值为基础进行核算，一般未采用修改条件后债务的公允价值进行计算。我国上市公司在债务重组中运用公允价值上存在以下问题：一是公允价值的运用范围比较小，特别是对于资本资产基本上是未使用，主要还是采用账面价值进行核算；二是对公允价值的确定方式简单，往往采用双方协议价或评估价，较少使用科学的资产定价模型来核算资产未来收益及贴现值。三是用公允价值进行盈余管理，由于债务重组双方存在一个共同利益，即提高非现金资产的公允价值以减少债权人的损失、美化债务人的营运能力，在用非货币资产清偿债务公允价于的不确定性较大，无论是用现金流量折现法还是用市价法，都存在大量的人为估计。债务重组双方完全有能力通过调整各个估计参数来改变非现金资产的公允价值，这就为利用公允价值调整损益提供了技术上的可能性。姚海鑫，胡可果.上市公司债务重组新问题探析[J].中国注册会计师,2012,(4).姚海鑫，胡可果.上市公司债务重组新问题探析[J].中国注册会计师,2012,(4).3、债务重组损益一次性计入当期易造成利润虚增债务重组收益，与企业日常经营活动所产生的收益不同，因而不能将债务重组收益与日常经营活动收益混为一谈。准则规定，债务人应将重组债务的账面价值与实际支付的现金、转出资产或者股份的公允价值总额之间的差额，一次性计入当期损益，这种做法体现了与国际会计惯例的趋同。但是在实际中，将债务重组收益一次性计入当期损益不符合谨慎性要求，可能会导致债务重组成为调节利润的手段。比如，通过查阅*ST夏新2010、2011和2012年度财务报表发现，*ST夏新在2010年亏损了7.53亿，2011年净亏损8.79亿元，但在2012年却实现了净利润6.97亿元。如此巨大的悬殊从何而来？包括债务重组损益、非流动资产处置损益等在内的非经常性损益收益达13.95亿元的，若扣除其影响，夏新公司2012年的净利润实为亏损6.97亿元。从这个例子可以看出，虽然债务重组减少了债务人的负债，并且使债务人获得一时的债务重组收益，但这并不代表债务企业偿债能力增强了。因为，债务重组不是企业的正常偿债，也没有增加债务人的资产总量，资产的变现能力也没有增加。虽然夏新公司2012年的年报显示盈利，但这是通过债务重组收益而增加的利润，是由于债权人的让步而取得，而不是通过企业改善自身的经营管理、产品质量、销售模式等影响企业盈利能力的根本因素而取得的收益，显然这是无法持续的盈利。4、债务重组的会计信息失真债务企业通过债务重组，债务减少、资金不足的压力也随之减轻，还增加了债务重组利得，利润也随之增加，但这种利润仅限于数字报表。由于偿还债务还减少了企业一部分资产，现金净流量情况没有改善，企业资金循环没有变好，不能真正给企业带来效益，造成信息失真，信息使用者难以做出一个合理的决策。另外，在债务重组过程中，债务人有时也会为了偷税漏税而转移资产、隐匿资产。双方在进行债务重组协商的过程中，可能会有意识地低估或高估企业资产，造成不必要的资产流失或企业资产虚假增值，助长贪污腐败现象的滋生。

三、我国企业债务重组的对策和建议（一）明确界定“财务困难”标准，选择合理的债务重组对象1、明确界定“财务困难”标准（1）判断企业财务困难应充实财务分析的内容企业陷入财务困难，通常表现在企业的现金流量无法支付到期债务；企业的现金流量不足以支付负债的付现成本；企业现有资产和负债的流动性不匹配，现有财务实力无法支撑过度膨胀的债务规模。为了判断企业财务困难，应加强企业日常财务状况分析，充实财务分析内容。为此，企业财务分析需要在传统财务分析的基础上完善和补充以下分析内容：第一，整体财务分析与偿债能力分析相结合。目前上市公司具有一套完整的财务指标考核体系，其中包括偿债能力指标。企业应将各类、各项财务指标相互配合使用，进行综合分析与评价，强化对企业经济运行的整体性分析，以掌握企业整体财务状况的同时，还要针对到期债务的规模和资金准备、偿还利息和税金的能力、流动资产、速动资产对流动负债的保证程度、全部资产对负债的保障程度进行专题分析。不论财务状况的综合分析还是偿债能力的专题分析，都应在静态指标分析的基础上，充实动态分析的内容，以便及时发现财务困难的迹象。第二，加强企业现金流量情况的分析。在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏赢利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。因此，进行财务分析时应从以“利润”为中心向以“现金流量”为中心转化，充实现金流量的预警分析，借以判断财务困难是否存在。项丽华.企业债务重组的损益分析[J].经济师,2012,03:172-173.项丽华.企业债务重组的损益分析[J].经济师,2012,03:172-173.（2）完善反映财务困难的财务状况指标通常情况下，财务困难的表现形式是企业缺乏周转资金、盈利能力不好，不能偿还到期债务。反映在一些财务指标上即为：企业营运资金（流动资产-流动负债）不足、流动比率及速动比率偏低、资产负债率偏高、每股收益为负数等。当企业的营业收入不能抵补全部营业总成本时，表明经营亏损。企业的财务困难是企业经营亏损的表现形式，企业的资产负债率高又是企业的经营亏损的财务衡量指标。一般来说，企业资产负债率高的企业盈利状况不好，甚至是亏损。一般来说，亏损企业的资产负债率在80%及以上。由此可以得出，资产负债率80%及以上可以视为企业的财务状况陷入了困境。当然不是绝对的，只是指出一般情况。类似的还有一些反映财务状况的指标，如每股盈余为负数（亏损）、流动比率偏低（小于l）、没有达到破产界限等特征都可以作为界定企业财务困难的参考数字指标。现金流量是上市公司在一段时期内现金流入和流出的数量。上市公司的现金流入与流出贯穿于公司生产经营活动的全过程，现金流量可以综合地体现上市公司现金支付能力、营运能力与获利能力等财务指标，还可以正确揭示上市公司利润转化为现金的能力。因此，现金流量指标不仅能从量上还能从本质上体现上市公司的财务状况与经营成果。现金流量是上市公司实际存在的资源，用它来考核上市公司业绩可以避免管理层对利润的人为操纵，也有利于相关部门对上市公司的监督检查。谢德任.会计准则、资本市场监管规则与盈余管理之遏制:来自上市公司债务重组的经验证据[J].会计研究,2011.谢德任.会计准则、资本市场监管规则与盈余管理之遏制:来自上市公司债务重组的经验证据[J].会计研究,2011.2、选择合理的债务重组对象不是所有的公司都具有债务重组价值的，经过债务重组能够减少债权人的损失，提高债权人的资金流动性；在债务人方面，经过债务重组后能改善公司经营状况、提高经营业绩，利润率开始呈上升趋势的，应该鼓励其进行债务重组。企业进行债务重组，必须遵守新债务重组准则规定需要同时具备两个条件：债务人发生财务困难和债权人做出让步。这两个条件虽然简明易懂，但是，即使债务重组准则明确界定了“发生财务困难”和债权人“做出让步”的标准，在会计实务中还是难以防范滥用债务重组行为的发生。因此，建议各个行业应细化相关财务困难指标体系和各项指标的参考值、制定出合理的让步细则，让真正陷入暂时性财务困难但经营管理素质好，所处行业有良好发展前景的企业，通过债务重组解除不良债务的包袱，使企业的净资产数量和质量得以提高。对于一些上市公司在生产经营管理没有实质性提高的的情况下，仅仅通过债务重组就能实现利润巨增，将债务重组视为调节利润的“利器”，将执行债务重组准则作为亏损上市公司扭亏的重要手段，就应坚决不支持其进行债务重组。（二）合理确定公允价值由于债务重组的方式涉及到以资产抵债权、债权专为股权等非现金的形式，因此确定资产的公允价值在债务重组中既是一个重点，也是一个难点。1、公允价值的确定方式首先要以市场价格作为公允价值的替代计量（市价法），在估计公允价值时，应该遵循一定的原则，即尽量多地采用市场因素，尽量少地采用内部管理者的估计和假设。最接近市场的方法就是以市场价格作为公允价值的替代计量，也就是市价法。确定参照物时必须考虑以下四个方面的因素：真实交易资料的可获得性；应尽可能多地获得交易实例；应当考虑被计量资产或负债与参照物的相似程度；应当考虑交易实例的交易环境和交易条款。田莉.对债务重组若干问题的研究[J].行政事业资产与财务,2012,(8).根据被计量资产或负债的现状，选择可以立即进入的市场中相同资产或负债的价格来估计公允价值。如果企业实体可以立即进入多个价格不同的活跃市场，则应当选用最有利于企业的市场价格。其次用折现率调整法确定公允价值。折现率调整法又称为传统法。用折现率调整法计算现值时，只使用几组可能发生的估计现金流量中单一的一组和“与风险成正比”的几个可能发生的利率中的一个利率来确定现值。田莉.对债务重组若干问题的研究[J].行政事业资产与财务,2012,(8).在我国，根据准则及操作指南，公允价值的确定次序是：非现金资产存在活跃市场的，以同类资产的报价确认；不存在活跃市场的，则以类似资产的最近交易价格的最佳估计确认；仍不能确认的，则以该资产预期的未来现金净流量的现值确认；重组双方存在协议价格的，也可以用来确认公允价值（不公允的除外）。当活跃市场的公平交易价格不存在时，就需要求助于现值技术。2、提高中介机构的执业水平和监管力度由于公允价值的确定需要比较专业的职业判断，另外如果要利用估价技术来确定公允价值时，存在大量的职业经验和专业判断，从目前和将来发展的趋势来看，主要是依靠中介机构来确定，因此要提高中介机构的风险意识和执业水平，加强中介机构的行业执业标准建议及加大监管力度，促进注册会计师以应有的职业谨慎态度、计划实施审计工作，加强对上市公司盈利质量的审计，同时要对濒临亏损边缘的上市公司，以及亏损上市公司发生异常波动的营运资金项目和利润表中的异常应计收益项目，予以特别的职业关注和进行正确的披露，以最大限度减少企业的盈余管理，提高会计信息的可靠性，发挥好中介机构的监督职能。另外应充分发挥政府的对物价的监管职能，在条件允许的情况下，建立数据收集中心，由物价部门将各类物价信息纳入数据库管理，通过与各终端联网实行信息共享，促进各类价格被各企业、政府执法部门及中介机构正确使用。应根据我国资产定价的特点，结合我国的资本报酬率，应用规范的程序对贴现率及现值进行测算，解决公允价值确定的技术性问题，以保证公允价值确定的合理性和科学性。（三）改进债务重组的会计处理方法债务重组是资金融通的手段之一，可以有效解决企业短期资金供应紧张问题，将企业的存量资产盘活，增强企业的营运能力。会计处理方式需要反映事件的经济实质，债务重组也不例外。为了规避企业利用债务重组调节利润，提高会计信息真实性、可靠性，本文建议应当适当调整债务重组的会计处理方法。作为债务人，债务重组收益应该分期确认或者将其计入递延损益，以有效抑制债务人利用债务重组操纵利润的行为，建议可以设置“债务重组损益”科目，单独核算债务重组利得“。债务重组损益”属于双重性质的科目，债务人将债务重组利得计入该科目贷方，债权人将债务重组损失计入借方，以后再分期转入“营业外收入”账户，未结转的余额予以挂账，列示在资产负债表“其他非流动负债”中。这种处理方法能避免债务人的利润因债务重组而产生大幅波动。至于如何确定分期确认债务重组损益的期限，要视企业实际和业务状况而定。李琛.债务重组对我国ST类上市公司的影响研究[D].西南财经大学,2013.李琛.债务重组对我国ST类上市公司的影响研究[D].西南财经大学,2013.（四）加大会计信息的披露监管1、对披露内容进一步完善从债务重组的披露内容来看，要进一步对披露的内容进行完善。债务重组准则要求债务人在财务报告附注中披露以下信息：债务重组方式；将债务转为资本所导致的股本（或者实收资本）增加额；或有应付金额/或有支出；确认的债务重组利得总额；债务重组中转让的非现金资产的公允价值、由债务转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债务的公允价值的确定方法及依据。新准则关于债权人在附注中披露的信息还增加了一项披露要求：“债务重组中受让的非现金资产的公允价值、由债权转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债权的公允价值的确定方法及依据。除了上述内容外，建议应披露主要进行债务重组的债权人（债务人）的相关信息。另外对于债务重组行为建议在现金流量表中进行披露，便于报表使用者更好了解债务重组的效果。翟艳艳.债务重组会计实务中存在的问题及对策探讨[J].科技与企业,2014,12:73.翟艳艳.债务重组会计实务中存在的问题及对策探讨[J].科技与企业,2014,12:73.2、加强监督管理规范上市公司对债务重组行为的披露来看，要进一步加强监督管理，明确规定要求上市公司按一定的规范形式充分披露准则中要求披露的项目，不断加大证券市场财务信息披露的监督力度。一是改革多头管理的体制。证券监管部门的设置应集中到两个层次：中央级的证券监管部门—负责对全国上市公司进行客观监管，统一制定证券市场政策和上市信息披露规范；证券交易所—遵循中央证券监管部门的规定，对上市公司的日常活动和财务信息披露进行具体的详细的监管。二是建立上市公司信息监察员制度，由中国证监会及其驻各地派出机构委派信息监察员到各上市公司，对上市公司的信息包括招股说明书、申报、年报、股利分配等信息的生成和披露加以监督，防止外界各相相关利益集团对会计部门的信息供给横加干涉。三是证券监管部门要制定一套切实可行的上市公司财务信息披露的监管办法，对违规行为予以明确界定，坚决杜绝不规范行为。3、完善关联企业披露制度针对债务重组被关联企业大量使用的情况，应完善目前的关联企业披露制度。第一，完善关联交易披露会计准则：应加强经济实质的披露，对影响重大的关联企业债务重组应披露缘由、合理性，及对交易各方生产经营以及当期业绩的影响程度，以引起投资者对不正常关联行为的充重视。第二，应加强关联交易的即时披露：不仅要在关联方债务重组谈判期间即时披露，而且对关联方实施债务重组状况即时披露也非常重要。