深圳劲嘉集团股份有限公司财务分析

贵州财经大学2017届本科毕业论文（设计）PAGEiPAGE本科毕业论文（设计）贵长猕猴桃的网络营销策略分析

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作者专业指导教师系部二〇一六年五月诚信声明本人郑重声明：本人所呈交的毕业论文，是在导师指导下独立研究取得的成果。毕业论文中凡引用他人已经发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已发表的论文。若有抄袭，愿承担一切后果。特此声明作者签名：签字日期：贵州财经大学商务学院本科毕业论文授权使用声明作为本科生毕业的条件之一,毕业论文著作权拥有者授权贵州财经大学商务学院拥有毕业论文的部分使用权,即:学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅,可以将毕业论文编入有关数据库进行检索,可以釆用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编毕业论文。本人提交的电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的毕业论文在解密后也遵守此规定。`□公开□保密( 年)作者签名：签字日期：指导教师签名：签字日期：PAGEPAGEi深圳劲嘉集团股份有限公司财务分析摘要：本文根据深圳劲嘉集团股份有限公司财务分析2014年-2016年度的财务报表，通过对盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力进行分析，形成一个较为完整的财务信息体系，使财务分析者可以更全面仔细的了解企业的经营与盈利情况，有助于各利益集团对劲嘉集团进行深入了解。通过这几项指标的分析，可以了解到劲嘉集团经营中出现的不足，并针对可能存在的问题提出可行性建议及解决方案。关键词：财务分析；劲嘉集团；存在问题；解决方案FinancialAnalysisofShenzhenJinjiaGroupCo.,Ltd.Abstract：BasedonthefinancialstatementsofShenzhenJinjiaGroupCo.,Ltd.,thispaperanalyzestheprofitability,solvency,operationcapacityandgrowthabilityofthefinancialstatementsfor2014yearstoformarelativelycompletefinancialinformationsystem.Sothatfinancialanalystscanhaveamorecomprehensiveandcarefulunderstandingoftheoperationandprofitabilityoftheenterprise,whichishelpfulforvariousinterestgroupstohaveanin-depthunderstandingofJinjaGroup.Throughtheanalysisoftheseindicators,wecanunderstandtheshortcomingsofJinjaGroupinitsoperation.Andputforwardfeasiblesuggestionsandsolutionstothepossibleproblems.Keywords：FinancialAnalysis;JinjaGroup;existingproblems;solution目录TOC\o"1-3"\h\u5025摘要 28918Abstract 34574一、劲嘉集团公司概况 4204831.1集团简介 4182481.2发展情况 546171.3行业分析 53848二、劲嘉集团财务分析 6295552.1盈利能力分析 667652.1.1主营业务成本率 7136932.1.2销售净利率 7200372.1.3股本报酬率 8143922.1.4总资产利润率 8181552.1.5净利润增长率 8145562.1.6主营业务利润率 9158402.2偿债能力分析 9162562.3营运能力分析 10258672.4成长能力分析 1081523关于劲嘉集团的对策研究 11115383.1发现问题 11196303.2对策研究 1222383四、结语 13一、劲嘉集团公司概况1.1集团简介深圳劲嘉集团股份有限公司成立于1996年，法定代表人乔鲁予，公司于2007年在中国A股主板上市。股票代码002191。公司经营范围包括包装材料及印刷材料技术的设计、研发；转让自行开发的技术成果等。公司主营业务定位为高端包装印刷品和包装材料的生产研究，主要产品是高技术和高附加值的烟标、高端知名消费品牌包装及相关镭射包装材料射膜和镭射纸。深圳劲嘉集团股份有限公司是包装印刷领域的龙头企业，绿色环保理念很早便融入到了企业运营的血脉之中，成为企业核心理念的重要组成部分。作为全国首批取得凹版绿色印刷中国环境标志产品认证资格证书的企业之一，深圳劲嘉走了在了行业最前端。1.2发展情况公司通过建立完善的营销网络体系和健全的服务标准为客户提供优质化的服务，及时快速地满足客户对包装品的需求，在卷烟行业具有良好的信誉和知名度，公司在全国多地建设分厂，已经为全国多家大中型卷烟厂累计设计、印刷了100多个品牌400多个规格的烟标，烟标销售量位居全国第一，在稳定国内市场的同时，公司还于2002年10月通过了挪威船级社DNWIS09001(2000版)国际质量体系认证，在2005年通过DNVIS09001(2000版)国际质量体系认证的换证，公司产品已经成功开拓了国际市场。公司立足于烟标主业，在实现稳健经营、快速增长的同时。围绕主业通过外延式扩张以及募集项目的成功实施实现主业做大做强，其中劲嘉集团包装印刷及材料加工项目是公司建造符合国际GMP标准的烟标生产基地。有利于公司大力开拓国际市场，实现公司成为国际著名品牌包装企业的发展目标。2015年6月，劲嘉集团出资2000万元成立全资子公司——深圳劲嘉新型智能包装有限公司，并在深圳、上海两地设立办事处，服务华南、华东两大市场。新公司独立运作，以电子产品、化妆品、食品等细分行业的高端精品包装为主要业务，开辟包装业务的新蓝海，打破低价竞争的魔咒。1.3行业分析随着经济社会的高速发展，商品日益丰富，现代社会已经到了“凡商品均需包装”的程度。包装不仅仅是在商品的贮存、运输、销售过程中起保护作用的一种容器，也是经济和文化的结合体，它在保护产品的同时也推销着产品的文化，好的包装既是产品的载体，也是提升产品附加值的重要手段。随着整个国际市场对包装产品环保性要求的日益提高，纸类包装材料成为很多行业首选的包装材料。纸包装的原材料除了具有绿色环保、可循环使用等特点，还可以快速通过商检关口达到快速物流节约成本的目的，这就为商品的进出口带来了便利，也推动了国际纸包装市场的壮大。纸质包装已成为世界上用量大的包装材料，其产值呈逐年稳定增长的态势。20世纪70年代初，我国包装工业总产值仅为72亿元，经过多年的发展，2009年我国包装工业总产值突破10,000亿元，2009年中国包装工业总产值超过日本，成为仅次于美国的全球第二大包装工业大国。根据中国包装联合会发布的统计数据显示，近10多年来我国包装工业规模持续增长，其中2003年至2011年期间，我国包装工业总产值实现年复合增长20.10%，2015年我国包装工业完成总产值16,911亿元。印刷业作为我国新闻出版业的重要组成部分，是文化产业的主要载体实现形式之一，兼具文化产业和加工工业的双重属性，是我国国民经济重要产业部门。多色、高速、自动、联动等先进印装技术和设备在我国得到了应用，数字印刷以及信息管理技术发展迅猛，特别是印刷技术和设备的国产化为我国印刷业的发展降低了成本，再加上国家对进口高端印刷设备继续给予了优惠政策扶持，大大提高了我国印刷业的现代化水平。我国构筑完成了依托粤港出口的珠三角、发挥综合实力的长三角和整合出版资源的环渤海三大印刷产业带，三大产业带的印刷总产值已占全国3/4以上。东北和中西部地区梯次承接转移的格局也已形成。印刷业发展的体制机制基本具备我国印刷行业的市场集中度较低，市场竞争程度较为激烈，缺乏规模较大的龙头企业，印刷行业的上市公司包括裕同科技、紫江企业、合兴包装、吉宏股份、界龙实业、东风股份、劲嘉股份、盛通股份等20多家企业。印刷行业上市公司营业收入多在20亿元左右，相对于万亿市场总量来说体量较小。二、劲嘉集团财务分析2.1盈利能力分析盈利是企业生存和发展的动力，是企业存在的主要目的，通过盈利分析可以衡量企业是否具有活力和发展前途，因此，企业盈利能力分析是企业财务分析中的重要部分。深圳劲嘉集团股份有限公司指标数据分析表公司深圳劲嘉集团股份有限公司年份2016-12-302015-12-302014-12-30主营业务成本率（%）56.4758.2254.38销售净利率（%）27.0629.2226.90股本报酬率（%）26.7739.8750.09总资产利润率（%）7.7810.318.69净利润增长率(%)151411.6主营业务利润率（%）40.0144.8140.43数据来源：/about.aspx2.1.1主营业务成本率主营业务成本率衡量的是主营业务收入中主营业务成本占比例多少，该比例高则主营业务收入的盈利贡献就低，通过数据我们可以知道劲嘉集团的主营业务成本率是比较稳定的，维持在56%左右，是一个略微偏高的比例，说明劲嘉集团的主营业务收入对利润的影响偏低。2.1.2销售净利率销售净利率是用来表示企业实现净利润与销售输入的对比关系。通过反映每一元带来的净利润来表示销售收入的收益水平。与净利润成正比关系，与销售收入成反比。在企业经营过程中，当企业扩大销售的同时，企业净利润的不一定会保持同步增长，甚至是负增长。这就要求信息使用者不仅存眷销售收入，同时也提高对净利润升降幅度的关注度，从而客观周全的考察收入增添所带来的效益。该指标费用能够取得多少营业利润。一般来说比率越高，说明企业的获利能力越强，虽然不同行业的指标不尽相同，但越是高科技企业，其销售净利润率就越高。越是重工业和传统制造业，其销售净利润率也越低。劲嘉集团作为包装印刷制造业的龙头，通过数据我们可以得知其销售利润率比较稳定2016年相较于2015年有略微下降。但整体来说波动幅度不大，销售利润率较高，可能是因为劲嘉集团与时俱进不断创新的集团理念，使其销售利润率保持良好。2.1.3股本报酬率股本报酬率是指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。股本回报率是将现年税后盈利除以年初与年底总股本的平均数字而计算出来的。这是衡量公司盈利的指标，显示了在支付款项给其他资本供应者之后，股东提供的资本所获得的回报率。详细一点来说，股本报酬率指公司按照面积计算的总金额，股本报酬率能够体现出公司股本盈利能力的大小，从股本报酬率的高低原则上来说，数字越大越好，如果当年一只股票的股本报酬率比较高，那么公司的分配股利也当然会更高一些，相反股本报酬率比较低，如果不动用保留盈余，那么公司分配的股利自然也就会变得低一些。通过数据我们可以看出劲嘉集团的股本报酬率是一个呈现下降趋势的状态，由2014年的50%到2016年的26.77%，说明劲嘉集团税后能分配给股东的纯利润在不断下降。2.1.4总资产利润率总资产利润率科学有效清晰明了的反映了公司的经营管理水平与发展竞争实力。通过上表可以看出，劲嘉集团总资产收益率有所下降，主要是因为主营业务利润率的下降，总资产周转率贡献小。该指标的高低企业发展能力和竞争实力成正比，通过上表我们可以了解到劲嘉集团的总收益率2016年较2015、2014年有所降低，这反映了资产运用效率与资金利用效果有所降级，企业的综合经营管理水平有所下降，企业盈利的持久型与稳定性有所下降，企业面临的风险有所上升。2.1.5净利润增长率净利润是指\t"/item/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E5%A2%9E%E9%95%BF%E7%8E%87/_blank"利润总额减所得税后的余额，是当年实现的可供出资人（股东）分配的净收益，也称为税后利润。它是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差。净利润增长率代表企业当期净利润比上期净利润的\t"/item/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E5%A2%9E%E9%95%BF%E7%8E%87/_blank"增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强，毛利润率的高低主要受两个因素的制约：一是企业的产品或服务在市场上应得的价格溢价；二是企业采购和在生产过程中的效率。企业产品或服务应得的溢价受竞争程度和产品独特程度的影响。从图表我们可以看出2015年以及2014年劲嘉集团净利润增长率保持稳定但是2016年出现了负增长，这可能是因为市场竞争激烈导致市场份额下降，收入减少。但是出现负增长的情况并不一定就代表公司有所亏损，造成净利润负增长的原因有可能是由于前期利润率增长过快造成基数大，因为净利润率是当期与前一年同期比较的变化。还可能是因为市场竞争加大，利润有所下降。或者因为成本上升导致利润下降。2.1.6主营业务利润率主营业务利润率的指标值体现了本企业的资源节制、筹谋方式、产品发卖、理等方用度打点的缺陷与优势。该指标越高，就反映了企业有科学定价的产品，合适得当的营销策略，竞争力强大的主营业务市场，有巨大的发展潜力与获利水平,通过上表可以看出，劲嘉集团的主营业务利润率都维持在40%左右，说明其管控能力强，市场较稳定。2.2偿债能力分析偿债能力管理作为企业财务管理的重要指标，反映的是是企业偿还到期债务的能力，下面通过流动比率、速动比率和资产负债率三项主要指标来分析劲嘉集团的短期偿债能力。劲嘉集团2016-12-302015-12-302014-12-30流动比率（%）1.552.142.08速动比率（%）1.201.631.67资产负债率（%）27.8621.2224.70数据来源：/about.aspx通过图表我们可以得到劲嘉集团的流动比率和速动比率是逐年下降的，我们知道流动比率是流动资产对流动负债的比率，是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。而流动比率和速动比率的下降表明企业可能发生了经营困难，不仅流动资产与流动债务比例不断降低，而且短期可变现资产的比例也不断降低，同时经营现金流与流动债务比例更是迅速大幅下降，偿债能力不断变差，可能无法偿还债务。但是劲嘉集团的资产负债率是属于偏低的情况的，一般来说资产负债率在40%-60%之间是比较合理的，而劲嘉集团的资产负债率却在40%以下大约在25%左右，从积极的角度来看，资产负债率偏低表明公司的财务成本较低，风险较小，偿债能力强，经营较为稳健，对于投资行为的态度比较慎重。从债权人角度来看，劲嘉集团的偿债能力较高，风险较低。总体来说劲嘉集团经营状况良好。2.3营运能力分析企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。劲嘉集团2016-12-302015-12-302014-12-30存货周转率（%）1.751.631.59应收账款周转率(%)2.841.750.94总资产周转率(%)0.460.330.22数据来源：/about.aspx存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率是企业营运能力分析的重要指标之一，在企业管理决策中被广泛地使用。存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的绩效。通过图表中的数据我们可以看到存货周转率由1.59次上升到1.75次，流动性增强，变现率上升，应收账款周转率从0.94次上升到2.84，说明劲嘉集团收账速度加快，总资产周转率从0.22上升至0.46，说明企业资产利用的效率开始不断加强。2.4成长能力分析2016-12-302015-12-302014-12-30主营业务收入增长率(%)0.2311.4412.58净资产增长率(%)15.4813.9519.05总资产增长率(%)25.0313.332.04数据来源：/about.aspx企业成长能力是指企业未来的发展趋势与速度，通过上表数据可以直观看出，劲嘉集团主营业务收入增长率上述指标呈下降趋势，主营业务收入，指公司在其主要业务或主体业务活动中所取得的营业收入。它在公司的营业收入中占有较大的比重，直接影响着公司的经济利益。主营业务收入的降低对企业来说并不是什么好事，这样的情况出现并不代表该公司有很好的成长预期，因为它的投资收益有多长的持久性无法预测，其次主营业务收入减少表现了劲嘉集团产品的市场需求减小，开阔业务能力减弱，公司的经营业绩不突出。但是劲嘉集团的总资产增长率是呈现一个上升的趋势，说明劲嘉集团的总资产增长规模是在不断扩大的，我们知道资产是企业用于取得收入的资源，也是企业偿还债务的保障。资产增长是企业发展的一个重要方面，发展性高的企业一般能保持资产的稳定增长。综合来看劲嘉集团还是有一定的成长空间的。3关于劲嘉集团的对策研究3.1发现问题通过对劲嘉集团数据的收集分析我们可以发现如下问题。首先，净利润增长率下降明显，出现负数。从上文中的数据可以看出，该公式的利润增长率呈现出疲软的态势，由最初的15%下降为11%，说明该公司的盈利能力有所下降，推断可能是成本上升原因所致。其次，该企业资产负债率偏低，企业投资经营较为保守。这一点在资产周转率的数据中就可以看出。该公司的资产负债率在25%左右浮动，低于一般的企业，可以猜测该公司的资金利用情况并不良好，不能充分利用资金。第三，是股本报酬率下降，企业可分配给股东股利下降。这是由于公司的整体利润下降导致的一种连锁问题，也同样需要引起重视。第四点就是主营业务增长率不断降低，业绩不突出。主营业务是企业的主要收入来源之一，其业绩下滑势必导致公司盈利能力受损，同时也是净利润增长下降的一个原因之一。最后是总资产周转率较低。一方面，该公司的盈利能力不高，而且资金利用率较低，在这种情况下，资产周转率变低意味着公司拥有较多的应收款项，影响公司内部稳定。3.2对策研究劲嘉集团作为以盈利为目的的企业，非常注重销售收入的提升，想要提升销售收入应该从以下几个方面来实现：第一是企业内部的修炼提升，首先要努力提升产品和服务的质量，保证产品质量，从而给企业带来良好的口碑。第二注重企业员工的细节管理，把每一件平凡细微的工作做好，追求卓越，求真务实，提升消费者对本公司产品的购买力以及企业的信任度好感度，通过培训提升推销人员的业务能力水平，充实精明的推销人员，可以大幅度的提高企业的销售额。第三是聘请风格不一，品味优良的设计师为顾客设计个性化又独具魅力点的产品以满足不同偏好的顾客。第四，降低成本，优化管理体系，加快转变产能结构，避免不必要的浪费。第五，作为技术产业，牢牢把握国家政策，做好税务筹划，优化税收。最后当完善了企业的产品与服务的内部修炼之后，接下来要做的就是对产品推广，提升产品的知名度，通过媒体广告与网络推广来让目标用户了解产品，扩大信息受众群。从会计的角度来看，资产负债率过低或过高均属不太正常，如果过低则表明企业的经营非常保守或对于自己的行业看淡。通过其他数据我们可以知道，劲嘉集团的主营业务收入呈现下降趋势，而目前我国的包装业印刷业正处于一个转型期，对于材料的环保型要求越来越高，人们对于包装品的精美程度要求也不断提升，那么传统的印刷、包装肯定是无法满足市场需求了，劲嘉集团可以通过银行贷款和证券市场筹资等方式筹集资金更换印刷、包装设备，加大技术层面的研发支出，要不断以高标准、高质量要求占据，实现数字印刷智能管理，加快转型，稳固国内市场，扩大国际市场份额。劲嘉集团应该落实精确的股利政策，不断完善股利分配，优化股利政策，提高自身的经营管理水平，研究出最适合本公司的最佳资本结构，确定合理的资金数额，提高企业的竞争实力。企业的竞争力体现市场占有率这一指标上，想要解决这一问题，劲嘉集团首先应对市场进行预测调研，科学运筹，正确了解市场需求，有针对性的面对市场需要设计生产产品。创新是企业发展的不竭动力，劲嘉集团应加大对科学研究产品设计的资金投入，从而源源不断的进行技术储备与创新，制定恰当的产品方案，扩大市场面，在消费市场站稳脚跟。最为重要的是，要提高质量，严格质检系统，竭力创新。还要保持前进的新鲜动力，把产品声誉打造的越来越好，竞争力自然就更强。劲嘉集团在烟标