百年前的美国查理·芒格比巴菲特更聪明的人

百年前的美国查理·芒格比巴菲特更聪明的人

在《理查德宝库：理性行为与应用的智能激励记录》的序言中，威廉波特写道。在本杰明·富兰克林(编者注:美国19世纪最优秀的作家、投资者)那篇著名的《选择情人的建议》的文章中,他说男人应该选择年纪较大的情人。他为此列举了八个非常好的理由,最关键的理由是:“……最后,她们会感激不尽。”芒格和我成为合伙人已经有45年。我不知道他是否由于其他七个标准而选择了我。但我绝对符合本杰明的第八个标准:我对他的感激无以言表。著名故事环境的教育观1924年,查理·芒格出生在美国中部内布拉斯加州奥马哈市一小镇,6年后,巴菲特也降生于此,与查理·芒格家相隔几个街区。幼年的查理·芒格很幸福,身为律师的父亲,让查理·芒格从小便“赢在起跑线上”。独立、自我在查理·芒格的童年就开始体现出来。查理·芒格是一名明星学生,但同时也是一个最难应付的小孩,他太过于独立思考以至于超出某些老师的预期,甚至把老师逼入窘境。查理·芒格曾评价自己:“我素来有一种赌博倾向。我喜欢构思计划然后下赌注,所以无论发生什么事我都能泰然处之。”17岁,查理·芒格考入密西西比大学,读数学专业。太平洋战争爆发后,他成为美国陆军中一名气象分析员,并因为分级测试考分高而被直接提升为少尉。在冰天雪地的帐篷中,芒格畅想着“要一堆孩子、一幢房子,房子里有很多书,还有足够的财富可以过上自由的生活”。“二战”结束仅半个月后,他以优异的成绩考取了哈佛法学院,3年后拿到学士学位。大学毕业后,在父亲的支持下,查理·芒格与几个伙伴在洛杉矶联合成立一家律师事务所;几年后,芒格又成立一家小型建筑公司,并因此赚到140万美元,这是他人生中的“第一桶金”。有独立自我精神的人,往往会沉浸在自己的世界里想事情,并且身上带有一些傲慢,查理·芒格也不例外。但后来查理·芒格意识到,这种傲慢带来的口舌之争非但愚蠢,还会阻挠自己在生活中前进,于是他开始变得谦逊。1959年,父亲过世,查理·芒格从洛杉矶赶回老家奥马哈。对查理·芒格早有耳闻的巴菲特找到芒格,邀请他与自己共进晚餐。此时的巴菲特,正在打理一家私人投资公司,并已在投资上有了些成就和心得,两人一见如故,不过当时并没有合作意向。困难之一:与罪犯进行合作1962年,查理·芒格与人合伙成立一家证券公司。从公司成立到1972年的11年间,年均收益率达28.3%,业绩证明了查理·芒格的投资天赋。尝到了“钱生钱”快感后的查理·芒格,不久完全脱离律师和建筑行业,一门心思扑在了投资业务上。面对美国股市在上世纪70年代陷入的狂热,查理·芒格和巴菲特的投资表现也大相径庭:巴菲特在股票还在上涨的情况下忍痛解散全部合伙公司,逃脱那场全球股灾;而查理·芒格的公司却深陷其中,两年时间亏损近31%,几乎将公司前11年一半多的盈利亏损掉。所幸查理·芒格用才智和韧劲坚持了下来,在1975年迎来75%的盈利反弹。眼看自己的财富坐了趟“过山车”,查理·芒格觉得没必要再单打独斗。于是,他在1975年清算了合伙公司,与巴菲特合作。遇到查理·芒格时,巴菲特29岁,查理·芒格35岁。从一见如故到双剑合璧,查理·芒格和巴菲特都十分珍惜。“查理·芒格把我推向了另一个方向,而不是像格雷厄姆(注:当代证券投资学鼻祖,巴菲特的老师)那样只建议购买便宜货,这是他思想的力量,他拓展了我的视野。我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类,否则我会比现在贫穷得多。”巴菲特曾这样坦言。而查理·芒格也承认他们共同的价值取向:“我们都讨厌那种不假思索的承诺,我们需要时间坐下来认真思考,阅读相关资料,这一点与这个行当中的大多数人不同。我们喜欢这种‘怪僻’,事实上它带来了可观的回报。”随后的时间里,他们合作上演了一连串经典的投资案例。他们先后购买了联合棉花商店、伊利诺伊国民银行、茜氏糖果公司等,并创立新美国基金。1978年,查理·芒格正式担任伯克希尔·哈撒韦公司的董事会副主席至今。一位合伙人曾感叹道:“查理·芒格把商业法律的视角带到投资金融领域,他懂得内在规律,能比常人更迅速准确地分析和评价任何一桩买卖,是一个完美的合作者。查理·芒格与巴菲特比你想象的还要相像,巴菲特的长处是说‘不’,但查理比他做得更好,巴菲特把他当做最后的秘密武器。”查理·芒格的思维与众不同,他常常站在投资理论系统之外想问题。比如,他在谈到自己的投资体验时认为,优秀的品性比大脑更重要。“许多IQ很高的人却是糟糕的投资者,原因是他们的品性缺陷。我认为优秀的品性比大脑更重要,你必须严格控制那些非理性的情绪,你需要镇定、自律,对损失与不幸淡然处之,同样地也不能被狂喜冲昏头脑。”视角三:添加自己的土地异构的错误选择查理·芒格命运多舛。29岁时,妻子和他离婚;第二年,年仅9岁的大儿子身患白血病不幸夭折;1978年,芒格成为哈撒韦公司副主席正欲大展宏图之时,忽然发现自己患上眼疾,不久后不得不摘除左眼球。然而,种种磨难并没有让芒格放弃乐观向上的生活态度。芒格酷爱阅读,阅读范围很广泛,从遗传学到凯恩斯的学术文章,到建筑学,再到哲学以及传记。作为一个“贪婪”的读者,查理·芒格看完的自传类书足有一吨重,以至于孩子们开玩笑说他们的父亲是“长着腿的书橱”。芒格在生活中是个不注重小节的人,朋友替他解释说:芒格太过于专注自己的兴趣领域了。不过,你能相信有人会忘记自己妻子和秘书的名字吗?芒格就会。芒格曾请过三任秘书,只因为第一任秘书叫维维安,芒格管她们都叫“维维安”。好在他的两任妻子都叫南希,不然他可能也会叫错妻子的名字。查理·芒格的乐观和博学也让巴菲特十分钦佩,但查理·芒格为人处世十分低调,从来都不张扬,即便是在公共场合,只要有巴菲特在,他便极少发言,甚至有时刻意回避人们的目光。由于常常刻意回避,这位躲在大师幕后的低调大师在外界的知名度、透明度一直不高,但不少专家认为,他是巴菲特的“幕后智囊”和“最后的秘密武器”。甚至有人觉得,查理·芒格被严重低估了,他的智慧、价值和贡献其实在巴菲特之上。查理·芒格听说后则表示:“巴菲特才是最重要的,他是一把手,我是二把手,我只能说,我在他的事业发展中起到了一定作用。他在幕前,我在幕后,这是自然而然形成的局面,我觉得这样很好。我没有他那么显赫重要,对此我没有一点遗憾,我其实比较喜欢这样在幕后。”相互尊重,心怀谦卑,或许,这正是查理·芒格在投资领域之外,赢得巴菲特深交、赢得“世界最聪明的人”口碑的原因所在吧。分散投资,稳定为我投资在遭遇一件令你难以接受的悲剧时,你永远也不能因为摆脱不掉它的困扰、在生活中再屡遭失败而让这一件悲剧变成两件、三件。生活就是一连串的“机会成本”,你要与你能较易找到的最好的人结婚,投资与此何其相似啊。分散投资只会令自己分身不暇,宜重锤出击,集中火力专攻少数优质企业,创富路上便能一本万