偿债能力分析开题报告范文

偿债能力分析开题报告范文近年来，市场经济下滑导致的企业破产情况越来越多，法院受理的相关（清算、重整）案件也越来越多，为评估机构也带来了一定的业务来源。但是破产案件的评估对资产评估机构也带来了越来越多的挑战，从前期沟通到现场勘查再到出具报告，每个程序都挑战着资产评估专业人员的执业能力。最早的破产清算（重整），评估专业人员一般只针对纳入破产财产的相关资产进行评估，基本可以定义为单项资产评估。现如今，随着破产管理人观念的改变，对资产评估机构出具的报告内容要求又进行了增加，增加了拟破产清算条件下偿债能力分析报告的撰写。这对资产评估专业人员的执业范围又一次提出了挑战。翻看近期破产管理人聘请审计、评估机构的相关招标文件，大多数招标时增加了对偿债能力分析报告的要求。晓兵君自己招标，也增加了该项内容的要求。虽本人未亲自撰写过相应的偿债能力分析报告，但是见过几个相关的报告，今天就将报告的相关格式和内容对大家作一个简单的分享，希望对未执行过该类型业务的评估专业人员未来提供一个思路借鉴。一、关于报告类型资产评估机构出具的报告无外乎以下几种类型：资产评估报告、资产评估咨询报告、估值报告及其他类型的咨询报告。对于偿债能力分析报告的类型，靠近分析型，属于咨询性质的报告，可编制“咨报字”段报告。二、关于报告内容咨询性质的报告，看评估机构出具的公开报告，除债权价值分析报告外，很多都带有“资产评估报告”的影子，（在这里说一句题外话，晓兵君认为，如果资产评估机构出具的咨询报告有资产评估报告的影子，那基本上就逃不掉对资产评估相关法律法规和准则的约束，我查询过很多的咨询报告都是可以作为司法判例的相关依据的）。针对偿债能力分析报告，严格来看是不属于正常的资产评估咨询报告范畴的。翻阅几份报告，其主要框架及简要内容归纳如下：1、摘要主要是将报告的主要内容进行简单概述。包括纳入清算（重组）范围的资产评估结论；管理人对有效负债、破产共益债、破产费用的确认及计算；对普通债权偿债比例的分析结论。2、委托人、被分析单位和偿债能力分析委托合同约定的报告其他使用者概况（1）一般情况下，委托人基本上是破产管理人（清算组），这里可以阐述法院的决定文件、管理人的工作职责等内容；（2）被分析单位为纳入清算（重整）范畴内的破产清算（重整）公司，合并重整的要介绍各个公司，主要内容包括：工商信息、股权结构、历史沿革、破产申请相关内容、纳入分析范畴的主要资产概况；（3）合同约定的其他报告使用人：一般包括人民法院、债权人、拟重组方等。3、分析目的简述内容如下：根据XXXXX人民法院XXXX年XX月XX日《民事裁定书》（（XXXX）X破X号之一）裁定，XXX有限公司进行破产清算（重整），需要对XXX有限公司在假设破产清算条件下对普通债权的偿债能力进行分析，为XXX有限公司破产管理人进行破产清算（重整）提供专业意见。4、价值类型一般情况下，基本上就是清算价值了。清算价值是指评估对象处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下的价值估计数额。5、分析基准日除破产管理人（清算组）另有约定的，分析基准日一般与评估报告基准日一致。这个分析基准日也是委托人确定的。6、分析依据这里的分析依据，主要包括经济行为依据、法律法规依据、取价依据。（1）经济行为依据：主要为法院的各类裁定文件等；（2）法律法规依据：主要包括企业破产法、破产法各类司法解释等。（3）分析取价依据：主要包括.管理人提供的债权审核确认资料；重整费用、共益债务、职工债权、税款债权和有关资产的确认资料；破产清算（重整）资产评估报告；专项审计报告。7、分析过程及分析结果分析过程：主要是将分析工作的各类工作程序、时间节点及工作内容进行简单的阐述；分析结果：主要是将有效负债、共益债务、清算（重整）费用、职工债权、税务债权进行阐述，之后按照清偿顺序进行分析，最终得出普通债权的偿债率。8、特别事项说明这个就根据不同的项目进行阐述了。9、假设前提分析依据资料真实性假设、政治和经济稳定性假设、清算条件假设和其他相关的假设10、偿债能力分析报告的使用限制说明一般情况下，这里的限制说明与资产评估报告中的要求差不多，根据评估报告准则和特定目的，主要可以阐述以下内容：分析目的和用途的限制说明、报告使用人的限制说明、使用范围的限制、分析结论的说明、摘抄、引用或者被披露于公开媒体的限制说明、处置资产的方式限制等内容；11、偿债能力分析报告书附件主要是委托合同、经济行为依据、分析所依据的资产评估报告、管理人提供的相关资料等。

偿债能力问题分析及优化措施研究随着全球经济的迅速发展，资本市场中的企业竞争也越来越激烈。企业的偿债能力是衡量企业生存和健康发展的重要指标之一。而房地产行业由于负债规模较大，对该类企业进行偿债能力分析可以评估企业目前所面临的风险，进而帮助利益相关者更加直观深入地了解到企业现阶段的经营状况。本文选取华夏幸福基业股份有限公司2017-2021年相关的财务数据，对其偿债能力进行分析，发现其存在的问题并提出优化建议，以促进华夏幸福基业股份有限公司的发展，也为同类房地产企业提供一定的借鉴与参考。一、华夏幸福偿债能力现状（一）公司简介华夏幸福基业股份有限公司（简称华夏幸福）创立于1998年，它以产业新城为主要业务产品，其业务遍布全球多个区域，为全球产业新城的发展做出巨大贡献。十几年来，其依托市场化运作模式打造产业新城，以建设幸福城市，促进经济发展与社会和谐为主要目标。华夏幸福通过PPP市场化运作机制，进行规划设计、土地整理、基础设施和公共配套的建设，为我国房地产行业做出重大贡献，尤其在产业新城的发展方向迈出了重要一步，成为了这一方向的领头企业。（二）短期偿债能力分析1.流动比率分析从表1可以看出，华夏幸福的流动资产在这五年间总体上增加了0.04万亿元，而流动负债增加了0.13万亿元，且流动负债一直呈上升趋势。流动负债的增加会使企业的可用资金变多，说明企业更愿意采用增加负债的方式来解决财务问题，致使企业财务风险增加。而流动比率从2017年的153%下降到2021年的110%，总体上显著呈下降趋势，表明企业资产的变现能力降低，短期偿债能力减弱。2.现金比率分析根据表2现金比率分析可知，企业现金比率从2017年的32.60%下降到2021年的4.98%，总体上下降了27.62%。这表明企业的现金趋于紧张，流动负债的增长速度远大于货币资金的增长速度，这可能是由于华夏幸福一直在通过增加负债或者减少流动资产的方式来增加固定资产的比例，使得企业的货币资金大幅减少，导致企业资产的变现能力弱，进而影响企业的短期偿债能力。（三）长期偿债能力分析本文选取资产负债率来分析并衡量华夏幸福的长期偿债能力，其可以反映一个公司的资本结构是否存在问题。不同的行业对于资产负债率有不同的标准，对于房地产行业，60%-70%的资产负债率是趋近正常的。过高的资产负债率表示企业存在较高的财务风险，可能无法偿还债务。由表3可知，华夏幸福在2017年至2021年的资产负债比率总体呈现上升状态，即负债总额相较于资产总额的比例增加，企业的债务水平增加。由于近几年华夏幸福使用融资方式来扩大资产规模，增加市场的份额，对资产结构的合理性重视度不够，导致华夏幸福在2021年的资产负债率过高，增大了财务风险，影响企业的长期偿债能力。二、华夏幸福偿债能力方面存在的问题及原因分析（一）流动负债水平高对华夏幸福短期偿债能力的分析显示，其流动负债五年间一直在增加，而流动资产变化幅度不大，这表明华夏幸福短期偿债能力较低的主要原因大致可以归结为流动负债较高。从负债的偿还顺序可知，华夏幸福首先要偿还其流动负债，其次再进行长期债务的偿付。同时，企业的长期负债在到期偿还前将变成企业的短期负债，因此企业的短期债务与企业即将到期的长期债务全部为企业在一定时间内需要企业偿还的债务。这种过高的流动负债可能会对企业的偿还债务的能力造成一定压力，不利于企业的健康发展。（二）资金变现能力弱由表2可知，华夏幸福现金比率五年间显著呈下降趋势，表明短时间内该公司流动资产的变现能力在减弱。由于华夏幸福将大量资金转为房产等存货进行售卖从而增加企业收入，减少了货币资金的数量，而类似于房地产这样的固定资产变现能力远低于货币资金，使得资金的周转速度受到影响，即使有充足的资产也有可能存在资产积压，从而导致其资产难以变现。这种情形可能会导致华夏幸福的短期债务无法偿还，公司面临财务危机，甚至存在破产的风险。（三）资本结构不合理根据表3资产负债率的分析可知，华夏幸福的资产负债率在这五年间总体上呈现上升趋势，而且在2021年达到了94.60%。这表明华夏幸福的杠杆率过高，虽然可以为企业带来更大的收益，但同时也会使企业承担更大的债务风险，提升企业偿还长期债务的难度。而房地产市场与金融市场存在波动，由于其资本结构的不合理，企业面临的财务风险较大，最终可能导致企业不能够按时偿还债务。在华夏幸福持续向外扩张的情形下，其融资的需求也更大，如果公司债务水平无法控制在正常水平范围内，华夏幸福的偿债压力会进一步加大，公司再融资将更难进行。三、华夏幸福偿债能力的优化措施（一）改善负债水平华夏幸福的流动负债较多导致其短期偿债压力增大，因此，企业首先应当减少流动负债，同时适当增加长期债务数额占债务总额的比重。由于企业长期债务相对短期来说存在的风险较小，这样可以避免企业在短期内出现资金问题。其次，可以通过将企业中利用率过低或者资产价值在减值的房地产进行处置，减少资金的占用，从而减少负债数额。另外，华夏幸福也可以扩大企业资本金，比如通过股东权益投资的方式来扩大企业流动资产的规模，优化债务结构。最后，华夏幸福可以拓宽融资渠道，尽可能提前收入期，以保证现金流，为公司带来更大的运营效率。（二）做好现金流量管理1.合理减少现金流出与占用首先，华夏幸福可以通过市场开发来减少其在生产经营方面的现金流出。例如，可以通过减少公司关于宣传推广房地产的广告费等销售费用来降低企业日常经营活动中的支出。其次，华夏幸福可以减缓资产扩张规模的速度。在进行扩大资产规模之前，应该做好资金预算和扩张计划，避免盲目扩张带来的资金占用以及引起现金流紧张的现象。最后，华夏幸福应根据市场供需情况及时调整销售方案。可以减少房产的囤积量，从而提高资产的变现能力，降低财务风险，并增强企业的偿债能力。2.加强现金流入管理管理现金流入的关键在于有效的应收账款管理。对于华夏幸福来说，应着重加强应收账款管理，尽快收回欠款，提高现金储备和流动性。这一点尤其关键，因为在财务状况不佳或经济危机的情况下，现金储备可以帮助企业渡过难关。因此，建议公司成立专职催收小组，定期对欠款进行催收，并及时处理账款的逾期问题。这可以使资金更快地流转，促进其他投资机会的开展，进一步降低企业偿债风险、提高偿债能力。总之，优化应收账款管理是企业现金流量把控的关键。（三）优化企业资本结构企业需要有稳定的资金来源来优化企业的资本结构，华夏幸福可以通过增加回款来源的方法来优化其负债水平，使企业负债达到较为合理的水平。企业可以进行适当扩张，扩大其经营规模，增加经营业务，建立子公司，开拓营收渠道。这些经营渠道不仅可满足资金的供给，同时也为母公司带来不同的回款渠道，影响母公司的融资方式和融资渠道。华夏幸福也可以适当提高股权融资的比例，将资产负债率降低到适当水平来降低违约的风险。在融资时，华夏幸福需要结合短期债务和长期债务的特点来调整期限，这样可以使公司的财务风险大大降低。同时，企业应合理地规划资金的使用，并且合理地优化其债务结构，